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Propuesta de diversificación del portafolio de productos de Adcap Asset Management SAF S.A. basado en la metodología Design ThinkingGuerra Rodríguez, Karoline Geraldine, Morales Velasquez, Jeffer Jans 21 August 2019 (has links)
El proyecto profesional busca diseñar una propuesta de nuevos productos para la
diversificación del portafolio de productos de la línea de negocio asset management del grupo
económico Adcap Perú, el cual fue elaborado a partir de la aplicación de la metodología Design
Thinking.
La elaboración del proyecto inicia con la presentación del reto de Adcap Perú frente a la
actual oferta de productos dirigidos hacia sus inversionistas, lo que da cuenta de una escaza
variedad de productos en su portafolio dirigido hacia las personas naturales, situando a la empresa
en un entorno que ha ido evolucionando en cuanto a cantidad y sofisticación de productos.
El marco teórico se desarrolla bajo los ejes temáticos de marketing estratégico, modelos
de desarrollo de productos y conceptos sobre productos financieros, estos temas han permitido la
orientación para la elección del modelo más adecuado, el Design Thinking. En el marco contextual
se describe al espacio donde desarrolla sus actividades Adcap Perú, así también se realiza la
descripción de la misma.
Posteriormente, se detalla el proceso llevado a cabo para el desarrollo del producto,
basado en la metodología de Design Thinking donde se desarrolla la etapa preliminar, la etapa de
empatía, definición, ideación, prototipado y testeo.
De esta forma el proyecto profesional logra su objetivo, de forma que desarrolla dos
propuestas: un fondo mutuo estructurado capital condicional dólares y un fondo de inversión
innova fintech soles dirigidos a inversionistas con perfil de riesgo conservador y moderado
respectivamente. Ambos fondos fueron diseñados de acuerdo con las necesidades de los
inversionistas, siendo opciones de inversión deseables, posibles de realizar y que pueden ser
incluidas dentro de un modelo de negocio.
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Entendiendo la organización y dinámica del mercado de capitales desde una entidad financiera peruanaQuispe Alcoser, Kevin Anderson 01 September 2023 (has links)
Todas las entidades financieras, desde las cajas hasta los bancos, cuentan con
un segmento de negocio llamado mercado de capitales. Este negocio resulta ser muy
interesante, dinámico y lucrativo gracias al abanico de productos negociados y al
volumen de operaciones pactados diariamente. En el presente trabajo, se busca
acercar al lector al negocio de mercado de capitales, para ello, se revisará los distintos
productos especializados e indicará el rol de las diferentes áreas involucradas. En este
negocio, participa un equipo multidisciplinario que evidencia tanto la buena
comunicación como el trabajo en equipo desarrollado. Se quiere dar a conocer cómo
se logra cumplir los siguientes objetivos principales: brindar servicios especializados a
las empresas y generar rentabilidad para el banco. Favorablemente, este negocio
funciona de forma similar en cualquier institución financiera, en consecuencia, se
espera que mi experiencia en banco sirva al lector que labore en una institución similar
o que quisiera aprender sobre este negocio.
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Mi experiencia como analista de estrategia de negocios de fondos de inversión en Core Capital SAFFarfán Mayo, Brenda Keren-Hapuc 01 September 2023 (has links)
El presente trabajo de suficiencia profesional (TSP) sustenta la aplicación de
habilidades profesionales de un economista en mi experiencia laboral como
Analista de Estrategia de Negocios de Fondos de Inversión en Core Capital SAF,
empresa que estructura y administra fondos, regulada por la Superintendencia
de Mercado de Valores (SMV). El área en el que me desempeño se enfoca
básicamente en el análisis del mercado de capitales; evaluación económica de
los fondos de inversión privados, asesoramiento financiero a los clientes sobre
propuestas de inversión que componen un portafolio de productos diversificados,
entre otros temas relacionados a la inversión que realicen. La importancia de
esta industria radica en brindar acceso a estrategias de inversión innovadoras
considerando un enfoque ESG (Environmental, Social and Governance) que
permiten obtener rendimientos atractivos para los inversionistas. Finalmente, se
destacan las herramientas analíticas financieras empleadas durante la carrera
que aportaron en mi desempeño laboral, tales como los cursos de análisis
financiero, finanzas, economía y finanzas internacionales.
