Tese (Doutorado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Programa Multi-institucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2015. / O gerenciamento de resultados é um fenômeno que pode acontecer nas empresas quer por ajuste do resultado com o intuito de atingir metas de referência, quer para evitar a excessiva flutuação do lucro, mantendo os stakeholders confiantes no desempenho econômico e financeiro da empresa, ou com a finalidade de reduzir os lucros correntes perante alguma situação específica de mercado, objetivando um aumento nos lucros futuros. As motivações que levam a essa prática prendem-se aos incentivos relacionados ao mercado de capitais, contratuais e aos incentivos referentes à regulação. A aplicação do método de avaliação a valor justo abre possibilidades de manipulação de informações contábeis tendo em vista a existência de três níveis crescentes de subjetividade no processo de mensuração. Buscou-se verificar quais incentivos são associados à perspectiva de gerenciamento de resultado no processo de mensuração a valor justo dos ativos financeiros nos bancos comerciais. Dados contábeis de 736 bancos de 125 países, listados na Bloomberg database serviram de base para verificar possivel relação entre as proxies de gerenciamento de resultados (nível 1 e 2 de valor justo) e as proxies de incentivo ao gerenciamento de resultado ( custo político, desempenho dos bancos, governança corporativa, remuneração variada de executivos, suavização de lucro e evitar reportar pequenas perdas). Foi utilizada a análise de correlação de Spearman, assim como, regressão com dados em painel no período entre 2008 e 2012. Os resultados mostram que, apesar da IFRS 7 recomendar, poucos são os bancos (736, cerca de 27% da população) que, na base de dados utilizado, divulgam em seus relatórios financeiros os ativos e passivos que são avaliados pelo valor justo. Os resultados mostram também que, em média, cerca de 80% dos ativos que são avaliados a valor justo, são avaliados no nível 2 de subjetividade. Os resultados sugerem que, a política de remuneração de executivos se associado positivamente à perspectiva de gerenciamento de resultado nos bancos da América do Norte, o custo politico e a política de remuneração de executivos tem uma associação positiva nos bancos da Europa. Já em outras regiões, o desempenho dos bancos, apresentou uma associação positiva com a perspectiva de gerenciamento de resultados. / The earnings management is a phenomenon that can happen in enterprises or by setting gains in order to achieve goals of reference or to avoid excessive fluctuation of profit, keeping confident stakeholders in the economic and financial performance of the enterprise, or with the purpose of reducing the current profits before a specific market situation, aiming an increase in future profits. The motivations that lead to this practice are related to incentives associated to capital markets, contracts and incentives related to the regulation. The application of the fair value valuation method opens possibilities for accounting information manipulation given the existence of three increasing levels of subjectivity in the measurement process. We sought to determine which incentives are associated to earnings management perspective in the measurement process to fair value of financial assets at commercial banks. Accounting data of 736 banks from 125 countries, listed in Bloomberg database served as a basis to check possible relationship between earnings management proxies (level 1 and 2 of fair value) and the proxies of incentives for earnings management (political cost, banks performance, corporate governance, varied remuneration of executives, profit smoothing and avoidance to report small losses).We used Pearson correlation analysis, as well as regression with panel data for the period between 2008 and 2012. The results show that despite the recommended IFRS 13, there are few banks (736, about 27% of the population) that, in the database used, disclose in their financial reports the assets and liabilities that are measured by fair value. The result also shows that, on average, about 80% of the assets that are measured by fair value are assessed at level 2 of subjectivity. The results suggest the executives’ remuneration policy is positively associated to the earnings management perspective in the North America banks, the political cost and the executives’ remuneration policy has a positive association in European banks. But, in other regions, the performance of banks showed a positive association with the perspective to earnings management.

Dissertação (mestrado)—UnB/UFPB/UFRN, Programa Multiinstitucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2016. / Submitted by Albânia Cézar de Melo (albania@bce.unb.br) on 2016-05-17T15:46:30Z No. of bitstreams: 1 2016_CarlosAlbertoMartinsSilva.pdf: 1262374 bytes, checksum: bdf3ea42a6815c09019933e400934ce4 (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana(raquelviana@bce.unb.br) on 2016-05-20T18:15:46Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2016_CarlosAlbertoMartinsSilva.pdf: 1262374 bytes, checksum: bdf3ea42a6815c09019933e400934ce4 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-05-20T18:15:46Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2016_CarlosAlbertoMartinsSilva.pdf: 1262374 bytes, checksum: bdf3ea42a6815c09019933e400934ce4 (MD5) / O presente estudo teve por objetivo verificar a adoção de gerenciamento de resultado nas instituições financeiras brasileiras e luso-espanholas com base nas despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa. O desempenho das instituições financeiras é importante para avaliar o sistema financeiro, assim a Contabilidade é um dos instrumentos mais relevantes para o acompanhamento do segmento. O gerenciamento de resultado no sistema bancário é especialmente delicado em função da efetivação dos riscos que as instituições financeiras são expostas e potenciais impactos, como restrição de crédito e comprometimento do segmento. A literatura internacional evidencia que a administração de bancos faz uso de sua discricionariedade na constituição de provisões sobre as operações de créditos com o objetivo de gerenciar resultados. Neste sentido, a pesquisa em questão fez uso da análise das acumulações discricionárias conjuntamente com a estimação em dois estágios, com base na amostra de instituições financeiras brasileiras e luso-espanholas no período de junho de 2009 a dezembro de 2014. Como resultado, foi possível observar que as instituições financeiras brasileiras e luso-espanholas fazem uso das despesas com provisões sobre as operações de créditos visando o gerenciamento de resultados. _______________________________________________________________________________________________ ABSTRACT / Banks have an important role in the financial system in general, and accounting is an indispensable mean to track this segment performance. Studying earnings management in the banking system is especially delicate, due to the potential impact this subject may cause in the banks. International literature shows that the bank managers use discretion when provisioning loans in order to manage results. This study aims to verify earnings management adoption in Brazilian and Portuguese-Spanish banks through the analysis of allowance for doubtful accounts. The research approach used was the analysis of discretionary accruals together with two-stage estimation. The sample was composed of Brazilian, Portuguese and Spanish financial institutions discretionary accruals during the period of june 2009 to December 2014. The survey results indicated that the three countries financial institutions use expenses on credit provisions to manage results.

