Made available in DSpace on 2010-04-20T20:15:38Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1993-03-25T00:00:00Z / Trata da explicação da teoria do APT, abarcando o estudo de suas fontes de referência, pressupostos, modelo matemático, testes empíricos e estudos de aplicação prática de suas medidas de risco. Ressalta os aportes da teoria ao estudo do risco de preços da Teoria Financeira, descrevendo os trabalhos que identificaram vantagens do APT em relação ao CAPM, relativas ao conteúdo econômico de sua equação de equilíbrio e compravaçãu empírica. Inclue um levantamento das críticas realizadas à teoria, destacando os argumentos de resposta fornecidos pelos defensores do APT. Também explica a: metccoloçias de estimativa e teste do modelo, ilustrando a forma em que são mensurados os fatores econórnicc, de risco de preços

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 68070200627.pdf: 1259187 bytes, checksum: 94eb3f70a9c403af7eb7dd6932a8730d (MD5) Previous issue date: 2009-12-10T00:00:00Z / O presente trabalho relaciona o comportamento de preço das marcas e sua participação relativa de mercado. As análises ocorreram em categorias de produtos da cesta alimentar e consideram as marcas líderes em relação às principais concorrentes em cada categoria de produto pesquisada. Duas bases de dados distintas foram utilizadas: uma pesquisa primária de preços realizada na Grande São Paulo, onde dados de seiscentos SKUs, correspondendo a trinta e cinco categorias de produtos, foram coletados por vinte e cinco semanas, em dezesseis varejistas de alimentos e; informações do Scantrack® da Nielsen para determinar as posições relativas de mercado das marcas em cada categoria de produto e o tamanho dos mercados. O comportamento de preços foi analisado diferenciando duas situações: preços divulgados diretamente na gôndola sem nenhum vinculo promocional; e os preços divulgados concomitantemente a realização de atividades promocionais no produto, que mudem o posicionamento de preço relativo do mesmo dentro da categoria. As análises realizadas foram baseadas em: dispersão de preços, amplitude da variação de preços, freqüência promocional e investimento em promoções. Os resultados mostram que as marcas lideres têm maior freqüência promocional, maior investimento na redução de preços nas promoções, maior amplitude na variação de preço e maior dispersão de preços quando há uma promoção. Concluiu-se que as marcas líderes exigem altos investimentos promocionais por serem amplamente utilizadas como geradores de tráfego e formadores de imagem de preço das lojas e que os consumidores podem economizar até 93% pesquisando o preço dos produtos antes de adquiri-los. As marcas que não são lideres de mercado possuem maior dispersão de preços quando não há atividades promocionais e a economia da comparação de preços pode ser superior a 40%.

Made available in DSpace on 2010-04-20T21:00:46Z (GMT). No. of bitstreams: 3 adrianamonteiroturma2004.pdf.jpg: 18083 bytes, checksum: 9798fa37ca1ad850dd4bd2cd9c007803 (MD5) adrianamonteiroturma2004.pdf.txt: 167833 bytes, checksum: 19a17794a32919264617cbea6c11baf0 (MD5) adrianamonteiroturma2004.pdf: 1058777 bytes, checksum: f93e468a3f71905bb5ee84d4d51d5753 (MD5) Previous issue date: 2007-02-14T00:00:00Z / Esta dissertação visa identificar o papel dos fundamentos econômicos e demográficos na determinação do boom imobiliário dos EUA nos anos 2000. Afinal, qual seria o equilíbrio do mercado? Qual seria uma estimativa do ajuste em termos de sua intensidade e duração? A conclusão é que houve uma conjunção de fatores atuando simultaneamente na geração do boom de construções e altas de preços dos imóveis e que houve, a partir de 2003, um considerável desvio das variáveis de seu equilíbrio de longo prazo. A metodologia aplicada baseou-se na construção na análise se cointegração e modelos de correção de erro (VEC) para identificar a relação de longo prazo e a dinâmica de ajuste a eventuais os desvios dela.

Submitted by Marcelo Sant'Anna (marcelos@fgvmail.br) on 2010-07-20T19:55:28Z No. of bitstreams: 1 dissertVF.pdf: 409746 bytes, checksum: ca7db8bc8077f795d693bed9b119adac (MD5) / Approved for entry into archive by Andrea Virginio Machado(andrea.machado@fgv.br) on 2010-07-22T12:27:19Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertVF.pdf: 409746 bytes, checksum: ca7db8bc8077f795d693bed9b119adac (MD5) / Made available in DSpace on 2010-07-23T19:33:54Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertVF.pdf: 409746 bytes, checksum: ca7db8bc8077f795d693bed9b119adac (MD5) Previous issue date: 2010-07-07 / We develop a model to study shelf space allocation in retail. Retailers compete for consumers not only choosing prices but also by the space allocated to each product on shelves. Our approach depart from the existing literature on shelf allocation, as we model the problem of price setting and shelf allocation in an oligopolistic retail market. We present a simple model of retail competition in which prices are dispersed in the crosssection of stores but shelf allocation is not.

