O presente trabalho tem como objetivo analisar o comportamento fiscal dos municípios paulistas frente a fatores de ordem política, quais sejam, o calendário eleitoral e as diferentes ideologias dos partidos políticos, entre os anos de 1989 e 2001, englobando assim três eleições municipais. Por meio do método de econometria de dados em painel, através do qual são analisados componentes específicos do orçamento público municipal, são encontradas evidências de impulsos positivos de despesa municipal nas eleições de 1992 e 1996. Por sua vez, no que diz respeito aos partidos políticos na gestão dos municípios, os resultados apresentam evidências de uma diferença mais contundente do PFL e do PTB em relação ao PT, o partido de referência. / This dissertation analyses the fiscal performance of São Paulo state municipalities, between the years of 1989 and 2001, considering the influence political factors, such as the electoral agenda and the different political parties’ ideologies. The period includes three municipal elections. Based on panel data econometric methods, specific components of the public municipal budget were analyzed. Evidences of positive impulses in municipal expenditures were found in the election years of 1992 and 1996 and, for the political parties, it is found evidences of significant differences of the parties PFL and PTB relative to PT, the reference party, in the management of municipal budget.

O presente trabalho tem como objetivo analisar o comportamento fiscal dos municípios paulistas frente a fatores de ordem política, quais sejam, o calendário eleitoral e as diferentes ideologias dos partidos políticos, entre os anos de 1989 e 2001, englobando assim três eleições municipais. Por meio do método de econometria de dados em painel, através do qual são analisados componentes específicos do orçamento público municipal, são encontradas evidências de impulsos positivos de despesa municipal nas eleições de 1992 e 1996. Por sua vez, no que diz respeito aos partidos políticos na gestão dos municípios, os resultados apresentam evidências de uma diferença mais contundente do PFL e do PTB em relação ao PT, o partido de referência. / This dissertation analyses the fiscal performance of São Paulo state municipalities, between the years of 1989 and 2001, considering the influence political factors, such as the electoral agenda and the different political parties’ ideologies. The period includes three municipal elections. Based on panel data econometric methods, specific components of the public municipal budget were analyzed. Evidences of positive impulses in municipal expenditures were found in the election years of 1992 and 1996 and, for the political parties, it is found evidences of significant differences of the parties PFL and PTB relative to PT, the reference party, in the management of municipal budget.

Submitted by Marcos Monteiro (marcosjpmonteiro@gmail.com) on 2013-11-25T12:36:26Z No. of bitstreams: 1 Tese_MarcosMonteiro_BibDigital.pdf: 6452091 bytes, checksum: a383cce225e07feeae297413e9250c18 (MD5) / Approved for entry into archive by ÁUREA CORRÊA DA FONSECA CORRÊA DA FONSECA (aurea.fonseca@fgv.br) on 2013-12-04T11:51:40Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese_MarcosMonteiro_BibDigital.pdf: 6452091 bytes, checksum: a383cce225e07feeae297413e9250c18 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2013-12-16T15:51:50Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese_MarcosMonteiro_BibDigital.pdf: 6452091 bytes, checksum: a383cce225e07feeae297413e9250c18 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-12-16T15:52:04Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese_MarcosMonteiro_BibDigital.pdf: 6452091 bytes, checksum: a383cce225e07feeae297413e9250c18 (MD5) Previous issue date: 2013-04-24 / This dissertation is composed of three articles. Two of them investigate taxation issues and the third is a paper on savings. Although the subject of analysis is different among them, they all share the com- mon feature of applying panel-data econometric techniques on newly assembled datasets. Two of the essays employ GMM estimation on dynamic panel frameworks and the remaining one is an application on panel limited-dependent variable models. A short summary of each paper is provided below. It starts with the two essays on taxation, which share a common contextualizing section on the Brazilian state level value-added tax (ICMS), and finishes with the one on savings. Essay 1 makes an assessment of the importance of enforcement as an instrument to deter tax evasion and increase tax revenue, in the case of a developing country Value-Added Tax (VAT). It uses data from the Brazilian State of São Paulo. To cope with inertia in the revenue series and potential endogeneity, dy- namic panel-data techniques are employed. The level of regional GDP and two proxies for enforcement, namely the quantity and the value of penalties inflicted, were used as covariates. The results indicate a significant impact of the enforcement on tax revenues. The paper indirectly provides evidence on how non-compliance is affected by the penalty for detected evasion. Its conclusions are also relevant for the discussions on Brazilian fiscal federalism, specially in the case of a potential tax reform. Essay 2 examines one of the main tasks of a tax revenue service, which is to periodically