A combinação de previsões de volatilidade já foi extensamente estudada para o caso univariado, tendo como conclusão de que os modelos combinados tendem a performar melhor que os modelos individuais. Esse trabalho tem enfoque no caso multivariado, pouco explorado na literatura, investigando a combinação de previsões da matriz de covariância dos retornos de ativos financeiros. Foi utilizada uma abordagem econômica, com base na seleção de portfólios, na determinação dos pesos na combinação de previsões de volatilidade multivariada, em detrimento das tradicionais abordagens estatísticas. O método utilizado é diferenciado por visar sua aplicação final: a seleção de portfólios. A aplicação empírica é feita com dados do mercado de ações brasileiro, com uma amostra total de 1236 observações compreendidas entre 2009 e 2014. Os resultados encontrados mostram que os modelos combinados levam a resultados econômicos superiores em termos de retorno ajustado ao risco. Ao considerar-se o investidor que objetiva o portfólio de mínima variância, os resultados também apontam a superioridade dos modelos combinados.

A combinação de previsões de volatilidade já foi extensamente estudada para o caso univariado, tendo como conclusão de que os modelos combinados tendem a performar melhor que os modelos individuais. Esse trabalho tem enfoque no caso multivariado, pouco explorado na literatura, investigando a combinação de previsões da matriz de covariância dos retornos de ativos financeiros. Foi utilizada uma abordagem econômica, com base na seleção de portfólios, na determinação dos pesos na combinação de previsões de volatilidade multivariada, em detrimento das tradicionais abordagens estatísticas. O método utilizado é diferenciado por visar sua aplicação final: a seleção de portfólios. A aplicação empírica é feita com dados do mercado de ações brasileiro, com uma amostra total de 1236 observações compreendidas entre 2009 e 2014. Os resultados encontrados mostram que os modelos combinados levam a resultados econômicos superiores em termos de retorno ajustado ao risco. Ao considerar-se o investidor que objetiva o portfólio de mínima variância, os resultados também apontam a superioridade dos modelos combinados.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Contabilidade / Made available in DSpace on 2012-10-22T21:07:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 235484.pdf: 458423 bytes, checksum: 98015426c2c88b02a0fb420e4ae74eaa (MD5) / Dentro de uma perspectiva de governança corporativa, de políticas de evidenciação e uniformidade de divulgação de informações contábeis, este trabalho apresenta um estudo empírico comparando a evidenciação de instrumentos financeiros derivativos nas demonstrações contábeis divulgadas no Brasil com as publicadas nos Estados Unidos pelas empresas brasileiras emitentes de ADRs. Foram confrontadas as Demonstrações Financeiras Padronizadas apresentadas no Brasil com o Formulário 20-F divulgado nos Estados Unidos, dos anos de 2004 e 2005, buscando-se verificar possíveis assimetrias de informações a respeito de instrumentos financeiros derivativos. Como resultado, constatou-se que as informações sobre instrumentos financeiros derivativos divulgadas nos Estados Unidos são mais objetivas, claras e com maior riqueza de detalhes do que as publicadas nos relatórios contábeis brasileiros. As principais divergências estão na falta de avaliação dos instrumentos derivativos a preços de mercado, ausência de divulgação das políticas de investimento em derivativos e falta de controle do risco de mercado, câmbio e crédito. Pela análise verificou-se que há diferenças em quantidade e qualidade das informações divulgadas pelas mesmas empresas no Brasil e Estados Unidos.

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1415.pdf: 846054 bytes, checksum: f2f88a11523d2ba3a056510591bc9ec3 (MD5) Previous issue date: 2002-06-24 / Este trabalho busca testar a validade da hipótese de eficiência dos mercados no mercado futuro do índice lbovespa através do uso das chamadas estratégias de análise técnica. São utilizados testes de habilidade preditiva para verificar a hipótese de superioridade destas regras de decisão como forma de investimento. Estes testes possuem a vantagem de considerar a possibilidade de data-snooping na escolha da melhor estratégia, permitindo identificar se a aparente capacidade preditiva destes modelos é realmente significativa ou mero produto do acaso. Os resultados indicam que as estratégias de análise técnica não são capazes de gerar retornos estatisticamente significativos quando os efeitos de data-snooping são levados em conta. Estes resultados estão de acordo com o previsto pela hipótese fraca de eficiência de mercado.

LIMA, Danilo Araújo Rennó. Mecanismo de transmissão da política monetária sobre os preços dos ativos no Brasil. Fortaleza,, 2003.. 150f. Dissertação (Mestrado)- Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, 2003. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-06-24T16:46:06Z No. of bitstreams: 1 2003_dissert_darlima.pdf: 625330 bytes, checksum: 74ad712b22a1aefc37c99ea7923f5ae3 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-06-24T16:46:53Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2003_dissert_darlima.pdf: 625330 bytes, checksum: 74ad712b22a1aefc37c99ea7923f5ae3 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-06-24T16:46:53Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2003_dissert_darlima.pdf: 625330 bytes, checksum: 74ad712b22a1aefc37c99ea7923f5ae3 (MD5) Previous issue date: 2003

