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Strategic planning for Real PlazaCatacora Flores, Cristina Celedonia, Kanamori Ogata, Claudia Eliana, Maldonado Bocangel, Evelyn María del Carmen, Vizcardo Medina, Marco Augusto 01 July 2019 (has links)
The purpose of this thesis was to formulate a five year Strategic Plan for Real Plaza,
covering the period 2019 to 2024. Real Plaza is the largest chain of shopping centers in Peru,
an industry where many different trends are modifying the external environment, such as the
increasing importance of e-commerce and environmental conservation, which are changing
the whole industry and also demanding changes in the strategy of the company while
reinforcing the importance of strengthening Real Plaza’s competitive advantage to compete
through a differentiation strategy in the industry. The Sequential Model of the Strategic
Process was used to formulate this Plan (D’Alessio, 2013). The main result of the Strategic
Process shows the need for Real Plaza to develop a differentiation strategy to achieve the
proposed vision for 2024 in eight major areas: (a) Financial performance, (b) Market
penetration, (c) Brand recognition, (d) Mix of tenants, (e) Innovation, (f) Corporate Social
Responsibility, (g) Digital transformation, and (h) Organizational Culture. Eleven strategies
were retained (a) Increase penetration, (b) Increase market share, (c) Augment the quality and
variety of stores, (d) Position the brand as entertainment centers for the family, (e) Create an
omni-channel strategy, (f) Increase productivity of employees, (g) Brand loyalty, (h) Be
environmentally and social responsible, (i) Diversify offering, (j) Transform shopping centers
to entertainment centers, and (k) Strategic alliances to support the community.
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Plan financiero empresarial para Cementos Pacasmayo S.A.A.Corzo Henríquez, Melissa, Costa León Velarde, Gabriel, Gonzales Acosta, Manuel, Maza Maguiña, Thelma 16 March 2017 (has links)
En el primer capítulo se analiza el sector cementero a nivel mundial y sus principales
tendencias para dar un contexto global de éste, centrándose principalmente a nivel
latinoamericano. De igual forma, se evalúan los principales factores que condicionan su
desarrollo y los indicadores financieros comparativos de las empresas más representativas del
sector. En el segundo capítulo se evalúa a la empresa haciendo un recorrido por los
principales hitos de su historia. Para ello se ha contextualizado con los hechos que han
trascendido en el Perú y que han impactado de manera directa en las decisiones que ha
tomado la empresa y se analiza cómo ha plasmado su estrategia en sus principales pilares:
liderazgo en ventas en su zona de influencia con una importante red de distribución,
eficiencia en sus procesos productivos y mix de productos dirigidos a una base diversa de
clientes. Adicionalmente, se ha valorado la empresa mediante dos métodos: el flujo
descontado de caja y el método de valoración por múltiplos. En este último se ha considerado
el ratio precio/utilidad por acción y el ratio EV/EBITDA. En el tercer capítulo se ha
elaborado el plan financiero, con el objetivo de que la empresa genere valor para sus
accionistas y, asimismo, sea sostenible en el tiempo. Finalmente se brindan conclusiones y
recomendaciones sobre las acciones que la empresa podría tomar.
