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Avaliação de empresas de base tecnológica : a indústria de Private Equity / Venture Capital de Minas Gerais

Braga, João Marcelo Moreira January 2007 (has links)
O sucesso alcançado pela indústria de Private Equity e Venture Capital (PE/VC) no fomento ao empreendedorismo e na dinamização do setor empresarial norte-americano encorajou diversos países a importar este modelo vencedor de intermediação financeira. Este trabalho busca analisar como as empresas de PE/VC realizam suas avaliações de potenciais investimentos e tomam suas decisões de investimento através da identificação junto à literatura das principais variáveis utilizadas e a verificação de como as mesmas se manifestam nas empresas pesquisadas. Na pesquisa sobre o perfil da indústria de PE/VC mineira podemos citar três fatores que nos permitem prever grande crescimento e desenvolvimento da mesma: i) existência de uma rede que contempla todos os ciclos do processo de investimento; ii) a grande presença de empresas atuando nos estágios iniciais do ciclo de investimento; e iii) boa margem de sucesso nos investimentos. Como principal conclusão da pesquisa do como as empresas pesquisadas avaliam possíveis investimentos, podemos citar o fato das empresas pesquisadas focarem muito mais os fatores intangíveis como a equipe, a estratégia e o mercado potencial do que os fatores tangíveis como os aspectos financeiros, tamanho de mercado já existente e planos de negócios. / The outstanding success achieved by Private Equity and Venture Capital (PE/VC) in fostering the U.S. enterprising sector has encouraged several countries to import this winner financial model. The objective of this work is to analyze how the PE/VC Companies make the analysis of the potential investment in PE/VC and take the investment decision through the identification in the literature of the most important variables and the verification of how it works in the analyzed organizations. In the study of the profile of the industry of PE/VC from Minas Gerais, Brazil, we can identify three factors that allows to foresee a great growth and development of this industry: i) existence of a net that contemplates all the cycles of the investment process; ii) the great presence of companies acting in the initial periods of training of the investment cycle; and iii) good percentage of success in the investments. As main conclusion of the study of the evaluation variables we can quote the fact of the searched organizations focus much more in the intangible factors as the team, strategy and potential market than in the tangible ones as the financial aspects, the size of the actual market and the business plans.
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Realização de melhorias na indústria mineral e calçadista, com o apoio de sistemas de informações, a partir das exigências da legislação ambiental

Noer, Renato January 1995 (has links)
Harmonizar a atividade de produção nas indústrias com as modernas exigências ambientais pode constituir-se em oportunidade de realizar melhorias contínuas ou mudanças radicais com possibilidade de beneficios econômicos para as empresas e para o meio ambiente. O presente trabalho evidencia como isto pode ser efetivado com o apoio de sistemas de informações voltados para a tomada de decisões que possibilitem melhorar o processo produtivo. A abordagem adotada favorece a integração econômico-ambiental. Os setores - participantes do estudo são a mineração a céu aberto e a indústria calçadista. A metodologia empregada é a pesquisa-ação, contando com a participação de representantes das empresas. Através da aprendizagem organizacional, o pesquisador buscou introduzir nas empresas novos procedimentos de coleta de dados e de modelagem de sistemas, visando o uso consciente de informações na otimização de custos e minimização dos impactos ambientais provocados pela atividade industrial. Sistemas de informação para a mensuração de variáveis em operações fundamentais do processo produtivo foram desenvolvidos e implantados no meio industrial. Uma das variáveis de decisão foi o custo da operação ou atividade, dentro de uma abordagem preventiva através do modelamento matemático previsional. Alternativas otimizantes com suas repercussões na variável de decisão são apresentadas para que se decida entre uma e outra dentro de uma metodologia de melhorias contínuas.Os Estudos de Casos ilustram a aplicação prática em várias empresas. Reduções substanciais de custos no desmonte de rochas com explosivos foram obtidas, o impacto ambiental das detonações foi minimizado em alguns casos, a taxa de geração de resíduos foi diminuída em algumas fábricas de calçados a partir do conhecimento do valor numérico dessa variável de decisão. / To harmonize the production operations in the industry whit the modern environmental requirements may be a good opportunity for the implementation of the continuous improvement ar radical changes with economical benefits for the enterprises and the environment toa. This work puts in evidence how this can be performed when it is supported by information systems oriented for the decision making, which may improve the production process, in an economical-ecological approach in the mining industry and shoes factories. The methodology applied is the action-research. Through the organizational learning, the researcher intends to introduce new procedures for data collection and systems modelling in the enterprises. The main objectives for the research are optimization and the minimization of the industrial impacts in the environment. lnformation systems for measurement of criticai variables in fundamental operatios of the productive process were developed and implemented in a group of industries in the study field. The cost approach was made in a preventive form using mathematical modelling. Optimizing alternatives and his consequences are presented for the decision makers in a continuous improvement methodology. The cases studied show a practical application in many industrial firms. Substancial reductions of costs in the rock blasting whith explosives were obtained and the environmental impacts were minimized in some cases. Also the scrap production rate in some shoes factories were reduced by the knowledge of the numeric value of this decision variable. The results obtained are reported case by case to demonstrate the validity of this work and to furnish a base for the reccomendations at the end.
