Les simulations par agents, ou centrées individu, permettent, par opposition aux modèles centrés groupe, de prendre en compte la manière dont les entités composant un système interagissent entre elles et ainsi de faire le lien entre ses niveaux microscopiques et macroscopiques. Les marchés financiers, bien qu'étant des systèmes composés de nombreuses entités en interaction, sont souvent étudiés à l'aide de modèle centrés groupe, qui montrent leur limites lorsqu'il s'agit d'expliquer l'émergence de certains phénomènes observables dans les séries de prix. Nous proposons par conséquent un modèle de marché financier centré individu, permettant de reproduire de manière réaliste leur fonctionnement, à la fois à une échelle intra-journalière et à une échelle inter-journalière. Ce modèle nous a permis dans un premier temps de proposer une théorie pour expliquer l'origine des faits stylisés, qui sont des propriétés statistiques des cours de prix observables sur l'ensemble des marchés financiers et dont l'origine est mal expliquée. Notre proposition, étayée par les expérimentations que nous avons réalisées avec notre modèle, montre que les faits stylisés semblent en majeure partie causés par la manière dont le marché est structuré et par la manière dont les agents économiques interagissent à travers lui. Dans un second temps, nous avons utilisé notre modèle pour étudier les variations extrêmes de prix observables sur les marchés financiers, que l'on nomme "bulles" quand elles sont à la hausse et "krachs" quand elles sont à la baisse. Nous avons illustré avec notre modèle, en nous appuyant sur les théories proposées par certains économistes pour expliquer ces évènements, que ces épisodes critiques dans les prix peuvent survenir lorsqu'une partie suffisante de la population des investisseurs adopte une stratégie spéculatrice. / AMulti-Agent simulations allow to take into account the way the entities of a system interact one with each other, and therefore allow to link the microscopic and macroscopic levels. Financial markets are often studied with the help of group centered models, which exhibit their limits when one searches to explain the emergence of sorne phenomenoms observable in price series. We therefore propose a model of financial market centered on the behavior of its components, which allows to reproduce realisticly their functioning both at an intraday and extraday scale. This model first allowed us to propose a theory to explain the origin of stylized facts, which are statistical properties observable in all price series, on all types of financial markets. Our proposition shows that stylized facts seem to be merely caused by the way the market is organized and the way economic agents interact through it. ln a second part, we used our model to study extreme events that can be found in price series which are named "bubbles" and "crashes". We have illustrated, with the help of our model that these critical episodes can happen when a sufficient part of investors adopt a speculative investment strategy which is coherent with sorne theories proposed by economists.

La stratégie de concentration menée par les banques pour faire face à leur environnement et améliorer leur rentabilité est-elle la réponse adaptée? Cette thèse s'inscrit dans ce questionnement et rallonge les travaux sur l'évaluation de cette stratégie. Après la présentation des principaux faits stylisés, une revue des déterminants théoriques montre que, dans le cas spécifique des banques européennes, les opérations de concentration sont potentiellement justifiées d'une part par les mutations de l'environnement politico-juridique ainsi que les NTIC et d'autre part, par la recherche d'efficience, la croissance des parts de marché et de nouveaux marchés. La deuxième partie de la thèse se concentre sur la caractérisation actualisée des opérations et des motivations de cette stratégie. Tout en considérant la période de fléchissement observée entre 2001 et 2002, cette caractérisation intègre conjointement la dimension géographique des marchés et l'activité de base des acteurs. Elle établit que la concentration bancaire européenne est dominée par les rapprochements entre acteurs bancaires et, elle est internationale et intra-européenne malgré le développement des opérations avec des cibles fmancières non bancaires et à destination des Etats-Unis, de l'Asie et du Japon. La troisième partie, enfin, interroge les implications de la concentration sur les perfonnances économico-financières des banques européennes. L'analyse de l'évolution de leurs résultats (produit net bancaire, Coefficient d'exploitation, Rentabilité des actifs -ROA-), leurs parts de marché, leur solvabilité et de la création de valeur (ROE) aboutit à un constat mitigé sur la rentabilité tant au niveau consolidé que des métiers et, à l'existence d'une relation positive pour l'efficience, les parts de marché, la solvabilité et la création de valeur (à moyen tenne). / Is the merging strategy carried out by banks an appropriate response to cope with their environment as weIl as to improve their returr This thesis focuses on this question as weIl as extends