Orientador: Cícero Rafael Barros Dias / Resumo: Os critérios de elegibilidade e a escolha das premissas atuariais são essenciais para a estimação dos custos de um plano previdenciário e das contribuições de seus participantes. Em relação aos planos públicos previdenciários brasileiros − majoritariamente deficitários −, pode-se afirmar que a análise atuarial é prejudicada pela má qualidade dos registros sobre os servidores, seus cônjuges e dependentes. Esse quadro tem justificado a adoção das hipóteses mínimas estabelecidas pela legislação, nem sempre validadas pelos testes de aderência. Esse contexto evidencia a necessidade de ampliação de estudos técnicos sobre as premissas que impactam no cálculo atuarial. Em especial, destaca-se a idade e o tempo de contribuição para aposentadoria, dada sua centralidade na propositura de reformas previdenciárias. Assim, objetiva-se analisar, mediante estudo de caso, a aplicabilidade de modelos de sobrevivência pouco explorados para estimação de variáveis relevantes na definição dessas premissas, o "tempo de postergação de aposentadoria" e o "tempo de permanência no serviço público", observando ainda − de forma complementar − seus efeitos sobre os cálculos atuariais. Para tanto, foram sistematizadas as informações de 2630 servidores e ex-servidores vinculados, entre 1960 e 2016, ao Regime Próprio de Previdência Social (RPPS) do município de Cabedelo/PB (IPSEMC). Utilizaram-se modelos de sobrevivência não paramétricos, paramétricos e semiparamétricos, com abordagens tradicionais e de risc... (Resumo completo, clicar acesso eletrônico abaixo) / Abstract: Eligibility criteria and actuarial premise selection are essential for estimating costs of an insurance plan and its participant’s contributions. Regarding Brazilian public social security plans − running for the most part in budget deficit −, it can be said that actuarial analysis is made difficult due to the bad quality of records on the public servants, their spouses and dependents. This situation has justified the adoption of minimal hypotheses as established by law, which are not always validated by adhesion tests. This context exposes the need for increased technical studies on the premises that influence actuarial calculation. Age and contribution time for retirement are especially relevant, given their central position in proposed changes to social security. We thus aim to analyze, based on case studies, the applicability of little-explored survival models for estimating variables that are relevant in defining these premises, "retirement postponement time" and "public service permanence time", while also observing their effect on actuarial calculation. To that end, we have indexed information on 2630 current and former public servants working under the Regime Próprio de Previdência Social (RPPS) from the municipality of Cabedelo (IPSEMC − PB/Brazil) between 1960 and 2016. Non-parametric, parametric and semi-parametric survival models were employed, with traditional and competitive risk approaches under the multiple state perspective. The models were generally well adj... (Complete abstract click electronic access below) / Doutor

<p>Standarden IAS 19, ersättningar till antällda, infördes den 1 januari 2005. Standarden behandlar fyra olika områden, ett av dem är ersättning efter avslutad anställning i form av pensioner. En förmånsbestämd pensionsplan innebär att en anställd vid pensionsavgång får en garanterad förmån. För att företaget på ett tillförlitligt sätt ska redovisa denna framtida skuld, måste de uppskatta ett antal olika aktuariella antaganden. Svårigheterna med dessa uppskattningar och vårt intresse för pensionsredovisning, mynnade ut i denna uppsats problemformulering: Hur sker och uppfattas arbetet med de aktuariella antagandena? Syftet är att genom en enkätstudie med företag på Stockholmsbörsen och telefonintervjuer med aktuarier kartlägga hur arbetet med de aktuariella antagandena ser ut och även skapa oss en uppfattning om hur respondenterna bedömer den nya standarden jämfört med tidigare praxis och norm.