Submitted by Eduarda Figueiredo (eduarda.ffigueiredo@ufpe.br) on 2015-03-06T13:04:02Z No. of bitstreams: 2 Diss-Silvio-v11 - Correções de Adiel (4).pdf: 1855621 bytes, checksum: 58603cb5d7f661cbb7e51b12622bb798 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-06T13:04:02Z (GMT). No. of bitstreams: 2 Diss-Silvio-v11 - Correções de Adiel (4).pdf: 1855621 bytes, checksum: 58603cb5d7f661cbb7e51b12622bb798 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Previous issue date: 2012-02-24 / O custo de energia elétrica é atualmente um dos principais custos operacionais em uma indústria e periodicamente há necessidade de se estabelecer contratos de compra de energia elétrica levando em conta critérios que proporcione a empresa competitividade no mercado. Com a reformulação do mercado brasileiro de energia elétrica, a partir dos anos 90, o ambiente de contratação livre vem se tornando uma excelente opção para redução de custos de transformação, permitindo aos seus integrantes maior competitividade frente aos concorrentes. Observa-se também que o Modelo Aditivo é amplamente utilizado na indústria para tomada de decisões em diversas situações, porém, vê-se a definição inadequada das constantes de escala através de atribuições unicamente subjetivas da empresa fornecedora de energia elétrica. Este trabalho tem como proposição estudar o problema de escolha de energia elétrica para uma Petroquímica no ambiente de contração livre, ACL, também conhecido como Mercado Livre, através da aplicação de um método Multicritério de Apoio à Decisão, Modelo Aditivo. Para os critérios que representam os múltiplos objetivos é proposto um procedimento específico chamado Elicitation para determinar suas constantes de escala, utilizando um Sistema de Apoio à Decisão para elicitação de informação inter-critério junto ao decisor.

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:42:56Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo9470_1.pdf: 1457700 bytes, checksum: 3f3d4cfcb7f2fa29f19cc5e53cc8e269 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2012 / O custo de energia elétrica é atualmente um dos principais custos operacionais em uma indústria e periodicamente há necessidade de se estabelecer contratos de compra de energia elétrica levando em conta critérios que proporcione a empresa competitividade no mercado. Com a reformulação do mercado brasileiro de energia elétrica, a partir dos anos 90, o ambiente de contratação livre vem se tornando uma excelente opção para redução de custos de transformação, permitindo aos seus integrantes maior competitividade frente aos concorrentes. Observa-se também que o Modelo Aditivo é amplamente utilizado na indústria para tomada de decisões em diversas situações, porém, vê-se a definição inadequada das constantes de escala através de atribuições unicamente subjetivas da empresa fornecedora de energia elétrica. Este trabalho tem como proposição estudar o problema de escolha de energia elétrica para uma Petroquímica no ambiente de contração livre, ACL, também conhecido como Mercado Livre, através da aplicação de um método Multicritério de Apoio à Decisão, Modelo Aditivo. Para os critérios que representam os múltiplos objetivos é proposto um procedimento específico chamado Elicitation para determinar suas constantes de escala, utilizando um Sistema de Apoio à Decisão para elicitação de informação inter-critério junto ao decisor

Nos últimos leilões de energia promovidos pelo Governo projetos eólicos foram protagonistas, sendo a fonte com maior número de projetos cadastrados e vencedores. Nessa perspectiva, que de fato tem fomentado o interesse, tanto por empreendedores como por agentes do setor elétrico, pelo entendimento dos fatores de risco que podem influenciar o retorno financeiro dos investidores que encontraram nesta fonte uma alternativa interessante para diversificar seu portfólio de projetos. Diante desta oportunidade, este trabalho tem como objetivo desenvolver uma metodologia para reconstrução de séries históricas de geração eólica possibilitando estudos energéticos de complementariedade entre fontes. Esta dissertação possibilitou a avaliação da complementariedade energética entre os recursos eólicos e hídricos. Por meio da análise da correlação entre séries de geração de energia eólica e hídrica, foi possível identificar o benefício energético existente na formação de um portfólio hidro-eólico. A complementariedade entre a energia eólica e hidráulica possibilita que geradores que possuam portfolio com ambas as fontes compartilhem a exposição dos riscos relacionados à sazonalidade dos ventos, beneficiando diretamente o mercado consumidor com diminuição dos custos na geração. / In recent energy auctions, held by the government wind projects were protagonists, being the source with the highest number of registered and winning projects. From this perspective, which in fact has stimulated interest, both as investors by electrical sector agents, by understanding the risk factors that may influence the financial returns to investors who have found this an interesting alternative source to diversify its project portfolio. Considering this opportunity, this work aims to develop a methodology for reconstruction historical series of wind generation enabling studies of complementarity between energy sources. This work has enabled an evaluation of complementarity between wind and hydro generation. By analyzing, the correlation between wind and hydro series was possible to identify the energetic benefit in a composition of a hydro-wind portfolio. The complementarity between wind and hydropower enables generators in the same portfolio share risks related to exposure due to seasonality of winds, directly benefiting the market with lower generations costs, driven by increased competition resulting from the participation of wind power in all segments of marketing.

