Orientador: Pedro Sergio de Souza / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Matematica, Estatistica e Ciencia da Computação / Made available in DSpace on 2018-07-20T20:18:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Camponogara_Eduardo_M.pdf: 3734154 bytes, checksum: e185444091d88337e76627a9c56874eb (MD5) Previous issue date: 1995 / Resumo: A presente dissertação trata do Problema de Transporte de Derivados de Petróleo (PTDP) da Petrobrás (Companhia Brasileira de Petróleo). A empresa dispõe de um conjunto de refinarias e terminais no Estado de São Paulo, responsáveis pela produção e distribuição dos derivados de petróleo aos mercados consumidores. As bases (refinarias e terminais) não são auto-suficientes no suprimento de seus mercados locais, exigindo o transporte de derivados de uma base para outra através de dutos. Dados uma rede de transporte, uma configuração inicial e uma expectativa de produção e consumo, o problema é encontrar os fluxos de produtos nos dutos que atendam aos mercados e satisfaçam as restrições tecnológicas e temporais. Inicialmente é formalizado o Problema de Transporte de Derivados de Petróleo, envolvendo a especificação dos dados, da solução e da função objetivo. As dificuldades de incorporação de todas as restrições e de aquisição de dados levaram à. adoção de um problema mais simples, denominado Problema de Transporte de Derivados de Petróleo Simplificado (PTDPS), muito semelhante ao original. m modelo em Programação Matemática é proposto para o PTDPS. Esse modelo foi derivado do Modelo de Fluxo em Rede com Multiperíodos, cujos dutos foram subdivididos em segmentos e identificados por vértices em função de suas significativas capacidades. Variáveis binárias foram associadas aos vértices dos segmentos a fim de limitar o armazenamento a um único produto e expressar as restrições de compatibilidade de produtos em segmentos adjacentes. A característica linear do modelo levou à. aplicação da ferramenta de otimização CPLEX 3.0 na intenção de resolver o modelo de uma instância real do PTDPS. dificuldade em obter soluções para o modelo motivou o desenvolvimento de uma abordagem heurística. Com esse objetivo, foi proposta uma abordagem de decomposição do PTDPS em três subproblemas: a geração das operações de transporte (jobs)j a escolha da rota entre a base produtora e a consumidora de cada jobj e a programação das operações (escalonamento). Esses componentes foram integrados em um Time Assíncrono (A-Team), que pode ser visto como uma organização de software descentralizada para cooperação de algoritmos. Um A- Team foi implementado e os resultados obtidos mostraram a sua adequabilidade à. resolução do PTDPS. / Abstract: The present master's dissertation deals with the Prablem of Gil Transportation through Pipelines (PTDP) from the Brazilian Gil Company (Petrobrás). The company has a set of refineries and terminals all over the State of São Paulo, responsible for production and delivery of oil-derived products to consumers' markets. The bases (terminals and refineries) don't necessarily produce enough to supply their own demands. Therefore, one should ship products through a network of pipes that connect the bases. Given a network, a initial state and a planning of production and demand at each base, the goal is to find what goods should be pumped into the pipes in order to supply the markets without violating al!-y technological 01' temporal constraint. First, the Problem of Gil Transportation through Pipelines is formalized by means of describing the input data, solution and objective function. As a result of the difficulties in dealing with all the constraints and collecting the data from a real instance, a simplified version of the main problem was adopted, denominated the Simplified Problem of Gil Transportation through Pipelines (PTDPS), very similar to the original one. A Mathematical Programming Model for the PTDPS, derived from MultiPeriod Network Flow Model, was proposed. The pipes of the network were split into