the work on the assessment ofthis strategy. After the presentation of the principal stylized facts, a review of theoretical determinants shows that, in the specifie case of Europea banks, the merging operations are potentially justified on the one hand, by the mutations of the politico-juridical environment as weJ as by the NTIC and on the other hand, by the quest of efficiency, and the growth of market shares and new markets. The second part focuses on the updated characterization of operations and motivations of this strategy. Taking into account the slacl period observed between 2001 and 2002, this characterization integrates jointly the geographical dimension of markets and thl stakeholders' core activity. This part establishes that the merging of European banks is dominated by the rapprochements among ban1 stakeholders, and that merging is international and intra-European despite the development of operations with non banking financiaJ targets and 10wards the USA, Asia and Japan. The third and last part of the thesis questions the merging implications for the economico-financial performances of European banks. The analysis of the evolution oftheir results (Net Banking Product, Exploiting Coefficient, Asset Retums -ROA-), their market shares, their solvency and that of value creation (ROE) leads 10 a mitigated assessment of the return at the consolidated and profession levels but also points to the existence of a positive relation for efficiency, market shares, solvency and value creation (in the medium-term).

Texte remanié de: Thèse de doctorat--Études ibériques--Paris 3, 1995. Titre de soutenance : "El Caso", 1952-1962 : récits fantasmatiques et écriture littéraire dans le fait divers espagnol. / Contient des textes en espagnol. En appendice, choix de documents. Bibliogr. p. 469-502. Résumés en français, espagnol et anglais.

Cette thèse s’interroge sur les notions d’aléa et de régularité des variations boursières. Nous démontrons sur le plan théorique, la compatibilité des principales théories financières (cf. efficience informationnelle, finance comportementale et approche conventionnaliste) avec l'impossibilité de battre la stratégie «buy and hold». Cette impossibilité est confirmée par les études statistiques dans la mesure où les régularités identifiées dans les séries financières ne permettent pas de prédire le sens des variations futures. Les modèles économétriques disponibles à présent offrent souvent un «hit score» insuffisant (<60%) pour réussir des tentatives fructueuses de «market timing». Une contribution de ce travail se trouve dans l'introduction du concept de complexité algorithmique en finance. Une approche générale est proposée pour estimer la «complexité de Kolmogorov» des séries de rentabilités: après un processus «discrétisation-effacement», des algorithmes de compression sans perte sont utilisés pour détecter des structures régulières qui ne sont pas toujours visibles aux yeux des tests statistiques. En étudiant le degré d'aléa des principaux marchés internationaux à une fréquence «tick-by-tick», on constate une complexité plus élevée pour Euronext-Paris que pour le NYSE et le NASDAQ. Nous expliquons ce résultat par une auto-corrélation plus élevée des volatilités inter-journalières aux Etats-Unis qu'en France. L'inefficacité de «market timing» étant soutenue aussi bien par les théories financières que par les observations empiriques, nous définissons la notion de «battre le marché» dans ce sens spécifique avec un modèle mathématique qui s'inscrit dans le cadre de la calculabilité. / This doctoral dissertation examines different notions of financial randomness and regularity. We show that main financial theories (i.e. market efficiency, behavioral finance and the so-called ``conventionalist approach'') support the impossibility of outperforming the ``buy and hold'' strategy. This point is confirmed by statistical works since regularities identified in financial time series do not help to predict the direction of future returns. To the best of our knowledge, available econometric models often provide too low ``hit scores'' (< 60%) to become successful trading rules. A conceptuel contribution of this work lies in the introduction of algorithmic complexity to finance. A general approach is proposed to estimate the ``Kolmogorov complexity'' of financial returns: lossless compression tools are used to detect regular patterns which could be overlooked by statistical tests. By studying tick-by-tick data from major stock markets, we find a higher complexity for the Euronext-Paris data than for the NYSE and the NASDAQ ones. This result can be explained by their intraday volatility autocorrelations. Supported both by financial theories and by empirical observations, impossibility to outperform the ``buy and hold'' strategy is linked to the common expression ``to outperform the market'' by a new definition for ``unbeatable strings''. With computable functions modeling effective trading rules, a price sequence is said to be ``unbeatable'' if no effective trading rule can generate indefinitely more profits than the ``buy and hold'' alternative.