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Avaliação de empresas de base tecnológica : a indústria de Private Equity / Venture Capital de Minas Gerais

Braga, João Marcelo Moreira January 2007 (has links)
O sucesso alcançado pela indústria de Private Equity e Venture Capital (PE/VC) no fomento ao empreendedorismo e na dinamização do setor empresarial norte-americano encorajou diversos países a importar este modelo vencedor de intermediação financeira. Este trabalho busca analisar como as empresas de PE/VC realizam suas avaliações de potenciais investimentos e tomam suas decisões de investimento através da identificação junto à literatura das principais variáveis utilizadas e a verificação de como as mesmas se manifestam nas empresas pesquisadas. Na pesquisa sobre o perfil da indústria de PE/VC mineira podemos citar três fatores que nos permitem prever grande crescimento e desenvolvimento da mesma: i) existência de uma rede que contempla todos os ciclos do processo de investimento; ii) a grande presença de empresas atuando nos estágios iniciais do ciclo de investimento; e iii) boa margem de sucesso nos investimentos. Como principal conclusão da pesquisa do como as empresas pesquisadas avaliam possíveis investimentos, podemos citar o fato das empresas pesquisadas focarem muito mais os fatores intangíveis como a equipe, a estratégia e o mercado potencial do que os fatores tangíveis como os aspectos financeiros, tamanho de mercado já existente e planos de negócios. / The outstanding success achieved by Private Equity and Venture Capital (PE/VC) in fostering the U.S. enterprising sector has encouraged several countries to import this winner financial model. The objective of this work is to analyze how the PE/VC Companies make the analysis of the potential investment in PE/VC and take the investment decision through the identification in the literature of the most important variables and the verification of how it works in the analyzed organizations. In the study of the profile of the industry of PE/VC from Minas Gerais, Brazil, we can identify three factors that allows to foresee a great growth and development of this industry: i) existence of a net that contemplates all the cycles of the investment process; ii) the great presence of companies acting in the initial periods of training of the investment cycle; and iii) good percentage of success in the investments. As main conclusion of the study of the evaluation variables we can quote the fact of the searched organizations focus much more in the intangible factors as the team, strategy and potential market than in the tangible ones as the financial aspects, the size of the actual market and the business plans.
