Made available in DSpace on 2016-04-26T20:48:36Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Juliana Aragao Galdeano.pdf: 1067914 bytes, checksum: 307265faf2b97fcf16acd6a71bdde391 (MD5) Previous issue date: 2012-05-14 / This research deals with the stability in employment and its implications in labor relationships. Addresses the referred right under a modern and critical perspective, understanding the classical aspect of the stability, an overpasted legal institution unable to compatibilize with the economic and financial issues that currently permeate labor relationships. From this finding, the research seeks an alternative to compatibilize the worker's right to a work relationship that is dignified, stable, with the necessity of a productive business. For this purpose, the concept of objective good-faith is utilized. Invokes International and Foreign Rights in search of inspirational elements to the solution of the central issue. Finally, hosts the duty of motivation dismissal as the most appropriate means to the effectiveness of stability, since it can suppress the arbitrary dismissal, without preventing the occurrence of substantiated dismissals / Este trabalho trata da estabilidade no emprego e suas implicações nas relações laborais. Aborda o referido direito sob uma ótica moderna e crítica, entendendo a vertente clássica da estabilidade um instituto jurídico ultrapassado e incapaz de se compatibilizar com as questões econômico-financeiras que atualmente permeiam as relações de trabalho. A partir dessa constatação, o trabalho busca alternativa para compatibilizar o direito do trabalhador a uma relação de trabalho digna, estável, com a necessidade produtiva da empresa. Para tanto, utiliza-se do conceito de boa-fé objetiva. Invoca os Direitos Internacional e Estrangeiro em busca de elementos inspiradores à solução da questão central. Por fim, acolhe o dever de motivação da despedida como meio mais adequado à efetivação da estabilidade, posto que capaz de reprimir a despedida arbitrária, mas sem impedir a ocorrência das despedidas fundamentadas

Made available in DSpace on 2016-04-26T20:48:41Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Fernando Gdikian.pdf: 1585526 bytes, checksum: 4b937d6d1d508a3a63c84234542e5606 (MD5) Previous issue date: 2014-06-09 / This work aims to analyze the evolution of the external vulnerability of the Brazilian economy in the range 2001 to 2011, specifically from the perspective of monetary-financial sphere. The hypothesis is that external vulnerability tends to intensify in the long run when the current account deficits are financed with foreign capital and could become a barrier to economic development. Was observed with the data analysis of the balance of payments and international investment position of an improvement in the situation above external vulnerability by accumulating reserves. However, with the acceleration of economic growth in the mid-2000s, the structural external vulnerability manifested by deteriorating current account and the increase in net foreign liabilities / Este trabalho tem como objetivo analisar a evolução da vulnerabilidade externa da economia brasileira no intervalo de 2001 até 2011, especificamente sob a ótica da esfera monetário-financeira. A hipótese é que a vulnerabilidade externa tende a intensificar-se no longo prazo quando os déficits em transações correntes são financiados com capital estrangeiro, podendo vir a transformar-se numa barreira ao desenvolvimento econômico. Observou-se com a análise dos dados do balanço de pagamentos e da posição internacional de investimentos que houve melhora na vulnerabilidade externa conjuntural sobretudo pelo acúmulo de reservas. Entretanto, com a aceleração do crescimento econômico em meados dos anos 2000, a vulnerabilidade externa estrutural manifestou-se através da deterioração das transações correntes e do aumento do passivo externo líquido

Submitted by Automa??o e Estat?stica (sst@bczm.ufrn.br) on 2017-11-01T22:58:36Z No. of bitstreams: 1 MarcksonByanMedeirosAguiar_DISSERT.pdf: 1349642 bytes, checksum: abcdd6ee5d351d22b2d5f401dca5cc4a (MD5) / Approved for entry into archive by Arlan Eloi Leite Silva (eloihistoriador@yahoo.com.br) on 2017-11-14T23:35:23Z (GMT) No. of bitstreams: 1 MarcksonByanMedeirosAguiar_DISSERT.pdf: 1349642 bytes, checksum: abcdd6ee5d351d22b2d5f401dca5cc4a (MD5) / Made available in DSpace on 2017-11-14T23:35:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 MarcksonByanMedeirosAguiar_DISSERT.pdf: 1349642 bytes, checksum: abcdd6ee5d351d22b2d5f401dca5cc4a (MD5) Previous issue date: 2017-07-28 / A vulnerabilidade externa da economia brasileira, tema principal deste trabalho, pode ser analisada em v?rias perspectivas. Nesta pesquisa, observamos a vulnerabilidade externa sob a ?tica de diversos indicadores, mas com ?nfase na Posi??o de Investimento Internacional (PII) durante o per?odo 1995-2016, dando ?nfase principal a influ?ncia dos pre?os dos ativos (taxa ak) sobre a PII. Os resultados encontrados apontam que a taxa Ak influenciou de forma majorit?ria a varia??o da Posi??o de Investimento Internacional, contribuindo para uma redu??o na vulnerabilidade externa da economia brasileira quando positiva. Contudo, a vulnerabilidade externa n?o deve ser analisada apenas pela ?tica da PII. Por isso, analisamos diversos ?ndices de vulnerabilidade externa, no qual constatamos bons resultados em rela??o ao ?mbito de liquidez externa, refletindo uma melhora na vulnerabilidade externa sobre a quest?o conjuntural. Entretanto, observando os ?ndices de vulnerabilidade externa pelo ?mbito da solv?ncia externa evidenciando resultados ruins, caracterizando uma piora na vulnerabilidade estrutural na economia brasileira. Observamos ainda ?ndices de vulnerabilidade em dois per?odos distintos (1995 ? 