</p><p>Vi vill tolka och försöka förstå hur arbetet kan se ut hos de personer som arbetar med de aktuariella antagandena. I enlighet med den hermeneutiska kunskapssynen anser vi att kunskap om detta, inte uppnås genom mätning utan genom att tolka och förstå företagen och aktuariernas utsagor.Därför lämpar sig det hermeneutiska synsättet bäst. Den teoretiska referensramen utgörs av dels en bakgrund till IAS/IFRS och det svenska pensionssystemet och dels av en utförligare beskrivning av redovisningen av de förmånsbestämda pensionsplanerna, där de aktuariella antagandena utgör en viktig del. Eftersom vi ansåg att den tidigare forskningen som fanns var användbar, valde vi ett deduktivt angreppssätt för att ta oss an studiens problem. Studien består som tidigare nämnt av både en kvantitativ undersökning i form av en enkät och en kvalitativ undersökning i form av telefonintervjuer. Anledningen till detta var att vi ville belysa samarbetet mellan aktuarier och företag och på så sätt få en djupare förståelse för ämnet.</p><p>Resultatet av studien visar att aktuarierna fått en mer betydande roll efter införandet av IAS 19, även om många företag uppskattar sina antaganden själva. Personalomsättning ansågs huvudsakligen vara svårast att uppskatta, medan diskonteringsräntan ansågs ha mest effekt på pensionsskulden. Företagen omprövade sina antaganden antingen med ett års eller ett kvartalsvis intervall. Den vanligaste redovisningsmetoden för de aktuariella vinsterna och förlusterna var korriodorregeln. Det var främst de större företagen som hade börjat gå över till den alternativa metoden, direkt mot eget kapital. Den nya standarden ansågs vara mer tillförlitlig och ge en mer enhetlig redovisning. Övergången till den nya standarden hade dock inneburit mycket merarbete och höga kostnader.</p>

Standarden IAS 19, ersättningar till antällda, infördes den 1 januari 2005. Standarden behandlar fyra olika områden, ett av dem är ersättning efter avslutad anställning i form av pensioner. En förmånsbestämd pensionsplan innebär att en anställd vid pensionsavgång får en garanterad förmån. För att företaget på ett tillförlitligt sätt ska redovisa denna framtida skuld, måste de uppskatta ett antal olika aktuariella antaganden. Svårigheterna med dessa uppskattningar och vårt intresse för pensionsredovisning, mynnade ut i denna uppsats problemformulering: Hur sker och uppfattas arbetet med de aktuariella antagandena? Syftet är att genom en enkätstudie med företag på Stockholmsbörsen och telefonintervjuer med aktuarier kartlägga hur arbetet med de aktuariella antagandena ser ut och även skapa oss en uppfattning om hur respondenterna bedömer den nya standarden jämfört med tidigare praxis och norm. Vi vill tolka och försöka förstå hur arbetet kan se ut hos de personer som arbetar med de aktuariella antagandena. I enlighet med den hermeneutiska kunskapssynen anser vi att kunskap om detta, inte uppnås genom mätning utan genom att tolka och förstå företagen och aktuariernas utsagor.Därför lämpar sig det hermeneutiska synsättet bäst. Den teoretiska referensramen utgörs av dels en bakgrund till IAS/IFRS och det svenska pensionssystemet och dels av en utförligare beskrivning av redovisningen av de förmånsbestämda pensionsplanerna, där de aktuariella antagandena utgör en viktig del. Eftersom vi ansåg att den tidigare forskningen som fanns var användbar, valde vi ett deduktivt angreppssätt för att ta oss an studiens problem. Studien består som tidigare nämnt av både en kvantitativ undersökning i form av en enkät och en kvalitativ undersökning i form av telefonintervjuer. Anledningen till detta var att vi ville belysa samarbetet mellan aktuarier och företag och på så sätt få en djupare förståelse för ämnet. Resultatet av studien visar att aktuarierna fått en mer betydande roll efter införandet av IAS 19, även om många företag uppskattar sina antaganden själva. Personalomsättning ansågs huvudsakligen vara svårast att uppskatta, medan diskonteringsräntan ansågs ha mest effekt på pensionsskulden. Företagen omprövade sina antaganden antingen med ett års eller ett kvartalsvis intervall. Den vanligaste redovisningsmetoden för de aktuariella vinsterna och förlusterna var korriodorregeln. Det var främst de större företagen som hade börjat gå över till den alternativa metoden, direkt mot eget kapital. Den nya standarden ansågs vara mer tillförlitlig och ge en mer enhetlig redovisning. Övergången till den nya standarden hade dock inneburit mycket merarbete och höga kostnader.

