Texte remanié de: Diss.--Fachbereich 1, Philosophie, Geschichts-, Religions- und Sozialwissenschaften--Essen--Universität-Gesamthochschule, 1993. / Bibliogr. p. 374-396. Index.

SEMINARIO DE TÍTULO DE INGENÍERO COMERCIAL MENCIÓN ADMINISTRACIÓN / El objetivo de esta investigación es presentar un enfoque mas amplio en la determinación de políticas tarifarías para sectores o industrias reguladas. Lo anterior se basa en la utilización de simulación de políticas tarifarías sobre los flujos de mercados oligopolicos. Los modelos utilizados actualmente para fijar tarifas si bien son útiles y logran la mayoría de los objetivos buscados, tienen la desventaja de observar el problema en cuestión desde un punto de vista miope, ya que solo centran el análisis en la empresa dominante o regulada, no tomando en cuenta los impactos que la aplicación de la regulación pueda tener en las otras empresas del sector. De esta forma, muchas veces al aplicar la tarificación, se puede estar pasando a llevar a las compañías más pequeñas del sector o se puede estar implícitamente bloqueando la entrada a nuevos competidores, perjudicando a la economía y al bienestar de la sociedad en su conjunto. Debido a esta problemática, es que se desarrolla una metodología que tome en cuenta a la industria como un todo, la cual se basa en la utilización se simuladores, y consiste a grandes rasgos en aplicar una metodología similar en los aspectos centrales a la convencional, pero observando al mismo tiempo y en forma simultánea a cada una de las compañías de la industria, viéndose con esto los impactos que la trae en la industria la aplicación de una tarificación. Finalmente, se aplica el modelo planteado al sector o industria de las AFP, concluyéndose que una forma de mejorar el sistema y aumentar la eficiencia es creando una entidad que administre la totalidad de los Fondos de Pensión, ganando con esto, en economías de escala, eficiencia y disminuyendo las comisiones cobrados a los usuarios.

Seminario para optar al Título de Ingeniero Comercial / Los Fondos Mutuos o también conocidos como Fondos Comunes en algunos países de habla hispana, tal como su nombre lo índica son fondos comunes de inversión formados por los depósitos de múltiples inversionistas, quienes optan por este tipo de inversión pues ella les permite participar en inversiones que requieren de un mayor capital, que por sí solos no podrían reunir, y junto con ello pueden diversificar un cierto nivel de riesgo que individualmente les sería imposible asumir y así obtener un mayor nivel de retorno que estos dos factores en conjunto justifican.

Seminario para optar al grado de Ingeniero Comercial, Mención Economía / El 1 de enero de 2002, entró en circulación el euro como moneda única en doce países de Europa. Desaparecen así cada una de las monedas nacionales de estos países, que son sustituidas por una moneda única y común. Con ello, lógicamente, se hace necesario todo un nuevo y tremendamente complejo engranaje: instituciones supranacionales, acuerdos y negociaciones, un banco central para toda la zona en cuestión, replanteamientos para la empresa privada, coordinaciones de las más variadas clases y estilos y, en general, la firme convicción de que se gana más de lo que se pierde. Así, la zona del euro se convierte en una especie de experimento económico y social, en el que se ha traspasado la frontera de la cooperación bilateral y los acuerdos de libre comercio. En este experimento –sin querer usar un sentido peyorativo en dicho concepto-, las sociedades tienen la posibilidad de ser parte de un sistema en que otras sociedades, tan distintas y diversas, cohabitan y se desenvuelven en los más variados ámbitos, que no sólo se circunscriben a lo meramente económico. Reconozcamos eso sí, que el eje de esta unión corresponde al pilar que da la cohesión económica, representada simbólicamente por el euro y sus instituciones.

Seminario para optar al título de Magíster en Finanzas / Autor no envía autorización, para acceso a texto completo de su documento. / Esta investigación utiliza el test de bicorrelaciones cruzadas de Brooks y Hinich (1999) para estudiar la presencia de dependencias no lineales entre los mercados cambiarios de Latinoamérica. Los resultados encontrados indican dependencias cruzadas entre todos los mercados y especialmente entre los pares Brasil-Chile, Brasil-México, Chile-México, Chile-Perú, Colombia-México, Colombia-Perú y México-Perú. Utilizando éstas dependencias cruzadas, se construyeron modelos no lineales multivariados de predicción y se comparó su capacidad de predicción fuera de la muestra con la de un modelo random walk. En base a los criterios del error cuadrático medio y el porcentaje de predicción de signo, los resultados no permiten concluir una mayor eficacia de los modelos que incorporan las dependencias cruzadas.