2002 e 2003 ? 2006), percebemos no per?odo 1995 ? 2002 que os ?ndices de vulnerabilidade apresentaram resultados ruins tanto na quest?o da solv?ncia como no da liquidez externa. Em rela??o aos ?ndices no per?odo 2003 ? 2006 observamos resultados melhores em rela??o ? liquidez externa. / The external vulnerability of the Brazilian economy, the main theme of this work, can be analyzed in several perspectives. In this research, we observed the external vulnerability from the perspective of several indicators, but with an emphasis on the International Investment Position (IIP) during the period 1995-2016, with emphasis on the influence of asset prices (ak) on the IIP. The results show that the ak rate influenced in a majority way the variation of the International Investment Position, contributing to a reduction in the external vulnerability of the Brazilian economy when positive. However, the external vulnerability should not be analyzed only from the perspective of the IIP. Therefore, we analyzed several indices of external vulnerability, in which we verified good results in relation to the external liquidity scope, reflecting an improvement in the external vulnerability on the conjunctural issue. At the same time, observing the external vulnerability indices by the scope of the external solvency evidencing bad results, characterizing a worsening in the structural vulnerability in the Brazilian economy. We also observed vulnerability indexes in two different periods (1995-2002 and 2003-2006). In the period 1995-2002, vulnerability indexes presented poor results on both solvency and external liquidity issues. In relation to the indices in the 2003-2006 period, we observed better results in relation to external liquidity.

This study examines the international economic integration of Brazil and Argentina during the period of 1990-1999, and assesses the vulnerability of the two foreign countries. From the evolution of the flows of trade balance (coefficient of openness), the balance of services and capital, is the analysis of international economic integration. The analysis of the current account deficit, of how it is financed, the denationalization of the economy, the balance of international reserves of foreign debt and the coefficient of vulnerability, will assess the behavior of external vulnerability. It follows that the international economic integration of Brazil and Argentina, through the adoption of policies of adjustment recommended by the Washington Consensus, took place in a subordinate and dependent on large economic and financial centers, to the extent that the two countries acted as receivers in the pattern of shortterm, resulting from trade liberalization, supported by the overvalued exchange rate, which caused a structural change in the trade balance, making it the deficit. There was an increase in vulnerability in the two countries, because the external accounts have deteriorated, increased the foreign debt grew and the degree of internationalization of production through greater presence of foreign equity companies, increasing the concentration of wealth and power in the hands of international groups. Moreover, the inadequacy and inconsistency of these policies are also evidenced by the low GDP growth and rising unemployment. / Este estudo analisa a inserção econômica internacional do Brasil e da Argentina, no período de 1990-1999, e avalia a vulnerabilidade externa dos dois países. A partir da evolução dos fluxos da balança comercial (coeficiente de abertura), da balança de serviços e de capitais, é feita a análise da inserção econômica internacional. Com a análise do déficit em conta corrente, da forma com que ele é financiado, da desnacionalização da economia, do saldo das reservas internacionais, do endividamento externo e do coeficiente de vulnerabilidade, será avaliado o comportamento da vulnerabilidade externa. Conclui-se que a inserção econômica internacional de Brasil e Argentina, através da adoção das políticas de ajuste recomendadas pelo Consenso de Washington, deu-se de forma subordinada e dependente aos grandes centros econômicos e financeiros, na medida em que os dois países atuaram como receptores dos fluxos financeiros de curto prazo, resultantes da abertura comercial, apoiadas na sobrevalorização do câmbio, a qual provocou uma mudança estrutural na balança comercial, tornando-a deficitária. Verifica-se que houve um aumento na vulnerabilidade nos dois países, pois as contas externas se deterioraram, aumentou o endividamento externo e cresceu o grau de internacionalização da produção por meio de maior presença de empresas de capital estrangeiro, ampliando a concentração de renda e poder nas mãos de grupos internacionais. Além disso, a inconsistência e a inadequação dessas políticas também são comprovadas pelo baixo crescimento do PIB e pelo aumento do desemprego.