Palabras clave: Plan financiero, análisis financiero, sector cementero, estrategia, maximizar
valor. / In the first chapter, the cement industry and its main trends are worldwide analyzed to
provide a global context of this sector. Focusing mainly in Latin America, the main factors
influencing the development of this industry and comparative financial indicators of the most
representative companies are evaluated. In the second chapter, the company is evaluated by
making a tour on the major milestones of its history, for it has been contextualized with the
events that have occurred in Peru and that have directly impacted on the decisions taken by
the company. It is also analyzed the way the company has set out its strategy on its main
pillars: sales leadership in its area of influence with a major distribution network, efficiency
in production processes and a mix of products that led to a diverse customer base. In addition,
the company has been valued using two methods: the discounted cash flow method and the
multiples valuation method. For this latter, the price / earnings per share ratio and EV /
EBITDA ratio are considered. In the third chapter, a financial plan has been developed, with
the aim that the company creates value for its shareholders and to also be sustainable over
time. Finally, conclusions and recommendations on actions the company might take are
given
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Buenas prácticas en la gestión del riesgo cambiario y el impacto en su value at risk (VaR) como parte de la gestión integral de riesgos de los casos de: Ferreycorp S.A.A: Cementos Pacasmayo S.A.A; Luz del Sur S.A.A. y Enel Generación Perú S.A.A.Tello Villanueva, Mary Loly, Ricalde González, Vanesa, Cachay Guzmán, Juan Moises 06 October 2019 (has links)
En un país donde las empresas están expuestas a una serie de riesgos determinados, la
Gestión de Riesgos Integral ha tomado cada vez mayor importancia en las organizaciones y
es fundamental a la hora de definir su estrategia. De allí la necesidad de implementar un
sistema integral de riesgo, y así estar mejor preparada para responder rápida, uniforme y
eficientemente a los desafíos que asume. Como parte de esos riesgos, se encuentra el riesgo
cambiario. De acuerdo con informes recientes, el riesgo cambiario es uno de los riesgos más
resaltantes en las empresas debido al fenómeno de la globalización, donde las empresas en la
búsqueda de ampliar sus relaciones comerciales se ven expuestas a este tipo de riesgo,
generando una disminución en sus estados de resultados. En función a estos factores, se
generó la necesidad de mitigar y controlar este tipo de riesgo que actualmente conviven con
todas las empresas. Entre las acciones tomadas, se destaca la priorización de identificar las
buenas prácticas del riesgo cambiario como parte del riesgo integral, enfocado en las
empresas no financieras.
Dada la relevancia y la incipiente investigación respecto a esta temática en nuestro
mercado, se presentan los resultados de un estudio descriptivo, cuyo objetivo central es
identificar las buenas prácticas en la gestión del riesgo cambiario y el impacto en su Value at
Risk (VaR) como parte de la gestión integral de riesgos de las empresas listadas en la Bolsa
de Valores de Lima durante el periodo 2011-2017. Los casos de: Ferreycorp S.A.A;
Cementos Pacasmayo S.A.A; Luz del Sur S.A.A. y Enel Generación Perú S.A.A.
Dada la naturaleza del problema de investigación, la metodología presenta un enfoque
cualitativo, donde se utiliza la recolección de datos a través de entrevistas realizadas a
representantes gerenciales de cada empresa, para luego conjuntamente ser usado con el
análisis e interpretación de los resultados y así responder a las preguntas del presente trabajo,
además se realizó la medición del riesgo cambiario a través del Value at Risk (VaR), que es una metodología para medir el valor del riesgo, logrando obtener a través de este método la
máxima pérdida que se pueda generar en un horizonte de tiempo determinado y a un nivel de
confianza dado.
Los resultados de la investigación mostraron que las buenas prácticas de gestión del
riesgo cambiario que realizaron las empresas les permitió mejorar su posición de diferencia
de cambio el cual les llevó a que, en la mayoría de los años del periodo analizado, estuvieran
dentro del parámetro de pérdida máxima determinada por su Value at Risk (VaR). / In a country where companies are exposed to a series of certain risks, Comprehensive
Risk Management has increasingly taken a bigger importance in organizations and is key
when deciding over their strategy. That is why there is the need to implement a
comprehensive risk system and so, be better prepared to be able of responding in a faster,
balanced and efficient manner in front of challenges. As part of those risks is the exchange
risk. According to recent reports, the exchange risk is one of the most outstanding risks in
companies, due to globalization, where companies are exposed to this type of risk when
looking to expand their commercial relationships, which in turn, produces a reduction in their
income statements. In accordance with these factors, it was generated the need to mitigate
and control this type of risk, which every company has to live with nowadays. Among actions
taken, it can be noted the prioritization of identifying good practices from exchange risk as
part of the comprehensive risk, focused in non-financial companies.
Taking into consideration the importance and the emerging research regarding this
matter in our market, here are presented results from a descriptive study, which main
objective is identifying good practices in the exchange risk management and the impact in its
Value at Risk (VaR) as part of the comprehensive risk management from companies listed in
the Stock Market from Lima during the 2011-2017 period. Cases of: Ferreycorp S.A.A;
Cementos Pacasmayo S.A.A; Luz del Sur S.A.A. and Enel Generación Perú S.A.A.