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Informe sobre expediente de relevancia jurídica N° 2015045773, procedimiento administrativo sancionador seguido por la Superintendencia de Mercado de Valores contra Corporación Lindley S.A.Diaz Mejía, Fernando Mitsael 27 September 2023 (has links)
El presente Informe versa sobre el análisis del procedimiento administrativo sancionador seguido
contra Corporación Lindley por parte de la SMV en el marco de los hechos de importancia
divulgados -o que debieron ser divulgados- durante la negociación y ejecución de la transferencia
de la mayoría de las acciones de dicha empresa (cuya titularidad era de la Familia Lindley) a favor
de Arca Continental. Dicho análisis será realizado respecto de cuestiones relacionadas a la
normativa de mercado de valores y derecho administrativo.
De un lado, respecto a la regulación del mercado de valores peruano, se analizará los hechos de
importancia y la forma en cómo deben ser divulgados, haciendo énfasis en la información que
debe ser revelada por los emisores en el marco de una operación de M&A (Merger and Acquisition,
por sus siglas en inglés). De otro lado, en el ámbito del derecho administrativo, se abordará el
análisis del principio de tipicidad a la luz de las infracciones imputadas por parte de la SMV a
Corporación Lindley; así como el derecho al debido procedimiento; específicamente, respecto de
la fundamentación de la Resolución de Superintendencia Adjunta SMV N° 056-2016-SMV/11
sobre las infracciones y sanciones impuestas a Corporación Lindley a efectos de analizar el
cumplimiento de la debida motivación.
En esa línea, sobre cada cuestión en referencia, se detallará y explicará un marco general de los
principales conceptos relacionados a éstas (e.g. la transparencia en el mercado de valores, el
principio de tipicidad, entre otros). Una vez realizado ello, y tras el análisis de cada cuestión a la
luz de los hechos que obran en el Expediente, las principales conclusiones de este Informe serán
las siguientes: (a) Corporación Lindley omitió divulgar información material en los hechos de
importancia comunicados como consecuencia de la consumación de la Operación; (b)
Corporación Lindley no comunicó como hechos de importancia el inicio del due diligence y el
conocimiento de planes de cambio de control producidos en el marco de la Operación; (c) la
omisión referida en el literal (a) anterior constituyó una infracción por presentar información
incompleta, mas no inexacta, como lo imputó indebidamente la SMV a Corporación Lindley. Lo
anterior implicó una vulneración al principio de tipicidad pues se imputó y sancionó por una
infracción que no se condecía con los hechos; y, (d) la SMV motivó deficientemente la Resolución
de Superintendencia Adjunta SMV N° 056-2016-SMV/11 en virtud de la cual se sancionó a
Corporación Lindley, infringiendo el derecho a la debida motivación de las resoluciones, el cual
forma parte del debido procedimiento en un procedimiento administrativo sancionador.
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Liquidez del mercado de acciones de la BVL en los últimos 10 años: efecto del impuesto a la renta a la ganancia de capitalPino Izquierdo, Juan José del 07 March 2018 (has links)
El objetivo del presente estudio consiste en analizar los determinantes de la liquidez en el mercado de acciones peruano durante el periodo 2006-2015, fundamentalmente determinar si la entrada en vigencia del impuesto a la renta a las ganancias de capital en el 2010 estuvo asociada con una disminución de la liquidez. Para estimar la liquidez agregada del mercado de acciones, se usó el margen oferta-demanda (bid-ask spread) ponderado de dos formas. Con un modelo estadístico, se encuentra evidencia de una disminución significativa de la liquidez tras la implementación del impuesto. El estudio también explora los determinantes de la liquidez mediante modelos de series de tiempo tipo ARMA y GARCH. Los resultados obtenidos muestran evidencia del impacto negativo de la implementación del impuesto a la renta a las ganancias de capital sobre la liquidez. En tanto, se comprobó el efecto positivo de los rendimientos, el número de operaciones y la
negociación de valores que también cotizan en el extranjero sobre la liquidez, así como el efecto negativo de la volatilidad. Además, se presenta evidencia de factores estacionales relacionados tanto con el día de la semana como con el mes de año.