Nos últimos leilões de energia promovidos pelo Governo projetos eólicos foram protagonistas, sendo a fonte com maior número de projetos cadastrados e vencedores. Nessa perspectiva, que de fato tem fomentado o interesse, tanto por empreendedores como por agentes do setor elétrico, pelo entendimento dos fatores de risco que podem influenciar o retorno financeiro dos investidores que encontraram nesta fonte uma alternativa interessante para diversificar seu portfólio de projetos. Diante desta oportunidade, este trabalho tem como objetivo desenvolver uma metodologia para reconstrução de séries históricas de geração eólica possibilitando estudos energéticos de complementariedade entre fontes. Esta dissertação possibilitou a avaliação da complementariedade energética entre os recursos eólicos e hídricos. Por meio da análise da correlação entre séries de geração de energia eólica e hídrica, foi possível identificar o benefício energético existente na formação de um portfólio hidro-eólico. A complementariedade entre a energia eólica e hidráulica possibilita que geradores que possuam portfolio com ambas as fontes compartilhem a exposição dos riscos relacionados à sazonalidade dos ventos, beneficiando diretamente o mercado consumidor com diminuição dos custos na geração. / In recent energy auctions, held by the government wind projects were protagonists, being the source with the highest number of registered and winning projects. From this perspective, which in fact has stimulated interest, both as investors by electrical sector agents, by understanding the risk factors that may influence the financial returns to investors who have found this an interesting alternative source to diversify its project portfolio. Considering this opportunity, this work aims to develop a methodology for reconstruction historical series of wind generation enabling studies of complementarity between energy sources. This work has enabled an evaluation of complementarity between wind and hydro generation. By analyzing, the correlation between wind and hydro series was possible to identify the energetic benefit in a composition of a hydro-wind portfolio. The complementarity between wind and hydropower enables generators in the same portfolio share risks related to exposure due to seasonality of winds, directly benefiting the market with lower generations costs, driven by increased competition resulting from the participation of wind power in all segments of marketing.

Orientadores: Christiano Lyra Filho, Leontina Maria Viana Graziadio Pinto / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia Elétrica e de Computação / Made available in DSpace on 2018-08-17T15:14:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Fernandez_MarceloRichter_M.pdf: 1222990 bytes, checksum: 048fede24ff2fe68c77f818304e01abd (MD5) Previous issue date: 2010 / Resumo: Este trabalho propõe o desenvolvimento de metodologia para a operação de um portfólio de contratos de compra e venda de energia elétrica no ambiente de contratação livre utilizando conceitos de otimização, em especial de programação linear, matemática financeira e estatística, além de considerar também as regras de comercialização de energia do setor elétrico brasileiro. Isso permite que comercializadores maximizem seus resultados financeiros pela alocação ótima de seus contratos de compra e venda de energia. Além disso, permite a simulação de cenários alternativos de consumo, variações de preços de curto prazo e opções de contrato. A partir dessas informações, os agentes de comercialização de energia elétrica podem realizar comparações entre as várias alternativas de operações no mercado de energia; podem também comparar essas ações com outras propostas de investimentos. Estudos de casos ilustram a aplicação da metodologia a cenários reais do sistema elétrico brasileiro. A análise desses resultados permite avaliar benefícios alcançados e sugere possibilidades de desdobramentos / Abstract: This work proposes the development of a new approach for the operation of electric energy contracts in the Brazilian free market. It uses concepts of linear optimization, financial mathematics, statistics and considers the Brazilian free market regulation. The methodology allows traders to maximize their profits by using the optimal allocation for each energy contract. It also allows traders to simulate trading with different scenarios of energy consumption by the customers, spot market prices, future market prices and long term contracts. Results allow investors to compare energy trading options with other alternatives for investments. Case studies illustrate the application of the proposed methodology to real world scenarios; benefits are also evaluated / Mestrado / Mestre em Engenharia Elétrica