Given the nature of the research problem, the methodology presents a qualitative
approach, where data compilation is used from interviews made to managers from each
company, so it can later be used along with the analysis and interpretation of results and so,
answer questions in this work. Also, the exchange risk was measured by using the Value at
Risk (VaR), which is a methodology to measure the risk value, and so obtaining the
maximum loss that can be generated in a determined time horizon and at a certain trust level. Research results showed that good exchange risk practices performed by companies,
allowed them to improve their exchange difference position, which led them to be within the
maximum loss parameter determined by their Value at Risk (VaR), in most of years from the
period analysed.
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Plan financiero para InRetail Perú Corp.Rosales Mallma, Viviana Lucia, Rubina Loyola, Judith Guisella, Soriano Sánchez, Iván Stivens, Cybill Maeenyi, Sú Lay, Trejo López, Evgueni Ernesto 16 March 2017 (has links)
La presente tesis tiene como objetivo identificar los principales drivers de valor de
InRetail, así como las sinergias generadas entre sus unidades de negocio como parte de su
estrategia corporativa. A partir de ello, se desarrolló un plan financiero para la compañía que
permita obtener el capital necesario para continuar con el crecimiento orgánico del negocio,
mejorar las condiciones de financiamiento de InRetail en el mediano plazo e incrementar la
rentabilidad del accionista.
Para determinar el rango de valor de la compañía, se utilizaron las metodologías de
flujos de caja descontados y múltiplos comparables, que fueron aplicadas a cada uno de los
segmentos de negocios: farmacias, supermercados y centros comerciales. Asimismo, las
alternativas de financiamiento propuestas para el grupo se desarrollan sobre la base del
análisis de estructura óptima de capital y la descomposición del retorno sobre patrimonio
(ROE) mediante el análisis Dupont.
Como resultado, se obtuvo que el valor hallado para la compañía se encontraría 13%
por debajo de su cotización actual, encontrando que la mejora de la operatividad de
supermercados sería un elemento clave para incrementar el valor de InRetail. Así, el negocio
de supermercados debería mantener su margen neto por encima de 1% para incrementar el
ROE a niveles mayores a 6%. En línea con ello, la alternativa de financiamiento propuesta
opta por la rentabilización de la operación actual de Supermercados Peruanos S.A.,
retrasando su ritmo de inversiones para obtener un incremento de 73% en el flujo de caja del
accionista entre los escenarios evaluados / This thesis aims to identify the key value drivers of InRetail and the synergies
between its business units as part of its corporate strategy. On this basis, a financial plan for
the company was developed, in order to obtain the funds needed to secure operations
expansion, improve credit conditions in the medium term and increase shareholder
profitability.
To come down to a valuation range for the firm, the study uses Discounted Cash Flow
and Relative Valuation models for its three business segments: Drugstores, Supermarkets and
Shopping Malls. In addition, financing alternatives were developed on the basis of optimal
capital structure analysis and performance analysis using Dupont method.
As result, fair value of InRetail is under its current market capitalization by 13%,
finding that an improvement of supermarkets operating performance would be the key to
ramp up the company´s valuation. In that context, supermarkets business segment should
maintain its net margin above 1% to increase its return on equity above 6%. The financial
plan developed chases the profitability of the current operation of Supermercados Peruanos
S.A., delaying its investments, to obtain an increase of 73% on Free Cash Flow to Equity
between the analyzed scenarios
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La planificación financiera a corto plazo y rentabilidad caso: Cooperativa de Ahorro y Crédito PacíficoMinaya Blácido, Milagros Elsa, Rodriguez Quintana, Maribel 07 July 2014 (has links)
Las cooperativas de ahorro y crédito hoy por hoy constituyen un sector importante dentro de la oferta de servicios financieros, dado que tienen como misión social mitigar la falta de acceso a créditos por parte de la población de menores ingresos. No obstante, es sustancial destacar que el crédito que más ha crecido en el último año pasado ha sido el financiamiento bancario a la microempresa, esto debido a la preocupación que han tenido los bancos en implementar sistemas especializados en este rubro, razón válida para que las cooperativas presten mayor atención y preocupación en determinar planes financieros que les ayuden a evaluar sus líneas de negocios y poder ser más competitivos ante las empresas bancarias.
La Cooperativa de Ahorro y Crédito Pacífico actualmente maneja una planificación financiera empírica que se refleja en una inadecuada toma de decisiones y una baja rentabilidad; lo que puede inducir a pensar que está destruyendo valor.
