Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Administração, Florianópolis, 2011 / Made available in DSpace on 2012-10-26T01:09:53Z (GMT). No. of bitstreams: 1
290155.pdf: 895252 bytes, checksum: ed158ffe12776abc5b938d9c35366f16 (MD5) / O presente estudo procurou investigar a presença de comportamento manada em mercados acionários latino-americanos por intermédio das metodologias propostas por Christie e Huang (1995) e Chang, Cheng e Khorana (2000), visando avaliar como se comportam os investidores desses mercados no processo decisório de compra e venda de ações. Como parâmetro de referência, foi também analisado o mercado dos Estados Unidos. Para tanto, foram utilizados dados dos mercados de capitais argentino, brasileiro, chileno, mexicano e norte americano, considerando as ações que compõem os seguintes índices de ações: MERVAL, IBOVESPA, IPSA, BMV-RENTABLE e DJIA. Foi utilizada a base de dados da empresa Economática SA, pela qual se levantou dados diários relacionados ao fechamento e volume negociado de cada ação no período de 03/01/2000 a 15/09/2010, representando uma amostra de 2793 dias. Adotando-se o método de Christie e Huang (1995) não foram apurados resultados compatíveis com a hipótese de comportamento manada nos cinco países estudados. Quanto ao método proposto por Chang, Cheng e Khorana (2000), avaliando o período como um todo, foram detectados resultados compatíveis com o comportamento manada apenas para o mercado chileno. Buscando identificar eventuais assimetrias, foram apurados coeficientes ?2 negativos e significativos - que indica a presença de tal comportamento - no mercado acionário chileno em períodos de valorização (Retornos Positivos), alto volume de negociação, bem como em períodos de alta e baixa volatilidade. No mercado norte americano, foram detectados coeficientes ?2 negativos e significativos em períodos de valorização do mercado e de baixo volume de negociação. Na Argentina, Brasil e México não foram detectados resultados consistentes com a hipótese de existência de comportamento manada.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:repositorio.ufsc.br:123456789/95396 |
| Date | 26 October 2012 |
| Creators | Almeida, Rafael Porto de |
| Contributors | Universidade Federal de Santa Catarina, Costa Junior, Newton Carneiro Affonso da |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | 77 p.| grafs., tabs. |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UFSC, instname:Universidade Federal de Santa Catarina, instacron:UFSC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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