Ett mycket debatterat ämne är pensionsområdet. IASB har genom IAS19 gjort ett försök att harmonisera redovisningen inom detta område, trots detta uppkommer det nationella så väl som internationella skillnader. Det huvudsakliga problemet för bolag är att framställa en rättvis diskonteringsränta vid nuvärdesberäkning av deras pensionsskuld. Detta har medfört att de flesta bolag, på grund av kunskapsbrist i ämnet, valt att hyra in denna expertis från en aktuariekonsult. Syftet med denna uppsats är att ur ett beslutsteoretiskt perspektiv beskriva hur aktuariekonsulten resonerar och agerar kring valet avföretags aktuariella antaganden. Det som legat till grund för denna studie är teori och regler utifrån IFRS/IAS 19 samtidigt som valda delar utifrån beslutsteori varit i fokus. För att få svar på vår frågeställning har vi valt att utföra sex intervjuer, fyra med aktuariekonsulter och två med redovisningsansvariga på börsnoterade bolag. Utgångspunkten för ansatsen har tagits från det abduktiva synsättet eftersom en växelverkan mellan teori och empiri genomförts. Denna uppsats har påvisat att konsulterna inte såg sig själva sombeslutsfattare utan intog en mer stöttande roll. Dialogen och förhållningssättet från aktuariekonsult till kund om nödvändig data varen viktig del i beslutsprocessen. Det visade sig även att yrkesheder har en vital betydelse för aktuariekonsulten i deras arbete och i beslutsprocessen. / A much debated topic is the area of pensions. IASB has by IAS 19 made an attempt to harmonize the accounting, although this raises national as well as international differences. The main problem for companies is to produce a fair discount rate in calculating the present value of a pension liability. This has resulted that most companies, due to lack of knowledge on the subject, has decided to hire this expertise from an actuary consultant. The purpose of this paper is within a decision theory perspective, describing how actuary consultant reasons and acts on the choice of corporate actuarial assumptions. To get an answer to our question, we have chosen to perform six interviews, four with actuary consultants and two with the chief accountants for listed companies. The starting point of the approach has been taken by an abductive approach as it is an interaction between theory and empirical implementation. The basis for this study is the theory and rules based on IFRS/IAS 19, while selected parts have been based on decision theory which has been in focus. This thesis has proven the consultants did not see themselves as decisionmakers but took a more supportive role. The data was an important part in the decision process, therefore dialogue and the approach actuary consultants made towards the client played a significant role. This thesis has also shown professional integrity has a vital influence on actuary consultants in their work and in the decision-making process.

Purpose: The purpose of this paper is to investigate whether there is a correlation between the actuarial assumptions, of listed groups in Large Cap on the Nasdaq Stockholm, equity ratio and their pensionplans funding status. Method: The study is based on a quantitative research method, where the analysis of annual reports takes place. The quantitative research method has enabled the paper to perform related analyzes and comparisons of means between groups, for listed companies equity ratio and pension obligation, and the relation to its actuarial assumptions. Correlation measurements are made using a non-parametric method, Spearman's rho, then further tested using one-sided hypotheses t-test. Theory: The backbone of the thesis is presented using two theories, earnings management and the principal-agent theory. These theories are intertwined with the previous researches, which also dealt with the essay topic of earnings management in previous years and in other countries. Empirical: Correlation analyzes between the studied actuarial assumptions and corporate groups solidity and pension financial status is presentedusing tables and charts. These are further analyzed using hypothesis tests and scatterplots. Conclusion: All tests resulted in very weak correlation between the different variables and can there for not be classified as significant. The conclusion that companies, listed in Large Cap on Nasdaq Stockholm, tend to make its actuarial assumptions in order to try to achieve a certain equity ratio, or to try to get their unfunded pension plans seem more funded than they actually are, is not possible to make.

M.Com. (International Accounting) / Post-employment benefits under IAS 19 include defined benefit plans (DBP’s) and defined contribution plans. The accounting for defined contribution plans is fairly straightforward, since accrual accounting is applied and the employer entity’s legal or constructive obligation is limited to the amount the employer entity agrees to contribute to the defined contribution plan. In contrast, the accounting for DBP’s is complicated and provides a promise/guarantee of future benefits and the investment and actuarial risk of the plan lies with the employer entity. The literature review indicated that accounting and presentation of DBP’s is complicated because of the long-term nature of the liability/asset that is raised for the plan. There are many uncertainties involved in estimating the liability as this involves looking into the future and making estimates and assumptions about the future. The literature also indicated factors such as the market performance of assets, and inaccurate or unrealistic assumptions and decisions that delay making payments to DBP’s affects the funding status. Actuaries and accountants differ somewhat in the roles they play in determining the amount for DBP’s, with accountants choosing the accrued benefit method. The problem with DBP’s is that they are of a long-term nature and require estimates and assumptions to be made in calculating the DBP liability/asset. The long-term nature affects the adequacy of the liability/asset recognised for DBP’s and the related disclosure in the financial statements of large listed companies. The objective of the minor dissertation is to perform a content analysis on the presentation and disclosure of DBPs in the financial statements of a sample of Johannesburg Stock Exchange listed companies in South Africa. The research approach applied includes a broad assessment of the current status of DBP’s and defined contribution plans operated by the top 40 Johannesburg Stock Exchange (JSE) listed companies, followed by a quantitative and qualitative assessment on the disclosures provided by these companies’ financial statements.