Mémoire numérisé par la Direction des bibliothèques de l'Université de Montréal.

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L’objet de cette thèse est de comprendre comment travaille au jour le jour une catégorie spécifique de journalistes : ceux qui produisent la rubrique des faits-divers dans les journaux de presse quotidienne locale. Autant les articles de cette rubrique sont très lus, autant les lecteurs de quotidiens, les étudiants en journalisme et souvent même les collègues de ceux qui les écrivent ignorent tout ou presque de cette branche de la production du journal. Cette thèse envisage les articles de la rubrique comme des produits sortis d’une usine et se donne la mission de décrire la machine qui les fabrique. Elle s’intéresse à ses rouages que sont les différents acteurs du système, en les listant et en montrant comment ces différentes "pièces" s’associent et fonctionnent ensemble. Elle s’intéresse aux réglages de la machine, à ses ajustements, et aussi à ses dysfonctionnements. Elle s’intéresse aux différents modes de fonctionnement, qui ne sont pas les mêmes d’un journal à l’autre, ainsi qu’aux effets de ces modes de fonctionnement sur les produits qui sortent de l’usine : les articles de faits divers. L’enquête s’est déroulée par observation participante. L’auteur a occupé à plein temps, pendant un total de vingt mois, différents postes de journaliste dans les rédactions de trois quotidiens de presse locale, situés dans trois départements différents. Le travail d’investigation a été complété par une campagne d’entretiens, menée auprès d’une vingtaine d’autres journalistes employés dans treize autres quotidiens français, ainsi que par un dépouillement systématique du contenu de la rubrique dans un des quotidiens étudiés. Le principal apport théorique de cette thèse consiste en la description analytique d’un modèle spécifique de relations d’échanges entre les journalistes et les professionnels des institutions de police, de justice et de secours. Un modèle éventuellement susceptible de s’appliquer à d’autres relations de travail dans d’autres univers professionnels. / The goal of this thesis is to understand how works a specific category of journalists from day to day: those who produce the “fait-divers” section in daily local newspapers. Even if articles of this section are very popular, newspapers readers, journalism students and even those journalist’s co-workers are ignorant of the functioning of this section. This thesis presents the “fait-divers” articles as products coming out of a factory and has the purpose to describe the machine that manufactures them. It takes an interest in its inner workings that are the different actors in the system, by listing them and by showing how these different “pieces” combine and work together. It focuses on the adjustments but also the dysfunctions of the machine. It takes an interest in the different ways of functioning, which aren’t the same from one newspaper to the other, and in the effects these ways of functioning can cause on those products coming out of a factory: the “fait-divers” articles. The investigation was conducted by participant observation. The author worked full-time during twenty months at different positions as a journalist in three different daily local newspapers located in three different districts. A series of interviews of about twenty journalists working in thirteen other French daily local newspapers was conducted, along with a systematic counting of the content of the “fait-divers” section of one of the studied newspaper, to complete this investigative work. The main theoretical contribution of this thesis involves an analytical description of a specific model of exchange relationships between journalists and state institutions such as police, judiciary, and emergency services. A model that is likely to apply to other work relationships in different professional backgrounds.