Submitted by Jose Antonio Tejeda Almonte (jtejedaalmonte@gmail.com) on 2016-04-08T15:06:32Z No. of bitstreams: 2 ANÁLISE EMPÍRICA DOS MODELOS OPERACIONAIS PARA A DETECÇÃO DO GERENCIAMENTO DE RESULTADO NAS EMPRESAS DE CAPITAL ABERTO DO BRASIL APÓS A CONVERGÊNCIA DAS NORMAS IFRS.pdf: 1138531 bytes, checksum: 1acbca935647b22b8876498b944c8ae5 (MD5) Ata da Defesa.pdf: 594637 bytes, checksum: 2a0c0561541d8a56464267f5e334a4aa (MD5) / Approved for entry into archive by Marivalda Araujo (masilva@ufba.br) on 2016-04-11T16:59:10Z (GMT) No. of bitstreams: 2 ANÁLISE EMPÍRICA DOS MODELOS OPERACIONAIS PARA A DETECÇÃO DO GERENCIAMENTO DE RESULTADO NAS EMPRESAS DE CAPITAL ABERTO DO BRASIL APÓS A CONVERGÊNCIA DAS NORMAS IFRS.pdf: 1138531 bytes, checksum: 1acbca935647b22b8876498b944c8ae5 (MD5) Ata da Defesa.pdf: 594637 bytes, checksum: 2a0c0561541d8a56464267f5e334a4aa (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-11T16:59:10Z (GMT). No. of bitstreams: 2 ANÁLISE EMPÍRICA DOS MODELOS OPERACIONAIS PARA A DETECÇÃO DO GERENCIAMENTO DE RESULTADO NAS EMPRESAS DE CAPITAL ABERTO DO BRASIL APÓS A CONVERGÊNCIA DAS NORMAS IFRS.pdf: 1138531 bytes, checksum: 1acbca935647b22b8876498b944c8ae5 (MD5) Ata da Defesa.pdf: 594637 bytes, checksum: 2a0c0561541d8a56464267f5e334a4aa (MD5) / CAPES / Esta pesquisa investigou se os estimadores dos modelos propostos para detecção os accruals discricionários utilizados na detecção do gerenciamento de resultados são consistentes para avaliar a discricionariedade dos gestores no Brasil após a convergência das normas internacionais do International Accounting Standards Board (IASB). A amostra neste estudo esta composta pelo conjunto de companhias abertas do mercado de capitais brasileiro, compreendendo o período 2004-2011. Inicialmente, avaliou-se o impacto da convergência das IFRS, este foi conjuntamente estimado mediante o método Propensity Score matching e o método de diferenças em diferenças. O estimador de diferença em diferença é oriundo da diferença entre o padrão de apresentação das IFRS e o BR-GAAPS e das diferenças entre empresas com níveis diferenciados de governança corporativa e mercado tradicional. Para avaliar analise de especificação e o poder preditivo dos modelos utilizaram-se diversos procedimentos estatísticos. Todos os modelos do trabalho para mensurar os accruals discricionários são estimados mediante o pooling of independent cross-sections mediante os métodos de regressão robusta: erro-padrao robusto, mínimo quadrado ponderado e regressão quantilica. Os resultados confirmam a hipótese H1, a adoção do IFRS pelas companhias abertas brasileiras afetou significativamente o nível de accruals totais e o efeito da convergência foi diferenciado para cada um dos quantis. Para as empresas com níveis altos de accruals totais negativos, a convergência das IFRS e pertencer a níveis de governança corporativa são um fator negativo e diferenciado ás empresas do mercado tradicional. Já para níveis altos de accruals totais positivos a relação é positiva. Além de alguns modelos ter especificação fraca, baixo poder preditivo e ser afetados significativamente quando estimados mediante métodos de estimações robustos, os resultados comprovam que o impacto teve resultados semelhantes quando aplicados a diferentes modelos de estimação de accruals e mostram que conforme fora aumentando os percentis da distribuição dos accruals totais, as variáveis explicativas comportam-se de forma diferenciada Independiente dos modelos de estimação. / This research investigated whether the estimators of the proposed models to detect discretionary accruals used in earnings management detection are consistent to assess the discretion of managers in Brazil after the convergence of international standards of the International Accounting Standards Board (IASB). The sample in this study is composed by all public companies in the Brazilian capital market, covering the period 2004-2011. Initially, we evaluated the impact of the IFRS convergence, this has been jointly estimated by the propensity score matching method and the method of difference in differences. The difference estimator in difference arises from the difference between the standard of presentation of IFRS and BR-GAAPS and differences between companies with different levels of corporate governance and traditional market. To assess specification and analyze the predictive power of the models we used various statistical procedures. All work models to measure discretionary accruals are estimated by the pooling of independent cross-sections by the methods of robust regression: Robust error-standard, square minimum weighted and quantile regression. The results confirm the hypothesis H1, the adoption of IFRS by Brazilian companies significantly affected the level of total accruals and the effect of convergence was different for each quantile. For businesses with high levels of negative total accruals, convergence of IFRS and belong to corporate governance levels are a negative and differential factor to companies in the traditional market. For high levels of positive total accruals the relationship is positive. Besides some models have low specification, low predictive power and be significantly affected when estimated by robust estimation methods, the results show that the impact had similar results when applied to different estimation models of accruals and show that as had been increasing percentiles distribution of total accruals, the explanatory variables behave differently Independient of estimation models.