Made available in DSpace on 2016-04-26T20:49:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Paulo Van Noije.pdf: 2887986 bytes, checksum: 3ddc1dc0976b1193c00fcbdd97eca207 (MD5) Previous issue date: 2010-06-21 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / This paper analyzes the external vulnerability of the Brazilian economy, especially in the financial sphere, arising from the International Investment Position and the flow of income for the period 1953 to 1963. Therefore, it is reported that the stocks of external assets and liabilities are determined by the balance of current account (obtained from the Balance of Payments) and the variations of the same value (which can not be obtained by the Balance of Payments), and presents a methodology alternative to the simple sum of flows to infer the values of liabilities and foreign assets, especially stocks of Foreign Direct Investment. In chapter 2 presents the International Situation of the period, marked by shortage of foreign currency, in a context which secured a strong growth through the Plano de Metas and incentives for foreign investment. Additionally, we demonstrated the reforms of the exchange period. Finally, the last chapter makes an analysis of key Balance of Payments for the period and an attempt of elaboration of the International Investment Position resulting from these flows and changes in value of inventories, obtained through the methodology presented in the first chapter. It is the deterioration of the external vulnerability of the Brazilian economy caused by the increase in net external liabilities. This increase was caused, according to the methodology employed, the proportion of: a) 68% because of shipping revenues, mainly by increasing the participation of interest at the expense of profits and dividends, b) 37% for other accounts current transactions except rents, c) and -5% for changes in value of stocks, especially by devaluations of foreign liabilities in the form of Foreign Direct Investment. Thus, the International Investment Position estimated during the period amounted to -6% in 1953 to -16% of Gross Domestic Product in 1963, due to the decrease in international reserves and the large increase of foreign debt, causing the resilience to external shocks of the Brazilian economy falls / Este trabalho busca analisar a vulnerabilidade externa da economia brasileira, especialmente na esfera financeira, decorrente da Posição Internacional de Investimentos e do fluxo de rendas para o período de 1953 a 1963. Para tanto, é descrito que os estoques de passivos e ativos externos são determinados pelos saldos das transações correntes (obtidos pelo Balanço de Pagamentos) e pelas variações de valor dos mesmos (que não podem ser obtidas pelo Balanço de Pagamentos), sendo apresentada uma metodologia alternativa ao simples somatório de fluxos para inferir os valores dos passivos e ativos externos, especialmente no caso dos estoques dos Investimentos Estrangeiros Diretos. Já no capítulo 2 apresenta-se a Conjuntura Internacional do período, marcada pela situação de escassez de divisas, num contexto que lograva obter um forte crescimento através do Plano de Metas e de estímulos aos investimentos estrangeiros. Adicionalmente, são demonstradas as reformas cambiais do período. Por fim, no último capítulo faz-se uma análise das principais contas do Balanço de Pagamentos para o período e uma tentativa de elaboração da Posição Internacional de Investimentos decorrentes desses fluxos e das alterações de valor desses estoques, obtida através da metodologia apresentada no primeiro capítulo. Conclui-se pela deterioração da vulnerabilidade externa da economia brasileira causada pelo aumento do passivo externo líquido. Esse aumento foi causado, de acordo com a metodologia empregada, pela proporção de: a) 68% por causa do envio de rendas, principalmente pela elevação da participação dos juros em detrimento dos lucros e dividendos; b) em 37% pelas outras contas das transações correntes exceto rendas; c) e em -5% pelas variações de valor dos estoques, especialmente pelas desvalorizações dos passivos externos na forma de Investimentos Estrangeiros Diretos. Assim, a Posição Internacional de Investimentos estimada durante o período se elevou de -6%, em 1953, para -16% do Produto Interno Bruto em 1963, decorrente da queda das reservas internacionais e do grande aumento da dívida externa, fazendo com que a capacidade de resistência a choques externos da economia brasileira diminuísse