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Avaliação de empresas de base tecnológica : a indústria de Private Equity / Venture Capital de Minas Gerais

Braga, João Marcelo Moreira January 2007 (has links)
O sucesso alcançado pela indústria de Private Equity e Venture Capital (PE/VC) no fomento ao empreendedorismo e na dinamização do setor empresarial norte-americano encorajou diversos países a importar este modelo vencedor de intermediação financeira. Este trabalho busca analisar como as empresas de PE/VC realizam suas avaliações de potenciais investimentos e tomam suas decisões de investimento através da identificação junto à literatura das principais variáveis utilizadas e a verificação de como as mesmas se manifestam nas empresas pesquisadas. Na pesquisa sobre o perfil da indústria de PE/VC mineira podemos citar três fatores que nos permitem prever grande crescimento e desenvolvimento da mesma: i) existência de uma rede que contempla todos os ciclos do processo de investimento; ii) a grande presença de empresas atuando nos estágios iniciais do ciclo de investimento; e iii) boa margem de sucesso nos investimentos. Como principal conclusão da pesquisa do como as empresas pesquisadas avaliam possíveis investimentos, podemos citar o fato das empresas pesquisadas focarem muito mais os fatores intangíveis como a equipe, a estratégia e o mercado potencial do que os fatores tangíveis como os aspectos financeiros, tamanho de mercado já existente e planos de negócios. / The outstanding success achieved by Private Equity and Venture Capital (PE/VC) in fostering the U.S. enterprising sector has encouraged several countries to import this winner financial model. The objective of this work is to analyze how the PE/VC Companies make the analysis of the potential investment in PE/VC and take the investment decision through the identification in the literature of the most important variables and the verification of how it works in the analyzed organizations. In the study of the profile of the industry of PE/VC from Minas Gerais, Brazil, we can identify three factors that allows to foresee a great growth and development of this industry: i) existence of a net that contemplates all the cycles of the investment process; ii) the great presence of companies acting in the initial periods of training of the investment cycle; and iii) good percentage of success in the investments. As main conclusion of the study of the evaluation variables we can quote the fact of the searched organizations focus much more in the intangible factors as the team, strategy and potential market than in the tangible ones as the financial aspects, the size of the actual market and the business plans.
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[en] OPTIMAL DESIGN OF A HETEROGENEOUS VEHICLE FLEET / [pt] DIMENSIONANDO UMA FROTA HETEROGÊNEA DE VEÍCULOS ÓTIMA EM TAMANHO E COMPOSIÇÃO

MANUELA COELHO DOS PASSOS 18 November 2010 (has links)
[pt] Esta dissertação tem como objetivo propor modelos matemáticos e ferramentas computacionais de assessoria na tomada de decisão para o dimensionamento da frota ótima de veículos. O trabalho apresenta modelos que visam reduzir os custos de transporte para uma frota heterogênea de veículos composta por veículos próprios e terceirizados. Os modelos são baseados em problemas de Bin Packing, Roteirização de veículos e dimensionamento de frotas heterogêneas e foram moldados para atender as necessidades da empresa em estudo. Os resultados obtidos na aplicação de cada modelo foram comparados e as ferramentas computacionais utilizadas foram analisadas para identificar os pontos positivos e negativos. Este trabalho também propõe um modelo que compara a compra de novos veículos com a terceirização das entregas quando a frota própria não é suficiente para atender a demanda. / [en] This dissertation aims to propose mathematical models and computational tools to optimize the dimension of a heterogeneous vehicle fleet in his size and composition. This work shows models that intend to reduce transportation cost for a heterogeneous fleet compose by own and third vehicles. The models are based in problems such as BPP- Bin packing problem, VRP – Vehicle routing problem and linear programming. The problems have been molded to attend the necessities of the company in the study of case. The results achieved in the application of each model were compared and the computational tools had been analyzed to identify positive and negative points. This work also proposes a model that compares the purchase of new vehicles with the delivery by third company when the own fleet is not enough to attend the demand.
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[en] THE DECISION-MAKING PROCESS OF A TEACHER OF ENGLISH AS A FOREIGN LANGUAGE: INFLUENTIAL FACTORS / [pt] O PROCESSO DE TOMADA DE DECISÃO DE UMA PROFESSORA DE INGLÊS COMO LÍNGUA ESTRANGEIRA: FATORES INFLUENTES

FLAVIO BARRETO SOARES 04 October 2007 (has links)