El presente trabajo proporciona lineamientos de operaciones específicas con los que la cooperativa pueda establecer un mejor funcionamiento de su gestión financiera, destacando la importancia de establecer análisis de gastos, costos e ingresos, brindando información oportuna que ayude a optimizar la toma de decisiones y el nivel de rentabilidad para la satisfacción de las expectativas de los socios.
Esta investigación analiza la planificación financiera a corto plazo para la Cooperativa de Ahorro y Crédito Pacífico, la que plantea un mejor control de sus recursos económicos, financieros; permitiendo definir parámetros en la toma decisiones para el personal directivo, planteando directrices viables acordes a las necesidades que ésta presenta, por ello este trabajo constituye un eslabón de una cadena de reformas.
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Análisis financiero con valorización de las empresas Cementos Pacasmayo SAA Y Cementos México SAMorales Zambrano, Julio César Junior, Pérez Chuquimez, Luis Omar, Pacheco Arcas, Manuel Alejandro, Rojas Bautista, Janet Rosario 05 November 2022 (has links)
La industria cementera es un sector de vital importancia por el aporte que tiene en la
labor de cerrar brechas de infraestructura, brechas no solo relacionadas a infraestructura
privada (como la construcción de viviendas o ejecución de proyectos de inversión), si no
también pública vía ejecución de obras.
En países en vías de desarrollo, termina teniendo un rol más relevante, pues deben
existir compañías que ofrezcan soluciones constructivas de calidad y con un precio accesible
que contribuyan a potenciar la competitividad de un país.
Al ser un sector con potencial de crecimiento, es importante tener herramientas que
permitan una mejor gestión del negocio, con foco en una mayor generación de valor para
todos los Stakeholders.
El presente trabajo tiene como objetivo principal estimar el valor fundamental de la
empresa y también de las acciones de una de las compañías líderes del mercado cementero
peruano, como lo es Cementos Pacasmayo S.A.A; así como también de una compañía de
clase mundial y presencia internacional como Cemex S.A.B de C.V.
Para poder cumplir con el objetivo principal, se evaluó no solamente aspectos
cuantitativos referidos al análisis de los estados financieros consolidados de cada compañía al
2021, de los cuales se ha obtenido información histórica importante para el modelamiento de
las proyecciones de flujo de caja y estados financieros; sino también información cualitativa,
teniendo en cuenta la historia, el análisis sectorial y macroeconómico de los lugares de
influencia donde opera cada compañía, las tendencias del sector, los impulsadores de valor
que las posicionan como líderes en sus mercados y el benchmarking frente a la competencia.
El presente trabajo plantea ocho capítulos. En el Capítulo I se desarrolla todo el
análisis sectorial y macroeconómico de cada compañía. En el Capítulo II se evalúa la información financiera consolidada, teniendo en cuenta el análisis de ratios y de las políticas
financieras existentes para luego, en el Capítulo III, identificar los impulsadores de valor de
cada compañía.
Del Capítulo IV al capítulo VIII se enfoca en la modelación financiera y la
sustentación de los inputs considerados; teniendo en cuenta la proyección de Estados
Financieros y valorización (Capítulo IV), los comparables con indicadores de mercado
(Capítulo V), el análisis de la estructura de capital (Capítulo VI) y las propuestas de
reestructuración planteadas para mejorar el valor de cada compañía (Capítulo VII).
Por último, el Capítulo VIII cierra la presente investigación con las conclusiones y
recomendaciones derivadas del análisis y discusión de los hallazgos de los capítulos
precedentes. / Cement Industry is an important sector due to the contribution that it has to close
infrastructure gaps related not only to private infrastructure (such as housing construction and
execution of investment projects), but also public infrastructure via public expend execution.
In developing countries, this role is more relevant, because each country needs
companies that offer quality construction solutions at an affordable price. The major goal for
this companies should be enhancing and boost the competitiveness of the country where it
operates.
Due to the growth potential that this sector has, it is important to have tools that allow
better business management, focusing on greater value creation for all stakeholders.
The main purpose of this work is estimating the fundamental enterprise and share
value of one of the main companies in Peruvian cement industry, such as Cementos
Pacasmayo S.A.A; as well as an international company such as Cemex S.A.B of C.V.
