La micro-fondation de l’analyse économique n’est pas nouvelle. L’analyse du commerce international a connu un renouveau depuis que l’hétérogénéité des exportateurs a été mise en évidence. Ma thèse contribue à la littérature en mettant en évidence de nouvelles dimensions sur lesquelles les exportateurs sont hétérogènes, à partir desquelles je dérive des conséquences agrégées non-triviales. Dans le premier chapitre, j’estime l’effet pro-commercial des travailleurs migrants. En utilisant des données exhaustives de l’emploi des firmes françaises, je montre que les firmes sont hétérogènes dans l’emploi de travailleurs nés à l’étranger et que l’emploi de ces travailleurs étrangers génère un effet pro-commercial qui peut être rationalisé par deux canaux. D’une part, l’emploi de ces travailleurs est associé à une augmentation de la productivité, favorisant l’exportation. D’autre part, les travailleurs migrants apportent de l’information sur leur pays d’origine à leur entreprise. Dans le deuxième chapitre, j’explique pourquoi la volatilité du taux de change n’est pas associée à des exportations agrégées plus faibles. Je montre que les firmes qui servent plusieurs destinations, et qui déterminent donc les exportations agrégées, réagissent à la volatilité en réallouant leurs exportations vers d’autres destinations, laissant donc les exportations agrégées inchangées. Dans le chapitre 3, en utilisant des données agrégées pour les pays de l’OCDE, je montre que la réponse des comptes courants aux variations de couts de commerce dépend de l’intensité capitalistique agrégée des exportations et de la profondeur des accords régionaux favorisant la mobilité des facteurs. La prise en compte de l’hétérogénéité sectorielle est alors cruciale pour évaluer les conséquences de la libéralisation commerciale. / Micro-foundation of economic analysis is nothing new. In the last two decades, international trade stepped into that direction by documenting how observed trade flows were made of heterogeneous exporting firms, that differ from each other along many dimensions. Yet, accounting for this heterogeneity is just a first step. My thesis contributes to the literature by providing additional insights on exporters’ behavior and, crucially, by deriving aggregate non-trivial aggregate implications from this micro-level heterogeneity, of particular importance for both academics and policymakers. In chapter 1, I estimate the pro-trade effect of migrants. Using exhaustive administrative data of French firms’ employment, I show that firms are heterogeneous in their employment of foreign-born workers. I also show that employing migrant workers generates a pro-trade effect that occurs both through increased access to information on the partner country and through increased productivity within the firm boundaries. In chapter 2, I solve a puzzle relating exchange-rate volatility and trade flows. I show that multi-destination firms, who account for the bulk of aggregate exports, react to an adverse shock of exchange-rate volatility transferring trade to other and less volatile destinations, thus leaving exports unchanged at the aggregate level. In chapter 3, using aggregate data for the OECD countries, I provide evidence that the response of current accounts to changes in trade costs depends on the capital intensity of production and on the depth of regional agreements on trade and factor mobility. Accounting for sectoral composition of trade is thus crucial to assess the consequences of trade liberalization.

Cette thèse étudie l’impact des institutions, notamment les institutions financières, sur le commerce et les investissements internationaux. Les quatre premiers chapitres étudient les institutions financières et leur impact sur le commerce et la spécialisation internationale. Précisément, le premier chapitre étudie ces institutions et les déterminants de leur niveau de développement. Le deuxième chapitre analyse la façon dont la finance intervient sur le commerce bilatéral. Le troisième chapitre construit un modèle théorique qui vise à expliquer l’impact de la finance sur le commerce sectoriel en fonction du degré d’intensité financière de chaque secteur. Le quatrième chapitre analyse l’impact hétérogène de la finance sur les différents secteurs manufacturiers. Le dernier chapitre de la thèse utilise le terme “institution” dans un sens plus large et étudie théoriquement et empiriquement si les similitudes et différences dans les environnements institutionnels à travers les pays explique la distribution internationale des investissements directs étrangers (IDE). / This thesis examines the impact of institutions, especially the financial institutions, on international trade and foreign direct investments. The first four chapters study the financial institutions and their impact on trade and international specialization. Specifically, the first chapter examines these financial institutions and the determinants of their level of development. The second chapter examines how finance impacts bilateral trade. The third chapter builds a theoretical model and aims to explain the impact of finance on the sectoral trade as a function of the degree of financial intensity of each sector. The fourth chapter analyzes the heterogeneous impact of finance on the different manufacturing sectors. The last chapter of the thesis uses the term "institution" in a broader sense and studies theoretically and empirically whether the similarities and differences in institutional environments across countries explain the international patterns of foreign direct investment (FDI).