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Economia, Mestrado Profissional em Economia, 2017. / Submitted by Raquel Almeida (raquel.df13@gmail.com) on 2018-02-28T16:30:41Z No. of bitstreams: 1 2017_DenilsonRibeiroEvangelista.pdf: 420402 bytes, checksum: 9bb64757856ce73d5eacc01acb9b1b75 (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-03-14T20:47:25Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2017_DenilsonRibeiroEvangelista.pdf: 420402 bytes, checksum: 9bb64757856ce73d5eacc01acb9b1b75 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-03-14T20:47:25Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2017_DenilsonRibeiroEvangelista.pdf: 420402 bytes, checksum: 9bb64757856ce73d5eacc01acb9b1b75 (MD5) Previous issue date: 2018-03-14 / O objetivo desta dissertação é identificar se a prática de gerenciamento de meta fiscal ou de resultado primário no âmbito do governo federal (abrangência do Governo Central e Empresas Estatais Federais) contribuiu para o atingimento da meta de resultado primário no período entre 2002 e 2016, considerando os abatimentos de metas de resultado primário ocorridos desde 2005 e a determinação do Tribunal de Contas da União (TCU, 2015a) ao Banco Central do Brasil - BACEN para republicação do resultado primário com a inclusão dos passivos da União junto aos bancos oficiais. Para tratar a questão de pesquisa, foi realizada análise de três cenários para fins de verificação de cumprimento da meta de resultado fiscal primário definida na LDO, onde constatou-se que o governo federal não cumpre as metas de resultados primários em 7 exercícios financeiros ao comparar as metas de resultado primário (sem os abatimentos de metas ocorridas desde 2005) com os resultados primários republicados pelo BACEN (adaptado para Governo Central e Empresas Estatais Federais) que incluem os passivos do governo federal junto aos bancos oficiais nos exercícios de 2002 a 2015. Além disso, foi realizada análise percentual do abatimento de meta de resultado primário efetivamente realizado em relação à meta definida originalmente nas LDO (sem considerar os valores do abatimento de meta), onde foi constatado que em 2014 e 2015 a variação ultrapassou os 128% em relação à meta de resultado primário definida originalmente nas LDO sem considerar os respectivos abatimentos legais permitidos. Verificou-se ainda que o resultado primário publicado originalmente pelo BACEN foi superestimado em mais de 10% nos exercícios de 2013, 2014 e 2015, sendo que em 2014 a variação no registro desses passivos chegou 56,8% em relação ao resultado primário originalmente publicado pelo BACEN. Como pode ser verificado nos dados mostrados acima, o acompanhamento e o controle do resultado primário pretendido (meta fiscal) e realizado (resultado primário divulgado) pela União têm-se configurado verdadeiros desafios à sociedade como um todo, pois, ao longo dos últimos anos, mudanças metodológicas vêm reduzindo a transparência e dificultando o entendimento sobre que superávit primário o governo federal de fato tem alcançado (TCU, 2015c). / The objective of this dissertation is to identify whether the practice of fiscal goal or primary outcome management by the federal government (encompassing the Central Government and Federal State Enterprises) contributed to the achievement of the primary outcome goal in the period between 2002 and 2016. The purpose of this dissertation is to analyze the effects of target and primary result management by the federal government in the period between 2002 and 2016, considering the primary income target rebates since 2005 and the determination of the National Audit Office (NAO, 2015a) to the Central Bank of Brazil (BCB) to republish the primary result with the inclusion of the liabilities of the Union with the official banks. To address the problem, three scenarios were analyzed for the purpose of verifying compliance with the primary fiscal result goal defined in the Budget Guidelines Law (BGL), where it was found that the federal government did not meet the primary results targets in 7 financial years when comparing the primary targets (without target abatements since 2005) with the primary outcomes republished by BCB (adapted to Central Government and Federal State Enterprises) which include federal government liabilities to the official banks in the years 2002 to 2015. In addition, a percentage analysis of the primary target reduction achieved in relation to the target originally defined in the BGL (without considering the target abatement) was performed, where it was verified that in 2014 and 2015 the variation exceeded 128% in primary outcome goal originally defined in the BGL without considering the respective legal allowances. It was also verified that the primary result originally published by BCB was overestimated by more than 10% in the years 2013, 2014 and 2015, and in 2014 the variation in the registry of these liabilities reached 56.8% in relation to the primary result originally published by BCB. As can be verified in the data shown above, the monitoring and control of the desired primary result (fiscal goal) and carried out (primary result disclosed) by the federal government have been presented real challenges to the society as a whole, since over the last years methodological changes have reduced transparency and made it difficult to understand what primary surplus the federal government has actually achieved (NAO, 2015c).

