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Planeamiento estratégico del sistema de entidades de desarrollo para la pequeña y micro empresa (EDPYMES)Cárdenas Miranda, Giancarlo, Díaz Núñez, Mayra, Huaynate Granados, Walter, Torres Rivera, Marcos 30 October 2017 (has links)
Las Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa, también conocidas como
EDPYMES, son instituciones microfinancieras privadas que dieron inicio a sus operaciones
en el año 1994. Las EDPYMES se encuentran sujetas a la regulación de la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP (SBS); y se encuentran autorizadas para otorgar financiamiento
relacionado al desarrollo de las micro y pequeñas empresas (MYPES). En la actualidad, las
EDPYMES atraviesan por una débil posición competitiva, que se evidencia en su mínima
participación en el mercado microfinanciero peruano, la caída en sus indicadores financieros,
y la desatención del desarrollo de las MYPES, apostando por los créditos de consumo.
El presente Plan Estratégico dispone las estrategias más relevantes para revertir la
delicada situación por la que atraviesan las EDPYMES, con una proyección para su
implementación de 10 años desde el 2017. La visión propuesta es “ser en el 2027, el sistema
de mayor reconocimiento en Latinoamérica, por su alta capacidad para generar valor para sus
accionistas y por representar la mejor opción de emprendimiento financiero dirigido a los
pequeños y microempresarios”. Para llevar a cabo esta situación positiva deseada, se
formularon tres objetivos a largo plazo, sustentados en ocho estrategias retenidas y 12
objetivos de corto plazo.
El plan estratégico formulado se fundamenta en la aplicación de las TICs e inversión
en I+D para la generación de eficiencias operativas y en la mejora de la gestión de riesgos; el
desarrollo de las capacidades productivas de las MYPES a través de la inclusión de clústeres
de alto potencial nacional y en la generación de una cultura financiera, que concluirá con el
fortalecimiento financiero y competitivo de las EDPYMES, y al mismo tiempo contribuirá en
el desarrollo de la economía peruana, como una fuente generadora de empleos a través del
impulso de las micro y pequeñas empresas / The small-size companies and microenterprise development entities, also known as
Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa (EDPYMES), are private
microfinance institutions that started operations in 1994. The Edpymes are subject to the
regulation by the Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS); and are authorized to
provide financing related to the development of microenterprises and small-size companies
(MYPES). Nowadays, the EDPYMES suffer from a weak competitive position, evidenced by
their least share in the Peruvian microfinance market, the fall in their financial indicators, and
the change of the development of the MYPES, to consumer loans.
This Strategic Plan provides the most relevant strategies to reverse the delicate
situation that the EDPYMES are facing, with a projection for its implementation of 10 years.
The proposed vision is "to be in 2027, the most recognized system in Latin America, for its
high capacity to generate value for its shareholders and for representing the best option of
financial entrepreneurship aimed at small and microentrepreneurs." To achieve this desired
positive situation, three long-term objectives were formulated, based on eight retained
strategies and twelve short-term objectives.
The strategic plan formulated is based on the application of ICTs and investment in
R&D for the generation of operational efficiencies and improvement of risk management;
The development of the productive capacities of the MYPES through the inclusion of clústers
of high national potential and the generation of a financial culture, which will conclude with
the financial and competitive strengthening of the EDPYMES, and simultaneously will
contribute in the development of the Peruvian economy, as a source of employment through
the promotion of microenterprises and small-size companies / Tesis
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Determinación del costo de oportunidad de capital en las entidades microfinancieras del PerúCalle Cruz, Betzabé, Chavez Ruiz, Carlos Enrique, Milla Echevarria, Nicolas Pascual 07 September 2015 (has links)
Con el objetivo de definir la forma de estimar teóricamente el costo de oportunidad de capital en el sector microfinaciero del Perú, se llevó a cabo una revisión de los datos estadísticos correspondiente al grupo de instituciones microfinancieras que lo integran; así como también la literatura correspondiente del modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), siendo hoy en día el modelo más usado con diversas propuestas de ajuste a su planteamiento tradicional, también se analizó todos las variables que conforman el modelo propuesto, además de realizar una revisión de las metodologías más comunes del cálculo del COK, presentando así una alternativa de aproximación de cálculo aplicable en países emergentes, específicamente al sector microfinanciero. La tesis consta de cuatro capítulos, iniciando con el