金融資產證券化起源於1970年代的美國，目前該種金融商品已成為美國債券市場中的主要交易標的。而我國金融資產證券化條例於2002年6月始完成立法程序，目前已陸續成功發行的證券化商品計有6個個案，包括「企業貸款債權」（3個）、「房貸抵押債權」（2個）及「現金卡債權」（1個），業者預估未來市場規模將有新台幣2兆元的發展空間。 本研究以個案探討「企業貸款債權」證券化。比較兩個案之特色包括：(1)創始機構之發行動機，(2)證券化專業知識的取得，(3)業務承作概念的改變，(4)優先順位受益證券的多樣化，(5)次順位受益證券之銷售，(6)募集方式的改變，(7)受益證券提前還款風險的轉嫁等，發現金融資產證券化將提供金融機構不同於以往的業務發展模式，及新的獲利來源，但同時也帶來相當大的衝擊。 企業貸款債權證券化可為創始機構帶來許多好處，諸如：提昇資產負債管理能力、健全財務結構、促進授信良質化、擴大籌資管道、提高資本適足率、實現潛在未實現利益等，但這些好處並非全部適用，它必須針對創始機構本身的財務需求及其個別條件加以規劃設計，否則不同證券化案件會有完全不同的結果。 我國財務會計準則制度第33號公報「金融資產之移轉及負債消滅之會計處理準則」，係參照IAS第39號公報及FASB第140號公報而訂定，對於金融資產證券化之相關計處理，有相當完整之規範。惟由於各國金融環境的差異及發展階段的不同，目前在實務適用上尚有一些疑義之處，包括(1)證券化相關費用是否得以資本化問題，(2)保留權利之公平市價無法可靠衡量，(3)折現率缺乏客觀之市場指標，(4)原為「出售」，因買回權之行使，致改變成「擔保借款」，(5)服務資產之市價評估，(6)「部分認列出售、部分認列擔保借款」之會計處理等問題，仍待釐清。 金融資產證券化後將改變原有課稅結構，其是否會成為金融機構規避所得稅負的工具，端視個案的收入及成本結構而定，一般而言淨利差（收入扣除費用、資金成本及風險成本後之淨收益）愈大的案件對創始機構愈會有節稅的效果，而其中最大的影響變數，應是其風險成本（呆帳損失）比率的大小。

台灣利率自由化的演進過程，是採取循序漸進的方式，先由貨幣市場實施，再逐步推及到存放款市場。自1989年利率自由化及1991年政府開放新商業銀行設立以來，台灣銀行業的競爭就進入了白熱化的春秋戰國時代，金融版圖重新調整，產業的競爭有增無減。這期間經過兩次的金融改革，體質較弱的銀行紛紛走向讓售及被併購的命運，尤其是2008年發生金融海嘯，對銀行業的經營更是一大挑戰。觀察近年來銀行業的經營困境，存放款利差持續走低，多數銀行採取價格競爭策略，企業授信市場採用低利削價的手段，造成銀行業獲利率降低，危及銀行健全經營體質。所以本研究從文獻回顧探討影響放款利率定價決定因素，從樣本銀行實務授信政策及放款定價辦法探討影響放款利率定價決定因素，並利用樣本資料從實證模型的估計及檢驗來推估假設變數與企業貸款利率定價之間的具體關係及影響方向與程度，最後將實證結果提供予銀行管理當局擬定授信政策及建立完善放款利率定價模型之參考。 / From money market to deposit and loan markets, the development of interest rate liberalization in Taiwan has been in gradual progress. Since interest-rate liberalization in the year of 1989 and governmental approval on the establishment of new commercial banks in 1991, the competition among banks in Taiwan has become severe. Market shares among banks have thus changed. During the period, the financial market experienced two banking reforms. Banks with relatively weak financial nature have been forced to be sold or merged. Moreover, the financial turmoil in the year of 2008 made the business environment of banking industry even more challengeable. Running business in banking has been more difficult in recent years. Interest rate spread for banks has been narrowing. Most banks have adopted price competition strategies. Such price-cutting policy in commercial loan market has resulted in the deterioration of bank management in the industry. This research reviews study-papers focusing on the factors affecting commercial loan interest rate pricing, using bank A as a sample to review its actual operation of credit policy and loan pricing means. In addition, by adopting technique of empirical model measurement and statistical test on the sample data, the concrete correlation and extent of influence between hypothetical variables and pricing on commercial loan interest rate are also estimated. The aim of this paper is to provide empirical tested results to the banking authorities for their reference when designing fine credit policies and commercial loan pricing model.