Denna studie undersöker sambandet mellan penningpolitiska uttalanden från Sveriges centralbank och börsutvecklingen, med särskilt fokus på annonsering av styrränta och avkastningen för bolag underliggande Stockholmsbörsens storbolagsindex, OMXS30. Syftet med studien är att undersöka om det föreligger abnormala avkastningar i samband med Riksbankens räntebesked, där två forskningsfrågor har formulerats som adresserar den övergripande marknadsreaktionen samt branschspecifika effekter. För att analysera dessa samband har ett antal hypoteser utformats och testats med hjälp av en eventstudie-metod. Denna metod innebar genomförande av statistiska tester baserade på insamlade sekundärdata i form av historiska aktiekurser under två perioder, 2015-2016 respektive 2022-2023. Vidare har studien granskat den effektiva marknadshypotesen, där resultaten indikerade en generell avsaknad av statistiskt signifikanta samband mellan räntebesked och abnormala avkastningar vilket stödjer teorin om en effektiv marknad. Samtidigt identifierades ett antal sektorsspecifika mönster, där industrisektorn visade viss känslighet för räntesänkningar medan finanssektorn uppvisade ett antal observationer med abnormala avkastningar i samband med räntehöjningar. Sammanfattningsvis finner studien begränsad evidens för ett direkt samband mellan Riksbankens räntebesked och aktieavkastningar inom OMXS30, vilket antyder att marknaden effektivt inkorporerar denna information i aktiekurserna. Slutligen föreslås några rekommendationer för framtida forskning för att vidare undersöka dessa dynamiker och deras konsekvenser för investerare. Dessa innefattar bland annat användningen av ett bredare urval av branscher och företag, samt inkludera en multivariatanalys samt en sentimentanalys. / This study examines the relationship between monetary policy statements from the Swedish central bank and stock market performance, with a particular focus on the policy rate announcements and the returns of companies comprising the OMXS30 index. The purpose of the study is to investigate if abnormal returns occur around Riksbank's interest rate decisions, where two research questions were formulated addressing the overall market reaction and industry-specific effects. To analyze these relationships, a number of hypotheses have been developed and tested using an event study method. This method involved conducting statistical tests based on collected secondary data in the form of historical stock prices over two periods, 2015-2016 and 2022-2023. Furthermore, the study examined the Efficient Market Hypothesis, where the results indicated a general lack of statistically significant relationships between interest rate announcements and abnormal returns, supporting the theory of an efficient market. However, sector-specific patterns were identified, with the industrial sector showing some sensitivity to interest rate cuts while the financial sector showed a number of observations with abnormal returns associated with interest rate hikes. In summary, the study finds limited evidence for a direct relationship between the Riksbank's interest rate announcements and stock returns within OMXS30, suggesting that the market effectively incorporates this information into stock prices. To conclude, some recommendations for future research are proposed to further explore these dynamics and their implications for investors. These include using a broader selection of industries and companies, as well as incorporating multivariate analysis and sentiment analysis.

Bakgrund: Med ökade styrräntor och stigande inflation har det blivit viktigt att förstå hur dessa förändringar påverkar ekonomin, företag och aktiemarknaden. Forskning visar att räntebesked kan påverka både aktiemarknaden och banksektorn med effekter på avkastning och volatilitet. Bankerna har som bekant en särskild funktion i den svenska ekonomin genom att svara för finansiering och betalningstjänster till näringsliv och offentlig sektor. Syfte: Studiens syfte är att undersöka de effekter som uppstår vid förändringar i Riksbankens styrränta på den svenska aktiemarknaden och inom banksektorn.  Metod: En kvantitativ eventstudie med en deduktiv forskningsansats har genomförts. Undersökningen består av sju olika observationer på ränteförändringar av aktier på den svenska OMX Large Cap-listan. De olika observationerna är räntehöjningar rapporterade av Riksbanken mellan åren 2019-2023.  Teori: Studien utgår från den effektiva marknadshypotesen vilket kompletterats med tidigare forskning om ränteförändringar och bankers påverkan av räntehöjningar.  Slutsatser: Studien finner inte bevis för statistiskt signifikant samband mellan Riksbankens räntehöjningar och den svenska aktiemarknaden. Inom banksektorn fanns inte heller tillräckliga bevis för att visa på en abnormal avkastning vid tillkännagivandet av ett räntebeslut. Resultatet stöds av den effektiva marknadshypotesen. De få resultat som visade på abnormal avkastning bör därför studeras vidare. Externa faktorer borde inkluderas för att förklara skillnaderna i reaktionerna på den svenska aktiemarknaden. / Background: With increasing policy rates and rising inflation, understanding how these changes impact the economy, businesses, and the stock market has become crucial. Research has shown that interest rate announcements can affect both the stock market and banks, influencing returns and volatility. Banks play a central role in the Swedish economy by offering financing and payment services. Purpose: This study aims to examine the effects of changes in the Swedish central bank's policy rate on the Swedish stock market and banking sector. Methodology: A quantitative event study with a deductive research approach was conducted. The study consists of seven different observations on interest rate changes affecting stocks listed on the Swedish OMX Large Cap List. These observations cover interest rate hikes reported between 2019 and 2023. Theory: The study is based on the efficient market hypothesis, complemented by previous research on interest rate changes and the impact of rate hikes on banks. Conclusions: The study shows no significant relationship between Swedish central bank's interest rate hikes and the overall stock market. Similar findings were observed within the banking sector. This can be explained by the efficient market hypothesis, which suggests that all relevant information is already reflected in stock prices. The efficient market hypothesis also supports the lack of market reactions, thus future research should consider external factors that could explain differences in reactions within the Swedish stock market.