planteamiento de los objetivos generales y específicos previa a la justificación e importancia del tema de estudio. El capítulo dos se describe el marco teórico incluyendo el análisis del sector a nivel Latinoamérica en base a datos estadísticos, para luego plasmarlo en nuestro estudio de acuerdo a los objetivos señalados en el capítulo inicial. El capítulo tres se realiza un estudio de la metodología a usar para el cálculo del COK describiendo tres métodos de cálculo y el ámbito de aplicación, para así poder realizar un adecuado ajuste de acuerdo a la realidad del sector microfinanciero del Perú. El capítulo cuatro se realiza el cálculo del costo de oportunidad de capital (COK) con los ajustes establecidos y de acuerdo al método de cálculo determinado para al final obtener un resultado. / Tesis
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Determinantes de la rentabilidad de las instituciones microfinancieras peruanas en el periodo 2006-2013 : un enfoque según el modelo de Dupont y la teoría de Modigliani-MillerCabellos Mendo, Jhonny, Naito Endo, Miguel 11 1900 (has links)
El presente trabajo de investigación tiene como objetivo principal hallar las variables determinantes en la rentabilidad de las instituciones micro-financieras peruanas (IMF) en el periodo 2006-2013 bajo el enfoque de Dupont y Modigliani-Miller (en adelante MM). En particular se busca entender la relación entre la rentabilidad de las IMF, el apalancamiento financiero y algunas variables representativas de la gestión integral de riesgos y costo de fondeo. Se utilizó una base de datos de ratios financieros calculada a partir de los estados financieros publicado en el sitio web de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante SBS), en el periodo de enero del 2006 hasta diciembre del 2013. Con estos se trabajó el Modelo de Dupony y de MM; en este último se empleó un modelo de datos de panel con efectos fijos en donde se consideró como variable dependiente a un proxy del retomo sobre el patrimonio (conocido como ROE por sus iniciales en inglés: return on equality) de cada entidad financiera de los sistemas Cajas Municipales, Cajas rurales y EDPYME. Como variables independientes se consideraron el retorno sobre los activos, el costo de la deuda, ratio de apalancamiento financiero, ratio de provisiones y ratio de morosidad.
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Relación entre desempeño financiero y social en el sistema microfinanciero peruano regulado y no reguladoLópez Maldonado, Laura Consuelo, Ramos-Murga Rivas, Roberto Alejandro January 2015 (has links)
La presente investigación tiene como objetivo evaluar la relación entre el desempeño financiero y social en el sistema microfinanciero peruano regulado y no regulado. En primer lugar, se realiza una descripción de las microfinanzas y de su situación actual en el mercado peruano, diferenciando los dos sistemas existentes: sistema regulado y sistema no regulado, a fin de evaluar el comportamiento y características de cada sistema.
Asimismo, se efectúa una revisión de las investigaciones preliminares realizadas sobre este tema, las cuales buscaron determinar las interrelaciones existentes entre el desempeño financiero y el desempeño social en las empresas microfinancieras, las características de los diferentes productos ofrecidos y su relación con el alcance de la pobreza, así como los indicadores más comunes que son utilizados para explicar el enfoque basado en el desempeño social y financiero, los que se tomaron de referencia para evaluar su comportamiento en el sistema microfinanciero regulado y no regulado del Perú.
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Variables determinantes de la probabilidad de incumplimiento de un microcrédito en una entidad microfinanciera del Perú, una aproximación bajo el modelo de regresión logística binariaCalixto Salazar, María Milagros, Casaverde Carranza, Luis Felipe January 2011 (has links)
El objetivo de esta investigación es realizar una estimación de la probabilidad de incumplimiento de un microcrédito mediante la aproximación de una función logística binaria, así como estudiar la relación entre los factores determinantes de naturaleza cuantitativa y cualitativa de la probabilidad de incumplimiento de un microcrédito.
Los resultados muestran que son las variables cualitativas como estado civil, la edad del prestatario al momento de solicitar el crédito y el tipo de vivienda en donde reside el solicitante del crédito (propia, de familiares o alquilada), además de variables relacionadas intrínsecamente con la operación crediticia como el plazo, el número de créditos con la entidad financiera y el saldo deudor en el sistema financiero, las que generan un modelo correctamente ajustado bajo el modelo de regresión logística binaria y tiene capacidad predictiva aceptable medida por la curva ROC (Receiver Operating Characteristics) y está línea con Basilea II, que refiere que los modelos internos que las instituciones financieras adopten sean capaces de medir el riesgo de crédito y deben conducir todos sus esfuerzos en capturar el riesgo presente en su base de datos y sistemas de información.
