Submitted by Marcelo Sarkis Donelian (mdonelian@hotmail.com) on 2013-02-26T21:58:08Z No. of bitstreams: 1 Impacto das medidas macroprudenciais no Brasil _ O caso da concessão de financiamento de veículos para pessoas físicas entre 2001 e 2012 Marcelo Sarkis Donelian.pdf: 322688 bytes, checksum: f14bd704232f67409698d76d2a72c56e (MD5) / Approved for entry into archive by Eliene Soares da Silva (eliene.silva@fgv.br) on 2013-02-26T21:59:05Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Impacto das medidas macroprudenciais no Brasil _ O caso da concessão de financiamento de veículos para pessoas físicas entre 2001 e 2012 Marcelo Sarkis Donelian.pdf: 322688 bytes, checksum: f14bd704232f67409698d76d2a72c56e (MD5) / Made available in DSpace on 2013-02-26T22:00:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Impacto das medidas macroprudenciais no Brasil _ O caso da concessão de financiamento de veículos para pessoas físicas entre 2001 e 2012 Marcelo Sarkis Donelian.pdf: 322688 bytes, checksum: f14bd704232f67409698d76d2a72c56e (MD5) Previous issue date: 2013-03-02 / The aim of this study is analyze the impact of macro-prudential tools in Brazil after the 2008 crisis on private credit. More specifically, the empirical study evaluates the effects of reserve requirements on sight deposits and time deposits and the capital requirement on auto loans for individuals / Este trabalho tem como objetivo analisar o impacto das medidas macroprudenciais no Brasil após a crise de 2008 sobre o crédito privado. Mais especificamente, o estudo empírico realizado avalia os efeitos do recolhimento compulsório sobre depósitos a vista e a prazo e do requerimento de capital sobre as operações de crédito para aquisição de veículos para pessoas físicas.

Submitted by Ana Garcia Checoli (anagchecoli@gmail.com) on 2013-12-06T19:14:09Z No. of bitstreams: 1 Dissertação MPE - ANA CHECOLI V12 FINAL.pdf: 996393 bytes, checksum: a39ec6b8c4c8eb994d442d402e2c1297 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-12-10T17:28:13Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação MPE - ANA CHECOLI V12 FINAL.pdf: 996393 bytes, checksum: a39ec6b8c4c8eb994d442d402e2c1297 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-12-10T17:31:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação MPE - ANA CHECOLI V12 FINAL.pdf: 996393 bytes, checksum: a39ec6b8c4c8eb994d442d402e2c1297 (MD5) Previous issue date: 2013-12-03 / Commercial banks have as main sources of funds demand deposits, savings and time deposits. These liabilities have daily liquidity, ie, may be withdrawn at any time by their owners. The outcome and risk management of these non-maturing liabilities is a difficult task for financial institutions. This study aims to identify the transfer price of these liabilities, especially for automatic applications. As a result, it´s presented a transfer price for the core and the non-core portion of the automatic applications and also the revenue funding paid by treasury to the commercial channels. The formula used for calculating the transfer price of non-maturing liabilities follows the Central Bank rules, and can be used by any commercial financial institution in Brazil. In order to identify the maturity the Nonmaturation model was applied and transfer price is calculated by the Matched Maturity Funds Transfer Marginal Price ( MMMFTP ) model . / Os bancos comerciais têm como principais fontes de recursos os depósitos à vista, poupança e depósitos a prazo. Estes passivos têm liquidez diária, ou seja, podem ser sacados a qualquer momento por seus titulares. O gerenciamento do resultado e risco destes passivos sem vencimento é uma difícil tarefa para as instituições financeiras. Este estudo busca identificar o preço de transferência destes passivos, em especial das aplicações automáticas. Como resultado, são apresentados preços de transferência para a parcela estável e para a parcela instável das aplicações automáticas e a receita de funding paga pela tesouraria aos canais comerciais . A fórmula utilizada para o cálculo do preço de transferência de passivos sem vencimento considera as regras de exigibilidade do BACEN, e pode ser utilizada por qualquer instituição financeira comercial do Brasil. Para a identificação da maturidade foi utilizado o modelo de Nonmaturation e o preço de transferência é calculado pelo modelo de Matched Maturity Marginal Funds Transfer Price (MMMFTP).

