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1	基金投資-有效率的定期不定額研究孫煌正, Sun, Huang Cheng Unknown Date (has links) 在資產管理業工作近9年，看到客戶在基金投資方面常常因為行情上下起伏追高殺低，達不到當初期待利用共同基金專業經理人的協助，來達到較穩健理財的效果，觀察多年，深深覺得最穩健的投資還是目前許多投資人已經採用的定期定額每月扣款方式，此方式經過幾個景氣循環下來，持之以恆大多都能達到不錯的獲利效果，但考慮到通貨膨漲…等會稀釋實質獲利的因素，常覺得若能更有效率掌握在股市低點多扣些金額，股市高點減少扣款金額，也就是所謂定期不定額的方式，應更能達到大多數投資人期待的退休及子女教育的目的，而放眼望去現在業界所採用的做法大多是以技術面為主或是大盤指數上下調整的較簡單扣款方式，此種方法能增進的報酬率實為有限，而筆者公司有一可判斷股債強弱勢指標之模型，進而思考若能將經濟指標導入此模型進而利用此雙重考量來做出一個能讓投資人遵循的定期不定額加減碼扣款模型，應會較目前只考量指數漲跌或技術面的模型來的有效率，本研究目的有二：(1)探討目前定期不定額投資的特性。(2)比較利用上述模型的實證結果是否較目前被使用的模型更有效率。而本文實證結果亦可看出：(1)結合經濟指標的基本面考量後的模型確實較原來祇考量技術面指標的模型更具準確性。(2)將此模型導入後的定期不定額模型確實可為投資人創造出較原來的扣款方式產生更可觀的獲利。定期定額定期不定額基金投資
2	共同基金投資人行為之研究黃國瑞, HUANG,GUO-RUI Unknown Date (has links) 台灣之經濟情況，在民國七十六年發生了極大的變化，國內游資充斥，已有投資經濟時代之條件。對於投資人行為之研究可以就財務的及行銷的兩種角度來研究，財務觀點的投資人行為研究重點在於價格、操作、以及績效的問題，另一由行銷觀點的研究，重點則在於投資人的證券選擇行為上本論文係由行銷的觀點來研究投資人行為。證券投資信託發展與資本市場發展息息相關，在社會資金充裕，資本市場高度成長的環境下，投資資金的供給與投資機會的需求急遽成長，於是對於聚集游資以投入資本市場的證券投資信託功能提供了發展的良好條件，而國內之共同基金尚屬於新引入之金融商品，對於投資人而言仍相當陌生，共同基金在各種理財工具中的佔有有率相當低，因此在推行共同基金的同時，必需對投資人的特性、知覺、及對理財工具之偏好等進一步研究，以為更進一步推廣之依據。本研究參考EKB 模式，採用描述性統計學的方法，因素分析法集群分析法，區別分析法分析投資人評估工具的標準，對於各投資工具之知覺及偏好，各投資工具投資人的知覺及偏好差異，共同基金投資者與非投資者，及不同態度者之間的差異。投資人對各種投資工具知覺及選擇標準為本論文第一個子研究，投資人對於共同基金的經驗，態度及選擇標準等資料處理結果為本論文的第二個子研究。結果發現不同投資之投資人行為特性上多所差異，而一般投資人認為共同基金的特性與股票較為相近，而對於共同基金並無特別之偏好，但投資人對此一投資工具的瞭解不多。共同基金基金基金投資行銷證券投資信託證券投資信託
3	開放一般型股票基金之報酬與其現金流量關係之探討 / The Relationship between Performance and Cash Flows of Open-end Equity Funds in Taiwan 鄭秉倫, Jheng,Bing-lun Unknown Date (has links) Pervious academic researches point out that there are two-way effects in the relationship between fund return performance and cash flows. The preceding fund return performance would attract net cash flows and cash flows would adversely affect the succeeding fund return performance. This paper tries to verify that whether these effects exist in Taiwan and examine these effects in more details. The results are partly consistent with pervious literatures. In our sample, we find that fund return performance positive influences both cash inflows and outflows and cash flows do affect succeeding return performance. 基金基金報酬現金流量基金經理人基金投資人 fund fund performance cash flow fund manager fund investor

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