Submitted by Thiago Lombardi Terra (thiagolombarditerra@gmail.com) on 2014-08-15T01:46:43Z No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_INDICADORES_DE_VULNERABILIDADE_APLICADOS_AO_BRASIL_UMA_ABORDAGEM_EMPIRICA.pdf: 1032629 bytes, checksum: b0fb2ce1f3e5486520e29b253189bc38 (MD5) / Rejected by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br), reason: Thiago, bom dia. Os agradecimentos deve estar no formato "justificado" no mesmo formato do seu resumo. Por gentileza fazer os ajustes listados acima. Aguardo Joana Martorini on 2014-08-15T12:16:47Z (GMT) / Submitted by Thiago Lombardi Terra (thiagolombarditerra@gmail.com) on 2014-08-15T13:35:18Z No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_INDICADORES_DE_VULNERABILIDADE_APLICADOS_AO_BRASIL_UMA_ABORDAGEM_EMPIRICA.pdf: 1032701 bytes, checksum: c8f544861f8509c50b19ab2bd37c61fa (MD5) / Rejected by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br), reason: Aguardo os ajustes nos agradecimentos. on 2014-08-15T13:39:04Z (GMT) / Submitted by Thiago Lombardi Terra (thiagolombarditerra@gmail.com) on 2014-08-15T13:44:43Z No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_INDICADORES_DE_VULNERABILIDADE_APLICADOS_AO_BRASIL_UMA_ABORDAGEM_EMPIRICA.pdf: 1032816 bytes, checksum: 2eae63d37c58ea9666b2ad8013879033 (MD5) / Approved for entry into archive by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br) on 2014-08-15T13:46:25Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_INDICADORES_DE_VULNERABILIDADE_APLICADOS_AO_BRASIL_UMA_ABORDAGEM_EMPIRICA.pdf: 1032816 bytes, checksum: 2eae63d37c58ea9666b2ad8013879033 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-08-15T13:49:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_INDICADORES_DE_VULNERABILIDADE_APLICADOS_AO_BRASIL_UMA_ABORDAGEM_EMPIRICA.pdf: 1032816 bytes, checksum: 2eae63d37c58ea9666b2ad8013879033 (MD5) Previous issue date: 2014-08-05 / Along the economic history, financial instabilities have instigated the interests of the researchers that aimed to comprehend the reasons that an economy became vulnerable in certain situations. Others researchers sought to unravel the reasons that have caused the financial instability and, moreover, they sought to relate the variables that had greater exploratory power in periods of instability. This dissertation focuses on early warning indicators’ research applied in the Brazilian economy, in order to estimate which are the most adherent indicators in explaining the movements of the economy. To achieve this, this work is divided as follows: The first chapter is an introduction of this work. In the second chapter, we will focus on theoretical frameworks of authors who studied the reasons for financial instabilities. This chapter also included a review of early warning indicators and exchange market pressure applied to the Brazilian economy. After, inside the third chapter, is presented the econometric analysis and it is highlighted the criteria used to choose the indicators. Besides this selection, impacts are estimated for models of early warning indicators inside the Brazilian economy. Still in this chapter, the exchange market pressure model was estimated for the Brazilian economy. Although the models of early warning indicators are not as adherent for the Brazilian reality, their statistical relevance is important for the monitoring the trends of the economy. / Ao longo da história econômica, as instabilidades financeiras sempre despertaram interesses dos pesquisadores, que visavam entender os motivos pelos quais uma economia se tornava vulnerável em determinadas situações. Outros estudiosos procuravam desvendar as razões que levavam às instabilidades e, além do mais, procuravam relacionar as variáveis que tinham maior poder de explicação nos períodos de instabilidade. O presente trabalho focará nas pesquisas dos early warning indicators aplicados à economia brasileira, com o intuito de estimar quais são os indicadores mais aderentes na explicação dos movimentos da economia. Para tal, o trabalho está dividido da seguinte maneira: No primeiro capítulo, será abordada uma introdução do trabalho. Já no segundo capítulo, serão abordados os referenciais teóricos de autores que estudaram os motivos das instabilidades financeiras. Também consta a revisão dos estudos dos early warning indicators e do exchange market pressure aplicado à economia brasileira. Posteriormente, no terceiro capítulo, é feita uma análise econométrica, com os critérios de seleção dos indicadores. Além da justificativa das escolhas dos indicadores, serão estimados modelos dos impactos dos early warning indicators na economia brasileira. Após isto, também foi calculado o exchange market pressure para a economia brasileira. Por fim, concluí-se que, apesar dos modelos de early warning indicators não serem tão aderentes à realidade brasileira, a sua determinação estatística é de grande importância para o acompanhamento das tendências na economia.