Submitted by JULIO SALVADOR (jcmsal@gmail.com) on 2013-02-28T05:12:24Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao - Julio Salvador.pdf: 1362084 bytes, checksum: fbfc1ce4624c12d00ca89e9f7a442abf (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-02-28T12:48:44Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao - Julio Salvador.pdf: 1362084 bytes, checksum: fbfc1ce4624c12d00ca89e9f7a442abf (MD5) / Made available in DSpace on 2013-02-28T12:56:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao - Julio Salvador.pdf: 1362084 bytes, checksum: fbfc1ce4624c12d00ca89e9f7a442abf (MD5) Previous issue date: 2013-01-30 / Non-maturing liabilities make up a large part of the funding base of financial institutions. These liabilities, such as checking and savings accounts, while allowing their depositors to withdraw the full amount of their investments at any time, the balance remain in the financial institutions for long period of time. The lack of defined contractual maturity makes the risk management a difficult task. This study analyzes the implied maturity of savings deposits through a replicating portfolio model. As a result, it’s presented structures for allocating cash flows to manage market and liquidity risk of savings deposits. / Os depósitos sem vencimento formam grande parte da base de captação das instituições financeiras. Esses passivos, depósitos à vista ou de poupança, embora permitam que seus titulares saquem a qualquer momento o montante integral de suas aplicações, permanecem nas instituições financeiras por longos períodos de tempo. A falta de maturidade contratual definida torna o gerenciamento de riscos desses produtos uma difícil tarefa. Este estudo busca analisar as maturidades implícitas dos depósitos de poupança através de um modelo de carteira replicante. Como resultado, são apresentadas estruturas para alocação de fluxos de caixa para gestão de risco de mercado e liquidez dos depósitos de poupança.

Submitted by Manuela de Albuquerque Montenegro (manuamonty@gmail.com) on 2016-02-10T17:10:15Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Manuela_Montenegro.pdf: 902052 bytes, checksum: 9a0976ea40ce5b9c8f4612f60ad30fb4 (MD5) / Rejected by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br), reason: Manuela, boa tarde Devido às normas da ABNT, por gentileza, realizar o seguinte ajuste: - Capa: Seu nome deve constar somente no centro da página. - Onde consta São Paulo 2015, alterar o ano para 2016, pois sua apresentação ocorreu em 2016. Após alterações, realizar uma nova submissão. Att on 2016-02-11T17:23:32Z (GMT) / Submitted by Manuela de Albuquerque Montenegro (manuamonty@gmail.com) on 2016-02-11T23:44:49Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Manuela_Montenegro.pdf: 900458 bytes, checksum: 2af727e90538f9bc04bf31e9d549e35f (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-02-12T19:14:43Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Manuela_Montenegro.pdf: 900458 bytes, checksum: 2af727e90538f9bc04bf31e9d549e35f (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-15T11:11:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Manuela_Montenegro.pdf: 900458 bytes, checksum: 2af727e90538f9bc04bf31e9d549e35f (MD5) Previous issue date: 2016-01-20 / The non-maturing deposits are an important source of funding for financial institutions, and imposes a challenge on risk market and liquidity management because of the lack of contractual maturity. The depositors can withdraw the invested amount, as well as investing new amounts, without any contractual penalties. Currently, there is no regulatory standard model to measure de interest rate risk and capital requirements for this accounts. However, there are new regulatory demands that, among other things, aim to standardize the non-maturing accounts models, increasing the comparability between financial institutions risk profiles. These regulatory demands increase the need of quantitative models that defines the run-off profile of this accounts or the evolution of the deposits account volumes through time. This study proposes an approach to model the expected deposits cash flows which will enable to measure the interest rate risk and present its application under the new regulatory rules for capital requirement that are been proposed. As a result we calculate the interest rate risk and the capital requirement for a hypothetical balance sheet. / Os depósitos sem vencimento são uma importante fonte de funding das instituições financeiras, e apresentam um desafio na gestão dos riscos de juros e liquidez, por não apresentarem um vencimento definido. Os depositantes podem sacar o montante de suas aplicações, bem como aportar novos volumes, a qualquer tempo sem a incidência de penalidades. Atualmente não há um modelo regulatório padronizado para mensurar o risco de juros desses produtos, bem como seu requerimento de capital. No entanto, novas regulamentações tem surgido com o intuito de, dentre outras coisas, trazer certa padronização para a modelagem dos depósitos sem vencimento, aumentando a comparabilidade do perfil de risco entre instituições financeiras. Essas regulamentações aumentam a necessidade de modelos quantitativos que definam um perfil de run-off da carteira ou de evolução dessa carteira no tempo. Este estudo tem como objetivo propor uma abordagem para modelar os fluxos de caixa esperados dos depósitos de poupança que possibilitará calcular o risco de mercado e apresentar sua aplicação dentro das novas normas de requerimento de capital que estão sendo propostas. Como resultado calculamos o risco de mercado e requerimento de capital para um balanço teórico.