To fulfill the main purpose, it was necessary to investigate quantitative and qualitative
aspects. Quantitative aspects are related to the historical financial information analysis. This
phase provides an important historical data that must be included in the cash flows
forecasting and modelling. On the other hand, qualitative analysis was focus on the company
history, sectorial and macroeconomic analysis, sectorial trends, value boosters and
benchmark against other companies.
This research is divided into eight chapters. Chapter I includes the sectorial and
macroeconomic analysis for each company. Chapter II contains the analysis of consolidated
financial information, including ratios analysis and financial policies. In Chapter III, value
boosters were identified. From Chapter IV to Chapter VII, the focus was on financial modelling and inputs that
support the assumptions used to forecasting the Financial Statements and estimated the
Enterprise Valuation (Chapter IV), market benchmarks (Chapter V), Capital Structure
analysis (Chapter VI) and the restructuring proposals to improve the Enterprise Value was
treated in Chapter VII.
Finally, Chapter VIII shows the conclusions and recommendations of this research
work.
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Gestión de la empresa RCK Nature S.R.L.Chávez Guardia, Katia Victoria, Mory Olivares, Carlos Enrique 19 March 2013 (has links)
Tesis
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El impacto del Mercado Alternativo de Valores MAV en la gestión financiera de las Pymes, en el Perú, año 2018Livise Ramírez, William, Palomino Carrillo, Jorge Luis 18 October 2020 (has links)
Las Pymes son el principal sector empresarial en el Perú y generadoras de fuentes de empleo en el país pero tienen problemas de acceso al financiamiento a tasas de interés bajas y falta de gestión de calidad, por lo general, debido al desconocimiento de alternativas de financiamiento y falta de profesionalización en la gestión.
La presente investigación tiene como hipótesis que Participar del Mercado Alternativo de Valores mejora la gestión financiera de las Pymes, en el Perú, en el año 2018, debido a que el financiamiento por medio del mercado de capitales tiene una menor tasa de interés en comparación con un banco, brinda una alternativa de financiamiento, poder de negociación frente a los Stakeholders y mejora la gestión por medio de la profesionalización.
Esta Tesis es descriptiva correlacional, de enfoque mixto, de diseño no experimental y transversal. Se describen los conceptos que apoyarán a evaluar la relación que existe entre las variables planteadas. Además, se explican las etapas a seguir para que una Pyme realice todo el proceso de preparación y colocación de obligaciones en el mercado de capitales.
Para validar la hipótesis general y específica se ha realizado 6 entrevistas a profundidad a expertos con experiencia en Pymes y conocimiento del MAV. También se ha realizado treinta encuestas a profesionales con experiencia en Pymes.
En el caso práctico se describen las mejoras en los indicadores y en la gestión financiera, por medio de la participación de la Pyme en el Mercado Alternativo de Valores. / Pymes are the main business sector in Peru and generators of sources of employment in the country, but they have problems of access to financing at low interest rates of lack quality management, generally due to ignorance of financing alternatives and lack of professionalization in management.
The present research has as a hypothesis that participating in the Alternative Stock Market improves the financial management of Pymes, in Peru, in 2018, due to the fact that financing through the capital market has a lower interest rate compared to a bank, provides a financing alternative, bargaining power Stakeholders and improves management through professionalization.
This thesis is descriptive correlational, of mixed approach, of non – experimental and transversal design. The concepts that will support the evaluation of the relationship between the proposed variables are described. In addition, the steps to be followed for a Pyme to carry out the entire process of preparing and placing obligations in the capital market are explained.
To validate the general and specific hypothesis, have conducted 6 interviews to depth to experts with experience in Pymes and knowledge of the MAV. Furthermore, have conducted thirty surveys to professionals with experience in Pymes.