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Eficiencia en instituciones microfinancieras - aplicación del DEA : (análisis envolventes de datos)Farfán Herrera, Jorge Luis, Ruiz Fernández, Frida Angélica January 2005 (has links)
Las instituciones de microfinanzas (IMF) en el Perú se pueden agrupar en Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) y Empresas de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME). Los tres tipos de IMF se diferencian desde su origen por el objetivo, la coyuntura económica y política, y el marco legal bajo el cual fueron creados. De acuerdo con el marco normativo, cada uno de los sistemas microfinancieros se encuentra autorizado a realizar diferentes tipos de operaciones, y el universo de dichas operaciones no es el mismo que el permitido a las empresas bancarias. Este trabajo intenta responder a dichos planteamientos y analiza la eficiencia relativa de las IMF aplicando una herramienta no tradicional: el análisis envolvente de datos (DEA, por sus siglas en inglés). El trabajo se divide en cuatro secciones. En la primera sección se desarrolla el marco teórico y la metodología por usar; en la segunda sección se esboza una reseña del sector y de la eficiencia de las instituciones microfinancieras en el Perú. En la tercera sección se especifica el modelo, la selección de las variables para aplicar el DEA y se analizan los resultados obtenidos. Una simulación de cambios regulatorios y su impacto en el nivel de eficiencia se desarrolla en la cuarta sección. Finalmente, se presentan las conclusiones y recomendaciones.
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Análisis de caso Fondo Esperanza SpA: alianza internacional entre Fundación Ayuda y Esperanza y Fundación Microfinanzas del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)Acevedo García, Sebastián Andrés January 2013 (has links)
Tesis para optar al grado de Magíster en Gestión para la Globalización / El presente documento expone como caso de estudio la transición de Fondo Esperanza desde una organización constituida como fundación a una organización constituida legalmente como sociedad por acciones. Dicha transición se produce como resultado de un acuerdo entre la Fundación Ayuda y Esperanza, de origen chileno, y la fundación de origen español, ligada al grupo BBVA, Fundación de Microfinanzas del BBVA. Se presenta además un marco general de la industria del microcrédito en Chile, identificando principales actores y el contexto del mercado objetivo de la institución.
El objetivo del análisis de caso es exponer las principales implicancias de dicho acuerdo, incluyendo las principales consecuencias detrás de la transformación en sociedad. En particular, se presta principal relevancia al hecho de que como sociedad, Fondo Esperanza pierde la capacidad de captar donaciones para su financiamiento. Como se verá, durante la etapa de formación de la institución, los fondos provenientes de las donaciones representaron el principal sustento para construir la cartera que creció agresivamente a una tasa anual compuesta del 103% durante diez años. Una vez incorporada la nueva fundación en la constitución de la institución estudiada, las donaciones dejan de ser parte del panorama financiero, cambiando el foco desde una institución orientada a la captación de donaciones a una institución enfocada en lograr la sustentabilidad financiera mediante la propia operación y la captación de fondos desde el mercado financiero.
En el informe se explica además cuáles podrían haber sido las principales motivaciones de la fundación española para asociarse con una institución con cierto nivel de desarrollo y por la cual tuvo que realizar un aporte de capital que financieramente no se sustenta por los resultados históricos. Se explican también algunas hipótesis relativas a condiciones que se deben dar para que las instituciones de microfinanzas logren un estado de autosostenibilidad, como son: el grado de madurez de su cartera de colocaciones, las condiciones macroeconómicas que la rodean, la eficiencia operacional y el diferencial entre la tasa de obtención de capital y la tasa de interés de colocación. Las cuales sirven para entender la estrategia seguida por la institución ligada al grupo BBVA para asociarse con la entidad chilena.
Se exponen también algunas oportunidades y mejores prácticas identificadas en otras instituciones comparables en Latinoamérica, así como también desafíos y amenazas que podrían enfrentarse en los próximos años. Se plantea que uno de los principales desafíos es la ampliación en la oferta hacia productos alternativos, como lo son los seguros y cuentas de ahorro, los que además de permitir acceder a un mayor universo de beneficiarios, pueden constituirse en una alternativa para obtener fondos a bajo costo.
Finalmente, es posible apreciar que Fondo Esperanza ha construido las bases adecuadas para proyectar una organización capaz de financiar sus gastos operacionales mediante los ingresos propios de la actividad. En este contexto, el capital y experiencia aportada por la fundación española ofrecen herramientas complementarias adecuadas para el grado de desarrollo actual de la sociedad, liberando espacio para crecer además, mediante la obtención de deuda adicional.