segments and identified in the model as nodes. Binary variables were associated to the nodes with the aim of allowing the storage of only one product at each segment. It was necessary to express the constraints of compatible products in adjacent segments. The model for an instance of the PTDPS was optimized with the CPLEX 3.0 package. The difficulty in obtaining a solution for the mo del motivated the development of an heuristical approach, which split the problem into three components: generation of shipment's operations (jobs)j selection of a route connecting source and target bases of each jobj and scheduling the jobs. The components were integrated in an Asynchronous Team (A-team), that is a decentralized software organization for cooperation among algorithms. The achieved results showed that A- Teams are adequate for the PTDPS's resolution. / Mestrado / Mestre em Ciência da Computação

Orientador : Ulf F. Schuchardt / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Quimica / Made available in DSpace on 2018-07-14T17:28:05Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Cotrim_AndreRibeiro_M.pdf: 5464140 bytes, checksum: 630647815c81453fc29e62ffa8b8e0f6 (MD5) Previous issue date: 1985 / Mestrado

Seminario para optar al grado de Ingeniero Comercial, Mención Economía / Nuestra capacidad emprendedora se realiza transversalmente en todas las actividades de la sociedad” El MINECON (2002) plantea que la proliferación y motivación del emprendimiento en los sectores de más bajos ingresos es una herramienta que puede ser usada para la superación de la pobreza. Por tal, disminuir las barreras de entrada para nuevos negocios, focalizados en los sectores más pobres es una vía de promoción para el desarrollo y crecimiento país. Asentar las bases para la generación de políticas públicas dentro de esta esfera, requiere ampliar y complementar el estudio sobre la situación microemprendedora y microfinanciera en Chile. El siguiente Seminario de Título. Se encauza en explorar si los microseguros son una herramienta promotora de microemprendimientos, y a la vez complementa el crecimiento de negocios de sectores vulnerables. El estudio se centra en dos pilares, la primera es una revisión bibliográfica sobre las microfinanzas en Latinoamérica, análisis de estudios y casos sobre microseguros desde una perspectiva experimental y no experimental. En segundo lugar se analiza un potencial grupo para un programa de esta índole –Beneficiarios de ChiSol- además de revisar el contexto y mercado de seguros en Chile. Con tal complementar lo que se sabe sobre el rol de los microseguros, como vía de protección social y motivadora de nuevos negocios.

Orientador: Fumio Yokoya / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia de Alimentos / Made available in DSpace on 2018-07-18T14:14:18Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DiezJerez_MariaCristina_D.pdf: 4059904 bytes, checksum: 7fc63fb11ee18e7a96073e0fb2f039dc (MD5) Previous issue date: 1993 / Resumo: Foi conduzido um estudo sobre métodos e condições de fermentação de melaço de cana-de-açúcar por Zymomonas mobilis CP4 e seu efeito sobre os parâmetros cinéticos de fermentação. Avaliou-se o efeito da temperatura, controle de pH e efeito de íons Ca++, K+ , Cl- e Mg ++ em meio de fermentação com sacarose. Em melaço de cana-de-açúcar foi estudado o efeito da clarificação e suplementação com nutrientes. Determinaram-se os parâmetros cinéticos de fermentação do melaço em processo descontínuo, descontínuo alimentado e contínuo em escala de laboratório; e descontínuo e descontínuo alimentado em fermentador piloto. Foram também realizados ensaios de fermentação em processo descontínuo, em escala de laboratório, utilizando caldo de cana-de-açúcar e HTM como substratos da fermentação. Determinou-se que a temperatura de 34°C é a mais apropriada para o crescimento e produção de álcool por Zymomonas mobilis CP4 em meio com sacarose e melaço; a produção de levana diminui com o aumento da temperatura e com o controle de pH durante a