choose which taxpayers will be subject to auditing. Improved efficiency in the audit selection mechanism is likely to impact positively the probability of fraud detection, resulting in better allocation of scarce fiscal resources. This paper attempts to design such a mechanism by computing the taxpayers probabilities of non-compliance. This is done by optimally combining on latent-dependent variable formulations several already existing indicators with information of ex-post audit results on a restricted sample of audited companies. With the estimated coefficients, tax non-compliance probabilities are calculated to the entire universe of taxpayers. The method was employed on a panel of firm-level micro-data from the state of São Paulo VAT tax (ICMS), corresponding to the fiscal region of Guarulhos. Essay 3 revisits the stylized fact of low saving rates in Latin American countries over the last decades. To investigate this situation, it employs panel data techniques to identify savings determinants and per- form counterfactual analysis using China, whose savings rate have been booming in the same period. Special attention is given to Brazil, which has fallen far behind its BRIC peers on this matter. The pa- per contributes to the existing literature in several ways. It combines two different and comprehensive datasets to encompass a vast array of savings determinants, including social security and demographic factors. It restates previous findings in the literature, albeit benefiting from the robustness conferred by richer datasets. For some Latin American countries, it reveals that their saving rates would increase if they perform more like China in other areas, but the increment would not be so dramatic. / Esta tese é composta por três artigos. Dois deles investigam assuntos afeitos a tributação e o terceiro é um artigo sobre o tema 'poupança''. Embora os objetos de análise sejam distintos, os três possuem como característica comum a aplicação de técnicas de econometria de dados em painel a bases de dados inéditas. Em dois dos artigos, utiliza-se estimação por GMM em modelos dinâmicos. Por sua vez, o artigo remanescente é uma aplicação de modelos de variável dependente latente. Abaixo, apresenta-se um breve resumo de cada artigo, começando pelos dois artigos de tributação, que dividem uma seção comum sobre o ICMS (o imposto estadual sobre valor adicionado) e terminando com o artigo sobre poupança. O primeiro artigo analisa a importância da fiscalização como instrumento para deter a evasão de tributos e aumentar a receita tributária, no caso de um imposto sobre valor adicionado, no contexto de um país em desenvolvimento. O estudo é realizado com dados do estado de São Paulo. Para tratar questões relativas a endogeneidade e inércia na série de receita tributária, empregam-se técnicas de painel dinâmico. Utiliza-se como variáveis de controle o nível do PIB regional e duas proxies para esforço fiscal: a quantidade e o valor das multas tributárias. Os resultados apontam impacto significativo do esforço fiscal nas receitas tributárias. O artigo evidencia, indiretamente, a forma como a evasão fiscal é afetada pela penalidade aplicada aos casos de sonegação. Suas conclusões também são relevantes no contexto das discussões sobre o federalismo fiscal brasileiro, especialmente no caso de uma reforma tributária potencial. O segundo artigo examina uma das principais tarefas das administrações tributárias: a escolha periódica de contribuintes para auditoria. A melhora na eficiência dos mecanismos de seleção de empresas tem o potencial de impactar positivamente a probabilidade de detecção de fraudes fiscais, provendo melhor alocação dos escassos recursos fiscais. Neste artigo, tentamos desenvolver este mecanismo calculando a probabilidade de sonegação associada a cada contribuinte. Isto é feito, no universo restrito de empresas auditadas, por meio da combinação 'ótima' de diversos indicadores fiscais existentes e de informações dos resultados dos procedimentos de auditoria, em modelos de variável dependente latente. Após calculados os coeficientes, a probabilidade de sonegação é calculada para todo o universo de contribuintes. O método foi empregado em um painel com micro-dados de empresas sujeitas ao recolhimento de ICMS no âmbito da Delegacia Tributária de Guarulhos, no estado de São Paulo. O terceiro artigo analisa as baixas taxas de poupança dos países latino-americanos nas últimas décadas. Utilizando técnicas de dados em painel, identificam-se os determinantes da taxa de poupança. Em seguida, faz-se uma análise contrafactual usando a China, que tem apresentado altas taxas de poupança no mesmo período, como parâmetro. Atenção especial é dispensada ao Brasil, que tem ficado muito atrás dos seus pares no grupo dos BRICs neste quesito. O artigo contribui para a literatura existente em vários sentidos: emprega duas amplas bases de dados para analisar a influência de uma grande variedade de determinantes da taxa de poupança, incluindo variáveis demográficas e de previdência social; confirma resultados previamente encontrados na literatura, com a robustez conferida por bases de dados mais ricas; para alguns países latino-americanos, revela que as suas taxas de poupança tenderiam a aumentar se eles tivessem um comportamento mais semelhante ao da China em outras áreas, mas o incremento não seria tão dramático.