Submitted by Marco Antônio de Ramos Chagas (mchagas@ufv.br) on 2016-11-04T11:39:16Z No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 431126 bytes, checksum: 85b9a71c73c289010b778746d5e4af6b (MD5) / Made available in DSpace on 2016-11-04T11:39:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 431126 bytes, checksum: 85b9a71c73c289010b778746d5e4af6b (MD5) Previous issue date: 2004-12-29 / Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico / Após 1994, com a criação do Real, os efeitos que as variações cambiais exercem na Balança Comercial brasileira passaram a ser alvo de constantes estudos. A análise do repasse de variações cambiais nos preços de exportação é empregada com a finalidade de examinar as relações entre variações cambiais e regras de fixação de preços dos setores exportadores nacionais. Esta análise possibilita determinar a competitividade dos setores no cenário mundial e é importante ferramenta para a fixação de preços dos produtos exportados. O objetivo geral deste trabalho consistiu em determinar o grau de repasse das variações da taxa de câmbio para os preços de exportação de dez setores selecionados da economia brasileira, entre o terceiro trimestre de 1993 e o primeiro trimestre de 2004. Pretendeu-se, ainda, avaliar a adequação das políticas cambiais adotadas neste período. Para realização das estimativas foram utilizados dados em painel e o filtro de Kalman. Os resultados indicaram um grau de repasse incompleto. Os valores fixos de repasse demonstram um baixo poder de competitividade dos setores exportadores analisados, indicando que, principalmente no período inicial, mesmo diante de desvalorizações cambiais, a maioria dos setores estudados não devem ter desfrutado de todos os benefícios que poderiam ter em tais circunstâncias. A baixa competitividade destes no mercado internacional e as altas taxas de inflação impediram a expansão das margens de lucro dos exportadores e dificultaram o realinhamento de preços internos e externos. Verificou-se que políticas que visaram aumentar as exportações, via desvalorizações cambiais, não foram o melhor instrumento para melhorar o saldo da Balança Comercial. Todavia, constatou-se que o Plano Real teve forte influência na estabilização do coeficiente de pass-through de todos os setores analisados. Apesar de não ter sido verificado um forte efeito direto das desvalorizações cambiais nos preços de exportação, estas parecem ter exercido um grande impacto sobre o volume das exportações, uma vez que o saldo da Balança Comercial reverteu, a partir de 2002, o déficit gerado durante a década de 90. Concluiu-se que políticas econômicas que visem beneficiar o crescimento das exportações através de alterações nos preços relativos, não são suficientes para tornar os setores exportadores domésticos mais competitivos no mercado internacional. / After 1994, with the creation of Real, the effects of exchange rate changes on Brazilian Trade Balance became the target of many researches. The analysis of the exchange rate pass through to export prices aimed to verify the relations between exchange rate variations and price fixation rules of national export sectors. Such analysis allows determining the competitiveness of those sectors into the worldwide scenery and is an important factor to determine the prices of exported products. The aims of this research consisted in determining the value of the exchange rate pass through to the export prices of ten selected Brazilian economic sectors and review the exchange rate policies adopted from the third quarter of 1993 to the first quarter, 2004. Panel data and Kalman Filter methods were used to make the estimations. The outcomes indicate an incomplete pass through. The fixed values estimated show a low competitive power of the export sectors, indicating that, especially into the initial period, even during exchange rate devaluations, almost all sectors did not enjoy the benefits they could have in such circumstances. The low competitive power of those sectors in the international market and the increasing inflation rates prevented the expansion of exporters profit margins and embarrassed the realignment of internal and external prices. It was verified that polices that aimed exportation improvement by exchange rate devaluations did not have the best result at improving the Trade Balance. However, it was verified that the Real Plan had strong influence on stabilization of the coefficient of all analyzed sectors. In spite of not having been verified a strong straight effect from exchange rate devaluations on export prices, they seem to have exercised a big impact above the volume of exports, since the Trade Balance reverted, from 2002 on, the deficit generated during the 90 s. It was concluded that economic policies that aimed the benefits of export growth by relative prices changes, are not sufficient to make the domestic export sectors more competitive into international market. / Dissertação importada do Alexandria.

