Title: External board members in family firms. Subject: Bachelor's thesis in business administration, 15 credits Authors: Maria Persson & Jenny SundqvistKeywords: Family firm, external board member, board, competence. Research questions: • What can external board members contribute with the company's current expertise? • What are the positive and negative aspects of bringing in external board members? Purpose: The purpose of this thesis is to explain the impact that external board members canhave on current competence, as well as positive and negative aspects in a family business. Method: This study was conducted with an abductive research approach. Furthermore, thestudy has applied a qualitative research method in which nine respondents from nine differentcompanies were interviewed. The literature study has been carried out by collecting theoriesfrom previous research studies. Conclusion: The conclusion of this study shows that the appointment of external boardmembers has predominantly positive aspects compared to negative aspects. The externalboard members entail a broader and more advanced competence in the family company'sboard, which adds to and maintains the company's legitimacy.

Familjeföretag står inför nya utmaningar i en föränderlig värld, vilket ökar kompetensbehovet inom  styrelsen. Tidigare forskning visar att tillsättandet av externa ledamöter kan tillgodose detta behov, men det råder oklarhet kring vilka specifika kompetenser som prioriteras. Studien syftar till att undersöka hur familjeföretag värderar och rekryterar externa styrelseledamöter, med fokus på professionella och personliga egenskaper. Studien utgår främst från resursberoendeteorin och baseras på sex kvalitativa intervjuer med ägare i familjeföretag samt experter inom området. Resultatet indikerar att familjeföretagen värdesätter integritet, engagemang och mjuka värden, vilket bidrar till att nya perspektiv tas upp i styrelserummet. Därtill diskuteras vikten av tydliga kravspecifikationer samt valet av rekryteringsmetod. Studien fastslår att åldersmångfald, generell kompetens och erfarenhet i kombination med integritet och engagemang prioriteras, vilket betonar vikten av ett tydligt samspel mellan de professionella och personliga egenskaperna. / Family businesses face new challenges in a dynamic environment, which increases the need for skills on the board. Previous research shows that the appointment of outside directors can meet this need, but it is unclear which specific competencies are prioritized. This study aims to investigate how family firms value and recruit outside directors, focusing on professional and personal characteristics. The study is mainly based on the Resource Dependency Theory and has involved six qualitative interviews with family business owners and experts in the field. The results indicate that family businesses value integrity, commitment and soft values, which contribute to new perspectives being brought into the boardroom. The importance of clear specifications and the choice of recruitment method are also discussed. The study states that age diversity, general competence and experience combined with integrity and commitment are prioritized, which emphasizes the importance of a clear interplay between the professional and personal characteristics.

Bakgrund och problemdiskussion: Familjeföretag är oftast i behov inom olika områden av ett externt stöd som är oberoende från familjen och företaget. Revisorer och externa styrelseledamöter är två exempel som kan vara mycket värdefulla aktörer att ha i familjeföretag. Tidigare forskning som är relaterad till ämnet har undersökt antingen endast rollerna för externa styrelseledamöter inom familjeföretag eller bara revisorns roller i familjeföretag. Ingen tidigare forskning har dock diskuterat båda aktörernas roller tillsammans och undersökt om det finns en substitutions- eller komplementeffekt mellan de i små medelstora familjeföretag. Detta ger oss motivationen att bidra till forskning, genom att öka förståelse kring både aktörernas fyra roller inom familjeföretag och undersöka effekterna som uppstår mellan de.  Syfte: Syftet med denna uppsats är att öka förståelsen för de rollerna som revisorer och externa styrelseledamöter har i ett familjeföretag, för att därmed utveckla kunskap om huruvida revisor kan substituera vissa roller som en extern styrelseledamot kan inneha, eller om både parter kompletterar varandra med sina roller i familjeföretag.   Metod: Deduktiv forskningsansats har använts, där uppsatsens teoretiska modell byggts upp utifrån befintliga teorier och forskning kring ämnet. En kvalitativ studie genomförts genom semistrukturerade intervjuer med ägare/VD i små och medelstora familjeföretag, för att få en förståelse för deras perspektiv på revisorns och externa styrelseledamöters roller samt eventuella effekter i familjeföretag.  Resultat och slutsats: Studien har kunnat påvisa att det förekommer en substitutions- och komplementeffekt mellan de olika aktörerna. Rollerna och effekterna varierade mellan olika familjeföretag. Detta är till följd av att familjeföretagen hade olika omständigheter och förväntningar på rollerna som skiljer sig åt i respektive familjeföretag. Dessa skillnader kunde vi identifiera genom olika faktorer som lyfts fram. / Background and problem discussion: Family businesses are usually in need in various areas of external support that is independent from the family and the company. Auditors and external board members are two examples that can be very valuable actors to have in family businesses. Previous research related to the topic has examined either only the roles of outside directors in family firms or only the roles of the auditor in family firms. However, no previous research has discussed the roles of both actors together and investigated whether there is a substitution or complementarity effect between them in small medium-sized family businesses. This gives us the motivation to contribute to research, by increasing understanding around both the actors' four roles within family businesses and investigating the effects that arise between them.  Purpose: The purpose of this essay is to increase understanding of the roles that auditors and external board members have in a family business, to thereby develop knowledge about whether the auditor can substitute certain roles that an external board member can hold, or whether both parties complement each other with their roles in family businesses.  Method: A deductive research approach has been used, where the essay's theoretical model has been built up based on existing theories and research on the subject. A qualitative study was conducted through semi-structured interviews with owners/CEOs in small and medium-sized family businesses, to gain an understanding of their perspective on the roles of the auditor and external board members as well as possible effects in family businesses.  Results and conclusion: The study has been able to demonstrate that there is a substitution and complementation effect between the various actors. The roles and effects varied between different family businesses. This is because the family businesses had different circumstances and expectations of the roles that differ in each family business. We were able to identify these differences through several different factors that were highlighted.