The practical case describes the improvements in the indicators and financial management, through the participation of the Pyme in the alternative stock market. / Tesis
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Plan de negocios para la implementación de una unidad especializada en compra de cartera vehicular en un banco comercial en la ciudad de LimaFerrini Jimenez, Fernando Martin, Lezcano Vitteri, Sandro Martin, Quiñonez Príncipe, Oscar Freddy, Serrano Trejo, Yoel Hugo 15 February 2017 (has links)
La presente investigación consiste en la implementación de una unidad de negocio en un banco comercial de la ciudad de Lima, especializada en la compra de cartera vehicular a entidades financieras no reguladas por la SBS, que facilitan el acceso a créditos vehiculares a un segmento poco atendido por la banca tradicional, conformado principalmente por personas naturales que laboran de manera independiente y que no tienen la capacidad de sustentar sus ingresos, por lo que tienen que ser atendidos bajo un proceso de evaluación de microfinanzas. Esta unidad se denominará Unidad de Compra de Cartera Vehicular (UCCV por sus siglas), y estará conformado por un equipo profesional compuesto de un Gerente de la Unidad, un Especialista de Producto, y un Analista en Inteligencia de Riesgo. Dichos profesionales contarán con amplia experiencia en gestión de créditos microfinancieros, encontrándose de esta manera alineados a los servicios y productos que brindará la UCCV. El modelo de gestión de la UCCV está basado en los procesos de gestión integral del riesgo, gestión de calidad de las carteras adquiridas, y gestión de calidad de los servicios asociados. En ese sentido, las actividades claves que desarrolla la UCCV son: - Definición del perfil crediticio - Evaluación de carteras de créditos vehiculares - Adquisición de carteras de créditos vehiculares - Seguimiento del comportamiento de las carteras adquiridas El elemento diferenciador de la UCCV se centra en el proceso de gestión de calidad de los servicios asociados, puesto que para asegurar un buen comportamiento de las carteras adquiridas y mitigar el riesgo de morosidad, se realizarán alianzas estratégicas con diversos proveedores de servicios y productos (talleres multiservicios, compañías de seguros, estaciones de combustible, salones de lavado vehicular, locales de venta de neumáticos y artículos para vehículos) para ofrecer beneficios en descuentos a dichos productos y servicios, condicionados al cumplimiento de pago por parte de sus compradores de vehículos. Asimismo, el adquirir estas carteras vehiculares, permitirá al Banco realizar un seguimiento del comportamiento de pago de los compradores de vehículos, y de esta manera realizar un cross-selling ofreciéndoles una serie de productos que el Banco pueda brindarles en base a la evaluación de sus perfiles. Ferrini, F; Lezcano, S; Quiñonez, O; Serrano, Y. Pág. 4 “PLAN DE NEGOCIOS PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE UNA UNIDAD ESPECIALIZADA EN COMPRA DE CARTERA VEHICULAR EN UN BANCO COMERCIAL EN LA CIUDAD DE LIMA” El plazo contemplado para la presente investigación es de 04 años, y la inversión inicial con la que la UCCV iniciará sus operaciones será S/ 24’960,000, que será otorgado por el Banco. El VAN son del orden de S/ 6852114 respectivamente, lo que indica la viabilidad de la implementación de la UCCV en el Banco. / Trabajo de investigación
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Plan de finanzas para la empresa Shougang Hierro Perú S.A.A.Chuquipul Montaño, Hebert Luis, Chuquihuaccha Anampa, Jacqueline Rosmery, Contreras Flores, Susan Elizabeth, Rojas Rosillo, Luis Alonso 07 April 2021 (has links)
El sector minero es de gran importancia para el Perú. En el año 2019, el 59 por ciento
de las exportaciones peruanas provinieron de la industria minera, representando en promedio
más del 10 por ciento del Producto Bruto Interno (PBI) nacional, durante el mencionado
periodo.
Sin embargo, en los últimos años el sector minero ha tenido dificultades en proyectos
de gran magnitud debido a conflictos sociales entre las comunidades aledañas, como en los
casos del proyecto Tía María en Arequipa, el proyecto Conga en Cajamarca y el proyecto Las
Bambas en Apurímac. Esto refleja lo importante que es hacer minería responsable, escenario
en el que las empresas mineras crean valor no sólo para beneficio de sus accionistas, sino
para los demás stakeholders como son los trabajadores, los sindicatos, las comunidades, los
proveedores, entre otros.
Para agravar esta situación, en marzo de 2020, se declaró el Estado de Emergencia
Nacional en el Perú a consecuencia del brote de la COVID-19, el cual fue calificado como
una pandemia por la Organización Mundial de la Salud al haberse extendido en más de cien
países del mundo de manera simultánea.