Cette thèse analyse les mesures non-tarifaires et les barrières au commerce et leurs liens avec les échanges internationaux. Dans le chapitre 1, j’étudie les objectifs derrière l’implémentation des mesures non-tarifaires sur différents produits dans plusieurs pays en développement. Au-delà des objectifs légitimes, plusieurs mesures répondent à des objectifs économiques et politiques. Le chapitre 2 propose une analyse théorique et empirique du rôle des normes de qualité sur les entreprises hétérogènes et la qualité moyenne des produits exportés. Conjointement avec Anne-Célia Disdier et Carl Gaigné, nous montrons que, dans un contexte d’asymétrie d’information, l’adoption des normes engendre la sortie des entreprises de très basse qualité (quelle que soit leur productivité) et des entreprises de haute qualité et à basse productivité. Alors que la qualité moyenne des produits n’est pas affectée de manière significative, l’impact varie largement à travers les secteurs. Le chapitre 3, une collaboration avec Evgenii Monastyrenko, analyse comment les exportateurs russes et leurs clients internationaux se partagent les risques et les coûts pendant le processus d’expédition, compte tenu de leur exposition à de nombreux obstacles. Ainsi, les grands importateurs en termes de taille et nombre de partenaires assument davantage de risques et de coûts. La probabilité que les importateurs subissent davantage de responsabilités est également plus élevée dans les transactions de biens intermédiaires. Enfin, les importateurs localisés dans un pays avec un environnement propice aux affaires sont moins susceptibles d’assumer des risques et des coûts. / This thesis tackles non-tariff measures and other trade-related barriers and their links to inter-national trade. In Chapter 1, I study the motivations behind the implementation of non-tariff measures on specific products in several developing countries. Beyond legitimate reasons, several measures appear to respond to economic and political motivations. Chapter 2 provides a theoretical and empirical analysis of the role of standard-like non-tariff measures on heterogeneous firms and the average quality of exported products. In this joint work with Anne-Célia Disdier and Carl Gaigné, we show that, under information asymmetry, the enforcement of standards induces the exit of very low-quality firms (regardless of their productivity), but also of high-quality low-productivity firms. While the overall average quality of exported products is not significantly affected, the impact varies significantly across sectors. Chapter 3, co-authored with Evgenii Monastyrenko, analyzes how Russian sellers and their international customers divide risks and costs throughout the shipping process, given their exposure to numerous barriers. Thus, big buyers in terms of size and number of connections appear to bear more risks and costs in international trade transactions. The probability that buyers take on more responsibilities is also higher for transactions of intermediate goods. Finally, when buyers are located in countries with a good business environment, they are less likely to take on responsibilities.