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Riesgo sistémico en la Bolsa de Valores de Lima: Análisis sectorialMiranda Flores, Mirco Alejandro, Vidal Obregón, Wilfredo Israel 18 March 2024 (has links)
La Gran Crisis Financiera, generó que los expertos en la gestión de riesgo se enfoquen
en el riesgo sistémico. Debido a que, este tipo de riesgo, mide la probabilidad de que todo
un mercado entre en crisis, a causa del riesgo idiosincrático de una institución
perteneciente a dicho mercado. Por ello en el presente trabajo de investigación se
cuantificará la contribución marginal al riesgo sistémico de la bolsa peruana de cada uno
de los sectores que la conforman. La importancia del tema radica en que esta información
es útil para los inversionistas locales e internacionales, pues les permite optimizar sus
portafolios. Y, también, para los reguladores financieros, pues, con dicha información,
estos pueden generar mejores marcos regulatorios y así reducir la probabilidad de efecto
contagio, en la bolsa, ante la crisis de un sector en particular. Se utiliza datos mensuales,
desde enero de 2015 a diciembre 2021, de los retornos de la bolsa y sus sectores, así
como de variables de estado macroeconómicas, para capturar mejor el riesgo financiero.
Se utiliza la metodología CoVaR propuesta por Adrian y Brunnermeier (2013), pues en
los últimos años ha sido una herramienta muy utilizada en la cuantificación de riesgos
sistémicos. Entre los resultados esperados más importantes, se encuentra i) la
identificación de las contribuciones marginales al riesgo del sistema por parte de cada
uno de los sectores de la bolsa y ii) comprobar la hipótesis de que los sectores financiero
y minero son los más sistémicos.
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Comparación de modelos de predicción de retornos accionarios en el mercado de capitales peruano: CAPM, Fama y French y Reward BetaCajahuaringa Quincho, Eric Wilbert, Olivera Tirado, Esther Santos, Vizcarra Enrique, Peter Christian, Cuzcano Zegarra, Yesenia Fidelia 10 March 2021 (has links)
El presente trabajo se basa en el análisis y comparación de modelos de predicción
de retornos accionarios aplicados a acciones que coticen en la Bolsa de Valores de Lima,
con el objetivo de identificar cuál se adecúa mejor al mercado de capitales peruano; dicha
comparación es realizada bajo un procedimiento de formación de portafolios (Fama y
French, 1992), adaptado a los modelos evaluados (Bornholt, 2006), en donde se aplica un
método de contraste econométrico (Fama y MacBeth, 1973) a cada una de las alternativas
propuestas.
Los modelos comparados en este trabajo son el Capital Asset Pricing Model, en
adelante CAPM (Sharpe, 1964), el modelo de tres factores de Fama y French, en adelante
modelo de Fama y French (Fama y French, 1992) y el modelo Reward Beta (Bornholt,
2006). A partir del análisis desarrollado, en el periodo del 2010 al 2019, se concluyó que el
modelo predictivo de retornos accionarios con los mejores resultados para el mercado de
capitales peruano fue el modelo de Fama y French. / The present investigation is based on the analysis and comparison of different asset
pricing models applied to stocks traded in the Lima Stock Exchange, with the objective of
identifying the one that fits better for the peruvian stock market; this comparison is made
under a procedure of composing investment portfolios (Fama & French, 1992), and adapted
to the assessed models (Bornholt, 2006), where an econometric approach is applied (Fama
& MacBeth, 1973) to each one of the proposed alternatives.