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Propuesta de sistema de información para la gestión de expedientes de créditos en una entidad del sector de microfinanzas del PerúMantilla García, Hamelth Leoned, Galván Aliaga, Sibi, Pizarro Zavala, Rodrigo Fernando 01 October 2015 (has links)
En el presente trabajo se formula la propuesta de un Sistema de Información para la Gestión de Expedientes de Crédito en una entidad del sector microfinanzas del Perú. La propuesta se basa en un enfoque de eficiencia basado en el crecimiento del número de créditos otorgados y la cantidad de años de funcionamiento que tiene la entidad, han generado que tanto el número de expedientes de crédito a administrar y el volumen de espacio físico requerido para su almacenamiento, se conviertan en factores críticos que actualmente generan incidencias colaterales a los principales procesos de negocio como son el otorgamiento y la recuperación de créditos. Si bien el expediente de crédito no es un objetivo en sí de los procesos de negocio, su utilización esta normada por la Superintendencia de Banca Seguros y AFP por lo tanto existe también un factor normativo que la entidad debe cumplir; específicamente los documentos obligatorios a incluir en el expediente de créditos y el tiempo de conservación del expediente de crédito el cual por requerimientos normativos es de diez años. Ante este escenario el presente trabajo propone un sistema de información basado en un expediente de crédito digital, que tiene como principal factor el cambio de formato del expediente de crédito, para pasar de un expediente físico a un expediente digital, para ello se apoya en tres componentes principales; los sistemas de contenidos empresariales, la masificación de los servicios de digitalización y el entorno normativo peruano que permite el uso de tecnologías para el tratamiento de documentos digitales con valor legal. / Tesis
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La inclusión financiera en Argentina : estudio de la demanda de microcréditos en la ciudad de Bahía BlancaOrazi, Sofía 11 July 2022 (has links)
En esta tesis se presenta la relevancia del estudio de la inclusión financiera como mecanismo
para mejorar la gestión financiera de las personas y empresas, incentivar el ahorro, la inversión y el
desarrollo económico. Se analiza la posición regional e internacional de Argentina en cuanto a su
progreso en la promoción de los principales instrumentos financieros, en línea con las políticas
recomendadas por los principales organismos internacionales de fomento del desarrollo.
Utilizando diversas técnicas estadísticas, econométricas y de redes neuronales se describe un
panorama holístico de la situación actual de la inclusión financiera en Argentina, en términos de la
tenencia y uso de diversos instrumentos y las capacidades financieras de la población. A su vez, se
examinan las barreras o limitaciones del mercado financiero para su potencial desarrollo, en especial
para incluir a aquellos sectores que poseen demandas desatendidas.
Se considera el rol de las microfinanzas en la promoción de las finanzas inclusivas y su impacto
en el sector productivo y en la calidad de vida de la población de menores recursos. Además, se
profundiza en los debates académicos respecto a las dimensiones y enfoques ideológicos de las
microfinanzas en la actualidad. Se desprende la importancia de conocer la población objetivo de cada
institución microfinanciera en base a sus objetivos.
En Argentina las microfinanzas se centran en el uso de los microcréditos y el mercado es muy
reducido, situación que difiere de la experiencia de otros países de la región que han logrado
desarrollar sus mercados microfinancieros, abasteciendo las demandas de gran parte de la población
excluida del mercado financiero formal. Esto ofrece una oportunidad para profundizar el análisis de
las características particulares del mercado microfinanciero argentino, y a la vez, cuantificar y
caracterizar las demandas insatisfechas de servicios financieros para potenciar su crecimiento en el
futuro.
En línea con los estudios previos en Argentina, se realiza un análisis y estimación de la
demanda potencial de microcréditos a través de una metodología novedosa, que combina la
experiencia teórica y empírica en base a información primaria obtenida de un relevamiento propio. Se
identifican segmentos según a sus características socio-económicas y se calcula la demanda potencial
en relación a los distintos enfoques teóricos de microfinanzas, teniendo en consideración las
preferencias de tomar crédito en el futuro de cada perfil de hogares. A su vez, se abordan las barreras
o limitaciones que surgen para expandir los niveles de inclusión financiera y crediticia. Se infiere la
importancia del rol del Estado en la promoción, regulación y fondeo de las microfinanzas.