[pt] O objetivo deste trabalho é investigar o processo de tomada de decisão de uma professora de inglês como língua estrangeira, especialmente os fatores influentes nestas decisões, que são, de fato, os elementos identificados e analisados nesta pesquisa. Neste estudo, o processo de tomada de decisão dos professores é visto em uma perspectiva sócio-cognitiva (Woods, 1996), onde a sala de aula é considerada em suas dimensões social, cognitiva e afetiva (Allwright, 1988, 1996; Van Lier, 1996). Os fatores influentes são analisados dentro dos três estágios da tomada de decisão descritos por Woods (1996) em seu modelo etno-cognitivo, que são: (i) os eventos/ações em sala de aula, que juntos formam um curso; (ii) o planejamento que precede estes eventos e ações, onde o professor atua de forma a criar o curso e elementos que formarão os eventos citados acima; e, (iii) a compreensão/interpretação que vem logo em seguida, através de quais ações e eventos são entendidos e avaliados, alimentando o processo de planejamento que por sua vez irá influenciar ações e eventos futuros, dando início ao novo ciclo. Assim, este estudo caracteriza- se como uma pesquisa de base micro-etnográfica (cf: Erickson, 2001), cuja metodologia focaliza o comportamento das pessoas no seu ambiente de trabalho, descrevendo a sua cultura e as relações sociais, buscando entender como as pessoas vêem a si mesmas e o seu grupo. Assim, foram feitas gravações em vídeo de duas aulas da professora. Uma semana depois a professora foi convidada a narrar para o autorpesquisador o que havia acontecido na aula gravada em vídeo. De comum acordo com a professora, decidiu-se, ainda, recorrer à adaptação do processo chamado por muitos autores de storytelling (Calter, 1993; Casanave & Schecter, 1997; Clandinin & Connelly, 2000; Connelly & Clandinin, 1990, 1999; Trimmer, 1997; Witherell & Noddings, 1991; in Contreras E., 2000). As decisões do professor, em qualquer nível ou momento do curso, são influenciadas por vários fatores simultaneamente, além de representar e sinalizar suas crenças, suposições e conhecimento. / [en] The aim of this study is to investigate the decision- making process of a teacher of English as a foreign language, more specifically the influent factors upon those decisions which are identified and analyzed in this research. The decision-making process is studied within a social cognitive view (WOODS, 1996), where the classroom is considered as being a multidimensional environment, with its social, affective and cognitive dimensions (ALLWRIGHT, 1988, 1996; VAN LIER, 1996). The influent factors are analyzed within an ethno-cognitive model developed by Woods (1996) and constituted of: (i) the events/action in the classroom, which together constitute a course; (ii) the planning that precedes these events and actions, where the teacher acts to create the course and elements that will form the events cited above; and, (iii) the understanding/interpretation that comes immediately afterwards, through which actions and events are understood and evaluated, feeding the planning process that in turn will influence future actions and events, starting a new cycle. Thus, this study is micro-ethnographic based (Erickson, 2001): its methodology focuses on people´s behavior in their work environment, describing its social culture and relations, searching to understand how these people see themselves and the group they are in. Thus, two classes of the same teacher were videorecorded. One week later the teacher was invited to tell the author what had happened as she watched the classes on the videotape. The researcher and the teacher decided to make use of the process called by many authors as storytelling (Calter, 1993; Casanave & Schecter, 1997; Clandinin & Connelly, 2000; Connelly & Clandinin, 1990, 1999; Trimmer, 1997; Witherell & Noddings, 1991; in Contreras E., 2000). The teacher´s decisions, in any level or moment of the course, are influenced by several factors simultaneously, and they also represent and signal her beliefs, assumptions and knowledge. Moreover, this study contributes to a better understanding of necessary content to be approached in teacher education courses that will help them in this constant decision- taking process.
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[en] CHOOSING AN MBA PROGRAM: ANALYSIS OF INDIVIDUAL DECISION PROCESS / [pt] ESCOLHENDO UMA PÓS-GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO: ANÁLISE DO PROCESSO INDIVIDUAL DE DECISÃO

JULIANA PETRUCCELLI ESPINDOLA 15 March 2019 (has links)
[pt] A escolha de um curso de pós-graduação pode ser um processo difícil, já que há cada vez mais opções no mercado de educação e que o consumidor decide com base em informações limitadas. Esta dissertação procurou analisar o processo de tomada de decisão por uma pós-graduação em administração, identificando o peso dado a cada um dos critérios de avaliação e a compensação feita entre eles, buscando semelhanças e distinções entre os consumidores. Para isso, foi utilizada uma metodologia de análise de multicritérios, o Método de Análise Hierárquica e conduzido um questionário com 22 respondentes. Utilizando como base literatura sobre tomada de decisão e comportamento do consumidor, como a segmentação por benefícios, foi possível identificar perfis de estudantes, distintos por agrupamento de aspectos de preferência e similaridade. / [en] Choosing a graduate course can prove a difficult process, given the ever growing number of options in the education segment and consumer s choice being based on limited information. This dissertation aims to analyze the decisionmaking process regarding an MBA program by identifying not only the weight attributed to every individual evaluation criterium but also the compensation between them. Thus, a multicriteria analysis methodology was employed, the Analytic Hierarchy Process (AHP); moreover, a survey was applied to 22 respondents. Based on Decision-Making and Consumer Behavior Literature Research, such as Benefit Segmentation Tool, it was possible to identify student profiles, grouped by similarity aspects.