fermentação. Os tratamentos de clarificação do melaço, removeram Ca++ e K+, mas são aumentaram os rendimentos fermentativos. Ca ++, K+ e Cl- são inibidores do crescimento e fermentação de Zymomonas mobilis CP4, mas o Mg++ são apresentou efeito inibitório em nenhuma das condições. estudadas. A suplementação do melaço é necessária para aumentar os rendimentos fermentativos. Em processo descontínuo os melhores resultados foram em concentração de melaço de 108 g/l. A produtividade em processo contínuo foi superior a dos processos descontínuo e descontínua-alimentado. Em fermentador piloto os rendimentos fermentativos em processo descontínuo foram superiores aos do fermentado de laboratório, mas a produtividade foi menor. Em descontínuo alimentado os rendimentos foram superiores aos do ensaio em fermentador de laboratório. O melaço de cana-de-açúcar e o caldo de cana de açúcar são matérias-primas apropriadas para a fermentação, mas devem ser suplementadas para obter rendimentos fermentativos altos. / Abstract: This study was carried out to characterize the methods and parameters affecting the fermentation of Zymomonas mobilis CP4 on sugar cane molasses as sustrate. Temperature, pH, Ca++, K+, Mg++ and Cl- were the experimental variables using on a saccharose culture medium. Besides, the effects of clarification and nutrients suplementation of sugar cane molasses was studied. Kinetics parameters on sugar cane molasses were analyzed under different experimental conditions: a prototype lab fermenter was used in batch, fed-batch and continuous fermentations, and a pilot prototype scale was used for batch and fed-batch fermentations. At the same time, fermentation assays in a discontinuous process under laboratory scale procedures were carried out using sugar cane medium and HTM as the sustrate of the fermentation. Growth rate and ethanol production by Zymomonas mobilis CP4 in saccharose and molasses culture medium were optimum at 34 °C. Levan output decreased with increasing temperature and pH control during the fermentation. Clarification treatments in molasses decreased the amount of Ca++ and K+ but not better results in fermentation rate were observed, despite the fact that both ions and chlorides ions exert and inhibitory effect in growing and fermentation activities of Zymomonas mobilis CP4. No negative effect was observed concerning Mg ++. Besides, molasses suplementation with nutrients was necessary to increase yields. In' batch process better -kinetics results were obtained with molasses concentrations of 108 g/l. The productivity was higher in continuous process compared with batch and fed-batch processes. The fermentation output obtained with batch process were higher under pilot plant operation in contrait with laboratory scale models. Sugar cane molasses and. sugar cane culture medium were better nutritional products for fermentation purposes but most be supplemented to get better results. / Doutorado / Doutor em Ciência de Alimentos

La presente investigación tiene como objetivo estudiar la conveniencia de la utilización de instrumentos financieros derivados de cobertura en el sector avícola con el propósito de estabilizar sus costos de producción, ya que debido a la alta volatilidad de los precios de los commodities, entre estos el maíz amarillo duro (en adelante MAD), el cual es su principal insumo, se puede elevar su costo de producción y consecuentemente reducir su rentabilidad. En este contexto, de alta volatilidad del MAD, cuyo precio se establece en el mercado internacional, se pretende determinar el instrumento financiero derivado de cobertura más eficiente para administrar el riesgo de precio del sector avícola, para lo cual se evalúan retrospectiva y prospectivamente los resultados financieros del uso de diversas alternativas de derivados. La importancia de este estudio es brindar una alternativa para la administración de los riesgos financieros del sector avícola, sobretodo bajo los escenarios de incrementos abruptos en los precios de sus insumos.