Cette dissertation a pour propos d'élaborer des principes d'analyse énonciative de faits de langue. Cette thématique découle de la constatation qu'il y a peu de discussion sur des aspects méthodologiques concernant l'analyse énonciative. Pour autant, on fait appel à la réflexion de Dufour (2000), sur les formes de rationalité binaire et trinitaire. L'élaboration de principes d'analyse énonciative de faits de langue vient de la nécessité d'expliciter des différents regards sur l' oeuvre de Émile Benveniste. Dans ce sens, on cherche à présenter ce qui ici est proposé comme un mode de faire linguistique trinitaire, caractérisé par une ouverture à exteriorité qui est ici circonscrite à la psychanalyse lacanienne, dont les effets se laissent voir dans toutes les instances mises en jeu par ce mode de faire linguistique : le linguiste, les faits de langue et la théorie benvenistienne. Quant à cette dernière, on prend des déplacements opérés par Claudine Normand et, dans le scénario de réflexion au Brésil, par Valdir Flores et Carmem Luci Silva, qui explicitent dans quelle mesure Benveniste est ouvert à des exteriorités, et qui élaborent des réflexions fondamentales pour la discussion sur l'analyse. Finalement, on conclut que les principes d'analyse énonciative de faits de langue dérivent de ce mode de faire linguistique trinitaire et permettent la contemplation de la manière par laquelle le sujet se marque dans ce qu’il dit, dans une configuration (je-tu/il) - IL/ici/maintenant singulière. / Esta dissertação tem como propósito elaborar princípios de análise enunciativa de fatos de língua. Esta temática surge da constatação de haver pouca discussão acerca de aspectos metodológicos que digam respeito à análise enunciativa. Para tanto, recorre-se à reflexão de Dufour (2000) sobre as formas de pensamento binário e trinitário. A elaboração de princípios de análise enunciativa de fatos de língua surge da demanda de que se explicite diferentes olhares sobre a obra benvenistiana. Nesse sentido, procura-se apresentar o que aqui é proposto como um fazer lingüístico trinitário, caracterizado por uma abertura à exterioridade, aqui circunscrita à psicanálise lacaniana, cujos efeitos se deixam ver em todas as instâncias colocadas em jogo pelo fazer lingüístico: o lingüista, os fatos de língua e a teoria benvenistiana. Quanto a esta última, convocam-se os deslocamentos operados por Claudine Normand, além daqueles de, no cenário da reflexão no Brasil, Valdir Flores e Carmem Luci Silva, que explicitam em que medida Benveniste é aberto a exterioridades e elaboram reflexões fundamentais para a discussão acerca da análise. Por fim, conclui-se que os princípios de análise enunciativa de fatos de língua derivam deste fazer lingüístico trinitário e permitem a contemplação da maneira pela qual o sujeito se marca naquilo que diz numa configuração (eu-tu/ele)-ELE/aqui/agora singular.

Cette dissertation a pour propos d'élaborer des principes d'analyse énonciative de faits de langue. Cette thématique découle de la constatation qu'il y a peu de discussion sur des aspects méthodologiques concernant l'analyse énonciative. Pour autant, on fait appel à la réflexion de Dufour (2000), sur les formes de rationalité binaire et trinitaire. L'élaboration de principes d'analyse énonciative de faits de langue vient de la nécessité d'expliciter des différents regards sur l' oeuvre de Émile Benveniste. Dans ce sens, on cherche à présenter ce qui ici est proposé comme un mode de faire linguistique trinitaire, caractérisé par une ouverture à exteriorité qui est ici circonscrite à la psychanalyse lacanienne, dont les effets se laissent voir dans toutes les instances mises en jeu par ce mode de faire linguistique : le linguiste, les faits de langue et la théorie benvenistienne. Quant à cette dernière, on prend des déplacements opérés par Claudine Normand et, dans le scénario de réflexion au Brésil, par Valdir Flores et Carmem Luci Silva, qui explicitent dans quelle mesure Benveniste est ouvert à des exteriorités, et qui élaborent des réflexions fondamentales pour la discussion sur l'analyse. Finalement, on conclut que les principes d'analyse énonciative de faits de langue dérivent de ce mode de faire linguistique trinitaire et permettent la contemplation de la manière par laquelle le sujet se marque dans ce qu’il dit, dans une configuration (je-tu/il) - IL/ici/maintenant singulière. / Esta dissertação tem como propósito elaborar princípios de análise enunciativa de fatos de língua. Esta temática surge da constatação de haver pouca discussão acerca de aspectos metodológicos que digam respeito à análise enunciativa. Para tanto, recorre-se à reflexão de Dufour (2000) sobre as formas de pensamento binário e trinitário. A elaboração de princípios de análise enunciativa de fatos de língua surge da demanda de que se explicite diferentes olhares sobre a obra benvenistiana. Nesse sentido, procura-se apresentar o que aqui é proposto como um fazer lingüístico trinitário, caracterizado por uma abertura à exterioridade, aqui circunscrita à psicanálise lacaniana, cujos efeitos se deixam ver em todas as instâncias colocadas em jogo pelo fazer lingüístico: o lingüista, os fatos de língua e a teoria benvenistiana. Quanto a esta última, convocam-se os deslocamentos operados por Claudine Normand, além daqueles de, no cenário da reflexão no Brasil, Valdir Flores e Carmem Luci Silva, que explicitam em que medida Benveniste é aberto a exterioridades e elaboram reflexões fundamentais para a discussão acerca da análise. Por fim, conclui-se que os princípios de análise enunciativa de fatos de língua derivam deste fazer lingüístico trinitário e permitem a contemplação da maneira pela qual o sujeito se marca naquilo que diz numa configuração (eu-tu/ele)-ELE/aqui/agora singular.

