The purpose of my dissertation is to examine whether competition among audit partners affects audit quality. While prior research on audit market competition focuses on audit firm-level or office-level analyses, I argue that audit partners, as the primary decision makers in providing audit services, are likely to engage in competitive actions in the audit market. Further, I use spatial distance among audit partners to measure partner-level competition. I conjecture that spatial distance could better reflect the dynamics of audit market competition than the Herfindahl index, the traditional proxy for competition used in most extant studies. Drawing on the spatial economics theory and the social comparison theory, I hypothesize a negative association between competition measured by spatial distance and the quality level delivered by the incumbent audit partner. Using newly available data of U.S. audit partners, this study provides evidence that audit quality is higher (lower) when the spatial distance between the incumbent partner and the closest competing partner is larger (smaller). In addition, the results reveal that the effects of competition measured by spatial distance on audit quality is mainly a partner-level phenomenon rather than an office-level one. Overall, this study highlights the importance of studying competitive dynamics among audit partners.

Bakgrund: I samband med införandet av ISA 701 och EU direktiv 537/2014 år 2016 materialiserades omfattande förändringar för revisionspraxis gällande revisionsberättelsens innehåll och långvariga klientrelationer. Trots att dessa förändringar implementerades samtidigt har vi identifierat utrymme att fördjupa förståelsen på vilket vis ISA 701 och EU direktiv 537/2014 påverkar varandra i hur informationen i revisionsberättelsen påverkas av revisionspartnerrotation.SyfteSyftet med studien är att förklara hur rotation av revisionspartner påverkar mängd och innehåll av Särskilt Betydelsefulla Områden i revisionsberättelsen för bolag noterade på Stockholmsbörsen. Metod: Denna kvantitativa studie har en deduktiv forskningsansats.  Studiens data utgörs av sekundärdata i form av räkenskapsinformation och revisorsinformation, vilket i sin tur analyserats med logistisk regression. Slutsats: Studien fann inga samband mellan revisionspartnerrotation och ökad mängd av rapporterade SBOer i revisionsberättelsen. Inga samband hittades heller mellan revisionspartnerrotation och en ökad andel av bolagsspecifika SBOer. Dock fann studien att innehållet av de kontospecifika SBOerna förändras i samband med revisionspartnerrotation. Detta resultat indikerar att revisorer från olika revisionsbyråer rapporterar i överlag om samma risker, men skillnader kan förekomma inom rapporteringen av SBOer relaterade till enskilda konton. / Introduction: As ISA 701 and EU directive 537/2014 were implemented in 2016, extensive changes for audit practitioners materialized regarding the content of the audit report and long-term client relationships. Although these changes were implemented at the same time, we have identified an information gap where we can enhance the understanding in the ways ISA 701 and EU directive 537/2014 influence each other by studying how the information in the audit report is affected by audit partner rotation. Purpose: The purpose of the study is to explain how rotation of audit partners affects the amount and content of Key Audit Matters in the audit report for companies listed on the Stockholm Stock Exchange.MethodThe research approach is deductive. The study applies a quantitative method. Data collection took place through work with annual reports of companies listed on the Stockholm Stock Exchange. Logistic regression method is used for empirical analysis. Conclusion: The study found no correlation between audit partner rotation and an increased amount of reported KAMs in the audit report. Nor were any correlations found between audit partner rotation and an increased proportion of company-specific KAMs. However, the study found that the content of the account-specific KAMs does change when an audit partner rotation has taken place. This result indicates that auditors from different audit firms generally report on the same risks, but differences may arise within the reporting of KAMs related to individual accounts.

No description available.

Abstract The only observable outcome of the audit process is normally the issued audit report, which, at least in its standard form, does not contain much information about audit quality (Balsam et al. 2003). Auditor quality is multidimensional and inherently unobservable, and there is no single auditor characteristic that can be used as a proxy for it. In the absence of direct measures for quality, audit consumers must assess the quality by using quality surrogates, or the overall reputation of an auditor (e.g. Shapiro 1983, Riley 2001). The purpose of this dissertation is to enhance our understanding of the determinants and implications of quality-differentiated audits through four inter-related essays. The findings of the essays shed light on the various ways in which client firms strive to signal high audit and consequent earnings quality. From the supply-side perspective, the essays of this dissertation provide evidence how some (individual) auditors have been able to establish a reputation higher than the generic reputation. Importantly, this dissertation adds to the ongoing debate about the regulator changes and initiatives in the European Union and the U.S.A. requiring disclosure of engagement partner identity. The rationale behind such a requirement is that it could bring within investors’ reach greater transparency and accountability in the auditing process thereby helping to restore investor confidence in the capital markets. Consistent with this rationale, the results of this dissertation support the view that audit markets (and/or firm insiders) infer audit quality, at least to some extent, from the characteristics of the individual audit partner in charge.