Cette thèse se propose d’étudier le rôle de l’hétérogénéité des entreprises multinationales dans leurs stratégies d’investissements directs à l’étranger (IDE). Si de précédents travaux soulignent l’importance de la productivité individuelle des entreprises dans le fait de devenir une multinationale, peu évoquent l’hétérogénéité restante entre ces entreprises pour expliquer les différences de choix de mode d’entrée ou de motif d’implantation à l’étranger. A travers des approches théoriques et empiriques innovantes, basées sur l’utilisation de données confidentielles d’entreprises françaises, nous montrons que l’hétérogénéité des entreprises détermine chacun des trois aspects stratégiques détaillés dans cette thèse : Le taux de contrôle à l’étranger, le motif d’implantation et la structure du réseau de filiales. Plus précisément, la productivité et l'expérience de la firme favorisent un contrôle accru des filiales étrangères, leur importance relative dépendant du pays hôte. Ces caractéristiques sont également associées à une intégration plus profonde dans les chaînes de valeur mondiales, ainsi qu’à la constitution d'un réseau d’implantations plus original. Ces résultats permettent une meilleure compréhension des choix des multinationales, au-delà de l’apparente complexité des flux d’IDE. / This thesis examines the role of firms´ heterogeneity in the Foreign Direct Investments (FDIs) strategies. We already know firms’ heterogeneity to sharply distinguish between domestic firms, exporters and multinationals (MNEs). Yet, to what extent it impacts their foreign direct investments (FDIs) strategies among MNEs is rarely evoked, while several entry mode choices and FDI motives coexist. Mixing both theoretical and empirical innovating approaches using French firm-level data, the four chapters of this PhD dissertation reveal that the firm heterogeneity influences all of the three dimensions of strategies we review: foreign ownership mode, FDI motive and structure of the overall network of affiliates. Specifically, firm-level productivity and international experience foster deeper integration with a changing relative importance according to the host country. They are also associated with production motives and vertical integration into the global value chains. The more productive firms also display original affiliates’ network structure. These findings allow a better understanding of multinationals’ choices underneath the ``complex’’ global picture of FDI flows

Dans cette thèse, nous analysons la question de l’ajustement réel entre des économies de niveau de développement diffèrent au sein d’une union monétaire. Dans ce, les deux économies représentées – une économie développée et une économie émergente – ne peuvent utiliser le taux de change nominal pour s’ajuster à des chocs asymétriques. Pour étudier les conditions de l’ajustement réel entre ces pays, nous prenons en compte les flux d’investissements directs. En effet, ce type d’investissement a profité largement aux économies d’Europe de l’est non membres de le zone euro. Pour étudier cette question, nous utilisons un modèle DSGE (« dynamic stochastic general equilibrium ») permettant de micro fonder les décisions d’investissement direct sur l’hétérogénéité productive des firmes. Nous complétons la littérature existante dans ce domaine en privilégiant deux aspects : (1) les investissements directs peuvent être à la fois des substituts aux importations ou une solution retenue par les firmes pour réduire leurs coûts de production afin de réimporter des biens sur leur marché national et (2) les pays sont traités de manière asymétrique, afin de relier leur niveau de développement aux types de variétiés de biens (non échangeables, exportables, délocalisables). Nous évaluons de quelle manière ces éléments affectent la dynamique des économies à un choc de productivité asymétrique. De manière générale, on observe que les économies vont répondre de manière différente au niveau macroéconomique en fonction de leur structure productive. En résumé l’analyse proposée dans cette thèse montre que des différences structurelles et la possibilité pour les pays de s’engager dans des investissements directs détermine de manière critique la réaction des variables macroéconomiques à des chocs asymétriques. / In this thesis we analyse a problem of the real economic adjustment between two countries, one of which is an emerging market and the other is a developed economy. When they form a monetary union the only possible adjustment to asymmetric shocks transmitted internationally is through the real variables. We take into account existing asymmetries in the foreign direct investment (FDI) intensity and FDI relations. The issues of FDI and differences in the FDI intensity are real aspects of functioning of economies and relations between them. They reveal some problem from the macroeconomic perspective. However, the problem relates also to microeconomic foundations. The given trade and FDI relations between countries depend on decisions of firms that are heterogeneous. To study the effect of plant delocalization and FDI on output fluctuations between two countries we use a framework that accounts for all this issues, that means dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) models with heterogeneity in firm productivity. We add a new dimension to the existing literature on DSGE models with heterogeneous firms. First, we complete goods market with a new segment of production, namely products offered by multinationals which produce abroad and export back to their economy of origin. Second, we account for asymmetries in the FDI intensity and differences in production structures that occur between two economies forming a monetary union. Summing things up, the analysis allows us to state that the real aspects of economy functioning, such as trade connections between countries and differences in production structures, determine economic performance and behaviour of economies in terms of output fluctuations.