Hoje no mercado brasileiro de eletricidade, o preço da energia convencional é composto pela soma do valor do Preço de Liquidação das Diferenças (PLD) divulgado pela Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE) semanalmente com o valor do Spread negociado bilateralmente no mercado à vista (mercado de curto prazo), resultante do equilíbrio entre oferta e demanda. Em alguns momentos, o valor do Spread chega a representar mais de 100% do custo total da energia. Este trabalho faz uma análise do mercado brasileiro, bem como, de alguns mercados no exterior de energia elétrica e destaca os pontos que tem influência direta, na formação do Spread da energia convencional e como isso afeta a decisão de contratação dos agentes. Além disso, o trabalho busca encontrar correlações entre dados divulgados, como carga e oferta de energia, com o ágio negociado no mercado de curto prazo, buscando entender o real impacto de cada um desses fatores e explicar as grandes variações já observadas. Sugere-se também um modelo de regressão linear múltipla para a projeção de valores do ágio. Para tanto, foram utilizadas informações proveniente de um banco de dados de cotações de negócios efetivamente realizados no curto prazo desde janeiro de 2011 até julho de 2014, bem como informações retiradas da CCEE e Operador Nacional do Sistema (ONS). / The Brazilian wholesales energy market price is formed by de sum of the PLD (Market Clearing Price which is released weekly by the Commercial Chamber) and a Spread value, resulting from the negotiation between the market agents. In some cases, the Spread represent more than 100% of the energy total cost. This paper presents an overview about some energy markets, focusing the Brazilian Energy Market, so as to highlight points that affect the Spread value at the spot market and, as consequence, the strategy of the market agents. Additionally, this paper shows the correlation between energy demand and energy offer and energy spread negotiated at the short term market, trying to understand the real impact of each variable trying to get the right explanation regarding the big variations observed. It has been suggested a mathematical model of multiple linear regression to forecast the spread value. In order to accomplish this purpose it was used (i) a historical data of effectively trading situations at the short term market, comprising the period between January 2011 to July 2014, as well as (ii) informations released by the Commercial Chamber (CCEE) and the System Operator (ONS).

Hoje no mercado brasileiro de eletricidade, o preço da energia convencional é composto pela soma do valor do Preço de Liquidação das Diferenças (PLD) divulgado pela Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE) semanalmente com o valor do Spread negociado bilateralmente no mercado à vista (mercado de curto prazo), resultante do equilíbrio entre oferta e demanda. Em alguns momentos, o valor do Spread chega a representar mais de 100% do custo total da energia. Este trabalho faz uma análise do mercado brasileiro, bem como, de alguns mercados no exterior de energia elétrica e destaca os pontos que tem influência direta, na formação do Spread da energia convencional e como isso afeta a decisão de contratação dos agentes. Além disso, o trabalho busca encontrar correlações entre dados divulgados, como carga e oferta de energia, com o ágio negociado no mercado de curto prazo, buscando entender o real impacto de cada um desses fatores e explicar as grandes variações já observadas. Sugere-se também um modelo de regressão linear múltipla para a projeção de valores do ágio. Para tanto, foram utilizadas informações proveniente de um banco de dados de cotações de negócios efetivamente realizados no curto prazo desde janeiro de 2011 até julho de 2014, bem como informações retiradas da CCEE e Operador Nacional do Sistema (ONS). / The Brazilian wholesales energy market price is formed by de sum of the PLD (Market Clearing Price which is released weekly by the Commercial Chamber) and a Spread value, resulting from the negotiation between the market agents. In some cases, the Spread represent more than 100% of the energy total cost. This paper presents an overview about some energy markets, focusing the Brazilian Energy Market, so as to highlight points that affect the Spread value at the spot market and, as consequence, the strategy of the market agents. Additionally, this paper shows the correlation between energy demand and energy offer and energy spread negotiated at the short term market, trying to understand the real impact of each variable trying to get the right explanation regarding the big variations observed. It has been suggested a mathematical model of multiple linear regression to forecast the spread value. In order to accomplish this purpose it was used (i) a historical data of effectively trading situations at the short term market, comprising the period between January 2011 to July 2014, as well as (ii) informations released by the Commercial Chamber (CCEE) and the System Operator (ONS).