Submitted by Fabiana Okamoto (fabianaokamoto@bancojbs.com.br) on 2011-09-19T14:58:46Z No. of bitstreams: 1 TESE_v3_impressa_alterada.pdf: 783036 bytes, checksum: 8c60fbb3c75157e27ebb53b0a55a68c5 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-09-19T15:13:48Z (GMT) No. of bitstreams: 1 TESE_v3_impressa_alterada.pdf: 783036 bytes, checksum: 8c60fbb3c75157e27ebb53b0a55a68c5 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-09-19T15:13:59Z (GMT) No. of bitstreams: 1 TESE_v3_impressa_alterada.pdf: 783036 bytes, checksum: 8c60fbb3c75157e27ebb53b0a55a68c5 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-09-19T15:18:21Z (GMT). No. of bitstreams: 1 TESE_v3_impressa_alterada.pdf: 783036 bytes, checksum: 8c60fbb3c75157e27ebb53b0a55a68c5 (MD5) Previous issue date: 2011-08-18 / This study aims at giving an overview on the issurance of Special-Guarantee Certificates of Deposit (DPGEs, for their acronym in Portuguese), which was created amid the 2008-09 financial crisis by Resolutions 3.692/09, 3.717/09 e 3.793/09 of the Brazilian National Monetary Council. These pieces of regulation authorized banks to issue deposits with a special guarantee of up to BRL 20 million per depositor, to be provided by the Brazilian Credit Guarantee Fund (Fundo Garantidor de Crédito – FGC). These measures aimed to restore liquidity to financial markets, creating improved conditions for banks to fund themselves and consequently reestablish credit supply. The data indicate that DPGE was capable of restoring bank liquidity to banks that experienced runs during late 2008, which increased the capacity of these banks to make loans. In addition, it is also part of the scope of this study to identify bank-specific characteristics that led banks to issue this type of certificate of deposit.. / O objetivo deste trabalho é apresentar um panorama sobre a emissão de Depósitos a Prazo com Garantias Especiais (DPGEs), que foi criado junto a diversas medidas implementadas em meados da crise financeira de 2008 – 2009, por meio das Resoluções 3.692/09, 3.717/09 e 3.793/09 do Conselho Monetário Nacional. Essa medidas autorizaram os bancos a captar depósito a prazo com garantia especial de R$ 20 milhões por depositante a ser proporcionada pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Essas Resoluções foram publicadas com o intuito de aumentar a liquidez nos mercados, criando melhores condições para que as instituições financeiras voltassem a captar recursos e conseqüentemente realizar operações de crédito. Os dados indicam que o DPGE restabeleceu a liquidez de bancos que sofreram com saques no final de 2008, e houve consequente aumento da capacidade desses bancos em voltar a fornecer crédito. Adicionalmente, faz parte do escopo do trabalho compreender quais as características dos bancos que emitiram esse tipo de passivo.