Private equity bolag som skapar värde genom leveraged buyout har under de senaste åren fått ökad konkurrens inom den process vilken syftar till att finna attraktiva investeringar som kan generera avkastning enligt uppsatta avkastningskrav. Processen som karaktäriseras av informationsasymmetri och kallas för deal sourcing har därmed blivit ett svårare moment för dagens private equity bolag. Denna empiriska fallstudie undersöker hur svenska private equity bolag inom kategorin leveraged buyout i praktiken arbetar med deal sourcing och vilka drivkrafter som processen utformas efter i syfte att finna potentiella investeringar. Detta undersöks i ljuset av den akademiska forskning som tidigare gjorts på området. Studien utgår ifrån tio intervjuer med företagsrepresentanter vilka har insyn i och är delaktiga i processen med att finna bolag. Resultatet av studien visar att det studerade private equity bolaget följer samma deal sourcing process som beskrivs inom den akademiska litteraturen. Däremot kan det konstateras att terminologin skiljer sig mellan teorin och praktiken. Slutligen fann studien att värdegrund utgjorde en viktig drivkraft inom praktiken.

大中國區的興起，帶動全球的投資中國熱 其獨特經濟人文的發展對外人而言是一大挑戰 在大中國地區，如何找尋好的案源 對非中國人而言，文化語言的藩籬如何克服 如何透過複雜的關係網，確保好案源的建立 如何找出Deal sourcing 的最佳運作模式 根據過去十幾年來在中國投資的VC的經驗模式探討及分析 希望從經驗中歸納出重點來提升未來中國投資案的成功率 / “Greater China” is a term referring collectively to both the territories administered by the People's Republic of China (including Hong Kong and Macau), and territories administered by the Republic of China (Taiwan and some neighboring islands). To foreigners, Greater China may seem like more or less a homogenous region, with people of seemingly common appearance, language (Mandarin or some variant of it), and culture. However, deep underlying differences exist between Taiwan and China. To give an example, while Confucian ethics and values are deeply ingrained in the Taiwanese mindset, such traditional values are almost non-existent under the mainland Chinese brand of social capitalism. Being able to understand and leverage these fine nuances in culture is a critical factor in successfully doing business in China. Indeed, in the fifteen years or so since Taiwanese VC’s have entered the Chinese market, they have gained valuable insight on the critical role that culture plays in originating successful deals. This paper will attempt to identify the best practices adopted by Taiwanese VC’s in successfully sourcing and landing VC deals in China.

Acquisitions are a major part of the growth and evolution of companies within varying markets. They are conducted under various circumstances with differing aims and rationales, and for different purposes. This thesis focuses on acquisitions carried out by serial investors acting in a private equity market. These acquisitions are characterised by a highly competitive nature, where access to a large pipeline of potential targets is believed to be a key success factor. As such, deal origination and sourcing of potential targets become important factors to facilitate a high-paced deal flow. Earlier research suggests that this is well researched with regards to venture capital, but to a large extent lacking within private equity. This thesis analyses and discusses the possibility of systematising early evaluation of potential acquisition targets within private equity. The aim is to suggest a framework that may be utilised, consisting of the criteria deemed important for early evaluation. Through utilising multi criteria decision making, the framework allows for a relative importance between criteria to contribute to assessment, while fuzzy set theory allows for a degree of uncertainty to be incorporated. This thesis is conducted through data collection from a number of professionals within private equity, selected from a non-probability sample. Semi-structured interviews and a 3 pairwise comparison is utilised to allow for analysis and discussion with regards to earlier research and theory, while allowing for comparison between respondents. The results of the thesis indicate that utilising a framework for early evaluation of potential targets may be beneficial. The key dimensions to consider are financial, commercial and market capabilities. However, the criteria constituting the dimensions may be firm or industry specific. / Förvärv är en viktig del av tillväxten och utvecklingen av företag i en rad olika marknader. De genomförs under varierande förutsättningar med olika mål och avsikter, och med olika syften. Denna uppsats fokuserar på förvärv utförda av serieinvesterare på en riskkapitalsmarknad. Dessa förvärv karaktäriseras av en konkurrensutsatt marknad, där tillgång till en bred pipeline av potentiella förvärvsmöjligheter förväntas vara en viktig framgångsfaktor. Således är hantering av leadsgenerering och sourcing av möjliga förvärvsobjekt viktiga faktorer för att främja ett aktivt förvärvsflöde. Tidigare forskning tyder på att detta är ett välutforskat område inom venture capital, men saknas i stor utsträckning inom riskkapital. Denna uppsats analyserar och diskuterar möjligheten att systematisera tidig utvärdering av potentiella förvärvsobjekt inom riskkapital. Avsikten är att föreslå ett ramverk som kan användas, bestående av de kriteria som anses viktiga vid tidig utvärdering. Genom att använda multi criteria decision making möjliggör ramverket en relativ betydelse mellan kriterier att påverka bedömningen, medan fuzzy set-teori möjliggör för en grad av osäkerhet att inkorporeras. Denna uppsats utförs genom datainsamling från ett antal yrkesverksamma inom riskkapital, utvalda från en icke-sannolikhetsprovtagning. Semi-strukturerade intervjuer och en parvis 5 jämförelse används för analys och diskussion i relation till tidigare forskning och teori, och tillåter även jämförelse mellan svarande. Resultaten av denna uppsats indikerar att användande av ett ramverk för tidig utvärdering av potentiella förvärvsobjekt kan vara positiv. De viktigaste dimensionerna att ta i beaktning är finansiella, kommersiella och marknadsmässiga förmågor. Kriterierna som utgör dessa dimensioner kan dock vara bolags- eller industrispecifika.