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2018. / Submitted by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-08-23T21:53:12Z No. of bitstreams: 1 2018_EdilsonBezerradaSilva.pdf: 703374 bytes, checksum: 3c93f6b8939c98d9442c5583577442fc (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-08-29T20:32:48Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2018_EdilsonBezerradaSilva.pdf: 703374 bytes, checksum: 3c93f6b8939c98d9442c5583577442fc (MD5) / Made available in DSpace on 2018-08-29T20:32:48Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2018_EdilsonBezerradaSilva.pdf: 703374 bytes, checksum: 3c93f6b8939c98d9442c5583577442fc (MD5) Previous issue date: 2018-08-23 / As Teorias da Escolha Pública e dos Ciclos Eleitorais analisam o comportamento político dos indivíduos que governam e os que são governados, mormente, quanto à maximização individual de suas necessidades. Essa relação desigual, alicerçada na assimetria informacional, constitui-se como o principal fator para a adoção de práticas de contabilidade criativa ou gerenciamento de resultados no setor público, cuja finalidade reside na otimização dos resultados político-partidários do grupo que ocupa o poder. Dessa forma, os governos manipulam as políticas econômicas e as finanças públicas para permanecerem na posição que ocupam. Nesse sentido, o objetivo desta pesquisa foi analisar a influência do período eleitoral nas práticas de contabilidade criativa adotadas pelos estados brasileiros e o Distrito Federal. Para a consecução do mesmo, realizou-se um estudo empírico a partir das contas públicas dos 27 entes federativos, no período de 2001 a 2015, compreendendo 4 ciclos eleitorais, ensejando a formulação de 8 hipóteses. Para tanto, foram estimados 3 modelos econométricos com dados em painéis desbalanceados, sendo dois com características lineares e um logit, a fim de testar as hipóteses levantadas. Constatou-se que os governadores dos estados e do Distrito Federal utilizam a manipulação de resultados de forma acentuada nos períodos eleitorais, gerenciando as (i) variáveis fiscais e o (ii) endividamento público. Os resultados sugerem que os estados brasileiros e o Distrito Federal adotam práticas de contabilidade criativa correspondentes ao montante de 0,62% da receita corrente líquida, aumentando-as no ano anterior à eleição em 0,045%, com consequente redução em cerca de 0,099% no ano eleitoral. Dentre as variáveis analisadas, as operações de crédito, despesas de exercícios anteriores, restos a pagar processados, restos a pagar não processados e ideologia política exercem influência sobre o gerenciamento de resultados nos estados brasileiros, bem como, no endividamento público, em razão de decisões subjetivas dos governadores. Das hipóteses formuladas, 6 foram aceitas e 2 rejeitadas, corroborando a influência exercida pelo período eleitoral nas práticas de contabilidade criativa, ora aumentandoas, ora as reduzindo, demonstrando, também, que o gerenciamento do endividamento público está presente nos estados brasileiros e Distrito Federal, principalmente, com fins a reduzi-lo. Tanto a redução das práticas de contabilidade criativa, como do endividamento, no ano eleitoral, indica que há preocupação dos governantes em relação às sanções previstas na Lei de Responsabilidade Fiscal, especialmente, quanto à extrapolação de limites legalmente instituídos. Destaca-se que as despesas com investimentos, pelo alcance social que podem propiciar, são os itens que mais incentivam o comportamento oportunista dos governos. / Public Choice and Electoral Cycles Theories analyze the political behavior of the individuals who govern and those who are governed, in particular, as to the individual maximization of their needs. This unequal relationship, based on informational asymmetry, is the main factor for the adoption of creative accounting practices or earnings management in the public sector, whose purpose is to optimize the politicalpartisan results of the group that occupies power. In this way, governments manipulate economic policies and public finances to remain in the position they occupy. Thus, the objective of this research was to analyze the influence of the electoral period on the creative accounting practices adopted by the Brazilian states and the Federal District. To achieve this, an empirical study was carried out from the public accounts of the 27 federated entities, from 2001 to 2015, comprising 4 electoral cycles, leading to the formulation of 8 hypotheses. For that, three econometric models with unbalanced panel data were estimated, two with linear characteristics and a logit, in order to test the hypotheses raised. It was verified that the governors of the Braziliam states and Federal District use themanipulation of results in a marked way in the electoral periods, managing (i) fiscal variables and (ii) public indebtedness. The results showed that the Brazilian states and the Federal District adopt creative accounting practices corresponding to 0.62% of net current revenue, increasing them in the year prior to the election by 0.045%, with a consequent reduction of around 0.099% in election year. Among the analyzed variables, credit operations, expenses of previous years, expenses to be paid processed, unpaid remnants and political ideology exert influence on the earnings management in the Brazilian states, as well as in public indebtedness due to decisions of governors. From the hypotheses formulated, 6 were accepted and 2 rejected, corroborating the influence exerted by the electoral period in the creative accounting practices, sometimes increasing them, sometimes reducing them, also demonstrating that the management of public debt is present in the Brazilian states and District, primarily for the purpose of reducing it. Both the reduction of the creative accounting practices and public debt in the electoral year indicate that there is concern among governors regarding the sanctions provided for in the Fiscal Responsibility Law, especially regarding the extrapolation of legally established limits. It should be noted that investment expenditures, due to their social reach, are the items that most encourage opportunistic behavior by governments.