Bakgrund och problem: IAS 19 genomgår en ny förändring då en av redovisningsmetoderna för aktuariella vinster och förluster avskaffas. Korridormetoden, som fungerar som en utjämningsmekanism är den mest frekvent tillämpade metoden av stora börsnoterade bolag i Sverige. Avskaffningen av metoden väntas få effekter på dessa företags finansiella ställning då företag 2013 kommer tvingas ta fram sina oredovisade aktuariella förluster och redovisa dessa i sin helhet. Syfte: Syftet med uppsatsen är att studera berörda aktörers uppfattning om nya IAS 19 som träder i kraft 2013 samt vilken påverkan den förväntas ha på börsnoterade företag som idag tillämpar korridormetoden. Metod: Genom intervjuer inhämtade vi material av kvalitativ natur. Data av denna karaktär är bäst lämpad för vår studie då vi vill undersöka inställningar till en förändring som ännu inte har trätt i kraft och som kommer beröra företags finansiella rapportering. Resultat och slutsats: Kritiken från två av de tillfrågade gällande korridormetoden rör inte den utjämningsmekanism som finns, utan snarare att metoden inte har genomfört sitt syfte som man upptäckt på senare år.  Detta har i sin tur lett till att företag samlat på sig stora aktuariella förluster i samband med sina pensionsåtaganden. Då IAS 19 har krävt flera omarbetningar och den senaste modifieringen av standarden kan ses som en tillfällig lösning tills att man kommer fram till en metod som speglar skulden på ett mer korrekt sätt. Borttagandet av korridormetoden har enligt respondenterna fler fördelar än nackdelar vilket för pensionsredovisningen vidare i utvecklingen. Dock medger alla respondenter att komplexiteten fortfarande är för bred för att IAS 19 inte ska kräva ännu mera omarbetning. Vi ser ännu inte att problemen med pensionsredovisningen är nära att nå sitt slut. Respondenternas attityder kring problemet är att en förenkling eftersträvas men vägledning som leder till lösning på problemet är ännu mer avlägset. Ingen av våra respondenter har framfört att borttagandet av korridormetoden är självaste lösningen på problemet. Förslag till vidare forskning: Vi skulle tycka det vore intressant om man undersökte efter övergången till en av de andra två metoderna för att mäta de effekter som slopandet av korridormetoden medförde. Hur stora aktuariella förluster fick företag inom Large Cap? / Background to problem: IAS 19, is undergoing a new change when one of the accounting methods to actuarial gains and losses is eliminated. The corridor method, which acts as a clearing mechanism is the most frequently applied method of large listed companies. Abolishment of the method is expected to have an impact on their financial position starting in the year 2013. Companies are forced to report its unrecognized actuarial losses and account these entirely. Purpose: The purpose of this thesis is to study the actors' perception of the new IAS 19 which comes into force in 2013 and the expected impact on the large listed companies applying the corridor method at present. Methodology: We acquired materials of a qualitative nature through interviews. Data of this nature is best suited for our study because we want to examine the settings for a change that has not yet entered into force and is expected to affect the company’s financial reporting. Conclusions: The criticism from two of the surveyed does not concern the meaning of the standard IAS 19 parse, but rather that the method has not fulfilled its purpose as exposed in recent years. This has in turn led to accumulated actuarial losses related to its pension commitments.IAS 19 has required several revisions, and the latest modification of the standard can be viewed as a temporary solution until a method that reflects the debt in a more accurate way is achieved. Removal of the corridor method, according to respondents, has more advantages than disadvantages which leads the pension accounting further in development. However, all respondents admit that the complexity is still too wide for IAS 19, and will require more adjustments. We do not see that the problems with pension accounting are close to reaching its end. Respondents' attitudes to the problem are that the simplification is needed, but guidance that leads to the solution of the problem is even more remote. None of our respondents have said that the removal of the corridor approach is the solution to the major problem of pension accounting. Suggestions for further research: We would find it interesting if a study is made after the transition to one of the other two methods, measuring the impact of the abolition of the corridor approach. How large actuarial losses were companies in the large-cap hit of?