Fundação de Amparo a Pesquisa do Estado de Minas Gerais / The aim purpose of this Dissertation is to study, through Brazil s analysis, the external vulnerability specificity of the periphery countries, considering, for this, the financial part of the Balance of Payment. The paper s central hypothesis is that Financial Account matter in the vulnerability research; the greater short-term foreign capital, the higher external vulnerability potential is. This, because, both, Balance of Payment and Net Foreign Liability, are adverse impacted. From the Balance of Payment view, foreign investment makes periphery countries more vulnerable by its two accounts. From Financial Account point of view, increasing the flows volatility potential; to the side of Current Account, sending income to foreign countries. From Net Foreign Liability perspective, the vulnerability is perceived by the rise of liability stock, which is more onerous when it has short-term profile. The Brazilian studies shows that the greatest contributors to the national vulnerability potential are: Foreign Portfolio Investment (equity and debt) and Nonresident Direct Investment Equity Capital; all of them strongly influenced by global market dynamic, especially by the VIX index. Besides, another crucial results of the research is the acknowledgement that, unlike of the current literature shows, part of Direct Investment is speculative and has a similar (and influenced) dynamic with portfolio investment. / O propósito central desta Tese é estudar, através da análise do Brasil, a especificidade da vulnerabilidade externa de países periféricos, considerando, para isto, a componente financeira do Balanço de Pagamentos. A hipótese geral do trabalho é a de que o perfil da Conta Financeira importa no exame da vulnerabilidade; quanto maior o volume e o peso dos capitais externos com viés de curto prazo, maior seu potencial de vulnerabilidade externa. Isto porque tanto o Balanço de Pagamentos como o Passivo Externo Líquido se veem adversamente impactados pela performance desses fluxos. Sob a ótica do Balanço de Pagamentos, as aplicações financeiras de estrangeiros tornam as economias periféricas mais vulneráveis pelas duas contas que o compõe. Do ponto de vista da Conta Financeira, através da elevação do potencial de volatilidade dos fluxos; perante o lado das Transações Correntes, pelo envio de rendas ao exterior. Sob a perspectiva do Passivo Externo Líquido, a vulnerabilidade é apreendida pelo aumento nos estoques de obrigações, que ficam ainda mais onerosos quando assentados em perfil curto prazista. Os estudos desenvolvidos para o caso brasileiro apontam que os maiores contribuintes do aumento no potencial da vulnerabilidade nacional são: Investimentos em Carteira de Estrangeiros (em Ações e em Títulos de Renda Fixa) e Investimentos Diretos de Estrangeiros Participação no Capital; todos eles fortemente influenciados pela dinâmica dos mercados globais, sobretudo pelo índice VIX. Além disso, outro resultado fundamental do trabalho é o reconhecimento que, diferentemente do que apresenta a literatura existente, parte dos Investimentos Diretos é especulativa e possui dinâmica bastante similar (e também influenciada) às aplicações de portfólio. / Doutor em Economia