The models compared in this research work are the Capital Asset Pricing Model,
from now on CAPM, the Fama & French Three Factor Model, from now on Fama&French
Model (Fama&French, 1992) and the Reward Beta Model (Bornholt, 2006). From the
developed analysis, made with a sample of the period from 2010 to 2019, it was found that
the asset pricing model that has the greatest statistics for the peruvian capital market is the
Fama & French model.
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Causalidad empírica entre el sistema financiero y el nivel de actividad real en el Perú: 1992 – 2012Vargas Romero, María Paula 07 July 2020 (has links)
El presente trabajo tiene como objetivo analizar la dirección de causalidad empírica entre el sistema financiero (sector bancario y mercado de capitales) y el nivel de actividad real en el Perú durante el período 1992-2012. El análisis se realiza a través de dos enfoques i) VAR cointegrados y pruebas de exogeneidad débil y fuerte y ii) VAR en niveles y prueba de Granger siguiendo el enfoque de Toda y Yamamoto (1995). Se utiliza información mensual para el período 1992-2012 y dos indicadores de desarrollo financiero: crédito/PBI y monto negociado/PBI, representativos del sector bancario y mercado de capitales, respectivamente. Los resultados de ambas metodologías son consistentes y muestran que el PBI real per cápita y el indicador de mercado de capitales son buenos predictores del nivel de desarrollo del sistema bancario.
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Diseño e implementación de un mecanismo para el financiamiento de empresas no corporativas peruanas a través del mercado de valores: Mercado Alternativo de Valores (MAV)García López, Daniel Alonso 24 May 2018 (has links)
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) creó el Mercado Alternativo de Valores (MAV), mediante el cual se diseñó un marco normativo de menores obligaciones y requerimientos de información en relación a los exigibles en el régimen general de ofertas públicas primarias, de tal manera de facilitar el acceso al financiamiento a través del mercado de valores de empresas no corporativas. Si bien es cierto, desde su creación, el MAV se ha constituido como el principal régimen de oferta pública primaria, no ha tenido los resultados esperados, debido principalmente a que el mercado de valores peruano presenta limitantes estructurales, tanto por el lado de oferta (necesidades de financiamiento de mayoría de empresas) como de demanda (escasa participación de principales inversionistas) que impiden un mayor desarrollo. No obstante ello, el acceso de las empresas al MAV ha posibilitado que incorporen dentro de su gestión mejores prácticas de gobierno corporativo y se financien a costos competitivos. Si bien el desarrollo del MAV por sí solo no supera las limitaciones estructurales de nuestro mercado, esta iniciativa ha contribuido al acceso de empresas no corporativas al mercado de valores que sin tener dicha alternativa difícilmente hubieran podido hacerlo o de haber accedido sería a un mayor costo, beneficiándose por tanto de las ventajas que este segmento alternativo trae
consigo.
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Determinación de las contribuciones por supervisión de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)Sotelo Garcia, Martin Manuel 20 September 2023 (has links)
El presente documento expone mi experiencia laboral como analista principal en
la Intendencia General de Investigación e Innovación de la Superintendencia del
Mercado de Valores (SMV), encargado, entre otras funciones de realizar estadísticas,
investigaciones de legislación comparada y estudios de carácter económico-financiero
relacionados a los mercados supervisados. Específicamente, la experiencia laboral
expuesta es elaborar un informe que justifique las modificaciones en la norma de
contribuciones para incentivar al mercado ante eventos de crisis económica, a través de
la reducción en sus contribuciones por los servicios de supervisión que presta la SMV.
De esta manera, mi trabajo como Analista Principal en la SMV, se centró en el proceso
de diseño, proyecciones y análisis del costo-beneficio de dicha norma de incentivos.
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