Tesis para optar al grado de Magíster en Finanzas / Autor no autoriza el acceso a texto completo de su documento / El presente estudio analiza el desarrollo del mercado de derivados internacionales y local, así como también la implementación de las cámaras de compensación como entidades que permite la mitigación del riesgo de contraparte y la prevención de futuras crisis. En el documento se identifica que las cámaras de compensación son parte importante de la propuesta actual de los organismos internacionales como mitigadoras de eventuales crisis financieras al reducir el riesgo de contraparte, sin embargo concentran gran parte del riesgo sistémico, por ende la importancia de estudiar los beneficios y riesgos que otorgan este tipo de infraestructura financiera, con el objetivo de identificar las recomendaciones y precauciones que deben seguir tanto las sociedades que pretendan constituirse en Chile como los participantes de estas entidades y así disminuir los potenciales efectos adversos que pueden provocar estas entidades en la economía chilena. Ante esto se procede a evaluar la normativa chilena, identificando que la ley Nº20.345 regula los sistemas de compensación y liquidación de sistemas financieros, la cual cumple con los estándares de prevención de riesgo básico que son definidos por la literatura y con los estándares internacionales establecidos por IOSCO (International Organization of Securities Commissions), las que a su vez en temas regulatorios se complementa con las Normas de Carácter General dictadas por la Superintendencia de Valores y Seguros. A su vez, se evalúan los servicios que ha presentado la nueva cámara de compensación de derivados OTC (over the counter o mercado extrabursátil), Comder, entidad que a su vez, en la teoría cumple con considerar los elementos de gestión de riesgo operacional y riesgo de contraparte, derivados de su actividad, ante lo cual se prevé una pronta aprobación de sus Normas de Funcionamiento y su inicio de operaciones, una vez sean validados sus modelos de cálculos. Finalmente, se identifica que si bien la normativa chilena ha adoptado una actitud conservadora al momento de establecer los requisitos con los cuales estas entidades deben cumplir, es de esperar que éstos sigan adaptándose al desarrollo internacional y al comportamiento que posea la nueva cámara de compensación de derivados, y siempre enfocándose en la protección a la estabilidad financiera y a la confianza de los mercados en el país.

Submitted by Ramon Santana (ramon.souza@ufpe.br) on 2015-03-05T12:53:18Z No. of bitstreams: 2 tese - 25-03-13.pdf: 2653654 bytes, checksum: bede8978fec54acad5daaad33d93837e (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-05T12:53:18Z (GMT). No. of bitstreams: 2 tese - 25-03-13.pdf: 2653654 bytes, checksum: bede8978fec54acad5daaad33d93837e (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Previous issue date: 2013 / Infecções bacterianas têm aumentado drasticamente nos últimos anos, afetando milhões de pessoas em todo mundo, resultando em elevadas taxas de morbidade e mortalidade, especialmente nos países em desenvolvimento. A resistência microbiana resulta na busca de novos agentes antimicrobianos, mais potentes e menos tóxicos. O avanço nas pesquisas de novas substâncias terapeuticamente úteis para cura ou controle dessas enfermidades tem resultado na produção de novos fármacos com largo espectro de ação biológica. Derivados tiazolidínicos e tiazólicos, têm se destacado por apresentarem propriedades bioativas. A literatura refere-se aos compostos tiazolidínicos e tiazólicos como heterociclos potencialmente ativos, com ação antimicrobiana e antiproliferativa. Com este potencial, e por apresentarem, aplicação em síntese orgânica, derivados da tiazolidina-2,4-diona, da 4-tioxo-tiazolidina-2-ona e tiazólicos foram obtidos por substituição de hidrogênios do anel heterocíclico através da reação de alquilação com cloretos de benzila, tionação com reativo de Lawesson e condensação com aldeídos aromáticos nas posições 3, 4 e 5 respectivamente. Os derivados tiazólicos foram produzidos por reação de ciclização da tiouréia com haletos de acetofenonas substituídas, em meio ácido com pH ajustado. As reações seguintes ocorreram por condensação de benzaldeídos substituídos com o grupo amina da posição 2 do anel tiazólico. Após a purificação, os derivados apresentaram rendimentos variados entre 20 e 94% e foram caracterizados por métodos espectroscópicos convencionais como RMN1H, RMN13C, IV e Análise elementar, revelando consistência com as estruturas esperadas. Os derivados 5-arilideno-4-tioxo-tiazolidina-2-ona (IIIa-f) apresentaram relevante atividade antimicrobiana em comparação com as séries da 5-(arilideno substituído)-tiazolidina-2,4-diona (IVa-f), 3-benzil-substituído-tiazolidina-2,4-diona (Va-b) e 5-arilideno-3-benzil-tiazolidina-2,4-diona (VIa-g) sintetizadas. Isto demonstrou a importância do bioisosterismo na síntese orgânica. Apesar de não realizadas as curvas com IC50, dos derivados tiazólicos, alguns revelaram importante ação inibitória celular (citotoxicidade) para células proliferativas derivadas de carcinomas humanos como: HEP-2 (epidermóide de laringe) HT29 (de cólon), MCF- 7 (de mama) e NCI H-292 (de pulmão).