Submitted by Marco Antônio de Ramos Chagas (mchagas@ufv.br) on 2016-11-10T14:25:07Z No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 640225 bytes, checksum: 4f21f8a2aee36ebb710c0209de138018 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-11-10T14:25:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 640225 bytes, checksum: 4f21f8a2aee36ebb710c0209de138018 (MD5) Previous issue date: 2005-02-16 / Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico / O objetivo deste trabalho foi analisar a integração nos mercados brasileiros de boi gordo nos diferentes estados brasileiros, considerando-se aspectos relacionados com delimitação espacial dos mercados, forma de relacionamento entre estes e determinação dos que são mais ou menos integrados. Pretendeu-se também determinar os fatores que resultaram na integração desses mercados, no período de janeiro de 1980 a agosto de 2003. A metodologia utilizada na delimitação da extensão do mercado consistiu em verificar o comportamento de indicadores construídos para captar o comportamento do potencial de comercialização entre as localidades, e a aplicação do Procedimento de Johansen, em identificar o conjunto de localidades que possuem o mesmo fluxo de informações ao longo do tempo. O Modelo de Correção de Erros Vetorial (VEC) foi empregado na análise do relacionamento entre as localidades integradas. O grau de integração entre as localidades, definido pelo tempo requerido para que cada localidade ajustasse a choques, foi ivestimado por meio do cálculo dos Perfis de Persistência medianos, que, por sua vez, foram utilizados, como variáveis dependentes, na análise dos determinantes da intensidade da integração. Foram selecionadas diversas variáveis explicativas, como representantes do capital físico, capital humano, produção, consumo e comércio. Utilizou-se a técnica multivariada dos Componentes Principais no intuito de resumir a informação contida nessas variáveis explicativas num número de variáveis com dimensão reduzida. Verificou-se que os estados do Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Goiás, Rio Grande do Sul, Paraná, São Paulo, Minas Gerais, Espírito Santo, Bahia e Rondônia mostraram-se integrados ao longo do período analisado. Em relação ao padrão de relacionamento estabelecido entre as localidades integradas, observou-se que, embora não existisse localidade dominante no comportamento do mercado, também não havia interação perfeita entre todos os estados. Constatou-se que a maior velocidade de ajustamento ocorreu entre São Paulo e Mato Grosso do Sul, estados que reagiram ao maior número de desequilíbrios transitórios nas relações de equilíbrio de longo prazo, e que os vetores de co-integração não estiveram relacionados com a forma de inserção dos estados no mercado. Essas análises reafirmam a necessidade de um tratamento multidimensional entre as variáveis, ao contrário da tradicional análise bivariada utilizada em análises de integração entre localidades distintas. Pela análise do grau de integração entre as localidades, verificou-se que Goiás, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais e Paraná ajustaram-se mais rapidamente a desequilíbrios no sistema e apresentaram maior grau de integração com o mercado. A análise dos determinantes do grau de integração indicou relação inversa entre as localidades que tinham maior acesso à infra-estrutura de comunicação, melhores níveis de qualificação da mão-de-obra e melhor infra-estrutura de transporte e o grau de integração, o que mostra estreita associação entre o desenvolvimento dos estados e o grau de integração. / The objective of this work is to analyze the integration of the Brazilian beef cattle markets in the different Brazilian states, considering aspects related with spatial market delimitation, extent form of relationship among them, pattern and determination of the most and least integrated ones degree. Another objective was to determine the factors resulting in the integration of these markets, from January 1980 to August 2003. The methodology applied determine market extension consisted in verifying the behavior of indicators built to verify the trade potential behavior among localities and the application of the Johansen procedure to identify the set of localities with the same flow of information along time. The Vector Error Correction (VEC) model was applied to analyze the relationship among the integrated localities. The degree of integration among the localities, defined by the time required for each locality to adjust to shocks, was estimated by calculating the median Persistence Profiles that, in turn, were used as dependent variables in the analysis of the determinants of degree of integration. Several explanatory variables were used as representatives of physical capital, human capital, production, consumption and trade. The Multivariate Principal Components technique was applied to summarize the information contained in these variables into a reduced number of components. The states of Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Goiás, Rio Grande do Sul, Paraná, São Paulo, Minas Gerais, Espírito Santo, Bahia and Rondônia were found to be integrated along the analyzed