A combinação de previsões de volatilidade já foi extensamente estudada para o caso univariado, tendo como conclusão de que os modelos combinados tendem a performar melhor que os modelos individuais. Esse trabalho tem enfoque no caso multivariado, pouco explorado na literatura, investigando a combinação de previsões da matriz de covariância dos retornos de ativos financeiros. Foi utilizada uma abordagem econômica, com base na seleção de portfólios, na determinação dos pesos na combinação de previsões de volatilidade multivariada, em detrimento das tradicionais abordagens estatísticas. O método utilizado é diferenciado por visar sua aplicação final: a seleção de portfólios. A aplicação empírica é feita com dados do mercado de ações brasileiro, com uma amostra total de 1236 observações compreendidas entre 2009 e 2014. Os resultados encontrados mostram que os modelos combinados levam a resultados econômicos superiores em termos de retorno ajustado ao risco. Ao considerar-se o investidor que objetiva o portfólio de mínima variância, os resultados também apontam a superioridade dos modelos combinados.

Submitted by Israel Vieira Neto (israel.vieiraneto@ufpe.br) on 2015-03-06T13:20:36Z No. of bitstreams: 2 Livia Vilar Lemos_Mestrado em Ciências Contábeis_2012.pdf: 1448220 bytes, checksum: 20e3809f0cc8244258ec05b9ad4e9920 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-06T13:20:36Z (GMT). No. of bitstreams: 2 Livia Vilar Lemos_Mestrado em Ciências Contábeis_2012.pdf: 1448220 bytes, checksum: 20e3809f0cc8244258ec05b9ad4e9920 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Previous issue date: 2013-01-14 / CAPES / O objetivo norteador desta pesquisa foi identificar se os potenciais investidores, do mercado de capitais, contemplam os critérios não financeiros na sua tomada de decisão, sendo estes representados pela responsabilidade social corporativa das empresas. Para atingir este objetivo, foi aplicado um questionário com os investidores, cadastrados no banco de dados da empresa de Finacap - Consultoria Financeira e Mercado de Capitais, sediada em Recife – Pernambuco, e por aqueles presentes nos eventos realizados pela Apimec (Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais) na cidade do Recife. A amostra da pesquisa foi de 205 participantes, no entanto, desconsideraram-se os questionários com questões não respondidas. Desta forma, 169 observações formaram a amostra final. O questionário foi dividido em 3 grupos, de acordo com o objetivo das questões: dados socioeconômicos (grupo 1); interesse de investimentos de acordo com a abordagem sobre algumas características das empresas (grupo 2); percepção sobre investimentos socialmente responsáveis (grupo 3). Os dados foram analisados por meio das análises descritiva, inferencial e fatorial. O tratamento estatístico para a análise inferencial foi alicerçado nos Testes Qui-quadrado e Exato de Fisher. Considerou-se o nível de significância de 5% nos cruzamentos realizados entre as variáveis dos grupos 1, 2, 3. Por sua vez, a análise fatorial foi aplicada, somente, nas variáveis do grupo 2, com 12 questões. A aplicação desta análise teve por finalidade identificar se os critérios não financeiros foram considerados na tomada de decisão, através da formação dos fatores. Bem como, avaliar a hipótese proposta de que os critérios não financeiros eram considerados na tomada de decisão de investimentos. Os achados evidenciaram quanto ao posicionamento sobre a responsabilidade social que 81,5% dos respondentes se consideram totalmente socialmente responsáveis. Já relativo ao posicionamento sobre os Investimentos Socialmente Responsáveis (ISR), 83,1% dos respondentes mostraram-se totalmente a favor destes investimentos. Dos investidores que se consideram socialmente responsáveis, a maioria possui de 46 a 65 anos e os indiferentes à responsabilidade social têm menos que 27 anos. Observou-se, também, daqueles investidores que se mostraram favoráveis aos ISR, 39,1% possuem de 46 a 65 anos e dos que são indiferentes aos ISR, 35,7% são menores de 27 anos. Através da análise fatorial, observou-se que 3 fatores foram constituídos. O primeiro fator continha 7 assertivas e destas 4 contemplavam critérios não financeiros voltados para a sustentabilidade. Estas assertivas foram predominantes, neste fator, tanto em termos quantitativos, quanto na relevância das suas cargas fatoriais. Desta forma, a hipótese avaliada foi confirmada e identificou-se que os critérios não financeiros são considerados na tomada de decisão do investidor quando eles compram ações.

O mercado português dos serviços financeiros, e em particular o mercado bancário, tem conhecido profundas alterações nos anos mais recentes. Multiplicaram-se os intervenientes, ampliou-se a natureza dos produtos e dos serviços, apareceram novas tecnologias que modificaram drasticamente a organização e a oferta, constituindo-se deste modo um conjunto de novos dados que obriga a repensar as mentalidades instaladas. Paralelamente, quiçá em consequência da mutação da oferta, assiste-se à transformação dos comportamentos e das aitudes da clientela (...) Por via deste cenário, manifesta-se uma cada vez maior cosnciencialização da importância do marketing nas estratégias adoptadas pelos banqueiros, confrontados com uma concorrência acrescida, com a desregulamentação existente, com os movimentos de internacionalização, enfim, com todas as pressões e consequentes reflexos na rentabilidade das suas instituições. É criando uma fórmula de competitividade que aproveite da melhor forma o know-how.

Orientador: Francisco Antônio Bezerra. / Dissertação (mestrado) - Universidade Regional de Blumenau, Centro de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis.

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