Tesis para optar al grado de Magíster en Finanzas / Hoy por hoy, nos vemos enfrentado a un Mercado de Capitales con múltiples instrumentos financieros, que permite a una gran cantidad de familias y pequeñas empresas chilenas acceder a variedad de recursos de financiamiento e inversión. Las cuantiosas pérdidas al sistema financiero, producto de la alta correlación con nuestros países estratégicos (China, EE.UU,) y una desaceleración que ha afectado directamente a la calidad de vida de las personas, nos lleva analizar el nivel de preparación que tenemos en términos financieros o cuan alejado estamos respecto a la Cultura Financiera, entendiendo que es la base para mejorar el bienestar de los individuos y por ende contribuir al desarrollo del país. En este contexto, el siguiente documento tiene por objeto diagnosticar el nivel de Educación Financiera, que existe en nuestro país, estableciendo evidencias y recomendaciones para el lector.

TESIS PARA OPTAR AL GRADO DE MAGÍSTER EN FINANZAS / Usando un modelo Bivariado GARCH en media VAR y un modelo MS-VAR con dos regímenes (baja y alta volatilidad) se analiza el efecto de los precios de los commodities metales: cobre, oro y plata sobre el rendimiento del índice General de la Bolsa de Valores de Lima (S&P/BVL), empleando datos semanales para el periodo septiembre 2003 - abril 2017. Encontrando evidencia positiva y significativa del efecto directo de la incertidumbre en los precios de los commodities oro y plata sobre el rendimiento del S&P/BVL, a diferencia del efecto directo de la incertidumbre en el precio del commodity cobre, el cual es significativo pero negativo. En este contexto, la respuesta del S&P/BVL ante un shock positivo en los precios de los commodities es positiva y ante un shock negativo la respuesta del S&P/BVL es negativa, siendo la persistencia del efecto significativa hasta la segunda semana y desapareciendo en la semana seis. Asimismo, los parámetros del modelo y la respuesta del S&P/BVL en un régimen de alta volatilidad ante un shock en el precio de uno de los commodities en estudio es mayor y más persistente que en un régimen de baja volatilidad. Finalmente, la incertidumbre o un shock en los precios del commodity cobre genera un mayor efecto sobre el rendimiento del S&P/BVL que cuando se trata de los metales precioso, oro o plata.

TESIS PARA OPTAR AL GRADO DE MAGÍSTER EN FINANZAS FULL TIME / En esta tesis examinamos que rol juegan los inversionistas en las empresas y porqué de su importancia. Los principales inversionistas institucionales son fondos mutuos, fondos de pensión, asesores de inversión, bancos y compañías de seguro. La valiosa información que proveen las acciones de los institucionales al mercado financiero genera mejores estructuras de gobierno corporativo y un monitoreo más efectivo.

Seminario de Título Ingeniero Comercial, Mención Economía / El presente seminario tiene como finalidad principal, dar a conocer íntegramente los efectos de comercio, sus características, su historia, su evolución y todos los aspectos del ambiente en el que se desenvuelven, que influyen o han influido en ellos. Para esto, ha sido necesario comenzar explicando que es el mercado de capitales a modo general y de forma concreta. Con esto se logra sentar las bases de cómo funciona este sistema. Posterior a esto, se realiza un desglose, llegando a definir el mercado de valores, para luego referirme específicamente a los efectos de comercio. Las siguientes páginas dan cuenta de las 2 dimensiones importantes de analizar en los efectos de comercio. Una, referida al mercado primario, donde se detalla todo el proceso previo a la colocación del instrumento en la bolsa de comercio y donde se puede apreciar la complejidad de este dadas las características especificas de los emisores y la gran cantidad de pasos a seguir. La otra, es alusiva al mercado secundario y explica la forma en que estos se transan, siendo esta etapa mas sencilla que la anterior, en el sentido de que las bases ya están establecidas. Lo más relevante en este tema, viéndolo de forma general, es que los efectos de comercio sólo pueden ser transados en el mercado bursátil. Otro tema de especial relevancia, es el aspecto legal de estos instrumentos, que nos lleva a la conclusión más significativa. Analizando las leyes referidas a los efectos de comercio, se puede explicar e incluso predecir el comportamiento, popularidad y evolución de estos, ya que ellas son las que los han hecho más o menos atractivos que otros instrumentos similares. Esto queda demostrado con su resurgimiento a partir del año 2001 que coincide con la promulgación de la ley que modifica sus principales características.

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