No novo ambiente do setor elétrico brasileiro, a partir das mudanças no modelo em 1993, os agentes setoriais ingressaram em um mercado altamente competitivo e, particularmente no caso dos consumidores, surgiu a possibilidade de escolha do fornecedor de energia elétrica, de acordo com regras e restrições que foram sendo alteradas com o passar dos anos. O consumidor enquadrado neste perfil, foi denominado consumidor livre, o qual, de acordo com as regras e restrições ditadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL), passa a ter a opção por fornecimento através de outras empresas, que não a concessionária que detém a área de concessão onde o consumidor em questão está fisicamente localizado. Os demais consumidores, não qualificados como livres, permanecem cativos, ou seja, não tem a possibilidade de optar por fornecimento a partir de empresas externas à área de concessão inicial onde esteja localizado. Os estudos aqui apresentados são um importante ponto de partida para a pesquisa sobre os consumidores livres de energia elétrica e seu comportamento no mercado. Nesse sentido, o conteúdo foi estabelecido de modo a propiciar aos leitores subsídios para um melhor entendimento sobre o histórico do setor energético brasileiro, bem como sobre o ambiente de livre contratação. Tratou-se com particular ênfase os consumidores livres (CL), visando assim permitir ao potencial CL bases para um possível estudo de migração para o ambiente de contratação livre (ACL). / In the new environment of the Brazilian electric power sector, since the changes in the institutional model beginning in 1993, electrical sector agents entered into a highly competitive market, particularly in the case of the consumers which have had the possibility to choose their supplier of electricity in accordance with rules and restrictions that have been modified over the years. The consumer that fits this profile, was named free consumer whom in accordance with the rules and restrictions dictated by the National Electric Energy Agency (ANEEL), will have the option of electrical energy delivery through other companies, instead of the company that holds granting of the area where the consumer in question is physically located. The other costumers, that couldn\'t be qualified as free, remain captive, unable to choose for their supply from outside the area where the original grant is located. The studies presented here are an important starting point for research on free energy consumers and their behavior in order to provide subsidies to the readers to get a better understanding of the history of the Brazilian energy sector and the free market, with emphasis on free consumers (CL), to thereby enable the CL potential bases for a possible study of migration to the free market.

No novo ambiente do setor elétrico brasileiro, a partir das mudanças no modelo em 1993, os agentes setoriais ingressaram em um mercado altamente competitivo e, particularmente no caso dos consumidores, surgiu a possibilidade de escolha do fornecedor de energia elétrica, de acordo com regras e restrições que foram sendo alteradas com o passar dos anos. O consumidor enquadrado neste perfil, foi denominado consumidor livre, o qual, de acordo com as regras e restrições ditadas pela Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL), passa a ter a opção por fornecimento através de outras empresas, que não a concessionária que detém a área de concessão onde o consumidor em questão está fisicamente localizado. Os demais consumidores, não qualificados como livres, permanecem cativos, ou seja, não tem a possibilidade de optar por fornecimento a partir de empresas externas à área de concessão inicial onde esteja localizado. Os estudos aqui apresentados são um importante ponto de partida para a pesquisa sobre os consumidores livres de energia elétrica e seu comportamento no mercado. Nesse sentido, o conteúdo foi estabelecido de modo a propiciar aos leitores subsídios para um melhor entendimento sobre o histórico do setor energético brasileiro, bem como sobre o ambiente de livre contratação. Tratou-se com particular ênfase os consumidores livres (CL), visando assim permitir ao potencial CL bases para um possível estudo de migração para o ambiente de contratação livre (ACL). / In the new environment of the Brazilian electric power sector, since the changes in the institutional model beginning in 1993, electrical sector agents entered into a highly competitive market, particularly in the case of the consumers which have had the possibility to choose their supplier of electricity in accordance with rules and restrictions that have been modified over the years. The consumer that fits this profile, was named free consumer whom in accordance with the rules and restrictions dictated by the National Electric Energy Agency (ANEEL), will have the option of electrical energy delivery through other companies, instead of the company that holds granting of the area where the consumer in question is physically located. The other costumers, that couldn\'t be qualified as free, remain captive, unable to choose for their supply from outside the area where the original grant is located. The studies presented here are an important starting point for research on free energy consumers and their behavior in order to provide subsidies to the readers to get a better understanding of the history of the Brazilian energy sector and the free market, with emphasis on free consumers (CL), to thereby enable the CL potential bases for a possible study of migration to the free market.

