Magistro baigiamajame darbe pristatomas naujas kapitalo paskirstymo akcijų rinkoje modelis. Modelio teoriniam pagrindui naudojama modernioji portfelio teorija ir statistiniai prognozavimo metodai. Modelio praktinis panaudojimas pavaizduojamas Europos rinkų pavyzdžiu – peržiūrimi Nasdaq OMX internetiniame portale esantys 647 Europos akcijų pelningumo duomenys. Iš šių akcijų išrenkamos 7-ios, kurių pelningumas per paskutinius septynis metus buvo didžiausias. Atrinktos pelningiausių Europos firmų akcijos yra magistro baigiamojo darbo objektas. Darbo tikslas – išanalizavus ARIMA ir moderniosios portfelio teorijos kapitalo paskirstymo modelius suformuoti optimalų investicijų portfelį iš pelningiausių Europos akcijų, bei patikrinti hipotezę, kad taikant matematinius prognozavimo ir kapitalo paskirstymo modelius galima suformuoti portfelį, kurio pelningumo premijos ir rizikos santykis bus geresnis, nei palyginamųjų rinkų indeksų. Atsižvelgiant į darbo tikslą ir suformuotus uždavinius, pirmiausiai išrenkamos pelningiausios Europos akcijos ir trumpai apibūdinama išrinktų firmų veikla. Pristatomas kuriamo modelio teorinis pagrindas: supažindinama su ARIMA modelio koncepcija ir metodika, paaiškinama kapitalo paskirstymo atsižvelgiant į pelningumo ir rizikos santykį logika. Teorinis-loginis modelio formavimas pritaikomas praktiniame lygmenyje DNORD, MIC SDB, MOLS, ALFA, UIE, EKTA B, LEL akcijoms (santrumpų reikšmes galite rasti darbo pradžioje). Suformuoto investicijų portfelio... [toliau žr. visą tekstą] / In this concluding paper of master degree there is a new capital allocation in stock market model invented. The main principles of the modern portfolio theory and statistical forecasting are used as the theoretical basis of the model. The practical significance of the model is presented by using an example from the European markets – there are 647 European stock market shares analyzed. Seven shares that have the highest profitability over the last 7 years are selected as the components of the new portfolio. These shares are considered as the object of the research. The main goal of the research is to analyze ARIMA statistical forecasting and basic models of the modern portfolio theory and form an optimal investment portfolio consisting of the most profitable shares from the European market. The relevance of the research is verified by testing a hypothesis that mathematical models of forecasting and capital allocation can be applied to form a portfolio which would perform better than main indexes of the global markets in respect of the balance between profitability premium and risk. The process of the research is constructed as follows: selecting the most profitable shares from the European market, forming the theoretical background of the new model by introducing ARIMA forecasting and capital allocation principles, forming a new capital allocation and management model by combining ARIMA and H.Markowitz’s principles and practically using the new model for the selected (DNORD... [to full text]

Baigiamajame magistro darbe aptariama optimalaus investicijų portfelio sudarymas iš Lietuvoje platinamų investicinių fondų. Pirmoje darbo dalyje nagrinėjama investicinio fondo samprata ir veikimo principas, aptariama jų klasifikavimas bei privalumai, trūkumai ir galimos rizikos investavimu į investicinius fondus. Yra pateikiami pagrindinai investicinių fondų rodikliai bei apžvelgiama Lietuvos investicinių fondų rinka. Antroje darbo dalyje pateikiama informacija apie diversifikuoto investicijų portfelio kūrimą bei aptariama optimalaus investicijų portfelio formavimo principai. Taip pat yra apžvelgiami aktyvaus ir pasyvaus investicijų portfelio valdymo privalumai ir trūkumai. Trečioje darbo dalyje yra pateikiami praktiniai skaičiavimai, atliekamas trijų sudarytų portfelių palyginimas. Gauti rezultatai yra aptariami ir pateikiamos išvados bei pasiūlymai. Darbo apimtis – 63 p. teksto be priedų, 31 iliustr., 12 lent., 44 bibliografiniai šaltiniai. Atskirai pridedami darbo priedai. / The master thesis discusses the building an optimal investment portfolio from mutual funds distributed in Lithuania. The first part deals with the investment fund concept and principle of operation, discusses their classification, advantages, disadvantages and possible risks for investing in mutual funds. Presents the main indicators of investment funds and an overview of Lithuanian investment fund market. The second part contains information about the development of a diversified investment portfolio, and discusses the optimal portfolio-making. It also provides an overview of strengths and weaknesses of active and passive portfolio management. The third part discusses the practical calculations and the comparison of three portfolios is carried out. The results obtained are discussed and the conclusions and recommendations are given. Work size - 63 p. text without appendixes, 31 pictures, 12 tables, 44 bibliographic sources. Appendixes included.