time period. Regarding the relationship pattern established among the integrated localities, it was observed that, although no dominant locality was found in the market, no perfect interaction among all the states was found, either. The greatest adjustment speed was confirmed to occur between Sao Paulo and Mato Grosso do Sul, states that reacted to the highest number of transitory shocks in the long-term balance relations, with the co-integration vectors not being found to be related with the form of state insertion in the market. These analyses restate the need of a multidimensional treatment among the variables, contrary to the traditional bivariate analysis used among distinct localities. The analysis of the degree of integration among localities allowed to confirm that Goiás, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais and Paraná adjusted more rapidly to the system’s unbalances and presented a higher degree of integration with the market. The analysis of the determinants of the degree of integration indicated an inverse relation among the localities that had greater access to information infrastructure, better qualified labor and better transport infrastructure and integration degree, showing a close association between state development an degree of integration. / Tese importada do Alexandria

O uso de pacotes de preços como tática de vendas é amplamente difundido, e diversas pesquisas comprovam a sua eficiência. Recentemente, Soman e Gourville (2001) sugeriram que os pacotes poderiam reduzir o consumo de serviços e, conseqüentemente, a lealdade do cliente. Com base nas teorias de custos irrecuperáveis e contabilidade mental, os autores propuseram uma nova teoria chamada dissociação da transação segundo a qual, dentro de um pacote, custos e benefícios não estão fortemente associados. Isso reduziria a pressão dos sunk costs para consumir o serviço comprado. Esta dissertação apresenta um teste da teoria da dissociação da transação, buscando replicar e estender os achados de Soman e Gourville (2001). Com o objetivo de verificar o efeito dos pacotes de preço no comportamento e nas percepções do consumidor, foi realizada uma pesquisa experimental em três etapas. A primeira consistiu de entrevistas de profundidade, a segunda foi um pré-teste do plano experimental e do instrumento de coleta de dados e a terceira etapa foi um experimento com o intuito de testar as hipóteses de pesquisa. Foi examinada, ainda, a existência de interação entre envolvimento e pacotes de preços. Os resultados não mostraram o esperado decréscimo no consumo de serviços adquiridos em pacotes, nem o efeito dos pacotes em avaliações de arrependimento, dor e intenção de recompra. Os pacotes, contudo, reduziram a percepção de desperdício no caso de não consumir o serviço comprado, indicando que o uso de pacotes de preços exerceu influência nessa variável. Após a apuração dos resultados, é apresentada uma discussão sobre as implicações teóricas desta pesquisa e são feitas recomendações para os gestores de marketing.

Submitted by Maykon Nascimento (maykon.albani@hotmail.com) on 2014-09-26T19:29:52Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao.Washington.texto.pdf: 793707 bytes, checksum: b5ac6a3e191ef04be1bd1aedeb5276b8 (MD5) / Approved for entry into archive by Elizabete Silva (elizabete.silva@ufes.br) on 2014-11-24T18:20:08Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao.Washington.texto.pdf: 793707 bytes, checksum: b5ac6a3e191ef04be1bd1aedeb5276b8 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-11-24T18:20:08Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao.Washington.texto.pdf: 793707 bytes, checksum: b5ac6a3e191ef04be1bd1aedeb5276b8 (MD5) Previous issue date: 2014 / Este trabalho trata do tema da Política Fiscal, e mais especificamente, dos seus efeitos sobre a dinâmica macroeconômica. O trabalho analisa a dinâmica da dívida pública brasileira e seus efeitos no período recente. O objetivo geral do trabalho foi verificar se a dívida pública tem efeito enriquecedor, se ao se endividar existe crescimento real do produto da economia. O presente trabalho discute o debate acerca da questão da dívida pública, apresenta as diferentes visões sobre os efeitos da política fiscal na dinâmica macroeconômica, verifica qual tem sido o resultado encontrado por diferentes autores para a economia brasileira e analisar o caso brasileiro (pós-real). / This work deals with the theme of Fiscal Policy, and more specifically, their effects on macroeconomic dynamics. The paper analyzes the dynamics of public debt and its effects in the recent period. The overall objective was to verify if public debt is enriching effect, if the debt is there real output growth of the economy. This paper discusses the debate about the issue of public debt, presents different views on the effects of fiscal policy on macroeconomic dynamics, verifies what has been the result found by different authors for the brazilian economy and analyze the (post-real) brazilian case.