Submitted by Patricia Barros (patricia.barros@ufes.br) on 2017-04-03T12:54:53Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) tese_10493_Dissertação Estephanye Paganotti da Cunha (última versão).pdf: 1510497 bytes, checksum: d4029ffe4242bd9daedad477688d323e (MD5) / Approved for entry into archive by Patricia Barros (patricia.barros@ufes.br) on 2017-04-10T15:13:40Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) tese_10493_Dissertação Estephanye Paganotti da Cunha (última versão).pdf: 1510497 bytes, checksum: d4029ffe4242bd9daedad477688d323e (MD5) / Made available in DSpace on 2017-04-10T15:13:40Z (GMT). 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Assim, para a realização deste estudo, utilizou-se uma amostra totalizando 1445 observações no período de 2005 a 2015, coletadas por meio do sistema Comdinheiro. Para a operacionalização da pesquisa, fez uso da análise de regressão pelo modelo Pooled Ordinary Least Squares (POLS) em painel, com erros-padrão robustos clusterizados pelo setor e ano. Os resultados obtidos, sugerem não existir relação entre a prática de gerenciamento de resultados mediante decisões operacionais e o ingresso de companhias na carteira ISE, entretanto, entre as variáveis referentes a fatores de sustentabilidade corporativa, foi verificado relação positiva nos três modelos de manipulações operacionais utilizados entre a evidenciação de fatores de sustentabilidade corporativa com base na GRI e gerenciamento de resultados mediante decisões operacionais. Conclui-se que, a entrada de companhias na carteira ISE não as influencia em manipularem seus resultados operacionais, e esse achado corrobora ao estudo de Silva (2014). Entretanto, os dados indicam que as companhias utilizam a sustentabilidade corporativa a fim de praticarem gerenciamento de resultados mediante decisões operacionais, assim como identifica-se nas pesquisas de Prior, Surroca e Tribó (2008); Salewski e Zülch (2014); Heltzer (2011) e Beuren e Rodrigues Junior (2014). / The objective of this dissertation is to analyze the relationship between earnings management through operational decisions and factors of corporate sustainability of non-financial companies listed on BM&FBOVESPA. The detection of earnings management for operational decisions is by means of the waste (errors) of the regression and represent an abnormal level of real activities of the company, so they are a proxy for this form of management (Paulo, 2007). In a review of the literature on this theme, it was found that there is a gap in research on earnings management in the context of Corporate Sustainability, given that there are few studies that address the theme and the results are divergent. Thus, in this study, we used a sample totaling 1445 observations in the period from 2005 to 2015, collected by system Comdinheiro. For the operationalization of the research, made use of the regression analysis by the model Pooled Ordinary Least Squares (POLS) panel, with standard errors robust cluster by sector and year. The results obtained, suggest there is no relationship between the practice of earnings management through operational decisions and the entry of companies in the ISE portfolio analysis, however, between the variables related to factors of corporate sustainability, it was verified positive relationship in the three models of operational manipulations used between the disclosure of corporate sustainability based on the GRI and results management through operational decisions. It is concluded that the entry of companies in the ISE portfolio does the influences in manipulate their operating results, and this finding corroborates the study by Silva (2014). However, the data indicate that the companies use corporate sustainability in order to practice earnings management through operational decisions, as well as identifies himself in the research of Prior, Port and Tribó (2008); Salewski and Zülch (2014); Heltzer (2011) and Beuren and Rodrigues Junior (2014). / The objective of this dissertation is to analyze the relationship between earnings management through operational decisions and factors of corporate sustainability of non-financial companies listed on BM&FBOVESPA. The detection of earnings management for operational decisions is by means of the waste (errors) of the regression and represent an abnormal level of real activities of the company, so they are a proxy for this form of management (Paulo, 2007). In a review of the literature on this theme, it was found that there is a gap in research on earnings management in the context of Corporate Sustainability, given that there are few studies that address the theme and the results are divergent. Thus, in this study, we used a sample totaling 1445 observations in the period from 2005 to 2015, collected by system Comdinheiro. For the operationalization of the research, made use of the regression analysis by the model Pooled Ordinary Least Squares (POLS) panel, with standard errors robust cluster by sector and year. The results obtained, suggest there is no relationship between the practice of earnings management through operational decisions and the entry of companies in the ISE portfolio analysis, however, between the variables related to factors of corporate sustainability, it was verified positive relationship in the three models of operational manipulations used between the disclosure of corporate sustainability based on the GRI and results management through operational decisions. It is concluded that the entry of companies in the ISE portfolio does the influences in manipulate their operating results, and this finding corroborates the study by Silva (2014). However, the data indicate that the companies use corporate sustainability in order to practice earnings management through operational decisions, as well as identifies himself in the research of Prior, Port and Tribó (2008); Salewski and Zülch (2014); Heltzer (2011) and Beuren and Rodrigues Junior (2014)

A contabilidade brasileira passou por mudanças normativas que deixaram suas demonstrações de acordo com o padrão internacional. Pesquisas realizadas com empresas de capital aberto em vários países do mundo indicam que essa nova norma tende a melhorar a qualidade da informação e deixá-la mais comparável e transparente. Diante disso, o estudo tem como objetivo analisar o impacto da adoção do International Financial Reporting Standard sobre os níveis de gerenciamento de resultados das companhias brasileiras de capital aberto (com exceção das instituições financeiras). A hipótese desenvolvida é de que a nova norma reduz o gerenciamento de resultados nas empresas brasileiras. Os dados foram extraídos das demonstrações contábeis trimestrais dos bancos de dados do Economática e da Comissão de Valores Mobiliários referentes ao período de 2006 a 2011. Para alcançar o objetivo da pesquisa, foi examinada por meio de um modelo proposto a relação entre as variáveis accruals discrionários e a aderência do International Financial Reporting Standard. Na equação, além dessas, foram inseridas as variáveis de controle como o nível de endividamento, o fluxo de caixa operacional, o retorno sobre o ativo e o tamanho da empresa. Para o cálculo dos accruals discricionários foi empregado o Modelo de Jones Modificado. Com base no modelo proposto, foram utilizadas várias técnicas estatísticas e aplicou-se o teste de Kolmogorov-Smirnov para analisar se a amostra possui dados distribuídos normalmente. Em seguida, foi analisada a correlação de Spearman entre as variáveis do modelo proposto e analisada as médias dos accruals, por meio do teste U de Mann-Whitney. Por fim, foi elaborada a análise de regressão com dados dispostos em painel com correção de Newey- West. A correlação e o teste de médias corroboraram a hipótese desenvolvida, porém aregressão não confirmou a hipótese, com significância estatística, de que o novo padrão contábil reduziu o nível de gerenciamento de resultados nas divulgações das demonstrações elaboradas com a adoção das normas IFRS pelas empresas brasileiras de capital aberto. / The Brazilian accounting has undergone regulatory changes that have left their statements according to international standard. Research conducted with publicly traded companies in various countries around the world indicate that this new standard tends to improve the quality of information and make it more comparable and transparent. Thus, the study aims to analyze the impact of adopting International Financial Reporting Standard on the levels of earnings management of Brazilian companies traded (excluding financial institutions). The hypothesis is that the new standard reduces the earnings management in Brazilian companies. Data were extracted from the quarterly financial statements of databases Economática and Comissão de Valores Mobiliários for the period 2006 to 2011. To achieve the objectives of the study was examined by means of a model the relationship between the variables discretionary accruals and International Financial Reporting Standard. In the equation, beyond these, the control variables were entered as the level of debt, the operating cash flow, return on assets and firm size. For the calculation of discretionary accruals, we employed the Modified Jones Model. Based on the proposed model, several statistical techniques were used and applied the Kolmogorov-Smirnov test to examine whether the sample has normally distributed data. Next, we analyzed the Spearman correlation between the variables of the model and analyzed the average, by means of the U of Mann-Whitney. Finally, we elaborate regression analysis with data arranged in a panel with Newey-West correction. The correlation and mean test corroborated the hypothesis developed, but the regression did not confirm the hypothesis with statistical significance that the new accounting standard reduced the level of earnings management disclosures in the financial statements prepared with the adoption of IFRS for publicly traded Brazilian companies.