This study examines whether there is an association between the length of the client-auditor relationship and audit quality, using absolute unexpected accruals estimated by industry as a measure of audit quality based on a modified Jones model. The study is motivated by the proposal on mandatory audit firm rotation for publicly traded companies from the European Commission, which is based on the notion that longer auditor firm tenure creates a familiarity threat which reduces the audit quality. Both the relation between audit quality and auditor partner tenure and audit firm tenure is examined in this study, using multivariate regression controlling for auditor type (Big 4 versus non-Big 4), signing auditors (one versus two auditors), firm size, profitability, leverage and age. There is a significant negative relationship between audit quality and audit partner tenure when only companies employing Big 4 is tested, which indicate that auditors constrain managements extreme accounting measures with longer tenure. The results provide no significant evidence of an increase in the absolute unexpected accruals with audit firm tenure, when only Big 4 companies are tested. The results also overall suggest that the audit quality is lower for shorter tenure relative to longer tenure, which is consistent with previous studies. The results of this study therefore implies that under the current regime with no obligation of firm rotation, longer audit tenure is on average associated with auditors in greater extent constraining managements extreme accounting choices. The results therefore do not support the call for mandatory rotation. However, the majority of the regression results were not statistically significant, which limits the possibility to apply these results to a population outside the scope of this study. / Revisorers oberoende i förhållande till sina klienter har under de senaste åren med anledning av finanskrisen samt de omtalade revisionsskandalerna medfört diskussioner om huruvida den befintliga lagstiftningen som reglerar revisorers arbete är tillräcklig. Det har även diskuterats om det behöver vidtas ytterligare åtgärder för att säkerställa revisorernas oberoende. Som ett led att stärka revisorernas oberoende har Europeiska Kommissionen lagt på förslag att införa obligatorisk byrårotation för publika bolag. Det har redan införts obligatorisk revisorsrotation. Dock anser emellertid kommissionen att detta inte är tillräckligt, då långa revisionsbyråuppdrag kan vara skadliga för oberoendet på grund av att det med tiden kan skapas en vänskaplig relation mellan revisionsbyrån och klienten. Majoriteten av tidigare forskning på området har emellertid inte funnit stöd för att varken långa partneruppdrag eller byråuppdrag skulle vara skadliga för revisionskvaliteten som omfattar revisorers oberoende. I studien undersöks således huruvida det finns ett samband mellan längden på revisionsuppdraget och revisionskvaliteten. Studiens syfte är därmed att undersöka om längden på partneruppdraget och byråuppdraget påverkar revisionskvaliteten. Utifrån studiens resultat syftar studien även till att kommentera rimligheten i Europeiska Kommissionens förslag på införandet av obligatorisk byrårotation. Studien utgår ifrån ett intressentperspektiv, eftersom det i slutändan är intressenter såsom aktieägare, investerare, långivare, anställda, kunder och staten som drabbas av de negativa konsekvenserna av att revisorer inte är oberoende i sin granskning, då tillförlitligheten till årsredovisningarna minskar.    De teoretiska utgångspunkterna baseras på tidigare forskning inom revision och företagsekonomi. I studien tillämpas teorier och tidigare forskningsresultat som främst gäller revisionskvalitet, vinstmanipulering och längden på partner- samt byråuppdraget i syfte att beskriva den befintliga forskningen som vid tiden för studien behandlar ämnet. En kvantitativ metod med ett deduktivt angreppssätt efter den positivistiska synssättet har använts för att på bästa möjliga sätt undersöka studiens uppställda problem och syfte. Urvalet består av publika bolag börsnoterade på NASDAQ OMX Nordics Large, Mid och Small Cap listor. I linje med tidigare studier används oväntade periodiseringar beräknad utifrån branschtillhörighet som mått på revisionskvalitet.    Resultaten visar att partnerlängden är signifikant negativt associerad med de absoluta oväntade periodiseringarna när endast företag reviderade av Big 4 studeras, vilket indikerar att revisorer begränsar företagsledningens möjlighet att genomföra extrema redovisningsbeslut i takt med att längden på partneruppdraget ökar. Resultaten ger inget stöd för att långa byråuppdrag påverkar revisionskvaliteten negativt, detta då inga signifikanta samband observerades. Studiens resultat visar även att korta revisionsuppdrag överlag har högre oväntade periodiseringar i förhållande till längre uppdrag. Studien ger således inget stöd för införandet av obligatorisk byrårotation.

本研究以台灣上市櫃公司及分析師投資報告為研究對象，探討會計師忙碌程度與審計品質之關聯性，以及產生學習或互斥效果。審計品質以裁決性應計項目、財務報表重編及迎合或擊敗分析師預期三種特性進行分析。 研究結果發現，會計師忙碌程度與裁決性應計項目、財務報表重編及迎合或擊敗分析師預期皆呈現顯著負相關。此結果表示，會計師忙碌程度愈高，受查公司管理當局進行盈餘管理之可能性愈低。本研究藉此結果推論，會計師忙碌程度愈高，透過累積查核經驗，促進知識改善，產生正向的學習效果，進而提高審計品質。 / This thesis examines the association between the busyness of auditors at partner level and audit quality and whether the association stems from learning effect or crowding-out effect, by using the listed firms’ data and the analysts’ reports in Taiwan. I use the following three measures of audit quality to examine my hypotheses: discretionary accruals, financial restatement, and meet or beat analyst forecast. The empirical results indicate that firms experience lower discretionary accruals, are less likely to restate financial statements and have lower likelihood of meeting or beating analysts’ expectations when auditors are busier. The results are consistent with the notion that auditor busyness is positively related to audit quality. Taken together, the findings provide strong evidence in favor for learning effect rather than crowding-out effect of auditor busyness. Further analyses reveal that the results remain unchanged, regardless of lead auditor busyness or concurring auditor busyness.