長期以來，美國及許多國家的股市中普遍存在一個特殊的現象一一周末效應(weekend
effect或day–of–the－week effect)，即一週中每日購買的平均報酬率不盡相同，
在星期一時相當低，到週末時卻變得很高。
一般而言，股票報酬的產生過程有二種假設，一為日歷時間假設(Calender Timn Hy-
pothesis)， 一為交易時間假設(Trading Time Hypothesis)。 前者假設股票投資報
酬是如利息般，隨著時間的經過而持續產生，在此假設下，週一報酬的分配將不同於
一週內其他交易日報酬的分配，因為週一報酬包含了週五收盤至週一收盤三天的時間
，而其他交易日之報酬僅包含一天的時間。但在交易時間假設下，股票報酬僅產生在
股市交易時間內，則一週內各交易日之報酬的產生均只有一天，故其報酬分配將不會
有所差異。
本研究之主題為「股票投資報酬與週末效應」，除探討有關理論外，其主要目的在研
究台灣地區上市公司股票投資報酬的產生過程及報酬在時間上的分佈狀況。故本研究
以實證方式進行，首先選擇能代表上市公司股票投資報酬的綜合性指標做為初步研究
對象，並收集資料，進行變異數分析，最後對結果加以分析與歸納，得到實證結果。
| Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/B2002005213 |
| Creators | 盧瑞明, LU,RUI-MING |
| Publisher | 國立政治大學 |
| Source Sets | National Chengchi University Libraries |
| Language | 中文 |
| Detected Language | Unknown |
| Type | text |
| Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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