Submitted by Raphael Silva (raphael.o.s@outlook.com) on 2018-01-11T17:15:55Z No. of bitstreams: 1 VULNERABILIDADE EXTERNA ESTRUTURAL UMA ANÁLISE COMPARATIVA DO BRASIL FRENTE AOS BRICS DE 2003-2012.pdf: 2016950 bytes, checksum: af68f3afbd9670c09af938df6ad31d36 (MD5) / Rejected by Milena Rubi ( ri.bso@ufscar.br), reason: Bom dia Raphael! Além da dissertação, você deve submeter também a carta comprovante devidamente preenchida e assinada pelo orientador. O modelo da carta encontra-se na página inicial do site do Repositório Institucional. Att., Milena P. Rubi Bibliotecária CRB8-6635 Biblioteca Campus Sorocaba on 2018-01-12T10:41:17Z (GMT) / Submitted by Raphael Silva (raphael.o.s@outlook.com) on 2018-01-24T02:08:57Z No. of bitstreams: 2 VULNERABILIDADE EXTERNA ESTRUTURAL UMA ANÁLISE COMPARATIVA DO BRASIL FRENTE AOS BRICS DE 2003-2012.pdf: 2016950 bytes, checksum: af68f3afbd9670c09af938df6ad31d36 (MD5) Documento_RAPHAEL.pdf: 634125 bytes, checksum: 0cc412ae9531257ce19e88f638613dfe (MD5) / Approved for entry into archive by Milena Rubi ( ri.bso@ufscar.br) on 2018-01-24T10:39:18Z (GMT) No. of bitstreams: 2 VULNERABILIDADE EXTERNA ESTRUTURAL UMA ANÁLISE COMPARATIVA DO BRASIL FRENTE AOS BRICS DE 2003-2012.pdf: 2016950 bytes, checksum: af68f3afbd9670c09af938df6ad31d36 (MD5) Documento_RAPHAEL.pdf: 634125 bytes, checksum: 0cc412ae9531257ce19e88f638613dfe (MD5) / Approved for entry into archive by Milena Rubi ( ri.bso@ufscar.br) on 2018-01-24T10:39:28Z (GMT) No. of bitstreams: 2 VULNERABILIDADE EXTERNA ESTRUTURAL UMA ANÁLISE COMPARATIVA DO BRASIL FRENTE AOS BRICS DE 2003-2012.pdf: 2016950 bytes, checksum: af68f3afbd9670c09af938df6ad31d36 (MD5) Documento_RAPHAEL.pdf: 634125 bytes, checksum: 0cc412ae9531257ce19e88f638613dfe (MD5) / Made available in DSpace on 2018-01-24T10:39:37Z (GMT). No. of bitstreams: 2 VULNERABILIDADE EXTERNA ESTRUTURAL UMA ANÁLISE COMPARATIVA DO BRASIL FRENTE AOS BRICS DE 2003-2012.pdf: 2016950 bytes, checksum: af68f3afbd9670c09af938df6ad31d36 (MD5) Documento_RAPHAEL.pdf: 634125 bytes, checksum: 0cc412ae9531257ce19e88f638613dfe (MD5) Previous issue date: 2017-10-27 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES) / This study analyzes the dynamics of Brazilian structural external vulnerability in perspective compared to the other BRICS countries (Brazil, Russia, India, China and South Africa) in the period of high commodity prices from 2003 to 2012. Taking into account Given the need to achieve the proposed objectives, this study reviews the literature on external vulnerability, changes in the capitalist system, and the BRICS performance profile. The methodology is based on the indicators proposed by Filgueiras and Gonçalves (2007) and with statistical significance, especially in Kaminsky, Lizondo and Reinhart (1998), Chinn and Ito (2006), Loayza and Raddatz (2007) and Hausmann et al. (2011). This paper seeks to contribute to the literature on structural external vulnerability in Brazil in a comparative perspective during a period favorable to its economic growth. / O presente estudo tem como finalidade analisar a dinâmica da vulnerabilidade externa estrutural brasileira em perspectiva comparada aos demais países do conjunto BRICS (Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul) no período do clico de alta dos preços das commodities, de 2003 a 2012. Tendo em vista a necessidade de alcançar os objetivos propostos, este estudo faz uma revisão da literatura sobre a vulnerabilidade externa, mudanças no sistema capitalista, além do perfil desempenho dos BRICS. A metodologia é fundamentada nos indicadores propostos por Filgueiras e Gonçalves (2007) e que mostram significância estatística, sobretudo, em Kaminsky, Lizondo e Reinhart (1998), Chinn e Ito (2006), Loayza e Raddatz (2007) e Hausmann et al. (2011). Este trabalho busca trazer uma contribuição à literatura sobre a vulnerabilidade externa estrutural no Brasil em perspectiva comparada ao longo de um período favorável ao seu crescimento econômico.