Disertacijoje nagrinėjama investicijų portfelio sudarymo ir valdymo rinkų dinamikos sąlygomis problematika. Globali finansų krizė parodė, kad investuojant atsiranda ne tik uždarbio galimybės, bet ir gana didelė praradimų rizika. Pagrindinis disertacijos tikslas – pasiūlyti ir empiriškai aprobuoti šiuolaikinių rinkų dinamikos iššūkius atitinkančius investicijų portfelio sudarymo ir valdymo sprendimus skirtingus investavimo polinkius turintiems investuotojams. Daktaro disertaciją sudaro įvadas, trys skyriai ir bendrosios išvados. Įvade suformuluojama mokslinė darbo problema, pagrindžiamas jos aktualumas, įvardijamas tyrimo objektas, darbo tikslas ir uždaviniai, pristatoma tyrimo metodika, darbo mokslinis naujumas ir gautų rezultatų praktinė reikšmė, įvardijami ginamieji teiginiai. Pirmajame skyriuje nagrinėjamos plačiai diversifikuoto investicijų portfelio sudarymo galimybės. Įvertinami mokslininkų pasiūlymai dėl skirtingų aktyvų (investicinio turto klasių) įtraukimo į investicijų portfelį, sudarytas biržoje prekiaujamų fondų portfelis ir įvertintas jo efektyvumas. Pasiūlytas investuotojo realiai patirtos rizikos vertinimo metodas. Antrajame skyriuje detalizuoti aktyvaus investicijų portfelio valdymo taikant finansinį svertą sprendimai. Įvertinti efektyviosios portfelių ribos pokyčiai bei aktyvaus portfelio valdymo taikant finansinį svertą tikslingumas. Pasiūlytas prognozavimo tikslumu praeityje paremtas prognozių integravimo metodas ir įvertintas jo efektyvumas integruojant... [toliau žr. visą tekstą] / The dissertation analyses the topic and problems of selection and management of investment portfolio in terms of market dynamics. The global financial crisis has revealed that investments bear not only return possibilities but also a relatively high risk of loss. The main aim of the Thesis is to propose and test empirically investment portfolio selection and management solutions matching the tendencies of modern markets for the investors with different investing preferences. The Doctoral Thesis consists of the introduction, three body chapters and conclusions. The introduction presents the scientific problem, its relevance, the object of the research, the aim and tasks of the research, methods of research, scientific novelty of the Thesis, practical significance of its results and defended statements. The first chapter provides analysis of possibilities for a widely diversified investment portfolio selection. The study of proposals of scientists on different assets combining into an investment portfolio is carried out. Portfolio of exchange traded funds is created and its efficiency is evaluated. The method for actually incurred risk evaluation is suggested. Solutions for active investment portfolio management with financial leverage are specified in the second chapter. The changes of efficient set of portfolios and expediency of active portfolio management with financial leverage are evaluated. Forecasts integration method, based on prediction accuracy in the past, is... [to full text]

The dissertation analyses the topic and problems of selection and management of investment portfolio in terms of market dynamics. The global financial crisis has revealed that investments bear not only return possibilities but also a relatively high risk of loss. The main aim of the Thesis is to propose and test empirically investment portfolio selection and management solutions matching the tendencies of modern markets for the investors with different investing preferences. The Doctoral Thesis consists of the introduction, three body chapters and conclusions. The introduction presents the scientific problem, its relevance, the object of the research, the aim and tasks of the research, methods of research, scientific novelty of the Thesis, practical significance of its results and defended