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Aplicacao de sistemas especialistas no processo decisorio : uma abordagem hibrida

Rosa, Sergio Ivan Viademonte da January 1994 (has links)
O presente trabalho descreve a aplicação de um modelo híbrido para sistemas especialistas em um problema de tomada de decisão, do tipo classificatório. O modelo híbrido para sistemas especialistas, denominado SECOX-HI, foi desenvolvido utilizando-se dois mecanismos de representação de conhecimento. O conhecimento é representado por um conjunto de estruturas de dados relacionais e por redes neurais. As estruturas de dados relacionais permitem uma representação flexível e compreensível do conhecimento do domínio, enquanto que as redes neurais possibilitam a automação da aquisição de conhecimento, a partir de uma base de casos, e a implementação do aprendizado indutivo. O modelo de redes neurais utilizado foi o Modelo Neural Combinatório (MNC), capaz de realizar o aprendizado heurístico através de reconhecimento de padrões observados. A metodologia de construção de grafos de conhecimento foi utilizada para capturar o conhecimento dos especialistas sobre o domínio da aplicação. Adicionalmente, os conceitos da lógica nebulosa foram empregados para modelar as variáveis nebulosas do domínio da aplicação, bem como para definir a função de pertinência dos conjuntos nebulosos relacionados a essas variáveis. A metodologia de aquisição de conhecimento e a fase de engenharia de conhecimento são detalhadas no trabalho, assim como a determinação das variáveis nebulosas e os conjuntos nebulosos associados. O modelo híbrido para sistemas especialistas, SECOX-HI, foi aplicado no problema de detecção de regime de operação do reservatório da usina hidroelétrica de Passo Real, no sistema hidroelétrico Jacuí, na companhia estadual de energia elétrica do Estado do Rio Grande do Sul (CEEE). Para a validação do SECOX-HI, montaram-se três versões da base de conhecimento. A primeira versão, Bl, contém os casos de ocorrências históricas levantados no centro de operações do sistema. A segunda versão, B2, foi montada a partir dos grafos de conhecimento colhidos dos especialistas. A terceira versão da base de conhecimento, B3, constituí-se numa base híbrida, formada por porções das versões Bl e B2. Também, para efeito de validação do sistema, foi montada uma base de testes. A base de testes é composta por 30 ocorrências, aleatóriamente selecionadas. A versão Bl do sistema concluiu corretamente 29 (96. 7 %) dos 30 diagnósticos da base de testes. A versão B2 do sistema concluiu corretamente 22 (73.4 %) dos 30 casos apresentados, e a versão híbrida do sistema, B3, concluiu corretamente 27 (90 %) dos 30 casos apresentados. Pelos resultados obtidos na validação do modelo, pode-se verificar a eficiência do formalismo híbrido na representação do conhecimento; a eficiência e aplicabilidade de modelos de redes neurais para a implementação de métodos de aquisição automática de conhecimento, principalmente quando existe um banco de casos disponível para o treinamento da rede neural; a aplicabilidade da tecnologia de sistemas especialistas no suporte à decisão. Como principais contribuições deste trabalho, pode-se destacar a i aplicação da lógica nebulosa numa situação real, para a interpretação e modelagem de conceitos imprecisos; a utilização e validação de uma metodologia para aquisição de conhecimento, baseada em grafos; a especificação e aplicação de um modelo computacional que incorpora a explicitação automática de conhecimento, via registros de ocorrências históricas, e o aprendizado indutivo, pelo refinamento do conhecimento armazenado nas redes neurais. / This dissertation describes the application of a hybrid model for classification expert systems in a decision making environment. The hybrid model for expert systems, named SECOX-HI, employs two knowledge representation mechanism. The knowledge is represented by a set of relational data structures and neural networks. The relational data structures provide flexible and comprehensible constructs for modeling the domain knowledge. The neural networks provide the means for automatic knowledge acquisition, by a case database, and enable the implementation of machine learning techniques. The Combinatorial Neural Model (CNM) was the architecture chosen for the neural network environment. These model is characterized by its capacity of learning through the recognition of regularities observed in the outside world. The methodology used for knowledge acquisition was the construction of knowledge graphs, extracted from the domain experts. In addition, the fuzzy logic concepts was used to model the fuzzy variables of the application domain, as well as to define the membership functions of the fuzzy sets related to these variables. The knowledge acquisition methodology, the knowledge engineering phase