nÃo hà / O mercado de mÃquinas e equipamentos para construÃÃo civil no Brasil vem numa crescente nos Ãltimos anos devido as necessidades de infraestrutura que o paÃs vem passando na ÃltimadÃcada. Neste perÃodo os asiÃticos entraram no mercado brasileiro e vem vendendo produtos para este segmento, principalmente produtos vindos da China e Coreia do Sul. Por outro lado os fabricantes nacionais estÃo cada vez mais se organizando, desenvolvendo novas fabricas e investindo muito em tecnologia, visando melhores equipamentos e reduÃÃo de custos. Este trabalho visa analisar atravÃs de Dados em Painel para Efeitos Fixos e Efeitos AleatÃrios o efeito das vendas das mÃquinas asiÃticas sobre as vendas nacionais nos anos de 2011 e 2012, separadas por modelos de equipamentos e por estado (UF) em que foram vendidas, e para tanto levamos em conta outras variÃveis como PIB, dummies trimestrais e dummy do ano de 2012. ApÃs as anÃlises aplica-se o teste de Hausman entre efeitos fixos e aleatÃrios para chegarmos a definiÃÃo do que o teste de Hausman aponta. A anÃlise à feita globalmente para todos os segmentos e depois especificamente para os modelos Pà Carregadeira e Escavadeira, que sÃo modelos que o mercado asiÃtico tem tido bastante foco. / The market for machinery and equipment for civil construction in Brazil has been growing in the last years due to infrastructure needs that Brazil has undergone in recent years.In recent years the Asians entered the Brazilian market and has been selling products for this segment, products mainly from China and South Korea. On the other hand the domestic manufacturers is increasingly organizing, developing new factories and investing heavily in technology aiming at improving equipment and cost reduction. This work aims to analyze through Panel Data for Fixed and Random Effects of the effect on sales of Asian domestic sales in the years 2011 and 2012 machines, separated by models of equipment and by state (FU) in which they were sold, and both to take into account other variables such as GDP, quarterly dummies and dummy for the year 2012.After the analyzes apply the Hausman test between fixed and random to get the definition of the Hausman test indicates effects. The analysis is done globally for all segments and then specifically for models Loaders and Excavators, which are models that the Asian market has been very focused.

Submitted by Daniella Santos (daniella.santos@fgv.br) on 2010-03-11T13:25:30Z No. of bitstreams: 1 Tese_Fabio_Araujo_Final.pdf: 715897 bytes, checksum: 17afb0d85c3fff397df747b1a0d56bf9 (MD5) / Approved for entry into archive by Andrea Virginio Machado(andrea.machado@fgv.br) on 2010-03-12T13:27:41Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese_Fabio_Araujo_Final.pdf: 715897 bytes, checksum: 17afb0d85c3fff397df747b1a0d56bf9 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-03-15T12:06:11Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese_Fabio_Araujo_Final.pdf: 715897 bytes, checksum: 17afb0d85c3fff397df747b1a0d56bf9 (MD5) Previous issue date: 2009-08-10 / This work proposes alternative ways to consistently estimate an abstract measure, crucial to the study of intertemporal decisions, which is at the core of most macroeconomics and financial studies: the Stochastic Discount Factor (SDF). Using the Pricing Equation in a panel-data framework, is constructed a novel consistent estimator of the SDF which relies on the fact that its logarithm is pervasive to all asset returns of the economy. The resulting estimator is very simple to compute, does not dependent on strong economic assumptions, is suitable for testing different preference specifications or investigating intertemporal substitution puzzles, and can be used as basis to construct an estimator for the risk-free rate. Alternative identification strategies are applied and a parallel between it and identifications strategies based on other frameworks is drawn. Adding structure to the initial setup, two environments were the asymptotic distribution can be derived are presented. Finally, methodologies proposed are applied US and Brazilian data. Preference specifications usually found in the macro literature, as well as a class of state dependent preferences, are tested. The results for the US economy are particularly interesting, by performing formal tests, we cannot reject standard preference specifications used in the literature and estimates of the relative risk-aversion coefficient are between 1 and 2, and statistically indistinguishable from the unity. Moreover, for the class of state dependent preferences and using US quarterly data from 1972:1 and 2001:4, we estimate a highly dynamic path for the relative risk-aversion (rra) coefficient, confined to the interval [1.15, 2.05], and also reject the hypothesis of a constant level. / Este trabalho propõe maneiras alternativas para a estimação consistente de uma medida abstrata, crucial para o estudo de decisões intertemporais, o qual é central a grande parte dos estudos em macroeconomia e finanças: o Fator Estocástico de Descontos (SDF, sigla em Inglês). Pelo emprego da Equação de Apreçamento constrói-se um inédito estimador consistente do SDF que depende do fato de que seu logaritmo é comum a todos os ativos de uma economia. O estimador resultante é muito simples de se calcular, não depende de fortes hipóteses econômicas, é adequado ao teste de diversas especificações de preferência e para a investigação de paradoxos de substituição intertemporal, e pode ser usado como base para a construção de um estimador para a taxa livre de risco. Alternativas para a estratégia de identificação são aplicadas e um paralelo entre elas e estratégias de outras metodologias é traçado. Adicionando estrutura ao ambiente inicial, são apresentadas duas situações onde a distribuição assintótica pode ser derivada. Finalmente, as metodologias propostas são aplicadas a conjuntos de dados dos EUA e do Brasil. Especificações de preferência usualmente empregadas na literatura, bem como uma classe de preferências dependentes do estado, são testadas. Os resultados são particularmente interessantes para a economia americana. A aplicação de teste formais não rejeita especificações de preferências comuns na literatura e estimativas para o coeficiente relativo de aversão ao risco se encontram entre 1 e 2, e são estatisticamente indistinguíveis de 1. Adicionalmente, para a classe de preferência s dependentes do estado, trajetórias altamente dinâmicas são estimadas para a tal coeficiente, as trajetórias são confinadas ao intervalo [1,15, 2,05] e se rejeita a hipótese de uma trajetória constante.