En la presente tesis se han identificado la misión, visión, estrategia y objetivos de
Shougang Hierro Perú S.A.A. (en adelante “Shougang” o “la compañía”) y mediante el
análisis interno y externo de esta, se han identificado las principales oportunidades,
fortalezas, amenazas y debilidades de la compañía, observándose que actualmente no cuenta
con una herramienta financiera que le permita mitigar los efectos de los problemas
identificados ni aprovechar las oportunidades brindadas por el mercado. Ante esta necesidad,
se formularon estrategias que le permitan a la compañía potencialmente mitigar los
problemas y aprovechar las oportunidades. Así, producto de estas estrategias, se propone
como herramienta financiera la implementación de un Plan de Finanzas para Shougang, que le permita explotar las potencialidades mencionadas y, sobre todo, le permita incrementar su
valor financiero. Finalmente, se propone la implementación de reportes que permitan evaluar
y monitorear periódicamente los resultados de la implementación de las estrategias, así como
del Plan de Finanzas.
Esto resulta importante relevante para la compañía, considerando el contexto
económico mundial, en el que se viene presentando la pandemia generada por la COVID 19 y
la guerra comercial entre las dos principales economías del mundo: Estados Unidos y China,
eventos que vienen repercutiendo en los mercados emergentes como el peruano; mercado en
el que debido a la alta volatilidad del precio de los commodities y la constante crisis política
en los últimos años, se viene generando incertidumbre en los ingresos y resultados de las
empresas.
Durante la elaboración del Plan Financiero, se determinó el valor de Shougang por el
método de flujos de caja descontados, obteniéndose como resultado un valor fundamental de
la acción de S/50. A partir de ello y del correspondiente análisis de sensibilidad, se determinó
que Shougang podría gestionar la reducción del costo de deuda, mejorar la gestión de
tesorería y priorizar la producción de los bienes que le generan mayores ganancias. Como
resultado de implementar las medidas propuestas, se lograría un incremento en el valor
fundamental de 4% con respecto al escenario base. Cabe indicar que la presente tesis fue
realizada con base en datos actualizados a setiembre 2020. / The mining sector is of great importance for Peru. In 2019, 59 percent of Peruvian
exports came from the mining industry, representing on average more than 10 percent of the
national Gross Domestic Product (GDP), during the mentioned period.
However, in recent years the mining sector has had difficulties in projects of great
magnitude due to social conflicts between neighboring communities, such as the Tía María
project in Arequipa, the Conga project in Cajamarca and the Las Bambas project in
Apurímac. This reflects how important it is to do responsible mining, a scenario in which
mining companies create value not only for the benefit of their shareholders, but also for
other stakeholders such as workers, unions, communities, suppliers, among others.
To aggravate this situation, in March 2020, the National State of Emergency was
declared in Peru because of the COVID-19 outbreak, which was classified as a pandemic by
the World Health Organization as it had spread over more than one hundred countries of the
world simultaneously.
In this thesis, the mission, vision, strategy, and objectives of Shougang Hierro Perú
SAA (hereinafter "Shougang" or "the company") have been identified and through the
internal and external analysis of this, the main opportunities have been identified, strengths,
threats, and weaknesses of the company, noting that it currently does not have a financial tool
that allows it to mitigate the effects of the problems identified or take advantage of the
opportunities offered by the market. Faced with this need, strategies were formulated that
allow the company to potentially mitigate problems and take advantage of
opportunities. Thus, because of these strategies, the implementation of a Finance Plan for
Shougang is proposed as a financial tool, which allows it to exploit the
potentialities and above all, allows it to increase its financial value. Finally, the
implementation of reports is proposed to periodically evaluate and monitor the results of the implementation of the strategies, as well as the Finance Plan.
This is important relevant for the company, considering the world economic context,
in which the pandemic generated by COVID- 19 and the trade war between the two main
economies of the world: United States of America and China, events that have been affecting
the emerging markets such as Peru; Market in which due to the high volatility of the price
of commodities and the constant political crisis in recent years, uncertainty has been
generated in the income and results of the companies.
During the preparation of the Financial Plan, the value of Shougang was determined
by the discounted cash flow method, resulting in a fundamental share value of S/50. Based on
this and the corresponding sensitivity analysis, it was determined that Shougang could
manage the reduction of the cost of debt, improve treasury management and prioritize the
production of the goods that generate the highest profits. As a result of implementing the
proposed measures, an increase in fundamental value of 4 % with respect to the baseline
scenario would be achieved. It should be noted that this thesis was carried out based on data
updated to September 2020.
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