Zugl.: Saarbrücken, Univ., Diss., 2009

Zugl.: Mainz, Universiẗat, Diss., 2008.

Master-Arbeit Univ. St. Gallen, 2008.

Universiẗat, Diss., 2005/2006--Münster.

We assume pairs of random variables (X_i, Y_i), whereby the real variable X_i measures the creditworthiness of individual i with i = 1, . . . , n. The Bernoulli variable Y_i represents the default indicator of individual i. Our main target is a division of the creditworthiness into a given number of groups with a homogeneous default risk, i.e. to estimate rating classes. The framework of change point analysis provides a nonparametric method to estimate the breakpoints between the rating classes under quite weak assumptions. Up to now, the theory of breakpoint estimation is developed under the assumption of exactly one breakpoint. The contribution at hand, basically implements this theory, but extends it into a multi-stage heuristic. That means, we sequentially apply the theory for only one breakpoint as a multi-stage procedure. With this article we transfer the interesting theoretical issue of breakpoint estimation into an applicable form. Thereby, all the results are checked and obtained by simulation. The main results are as follows. Applying a sequential breakpoint estimation basically works and leads to outcomes of practical purpose. Thereby, the multistage heuristic reveals some weakness esp. in the case of quite huge differences between default probabilities that can be resolved by some interventions.

Zugl.: Bonn, Universiẗat, Diss., 2007. / Literaturverz.

Thema der Dissertation ist zum einen die Quantifizierung und zum anderen die endogene Modellierung von Finanzrisiken. Die mathematische Analyse führt unter anderem auf Zusammenhänge finanzmathematischer Probleme mit der Theorie großer Abweichungen, der Choquet-Theorie, der Theorie interagierender Teilchensysteme und der Theorie dynamischer Systeme. Die ersten zwei Kapitel der Arbeit beleuchten die Bemessung von Finanzrisiken aus zwei unterschiedlichen Perspektiven. In Kapitel 1 analysieren wir die Berechnung von Risikomaßen mittels Monte Carlo Methoden. In Kapitel 2 wird die Rolle von Information und Zeit bei der Bewertung von Finanzrisiken untersucht. Die Modellierung von Finanzrisiken auf Märkten interagierender Akteure wird in den beiden letzten Kapiteln der Arbeit in zwei Fallstudien betrachtet. In der ersten Fallstudie in Kapitel 3 befassen wir uns dabei mit dem Zusammenhang von Kreditrisiken und Ansteckungsprozessen von Firmen, die mit ihren Geschäftspartnern interagieren. In der zweiten Fallstudie in Kapitel 4 beleuchten wir die Marktinteraktion von eingeschränkt rationalen Investoren in einem evolutionären Marktselektionsmodell. / In this thesis, we study monetary measures and endogenous models of financial risk. The mathematical analysis identifies connections between problems in mathematical finance on the one hand and large deviations, Choquet-theory, interacting particle systems, and dynamical systems on the other hand. The first part of the thesis considers two aspects of the quantification of financial risk. In the first chapter, we focus on the calculation of risk measurements by Monte Carlo simulation. In the second chapter, we investigate a particular class of dynamic risk measures. In the second part we analyze two models of financial risk in economies with interacting agents. First, we focus in the third chapter on credit contagion of firms which interact with each other in a network of business partners. Second, we investigate in the fourth chapter the market interaction of investors with bounded rationality in an evolutionary selection market model.

Zugl.: Berlin, Wirtschafts-Hochsch., Diss., 2009

Calif., Univ., Dep. of Economics, Diss.--Stanford, 2003. / Kopie, ersch. im Verl. UMI, Ann Arbor, Mich. - Enth. 5 Beitr.

University, Diss.--Frankfurt (Main), 2007.