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2015. / Made available in DSpace on 2016-01-05T03:04:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 336396.pdf: 788750 bytes, checksum: 3554b48e62ab58645d5d3756d291ffdf (MD5) Previous issue date: 2015 / O trabalho investiga a significância estatística e econômica da correlação entre variância condicional e a direção do movimento de retorno. Para tanto, realiza um estudo em três séries financeiras: o par cambial real/dólar, o índice Ibovespa e o índice SP&500. Para a estimação de variância condicional, foram comparados os resultados de dois processos: RiskMetricsTM e GARCH(1,1). As estimações logit são realizadas em frequência diárias com sobreposição. A metodologia da agregação dos dados foi tal que as previsões foram realizadas sempre em um único passo à frente --- e de tamanhos variados, correspondentes aos horizontes de cálculo de retorno ---, de modo a possivelmente minimizar o erro estatístico de previsão. Considerando as distintas séries e horizontes de estimação mencionados, foram estimados cerca de 3 milhões de modelos logit e 5,25 milhões de variâncias condicionais. Como resultados do estudo empírico, foram encontrados resultados promissores. Há evidências de que o horizonte de estimação ótimo discutido na literatura se observa na prática, e a taxa de informação contribui, de fato, para a acurácia e excesso de retorno superiores. Os sinais obtidos com a metodologia para a série do par cambial aplicados a uma estratégia simulada obteve até 60,8% de acerto em operações de prazo médio de 154,5 dias úteis, o que é compatível com a teoria. Semelhante resultado foi obtido nas outras duas séries. O retorno médio por operação, em determinada estratégia empregada ao índice Ibovespa, apresentou taxa de 29,1% ao ano, com acerto de 56,3% dos sinais previstos. Demais estratégias também resultaram em bons retornos para essa série. Por fim, os resultados obtidos foram analisados à luz dos testes de acurácia direcional de Pesaran & Timmermann (1992) e de excesso de rentabilidade de Anatolyev & Gerko (2005).<br> / Abstract : This dissertation investigates the economic and statistical significance of the correlation between the conditional variance and the return?s direction-of-change. Aiming this investigation, it analyses three financial series: the real/dollar pair, the Ibovespa index and the SP&500 index. To estimate the conditional variance, results from two models were compared: the RiskMetricsTM and GARCH(1,1). The logit estimations were daily made, with superposition. The data aggregation was always made one step ahead - for a range, corresponding to the desired horizon of returns. Three million logit models were estimated and 5,25 million conditional variances. The results are promising. Evidences was found showing that an optimal horizon of returns is observed empirically and the information ratio improves the model accuracy and return. The signs of returns obtained for the real/dollar series had 60,8% of accuracy with an investment horizon of 154,5 days. The other two financial series show similar results. One of the trading strategies applied presented an average return for Ibovespa index of 29,1% per year and an accuracy rate of 56,3%. The results were analyzed with Directional Accuracy test (Pesaran & Timmermann, 1992) and the Excess Return test (Anatolyev & Gerko, 2005).

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção. / Made available in DSpace on 2012-10-22T05:34:04Z (GMT). No. of bitstreams: 1 225263.pdf: 1815933 bytes, checksum: 67c25801b35a1aa2fc8d16d309b3705b (MD5) / O objetivo deste trabalho consistiu em analisar o efeito da distribuição de proventos em dinheiro, incluindo dividendos e juros sobre capital próprio, no retorno das ações do mercado acionário brasileiro. Formaram-se então, carteiras ativas com ações do Ibovespa 2000. Para isto, utilizou-se os Dividend Yields das ações, formando-se assim duas carteiras teóricas de ações por ano, uma contendo as 12 ações de maiores Yields e a segunda com os menores e/ou nulos Yields. A pesquisa foi realizada à partir de janeiro de 2000 à dezembro de 2003, sendo formadas portanto, 8 carteiras de ações. Os retornos foram calculados e comparados entre si, bem como com o Ibovespa, índice representativo do mercado. O resultado apresentado pelas carteiras com ações de Maiores Yields foi superior ao retorno das carteiras com baixo e/ou zero Yield em todos os períodos e ainda superior ao retorno do Ibovespa. Portanto, dentro das delimitações do trabalho, há evidências de que o mercado tende a precificar melhor aquelas ações que representam as empresas com maior distribuição de proventos, indicando a relevância da política de dividendos no Brasil. The objective of this paper was to analyze the effects of dividends share on stock prices value. Were formed portfolios at two different levels of Yield. The portfolios were changed every year. The first portfolio contains 12 highest Yields and the second portfolio contains the 12 lowers Yields. The investigation was realized since 2000 January until 2003 December. Were formed 8 portfolios and the results were compared. The results of high Dividend Yield portfolio were higher than low and zero Dividend Yield portfolio and Ibovespa. Than, since this is a delimited investigation, the stock market tends to value the companies that pay more dividends.