and the especification of the fuzzy variables are fully discussed. The SECOX-HI system was applied at classification of operation states of the floodgates movements from a reservoir in a hydroeletric company named CEEE (Companhia Estadual de Energia Elétrica Rio Grande do Sul). To validate SECOX-HI system, three vers10ns of the knowledge base were consructed. The first version, Bl, was automatically created based on the training of the case database. The case database is formed by records of historicals occurrences retrieved from the databases of the eletric company, CEEE. The second version, B2, is based upon the knowledge graphs extracted from experts in operation of floodgates. The third version, B3, is a hybrid version formed by parts of knowledge base version Bl and B2. To validate these three versions of the knowledge base, 30 cases were randomly selected from the same database that originated the case database, excluding ali cases that had already been previously selected. Version Bl gave 29 (96,7%) correct diagnoses out of 30; version B2 gave 22 (73,4%) correct diagnoses and version B3 gave 27 (90 ,0%) correct diagnoses. These results point to the efficiency of the hybrid formalism to the knowledge representation, the efficiency and applicability of neural networks models to implement the automatic knowledge acquisition methods, mainly when there is a case database available for training the neural model. The results also showed the applicability of expert systems in the role of a decision support tool. The main contribuitions of this research are the application of fuzzy logic m a real world problem to interpret and model imprecise concepts; the using and validation of a knowledge acquisition methodology based on knowledge graphs; the design and application of a computational model that provides automatic knowledge I acquisition by a case database and inductive learning through the refinement of the neural network knowledge.
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[en] OPTIMIZATION UNDER UNCERTAINTY FOR ASSET ALLOCATION / [pt] OTIMIZAÇÃO SOB INCERTEZA PARA ALOCAÇÃO DE ATIVOS

THUENER ARMANDO DA SILVA 27 April 2016 (has links)
[pt] A alocação de ativos é uma das mais importantes decisões financeiras para investidores. No entanto, as decisões humanas não são totalmente racionais. Sabemos que as pessoas cometem muitos erros sistemáticos como, excesso de confiança, aversão à perda irracional e mau uso da informação entre outros. Nesta tese desenvolvemos duas metodologias distintas para enfrentar esse problema. A primeira abordagem é qualitativa, utiliza o modelo de Black-Litterman e tenta mapear a visão que o investidor tem do mercado. Esse método tenta mitigar a irracionalidade na tomada de decisão tornando mais fácil para um investidor demonstrar suas preferências em relação aos ativos. Black e Litterman desenvolveram um método para otimização de carteiras com a proposta de melhorar o modelo Markowitz, utilizando a construção de visões para representar a opinião do investidor sobre o futuro. No entanto, a forma de construir essas visões é bastante confusa e exige que o investidor estime vários parâmetros que são subjetivos. Assim, propomos uma nova forma de criar essas visões, utilizando Análise Verbal de Decisão. A segunda pesquisa envolve métodos quantitativos para resolver o problema de alocação de ativos com múltiplos estágios com premissas mais realistas. Embora a Programação Dinâmica Dual Estocástica (PDDE) seja uma técnica promissora para a solução de problemas de grande porte, não é adequada para o problema de alocação de ativos devido à dependência temporal associada aos retornos dos ativos. PDDE assume que o processo estocástico tem independência por estágio assegurando uma função única de custo futuro para cada estágio. No problema de alocação de ativos, a dependência do tempo é tipicamente não-linear e no lado esquerdo, o que torna PDDE tradicional não aplicável. Propomos uma variação do PDDE usando modelo oculto de Markov com estados discretos para resolver problemas reais de alocação de ativos com múltiplos períodos e dependência no tempo. Ambas as abordagens foram testadas em dados reais e empiricamente analisadas. As principais contribuições são as metodologia desenvolvidas para simplificar a construção de portfólios e para resolver o problema de alocação de ativos com múltiplos estágios. / [en] Asset allocation is one of the most important financial decisions made by investors. However, human decisions are not fully rational, and people make several systematic mistakes due to overconfidence, irrational loss aversion and misuse of information, among others. In this thesis, we developed two distinct methodologies to tackle this problem. The first approach has a more qualitative view, trying to map the investor s vision of the market. It tries to mitigate