statements. The first chapter provides analysis of possibilities for a widely diversified investment portfolio selection. The study of proposals of scientists on different assets combining into an investment portfolio is carried out. Portfolio of exchange traded funds is created and its efficiency is evaluated. The method for actually incurred risk evaluation is suggested. Solutions for active investment portfolio management with financial leverage are specified in the second chapter. The changes of efficient set of portfolios and expediency of active portfolio management with financial leverage are evaluated. Forecasts integration method, based on prediction accuracy in the past, is... [to full text] / Disertacijoje nagrinėjama investicijų portfelio sudarymo ir valdymo rinkų dinamikos sąlygomis problematika. Globali finansų krizė parodė, kad investuojant atsiranda ne tik uždarbio galimybės, bet ir gana didelė praradimų rizika. Pagrindinis disertacijos tikslas – pasiūlyti ir empiriškai aprobuoti šiuolaikinių rinkų dinamikos iššūkius atitinkančius investicijų portfelio sudarymo ir valdymo sprendimus skirtingus investavimo polinkius turintiems investuotojams. Daktaro disertaciją sudaro įvadas, trys skyriai ir bendrosios išvados. Įvade suformuluojama mokslinė darbo problema, pagrindžiamas jos aktualumas, įvardijamas tyrimo objektas, darbo tikslas ir uždaviniai, pristatoma tyrimo metodika, darbo mokslinis naujumas ir gautų rezultatų praktinė reikšmė, įvardijami ginamieji teiginiai. Pirmajame skyriuje nagrinėjamos plačiai diversifikuoto investicijų portfelio sudarymo galimybės. Įvertinami mokslininkų pasiūlymai dėl skirtingų aktyvų (investicinio turto klasių) įtraukimo į investicijų portfelį, sudarytas biržoje prekiaujamų fondų portfelis ir įvertintas jo efektyvumas. Pasiūlytas investuotojo realiai patirtos rizikos vertinimo metodas. Antrajame skyriuje detalizuoti aktyvaus investicijų portfelio valdymo taikant finansinį svertą sprendimai. Įvertinti efektyviosios portfelių ribos pokyčiai bei aktyvaus portfelio valdymo taikant finansinį svertą tikslingumas. Pasiūlytas prognozavimo tikslumu praeityje paremtas prognozių integravimo metodas ir įvertintas jo efektyvumas integruojant... [toliau žr. visą tekstą]

Darbo tema yra aktuali tuo, kad tarptautinės reitingų agentūros, įvertindamos skolų krizę Europoje, pastaruoju metu daugeliui šalių mažino valstybės kredito reitingus ar blogino jų perspektyvas. Nors po prieš trejus metus patirto nuosmukio Baltijos šalių reitingai ir stabilizavosi, jų aukštesnių reikšmių išlaikymas Baltijos valstybėms yra svarbus užsienio investicijų pritraukimo ir šių šalių finansų sektoriaus vystymosi veiksnys. Vis dėlto, reitingų gerėjimas gali turėti ir priešingą poveikį.Todėl svarbu išsiaiškinti situaciją Baltijos šalyse. Tiriamojo darbo objektas yra Baltijos šalių ilgalaikio ir trumpalaikio skolinimosi užsienio valiuta reitingai bei ilgalaikio ir trumpalaikio skolinimosi nacionaline valiuta reitingai. Šio darbo tikslas - atlikus teorinę valstybės kredito reitingų ir jų įtakos šalies finansų sektoriaus vystymuisi ir užsienio investicijų srautams analizę, nustatyti valstybės kredito reitingų įtaką finansų sektoriaus vystymuisi ir užsienio investicijų srautams Baltijos šalyse. Darbo tikslui pasiekti buvo suformuluoti uždaviniai: atlikti teorinę valstybės kredito reitingų ir jų įtakos šalies finansų sektoriaus vystymuisi ir užsienio investicijų srautams analizę, išanalizuoti Baltijos šalių finansų sektoriaus išsivystymo lygį bei užsienio investicijų srautų ir kredito reitingų šiose šalyse pokyčių tendencijas, reitingus įtakojusius veiksnius, nustatyti valstybės kredito reitingų įtaką finansų sektoriaus vystymuisi ir užsienio investicijų srautams Baltijos... [toliau žr. visą tekstą] / The topic of the work is relevant due to the fact, that international credit rating