Cette dissertation a pour propos d'élaborer des principes d'analyse énonciative de faits de langue. Cette thématique découle de la constatation qu'il y a peu de discussion sur des aspects méthodologiques concernant l'analyse énonciative. Pour autant, on fait appel à la réflexion de Dufour (2000), sur les formes de rationalité binaire et trinitaire. L'élaboration de principes d'analyse énonciative de faits de langue vient de la nécessité d'expliciter des différents regards sur l' oeuvre de Émile Benveniste. Dans ce sens, on cherche à présenter ce qui ici est proposé comme un mode de faire linguistique trinitaire, caractérisé par une ouverture à exteriorité qui est ici circonscrite à la psychanalyse lacanienne, dont les effets se laissent voir dans toutes les instances mises en jeu par ce mode de faire linguistique : le linguiste, les faits de langue et la théorie benvenistienne. Quant à cette dernière, on prend des déplacements opérés par Claudine Normand et, dans le scénario de réflexion au Brésil, par Valdir Flores et Carmem Luci Silva, qui explicitent dans quelle mesure Benveniste est ouvert à des exteriorités, et qui élaborent des réflexions fondamentales pour la discussion sur l'analyse. Finalement, on conclut que les principes d'analyse énonciative de faits de langue dérivent de ce mode de faire linguistique trinitaire et permettent la contemplation de la manière par laquelle le sujet se marque dans ce qu’il dit, dans une configuration (je-tu/il) - IL/ici/maintenant singulière. / Esta dissertação tem como propósito elaborar princípios de análise enunciativa de fatos de língua. Esta temática surge da constatação de haver pouca discussão acerca de aspectos metodológicos que digam respeito à análise enunciativa. Para tanto, recorre-se à reflexão de Dufour (2000) sobre as formas de pensamento binário e trinitário. A elaboração de princípios de análise enunciativa de fatos de língua surge da demanda de que se explicite diferentes olhares sobre a obra benvenistiana. Nesse sentido, procura-se apresentar o que aqui é proposto como um fazer lingüístico trinitário, caracterizado por uma abertura à exterioridade, aqui circunscrita à psicanálise lacaniana, cujos efeitos se deixam ver em todas as instâncias colocadas em jogo pelo fazer lingüístico: o lingüista, os fatos de língua e a teoria benvenistiana. Quanto a esta última, convocam-se os deslocamentos operados por Claudine Normand, além daqueles de, no cenário da reflexão no Brasil, Valdir Flores e Carmem Luci Silva, que explicitam em que medida Benveniste é aberto a exterioridades e elaboram reflexões fundamentais para a discussão acerca da análise. Por fim, conclui-se que os princípios de análise enunciativa de fatos de língua derivam deste fazer lingüístico trinitário e permitem a contemplação da maneira pela qual o sujeito se marca naquilo que diz numa configuração (eu-tu/ele)-ELE/aqui/agora singular.