irrationality in decision-making by making it easier for an investor to demonstrate his/her preferences for specirfic assets. This first research uses the Black-Litterman model to construct portfolios. Black and Litterman developed a method for portfolio optimization as an improvement over the Markowitz model. They suggested the construction of views to represent an investor s opinion about future stocks returns. However, constructing these views has proven difficult, as it requires the investor to quantify several subjective parameters. This work investigates a new way of creating these views by using Verbal Decision Analysis. The second research focuses on quantitative methods to solve the multistage asset allocation problem. More specifically, it modifies the Stochastic Dynamic Dual Programming (SDDP) method to consider real asset allocation models. Although SDDP is a consolidated solution technique for large-scale problems, it is not suitable for asset allocation problems due to the temporal dependence of returns. Indeed, SDDP assumes a stagewise independence of the random process assuring a unique cost-to-go function for each time stage. For the asset allocation problem, time dependency is typically nonlinear and on the left-hand side, which makes traditional SDDP inapplicable. This thesis proposes an SDDP variation to solve real asset allocation problems for multiple periods, by modeling time dependence as a Hidden Markov Model with concealed discrete states. Both approaches were tested in real data and empirically analyzed. The contributions of this thesis are the methodology to simplify portfolio construction and the methods to solve real multistage stochastic asset allocation problems.
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[en] A CONTEXT-AWARE MODEL FOR DECISION-MAKING WITHIN MULTI-EXPERTISE TACTICAL PLANNING IN A MAJOR INCIDENT / [pt] MODELO CIENTE DE CONTEXTO PARA TOMADA DE DECISÃO NO PLANEJAMENTO TÁTICO MULTI-ESPECIALIDADE EM UM GRANDE INCIDENTE

MARCUS FRANCO COSTA DE ALENCAR 29 July 2016 (has links)
[pt] As atividades que envolvem problemas muito complexos e imprevisíveis continuam se baseando em tomada de decisão por humanos e ferramentas manuais como formulários. Este ainda é o caso para tomada de decisão no planejamento tático em um grane incidente, onde o conhecimento coletivo de especialistas em múltiplas especialidades é essencial para tomada de decisões urgentes e efetivas. Especialistas tendem a rejeitar ferramentas que comprometem a agilidade de decisão exigida, uma vez que elas podem colocar vidas humanas sob risco e causar grandes danos ao meio ambiente e propriedades. Comunicação e gestão são desafios, considerando que cada especialista possui sua própria linguagem especializada. Esta tese propõe um modelo de planejamento que mantém as decisões com os especialistas e permite que eles utilizem suas próprias expressões para planejamento tático, mas faz o rastreamento do contexto de cada expressão, faz o controle da autoridade sobre cada expressão, e armazena as expressões para permitir seu reuso. Essas funcionalidades foram implementadas numa ferramenta Web que visa dar maior poder aos especialistas tomadores de decisão, procurando preservar os atributos dos formulários em papel. A ferramenta Web foi avaliada em cenários de emergência na indústria de óleo e gás, e os resultados das avaliações da ferramenta indicaram que a abordagem do modelo viabiliza importantes melhorias em termos de comunicação e gestão do planejamento tático neste contexto. / [en] Activities that involve very complex and unpredictable problems are still relying on human decision-making and manual tools like paper forms. This is still the case for decision-making within tactical planning in a major incident, where the collective knowledge of multi-expertise specialists is essential to make urgent and effective decisions. Specialists tend to reject tools that jeopardize the decision agility required, as it can put human lives at risk and cause major damages to the environment and property. Communications and management are challenges, as these specialists have each their own expert language. This thesis proposes a planning model that keeps decisions with specialists and allows them to use their own expressions for tactical planning, but incorporates expressions context traceability, authority control over these expressions, and expressions storage for reuse. These features were implemented in a Web tool that aims at empowering decision-making specialists, but tries to preserve the attributes of paper forms. The Web tool was evaluated in oil and gas industry emergency scenarios, and evaluation results indicated that the model s approach enables important improvements in tactical planning communications and management within this context.

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