Tesis para optar al grado de Magíster en Tributación / No disponible a texto completo / Instrumentos Derivados; ¿Para que se contratan?, ¿Cuáles son los más utilizados?, ¿Cómo tributan en Chile?. Los contribuyentes que declaren sus rentas efectivas en la primera categoría de la Ley Sobre Impuestos a la Renta según contabilidad completa ¿Pueden utilizar en sus empresas de manera efectiva estos instrumentos en una planificación tributaria?. Este trabajo de tesis Efectividad de la Planificación Tributaria con Instrumentos Derivados, se ha basado en la investigación y búsqueda de información de este tipo de instrumentos para conocer cómo funcionan, cómo se valorizan, que elementos los componen, contratos, normativa financiera y las disposiciones de la Ley 20.544 que regula el tratamiento tributario de los instrumentos derivados promulgada recientemente el 14 de octubre de 2011, publicada con fecha 22 de octubre de 2011 y cuya vigencia es a partir del 01 de enero de 2012, con el objeto de concluir si se puede o no planificar tributariamente con alguno de ellos. Los instrumentos derivados son contratos financieros cuyo valor deriva de la variación de los precios de otros activos denominados activos subyacentes. Los subyacentes utilizados pueden ser muy variados: acciones, cestas de acciones, valores de renta fija, divisas, tipos de interés, índices bursátiles, materias primas y productos más sofisticados, incluso la inflación o los riesgos de crédito. Permiten gestionar y reducir los riesgos de las inversiones asociadas a este tipo de activos financieros, y asegurar la rentabilidad del negocio en relación a su actividad principal u operacional. Una forma de mitigar el riesgo o eliminarlo completamente es a través de la adquisición de un activo, el cual tenga la característica de subir de valor cuando otro baja, y viceversa. Lo anterior se puede realizar comprando estos instrumentos en instituciones financieras establecidas, o a través de contratos entre privados. Los instrumentos derivados más conocidos y utilizados en Chile actualmente son los forwards, futuros, opciones y swaps. Los contribuyentes que declaren sus rentas efectivas en la primera categoría de la Ley sobre Impuesto a la Renta según contabilidad completa, deberán registrar en su contabilidad tales derivados a su valor justo o razonable al momento de la celebración del contrato. El resultado de cada derivado se obtendrá de comparar dicho valor con el valor justo razonable que tenga al cierre del año comercial de su celebración. Para estos efectos, se entenderá por valor justo o razonable la cantidad por la que pueda ser adquirido un activo o pagado un pasivo, entre compradores y vendedores interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. En consecuencia, el derivado debe reflejar el valor que el contribuyente recibiría o pagaría con motivo de la celebración del contrato de derivado en condiciones de mercado, sin incluir los costos de venta o transferencia. Está definición tributaria de la Ley 20.544 del concepto de valor justo, valor razonable o Fair Value es concordante con la definición de la normativa contable financiera. Pero la interrogante que nace es como se determina o se calcula dicho valor justo, la ley 20.544 no lo ha definido. Un criterio de valorización aceptado mundialmente es el definido en la norma contable norteamericana (US GAAP), técnicas de valuación SFAS 157 emitido por Financial Accounting Standart Board que considera tres enfoques, de mercado, por ingresos y por costos analizados ampliamente en el capítulo 2, siempre debe utilizarse la mejor técnica o método de valoración, o una combinación de ellos. Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), en la Norma Internacional Contable (NIC) 39 también establecen los principios para determinar el valor justo de instrumentos financieros refiriéndose a tres categorías: • Un mercado activo con cotización de precios: precio listado, tasa listada. • Mercados no activos: uso de técnicas de valuación • Mercados no activos: instrumentos de patrimonio, sin cotización de mercado y mantenidos a costo cuando no se tiene la posibilidad de determinar un fair value confiable (NIC 39 AG 81). El valor justo es el método de valoración de los activos y pasivos, en relación a los activos, la aplicación de este concepto puede hacerse a través de diversos criterios y métodos de medición, entre los más usuales se encuentra el valor de mercado de un activo o el valor descontado de los flujos que se espera genere dicho activo, el objetivo de una medición de valor razonable es determinar viii el precio que se recibiría al vender el activo o lo que se pagaría al transferir el pasivo en la fecha de medición (un precio de salida). Para comprobar la hipótesis planteada; “Efectividad de la planificación tributaria con instrumentos derivados”; se ha utilizado un enfoque pragmático, a través del análisis de cuatro casos, tomando como supuesto que el riesgo tributario está acotado, ya que se cumple con todos los requerimientos establecidos por la Ley 20.544, en el primero de ellos se abordó los contratos suscritos antes de la vigencia de la Ley, en el segundo se analizó los efectos tributarios por las aplicación del valor Justo o razonable de un contrato swap, en el tercero se desarrolló el uso de cobertura en la suscripción de un contrato de instrumentos derivados forward entre privados relacionados y en el cuarto se desarrolló un contrato de opción de compra (call) entre privados relacionados. Finalmente podemos concluir que para todos los instrumentos derivados utilizados en los casos analizados en detalle en el capítulo 4 de la presente tesis, se cumple la hipótesis planteada, es decir, se ha comprobado la efectividad de realizar planificación tributaria con distintos instrumentos derivados.

Desde comienzos del año 2006 y hasta inicios de abril de 2008, el Nuevo Sol Peruano experimentó un sostenido proceso de apreciación frente al Dólar Norteamericano producto, entre otros factores, de la mejora en nuestros términos de intercambio y del saludable manejo macroeconómico de nuestra economía. Asimismo, dentro de este contexto, el BCRP luchaba contra una inflación galopante, mediante una política monetaria restrictiva, aumentando su tasa de interés de referencia y, a su vez, ampliando los diferenciales de tasas de interés frente a la economía norteamericana. Estos factores, incrementaron el interés de inversionistas extranjeros por tomar posiciones en instrumentos denominados en nuevos soles aumentando así las presiones apreciatorias en el mercado de divisas. / Tesis

SEDAPAL S.A., la única empresa de potabilización y distribución de agua potable en la capital del país, obtiene recursos para financiar sus proyectos a través de organismos internacionales en moneda extranjera y a tasa variable, canalizados por el MEF. Debido a que los ingresos de la empresa se encuentran en moneda nacional, esta situación la expone a riesgos del tipo de cambio y tasa de interés. En este contexto, la presente investigación busca analizar el impacto del desarrollo de una estrategia financiera con Instrumentos Derivados como herramienta de gestión de riesgos de mercado en el Plan Estratégico de la empresa SEDAPAL para el periodo 2017-2019. Se estima que dicha estrategia tendría como componente principal los impactos contable y tributario, y cómo acreditar el derivado financiero con fines de cobertura en el marco de una política de gestión de riesgos. Respecto a la metodología, se realizó un diagnóstico de la empresa respecto al estado de la gestión de riesgos mediante reuniones de trabajo con los funcionarios responsables, el diseño de la estrategia financiera se abordó con datos de mercado, plataformas especializadas como Bloomberg LP y cotizaciones con entidades financieras y los impactos, con el análisis exhaustivo de las normas contables y tributarios, además de consultas a profesionales destacados. En cuanto a los resultados, la estructuración de un producto derivado Cross Currency Interest Rate Swap permitiría la cobertura del riesgo de tipo de cambio USD / PEN y a su vez, el riesgo de la fluctuación de la tasa Libor, a un costo financiero de alrededor de 6% a 7%. Asimismo, existen otras opciones como forward de moneda para obtener un precio futuro de PEN/JPY. Mientras tanto, desde la perspectiva contable y tributaria, se deberá documentar la eficacia de la cobertura financiera en el marco de una política de gestión de riesgos. / Tesis