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1	設備更新及其計劃之實例研究陳清文, Chen, Qing-Wen Unknown Date (has links) 一、研究動機：設備更新是經常面臨的問題。設備更新分析已發展出多種模式，可是廠商未能充分使用，乃引發本研究對其中問題再做探討。二、研究架構：(一)列舉設備更新面臨的問題。(二)探討各種模式是否解決前項問題并做小幅度修正。(三)比較與選用模式。三、研究重點：(一)綜合整理各種更新模式并比較應用。(二)時間幅度及不確定性對各種模式及決策的影響。(三)設備更新計劃之擬定。(四)實證研究。四、研究方法：(一)由文獻收集各種更新模式。(二)應用動態規劃法、隨機法、模擬法等新式方法。(三)各種模式做敏感度分析,以供決策參考。設備更新計劃時間幅度動態規劃法隨機法模擬法敏感度分析企業管理管理 BUSINESS-ADMINISTRATION MANAGEMENT
2	人壽保險公司之資產配置迷思 / Asset allocation puzzle in Taiwan life insurance industry 許雅鳳 Unknown Date (has links) 本研究著重於分析發行大量長年期利率敏感型契約、高財務槓桿比例的人壽保險業中公司經理人之投資決策，發現台灣壽險業亦存在Canner et al.(1997)提出之資產配置迷思，亦即風險性資產中債券與股票之比率於不同壽險公司間有差異，與共同基金分離理論中陳述之風險態度不同之投資人所持有之債券與股票比率應相同不相符。本文嘗試以Sorensen(1999)提出之擬似動態規劃法(Quasi- dynamic Programming)最適化到期之效用函數，試算經理人於股票及不同到期固定收益債券之最適持有比例。且詳細探討不同風險偏好及投資期限對於壽險公司投資組合之影響。將業主權益之最適投資策略加上負債之複製投資組合成為策略性資產配置結果，並將其與目前台灣壽險公司之資產配置做比較。研究結果顯示： 1.以擬似動態規畫法求得之最適投資組合於不同風險態度下皆為長期債券以及股票。當經理人之風險趨避程度增加時，投資於股票之比例會減少、投資於債券之比例會增加。 2.比較台灣壽險公司之債券與股票配置比例與本研究之結果發現，本資公司之風險態度較外資公司積極，本資公司應提高其債券之持有比例。本研究最後以Bajeux-Besnainou et al. (2001)提出之資產配置迷思解釋說明本資公司與外資公司持有之債券與股票比率之所以不同非因資產配置迷思之存在，本資公司與外資公司於風險性資產中持有之債券與股票比率是相同的，但因風險態度較為趨避之公司，投資於風險性資產比率下降、提高避險部位之配置，導致整體之股票與債券比率增加。關鍵字：資產負債管理、策略性資產配置、擬似動態規劃法。資產負債管理策略性資產配置擬似動態規劃法 asset liability management strategic asset allocation quasi-dynamic programming

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設備更新及其計劃之實例研究

人壽保險公司之資產配置迷思 / Asset allocation puzzle in Taiwan life insurance industry