Submitted by Gustavo Henrique Lima Venda (ghlv29@gmail.com) on 2017-02-07T23:03:15Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_GustavoVenda_MEX2015_RLC4_posdefesa_capa.pdf: 2553322 bytes, checksum: 5aa9c8343bf1f91da7077e595a390194 (MD5) / Approved for entry into archive by Janete de Oliveira Feitosa (janete.feitosa@fgv.br) on 2017-02-21T16:47:18Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_GustavoVenda_MEX2015_RLC4_posdefesa_capa.pdf: 2553322 bytes, checksum: 5aa9c8343bf1f91da7077e595a390194 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-03-03T12:30:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_GustavoVenda_MEX2015_RLC4_posdefesa_capa.pdf: 2553322 bytes, checksum: 5aa9c8343bf1f91da7077e595a390194 (MD5) Previous issue date: 2016-12-20 / Este estudo investiga os impactos do ambiente macroeconômico no gerenciamento da provisão para sinistros ocorridos mas não avisados, conhecido como IBNR (incurred but not reported), pelas sociedades seguradoras, ao longo da última década. Desenvolveu-se um modelo de detecção do gerenciamento da acumulação discricionária específica para o IBNR, que foi aplicado a uma amostra composta por 57 seguradoras atuantes no segmento de danos, para testar as seguintes hipóteses:  H1 – Sociedades seguradoras com altas (baixas) margens de solvência, diante de um cenário macroeconômico expansivo (recessivo), subestimam (superestimam) provisão para IBNR.  H2 – Sociedades seguradoras e com vendas elevadas (baixas), diante de um cenário macroeconômico expansivo (recessivo), superestimam (subestimam) provisão para IBNR.  H3 – Sociedades seguradoras altamente (pouco) alavancadas, diante de um cenário macroeconômico favorável, subestimam (superestimam) provisão para IBNR.  H4 – Sociedades seguradoras com (sem) problemas de liquidez, diante de um cenário macroeconômico recessivo, subestimam (superestimam) provisão para IBNR. O estudo confirmou as hipóteses H1, H3 e H4. A hipótese H2 não pode ser confirmada pelos métodos utilizados, pois o resultado do modelo não foi estatisticamente significante. Este estudo pretende colaborar com a literatura sobre gerenciamento de informações contábeis, principalmente àqueles utilizados para aferição dos métodos de provisionamento da sociedades seguradoras e assemelhadas, por meio de acumulações específicas. Para se compreender os determinantes do gerenciamento, no caso em tela, foi utilizada a influência do cenário macroeconômico, porém outros cenários como concorrência, tipo de produto provisionado e investimentos financeiros da provisão também podem ser testados como moderadores da relação erro discricionário e índices contábeis da empresa, em estudos futuros. Os resultados deste estudo contribuem com o próprio mercado segurador para uma visão gerencial mais focada nos riscos inerentes às políticas fiscais, bem como para a sociedade em 8 geral, que pode analisar de forma mais criteriosa seus investimentos e contratações no mercado segurador. Também é esperado que este estudo venha a somar com outros tantos já desenvolvidos no meio acadêmico, no que se refere ao gerenciamento de informações contábeis, contribuindo para a evolução da linha de pesquisa.

