本論文共一冊，約六萬字，分為五章。
本論文之主要目的有二：其一是探討利率變動對台灣股票市場是否具有「情報效果」
，並進一步檢定台灣股票市場是否為一半強式的效率資本市場；其二是比較不同產業
的股票對利率風險的敏感性是否相同？
研究期間自民國６５年起，至７４年止，共計９年。實證結果顯示，利率下降期間，
股票市場具有負的異常報酬。由此可知，利率變動的確含有「情報效果」。而且，利
率與股價二者之間為負相關，即利率下降對股票市場而言，為一「好消息」；反之，
利率上升則為「壞消息」。不過，雖然上述的結果成立，可是並未達統計上的顯著性
（異常報酬未顯著異於零）。其次，實證結果也顯示，不同產業的股票，對利率風險
的敏感生並沒有顯著的差異。
| Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/B2002006131 |
| Creators | 陳文燦, CHEN, WEN-CAN |
| Publisher | 國立政治大學 |
| Source Sets | National Chengchi University Libraries |
| Language | 中文 |
| Detected Language | Unknown |
| Type | text |
| Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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