[pt] Não tendo mais condições de financiar a expansão da geração de energia, o governo federal decidiu, na década de 90, abrir o setor elétrico ao capital privado. Em 2004 foram instituídos dois ambientes de contratação de energia: regulado (ACR) e livre (ACL). A entrada de nova oferta para atender ao primeiro foi estruturada pelo esquema de leilões com contratos de 15 a 30 anos. Já para o segundo, deveria ocorrer por meio de negociações bilaterais. Contudo, na prática, os consumidores livres não assinam contratos muito longos. Até 2010 o ACL foi suprido por energia existente e à medida que essa era transferida para os consumidores livres, o ACR contratava energia proveniente de novas usinas de geração para suprimento de sua demanda. Ocorre que a Lei 12.783/2013 canalizou toda a energia das concessões de geração renovadas ao mercado regulado, retirando, de imediato, parcela muito significativa da oferta do mercado livre e extinguindo-a gradativamente. O ACL se vê, então, obrigado a viabilizar a sua própria expansão sob pena de ser extinto. O objetivo é apresentar uma proposta para melhorar as condições de financiabilidade de projetos de geração de energia elétrica voltados ao ACL, a partir da ótica do financiador, utilizando a modelagem de Project Finance. A solução conceitual proposta passa pelo reconhecimento das especificidades desse mercado e definição de hipóteses críveis, conservadoras e razoáveis para estimar o fluxo de caixa para os anos sem contrato e de esquemas para garantir seu cumprimento. São apresentados exercícios numéricos usando dados reais do setor elétrico brasileiro confirmando que o racional aqui proposto pode melhorar significativamente a competitividade econômica dos projetos de geração para o ACL em relação ao estado atual. A análise dos resultados é baseada em um tripé de viabilidade: (i) de financiamento, cumprimento das exigências de ICSD; (ii) de investimento, custo do capital próprio, calculado pelo CAPM, menor que taxa interna de retorno do fluxo de caixa do acionista e (iii) comercial, em comparação aos preços atualmente negociados no mercado livre de energia. / [en] The federal government, no longer able to finance the power generation expansion opened, in the 90 s, the power sector to the private capital. In 2004, two power trading environments were instituted: the regulated (ACR) and the free (ACL). The power needs of the regulated market are to be supplied through auctions and 20-30 year-contracts. Power contractions in the free market, in turn, should occur through bilateral negotiations. However, in practice, free consumers do not sign very long contracts. Up to 2010, the Free Market was supplied by existing power and as this power was being transferred for the free consumers, in the Regulated Market new power plants were contracted to supply the demand. It turns out that Law 12.783/2013 directed all the power of renewed generation concessions to the regulated market, having removed, immediately a very significant portion of the free market supply and extinguishing it gradually. Then, the Free Market is now forced to structure its own expansion, or die.. The objective of this study is to present a proposal to improve the financiability of power generation projects in the ACL from the perspective of the funder, using the Project Finance modelling. The conceptual solution proposed hereto includes the recognition of the specificities of this market and definition of credible, conservative and reasonable hypotheses to estimate the cash flow for the years not yet negotiated, and schemes to ensure compliance with the contracts´covenants. Numerical exercises are presented, using realistic data from the Brazilian power sector, confirming that the rational proposed here might improve significantly the economic competitiveness of generation projects for the ACL. The analysis is based on a feasibility tripod: (i) financing, including compliance with the Debt Service Coverage Ratio requirements; (ii) investment, especially regarding the cost of capital, calculated by CAPM, that should be lower than the shareholder s internal rate of return and (iii) prices currently negotiated in the free energy market.