Sob a teoria de agência e o contexto de gerenciamento de resultados, o objetivo do trabalho foi estudar a relação entre o gerenciamento de resultados (GR) e o custo da dívida (Ki) das empresas brasileiras de capital aberto, no período de 1996 a 2007. Para isso, foram levantadas duas hipóteses de pesquisa quanto à possível relação entre GR e Ki: H1- as variáveis são inter-relacionadas; e H2- a relação é unidirecional, em que o Ki é influenciado positivamente pelo GR. Os pressupostos levantados, por meio da literatura existente, para a formulação da primeira hipótese são de que, almejando melhores condições contratuais, como o custo da dívida, o custo atual ou passado motiva a empresa a gerenciar o resultado corrente para obter melhores condições de custo futuro ou corrente. Dessa forma, as empresas, intencionalmente, procurariam gerenciar seus resultados, motivadas pelo custo da dívida. Todavia, há suporte teórico para que a relação entre essas variáveis seja unidirecional, com o gerenciamento de resultados influenciando o custo da dívida, sustentando a segunda hipótese. Um por exemplo disso é o gerenciamento de resultados, que é percebido como fator de assimetria de informação pelos credores, os quais, ao identificarem o gerenciamento, exigirão um prêmio maior pelo risco da falta de informação, elevando o custo da dívida das empresas. Assim, para testar as hipóteses do trabalho, a proxy de GR foi definida com o uso do modelo para cálculo dos accruals discricionários proposto por Kang e Sivaramakrishnan (1995) e a variável representativa do custo da dívida foi a relação entre a despesa financeira e o passivo oneroso total. A análise inicial foi feita utilizando-se o índice de correlação de Spearman e análise de média, por meio do teste não-paramétrico U de Mann-Whitney. Em seguida, utilizou-se o teste de especificação de Hausman para análise de simultaneidade, seguido da análise de regressão com dados dispostos em painel com correção de Newey-West, correção por cluster - ambas nas situações em que havia heterocedasticidade e correlação serial-, e estimador MQ2E. Os testes de correlação e de média apontaram para uma relação positiva entre GR e Ki, mas o teste de simultaneidade não indicou haver inter-relação entre as variáveis. Os resultados das regressões em painel indicaram que o Ki, atual ou passado, não influencia o GR, mas apontam para uma relação positiva, em que quanto maior o gerenciamento de resultados, maior o custo da dívida, ou seja, este é influenciado por aquele. Desse modo, os resultados permitem rejeitar a hipótese 1, mas confirmam a segunda hipótese. A princípio, tais resultados indicam que não há uma inter-relação entre GR e Ki e que as empresas não gerenciam com a intenção de impactar no custo da dívida, mas que o gerenciamento de resultados pode ter outras motivações para as empresas brasileiras. Todavia pode ser percebido pelos credores como maneira de reduzir a transparência das demonstrações contábeis, levando-os a cobrar maiores taxas de empresas com gerenciamento de resultados, gerando maior custo da dívida para as companhias. / Under the theory of agency and the context of earnings management, the objective of this research was to study the relationship between the earnings management (EM) and the cost of debt (Ki) of Brazilian open-capital companies, from 1996 to 2007. For this, two hypotheses of research have been raised as to the possible relationship between GR and Ki: H1: the variables are interrelated and H2: the relation is unidirectional where Ki is influenced positively by the GR. The hypothesis raised, by means of existing literature, to elaborate the first hypothesis are that, longing for better contractual conditions, such as the cost of the debt, the current or past costs motivate the company to manage the current result to get better conditions for future or current costs. Therefore, the companies, intentionally, would manage their results, motivated by the cost of debt. However, there is theoretical support that relations between these variables are unidirectional, with the earnings management influencing the cost of debt, supporting the second hypothesis. For example, the earnings management is perceived as a factor of asymmetric information by the creditors, who will demand a bigger prize for the risk regarding the lack of information, which raises the cost of debt of the companies. Thus, to test the hypotheses of this research, the proxy of GR was defined with the use of the model for calculation of discretionary accruals considered by Kang and Sivaramakrishnan (1995) and the representative variable of the cost of debt was the relationship between the financial expense and the total financial liability. The initial analysis was made using the index of correlation of Spearman and analysis of average, by means of non-parametric test U of Mann-Whitney. After that the test of specification of Hausman was used, for analysis of simultaneity, followed by the analysis of regression with data disposed on panel corrected by Newey-West, correction by cluster - both under the condition where there were heteroskedasticity and serial correlation, and estimator MQ2E. The average and correlation tests pointed out a positive relation between GR and Ki, but the concurrence test did not indicate to have interrelation between the variables. The results of the regressions in the panel indicated that the Ki, current or past, does not influence the GR, but point a positive relationship, where the bigger the earnings management, greater is the cost of debt, that is, this is influenced by management. Then, the results allow rejecting the first hypothesis, confirming the second hypothesis. Such results indicate that there is not an interrelation between GR and Ki and that the companies do not manage with the intention of impacting the cost of the debt, but that the earnings management can have other motivations for the Brazilian companies, however it can be perceived, by the creditors, as a way to reduce the transparency of the accounting demonstrations, leading to charge greater fees from companies with earnings management, generating bigger cost of debt for the companies.