La tesis se encuentra dividida en ocho capítulos, iniciando con los objetivos y el marco teórico,
al cual les siguen dos capítulos de descripción de los datos utilizados y la metodología, para abordar
los análisis específicos de la inclusión financiera en el mundo, en América Latina, luego en Argentina,
y por último, en la ciudad de Bahía Blanca. Finalmente, se resumen las conclusiones obtenidas, las
limitaciones y las líneas futuras de investigación. / This thesis presents the relevance of studying financial inclusion as a mechanism to improve the
financial management of people and companies, and encourage savings, investment, and economic
development. The regional and international position of Argentina is analyzed in terms of its progress
in the promotion of the main financial instruments, in line with the recommendations of central
international organizations for the promotion of development.
Using various statistical, econometric, and neural network techniques, a holistic overview of the
current situation of financial inclusion in Argentina is provided, in respect of the possession and use
of several instruments and the financial capabilities of the population. In turn, the barriers or
limitations for the potential development of the financial market are examined, especially to include
those sectors that have unsatisfied demands.
The role of microfinance in promoting inclusive finance and its impact on the productive sector
and on the quality of life of the low-income population is considered. At the same time, this thesis
deepens the academic debates regarding the dimensions and ideological approaches of microfinance.
The importance of knowing the target population of each microfinance institution based on its
objectives is evidenced.
In Argentina, microfinance focuses mainly on the use of microcredits, and the market is very
small, a situation that differs from the experience of other countries in the region that have managed
to develop their microfinance markets, satisfying the demands of a large part of the population
excluded from the formal financial market. This provides an opportunity to further analyze the
particular characteristics of the Argentine microfinance market and, at the same time, quantify and
characterize the unmet demands for financial services to enhance its growth in the future.
In line with previous studies, an analysis and estimation of the potential demand for microcredits
in Argentina is carried out through a novel methodology that combines theoretical and empirical
experience, based on primary information obtained from an own survey. Segments are identified
according to their socio-economic characteristics, and the potential demand is calculated in relation to
the different theoretical approaches to microfinance, considering the preferences for accessing credit
in the future of each household profile. In turn, the barriers or limitations that arise to expand the
levels of financial and credit inclusion are addressed. The importance of the role of the State in the
promotion, regulation, and funding of microfinance is inferred.
The thesis is divided into eight chapters, starting with the objectives and the theoretical
framework, which are followed by two chapters describing the data used and the methodology, to
address the specific analyzes of financial inclusion in the world, in Latin America, then in Argentina
and, lastly, in Bahía Blanca. Finally, the conclusions obtained, the limitations, and future lines of
research are summarized.
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¿En qué medida se han implementado los principios del Comité de Basilea en el directorio de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito? Una propuesta de lineamientos para el fortalecimiento del gobierno corporativoGoshima Zamami, Sergio David 24 May 2018 (has links)
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) presentan una serie de particularidades que las diferencian del resto de empresas que conforman el sistema financiero peruano como, por ejemplo, la composición de su directorio, el cual está conformado, según su Ley especial, por representantes de la Municipalidad (único accionistas en la mayoría de las CMAC) y de la sociedad civil, como el clero, la cámara de comercio, COFIDE y la asociación de pequeños comerciantes y productores. En tal sentido, debido a estas particularidades y naturaleza jurídica, la hipótesis es que la regulación peruana no incorpora de manera adecuada, para el caso de las CMAC, los Principios de gobierno corporativo emitidos por el Comité de Basilea. Así, el objetivo consiste en determinar si el marco regulatorio peruano aplicado a las CMAC incorpora adecuadamente dichos principios, en particular, en lo que respecta a la composición y modo de designación de los miembros de su directorio. Para realizar el análisis, se consideró la metodología establecida por el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial en su Programa de evaluación del Sector Financiero (FSAP, por sus siglas en inglés), empleado para evaluar el grado de adherencia de un país con relación a los Principios de Supervisión Bancaria establecidos por el Comité de Basilea. Como resultado del análisis, se identificó que 71% de los criterios evaluados se consideraron “cumplido”; es decir, que son recogidos por la regulación peruana de forma íntegra, mientras que un 19% fueron considerados como “parcialmente cumplidos” y 2% como “no cumplidos”. En consecuencia, sobre la base de dichos resultados, se establece un conjunto de lineamientos generales para que la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) pueda incorporarlos en la normativa aplicable o utilizarlos como directrices en la interpretación del marco legal y regulatorio vigente a las CMAC, con la finalidad de que contribuyan a fortalecer el gobierno corporativo de las CMAC. / Tesis
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