Abstract Authors:Stefan Harrå and Magnus Björk Advisor: Markku Penttinen Title: Accounting Consequences of the change in pension accounting Background to problem: When the revised IAS 19 comes into force January 1, 2013, it means that two of the three accounting principles for defined benefit pension plans are disappearing, including the corridor method. The corridor method has made it possible for companies to defer its actuarial gains and losses. Now that the corridor approach abolished then the unrecognized actuarial gains and losses immediately be covered by equity, which involves very large amounts of some companies. Why the amounts have grown so big is much because of the discount rate. The discount rate is a controversial parameter, and there is disagreement on how it should be fixed. Purpose: The purpose of this thesis is to examine the accounting implications this will have for the company applied the corridor method, and if there is some parameters in the actuarial assumption that is more important than others. Methodology: The thesis has mainly been based on a qualitative research through qualitative interviews with a small sample that is affected by this change. There are quantitative elements to a greater depth by examining the annual reports, discount and deferred pension liabilities of the various companies. The approach is exploratory as it is a qualitative study and there was little knowledge of the subject before the work of it started. Therefore, a study of literature, regulations and previous research before the empirical study. This made it possible to gain a broader understanding of the subject and to shape relevant and essential interview questions. Conclusions: The conclusion shows that the largest accounting consequences for the companies in the study in conjunction with the change is that the unrecognized actuarial gains and losses will now be covered by equity and that the expected return on plan assets is based on the discount rate. The study also shows that it is the discount rate which is considered the most important parameter that the companies are looking at in the actuarial assumption. The conclusion also provides a shared sense of the true and fair picture of the companies after the revised IAS 19. Suggestions for further research: That after 2013 to study how the actual result of this rule change did this compare to the expected. Look at the problem of determining the discount rate. How will the IASB look at it if more and more begin to deviate from the standard? Keywords: "IAS 19", "IAS 19 revised", "corridor method", "pension accounting", "pension liabilities", "defined contribution plans", "actuarial assumptions", "actuarial gains and losses" and "discount rate".

退休金的會計處理原本即具複雜性，加上最近退休金制度的變革，形成退休金會計獨特且豐富的情境背景，提供了許多的研究機會。本論文包含三個與退休金會計相關之議題；其中第一個議題是「勞工退休金新制之股價效應」；第二個議題是「退休金精算假設選用之誘因」；第三個議題是「退休金精算假設選用之價值攸關性」。三個議題均以效率市場假說為基礎，針對勞工退休金新制之實施與退休金精算假設之選用，分別深入探討其與股價之關聯性。 首先，本論文第一個議題探討勞退新制之股價效應。事件日股票報酬與公司特質的關聯分析，雖然部分的實證結果不顯著，然而部分的證據顯示，勞退新制公布實施時，公司股票報酬與退休金提撥不足程度、員工平均服務年資、退休金提撥率、退休金成率等公司特質具有關聯性，隱含資本市場在某種程度上，似乎可以依據勞退新制對公司不同之衝擊程度，反映於公司股票報酬。 其次，本論文第二個議題探討退休金精算假設選用之誘因。實證的結果顯示，我國上市上櫃公司精算假設選用的橫斷面差異，可能源於債務契約、提撥不足之成本以及損益平穩化等誘因。最後，本論文第三個議題探討退休金精算假設選用之價值攸關性。實證結果顯示，退休金精算假設選用具價值攸關性，投資人對公司選用精算假設保守程度有所評價，對於裁量性 (隱藏的) 預計給付義務亦有所反映，似乎適當地根據精算假設選用對於預計給付義務之影響幅度來調整對公司之評價，隱含資本市場並未功能性固著於報導的退休金義務。 / There are three essays in this dissertation. The first essay examines the impact on equity prices of the Promulgation of Labor Pension Act. Evidence reported in the paper shows that negative abnormal returns are most pronounced for firms with large underfunded level of pension plan, firms with little average years of employment, firms with low contribution ratio, and firms with low pension cost ratio. The second essay explains the cross-sectional variation in firms’ selected actuarial assumptions (rate of increase in compensation and discount rate) used to measure the projected benefit obligation (PBO). Evidence shows that firms with relatively larger debt ratio, larger underfunded level of pension plan, and larger decline in earnings tend to select more aggressive (obligation-reducing) estimation parameters. The last essay studies the association between actuarial assumptions and firm value. The results indicate that firm value is lower, conditional on the reported PBO, for firms that use higher discount rates and lower rate of increase in compensation. This is consistent with investors seeing through managers’ opportunistic choices of obligation reducing assumptions. The evidence suggests that the stock market does not fixate on reported PBO numbers, but properly appreciates the value relevance of the discretionary component of the PBO.