The Upper Echelons Theory states that CEO characteristics, among them the Dark Tetrad (narcissism, Machiavellianism, psychopathy, and sadism) of personality, affect decision-making. In an accounting context, the presence of the Dark Tetrad of personality in CEOs can reduce accounting information quality because the personalities of the Dark Tetrad are associated with callousness, impulsivity, manipulation, criminality, grandiosity, enjoyment of cruelty, and misconduct, therefore CEOs with these traits are likely to manipulate earnings or commit fraud. However, companies with strong reputation due to the credibility and trustworthiness built into the company values and culture can reduce the effect of dark personality in accounting information quality. In such context, this study aims to investigate the moderating effect of corporate reputation on the relationship between the Dark Tetrad of personality and accounting information quality. The main assumption is that CEOs with strong Dark Tetrad traits engage more in earnings management and fraud; however, in companies with strong reputation, earnings management and fraud would be lower due to the values, structures, and formal or informal rules built around corporate reputation. This implies that companies with strong reputation tend to suppress the opportunistic actions of CEOs, enabling better accounting information quality. The research design was divided into two parts: the first part involved an archival method and the second part used an experiment method. For the archival method, I analyzed 434 firms (2,645 observations) with headquarters in the United States, covering the period between 2010 and 2017, using abnormal accruals, real earnings management, and classification shifting for earnings management, the overall Fortune\'s World\'s Most Admired Companies score for reputation, CEO speeches, and dark personality literature to measure the Dark Tetrad of personality. I ran regressions to test the research hypotheses and found that the Dark Tetrad of personality shows a positive relationship with all types of earnings management. Regarding reputation, only abnormal accruals show a negative relationship with corporate reputation. In turn, the interaction between the Dark Tetrad of personality and corporate reputation is negatively related to all types of earnings management. For the experimental method, I used a 2x2 between-subjects experiment design involving 101 MBA students who, in general, have had experience in management in Brazil and the United States of America. To measure the Dark Tetrad of personality, I used the Short-Dark Triad (Jones & Paulhus, 2014) and the Assessment of Sadistic Personality (Plouffe et al., 2017). For reputation, I adapted the scenarios from Goldberg and Hartwick (1990) and Lafferty (2007). For fraud, I developed two proxies, the first with five situations based on literature addressing accounting issues, and the other based on D\'Souza and Lima (2015). To test the hypotheses, I applied Ordinary Least Squares regressions and Poisson regressions and found that psychopathy, sadism, Machiavellianism, and the Dark Tetrad of personality show a positive relationship with accounting fraud and misrepresentation. Regarding reputation, in all the models, reputation is not related to fraud. On the other hand, in relation to the interaction between the Dark Tetrad of personality and corporate reputation, only highly Machiavellian CEOs are discouraged from committing fraud by a strong reputation. Therefore, this study demonstrated that CEO personality can affect accounting information quality, however, corporate reputation is an intangible resource that influences CEO decision-making, so as a result, reputation helps to increase accounting information quality. / A Teoria dos Altos Escalões afirma que as características do CEO afetam a tomada de decisão deles, na qual uma delas é a Tétrade Sombria (narcisismo, maquiavelismo, psicopatia e sadismo) da personalidade. No contexto contábil, a presença de traços da Tétrade Sombria em CEOs pode reduzir a qualidade da informação contábil, porque as personalidades da Tétrade Sombria estão associadas à insensibilidade, impulsividade, manipulação, criminalidade, grandiosidade, prazer na crueldade e má conduta, portanto, CEOs com esses traços provavelmente gerenciariam resultados ou cometeriam fraudes. No entanto, as empresas com forte reputação devido à credibilidade e confiabilidade que estão incorporadas em valores e cultura da empresa podem reduzir o efeito da personalidade sombria na qualidade da informação contábil. Neste contexto, o presente estudo tem como objetivo investigar o efeito moderador da reputação corporativa sobre a relação entre a Tétrade Sombria da personalidade e a qualidade da informação contábil. Assim, o principal pressuposto é que os CEOs com traços altos da Tétrade Sombria envolvem mais em gerenciamento de resultados e fraude, no entanto, em empresas com forte reputação, o gerenciamento de resultados e fraude seriam menores devido aos valores, estruturas e regras formais ou informais construídas em empresas com forte reputação. Isso implica que as empresas com forte reputação tendem a suprimir as ações oportunistas do CEO, permitindo uma melhor qualidade da informação contábil. O método de pesquisa foi dividido em duas partes: primeira parte, um método documental; e segunda parte, um método experimental. Para o método documental, foram analisadas 434 empresas (2.645 observações) com sede nos Estados Unidos para o período entre 2010 e 2017, utilizando accruals anormais, gerenciamento de resultados por atividades e mudança de classificação para gerenciamento de resultados, a pontuação geral das empresas mais admiradas da Fortune World para reputação, e o discurso do CEO e a literatura de personalidade sombria para mensurara Tétrade Sombria da personalidade. Para, foram executadas regressões para testar as hipóteses de pesquisa e verificou-se que a Tétrade Sombria da personalidade possui uma relação positiva com todos os tipos de gerenciamento de resultados; em relação à reputação, apenas os accruals anormais mostram relação negativa com a reputação corporativa; por sua vez, a interação entre a Tétrade Sombria da personalidade e a reputação corporativa está negativamente relacionada a todos os tipos de gerenciamento de resultados. Para o método experimental, foi utilizado o desenho de experimento 2x2 entre sujeitos com 101 alunos de MBA do Brasil e dos Estados Unidos da América que, em geral, tiveram experiência em gestão. Para medir a Tétrade Sombria da personalidade, foi usado The Short-Dark Triad (Jones & Paulhus, 2014) e Assessment of Sadistic Personality (Plouffe et al., 2017). Para a reputação, foi adaptado os cenários de Goldberg e Hartwick, (1990) e Lafferty (2007). Já para a fraude, foi empregada duas variáveis, a primeira tem cinco situações baseadas em literatura abordando questões contábeis e a outra baseia-se em D\'Souza e Lima (2015).Para testar as hipóteses, aplicou-se regressão por Mínimos Quadrados Ordinários e regressão Poisson, e observou-se que a psicopatia, o sadismo, o maquiavelismo e a Tétrade Sombria da personalidade mostraram uma relação positiva com a fraude contábil e a falsa representação; sobre a reputação, a reputação de todos os modelos não apresentou relação com fraude; Por outro lado, em relação à interação entre a Tétrade Sombria da personalidade e reputação corporativa, apenas os CEOs altamente maquiavélicos estão desencorajados a cometer fraude devido a uma forte reputação. Portanto, este estudo demonstrou que a personalidade do CEO pode afetar a qualidade da informação contábil, no entanto, a reputação corporativa é um recurso intangível que influencia a tomada de decisão do CEO, então a reputação ajuda a aumentar a qualidade da informação contábil.