agencies, assessing the debt crisis in Europe, recently downgraded credit ratings or their outlook for many countries. Despite the fact that sovereign credit ratings of Baltic states have stabilized after the decline occured three years ago, higher ratings are the essential factor for Baltic states, seeking to attract foreign investment and promote their financial sector development. Though, the improvements of ratings may have the opposite effect. Therefore, it is important to clarify the situation in Baltic states. The object of the research work – the Baltic states‘ short and long term in foreign and local currency ratings. The purpose of this paper is to establish the impact of sovereign credit ratings on the financial sector development and international capital flows in the Baltic states, doing theoretical analysis on sovereign credit ratings and their impact on the financial sector development and international capital flows in a country. In order to achieve an objective, the following tasks have been fomulated: to accomplish above-mentioned theoretical analysis, to analyse the level of financial sector development, changes in trends of international capital flows and sovereign credit ratings in the Baltic states, reveal the main factors, which affected ratings in these countries and ascertain the influence of these ratings on the financial sector development and international capital... [to full text]

Baigiamajame magistro darbe nagrinėjama statybos sektoriaus ekonominės makroaplinkos vertinimo svarba investiciniam sprendimui priimti. Tiek investicinis sprendimas, tiek aplinka, kurioje bus investuojama analizuojama remiantis investicijų projektų ideologija. Apžvelgiama projektų ir investicijų projektų samprata, nustatoma aplinkos ir aplinkos įvertinimo svarba investiciniam sprendimui priimti, išanalizuojami projektų statybos sektoriuje ypatumai ir pateikiama investicinės aplinkos tyrimo schema. Baigiamajame darbe atliktas statybos sektoriaus ekonominės makroaplinkos tyrimas, nustatyti statybos sektoriui reikšmingiausi ekonominės makroaplinkos veiksniai. Išanalizuoti statybos įmonių galutinį rezultatą atspindintys finansiniai duomenys ir santykiniai rodikliai. Įvertinta statybos sektoriaus makroaplinkos įtaka statybos įmonių veiklos rezultatams. Remiantis atliktais tyrimais ir gautais rezultatais, pateikiamos baigiamojo darbo išvados ir siūlymai. / The aim of final thesis is to analyze the importance of economic environment assessment for investment decision making. Both the investment decisions and the investment environment are analyzing the basic ideology of investment projects. Here are reviewing the concept of the projects and the investment projects and are determining the importance of the environment and its assessment for investment decision making. Here are analyzing the importance of project in the construction sector and the scheme of environment‘s investigation is submited. At the end of the master work there is an investigation of construction sector‘s economic macro environment and the most important economic macro environment‘s factors have determined. The finance data and comparative financial indexes of construction companies have shifted. The economic macro environment influence to final result of construction companies has been evaluated. On the basis of investigation and it‘s results, the final work conclusions and suggestions are presented.

Mokslinio tyrimo problema Prieš keturis dešimtmečius Vienos konvencija dėl tarptautinių sutar-čių teisės įtvirtino, kad tarptautinė sutartis turi būti aiškinama laikantis geros valios principų, atsižvelgiant į joje vartojamų sąvokų įprastinę reikšmę sutar-ties kontekste ir atsižvelgiant į sutarties objektą bei jos tikslą. Šios taisyklės paprotinį statusą yra pripažinęs ir Tarptautinis Teisingumo Teismas. Nepai-sant to, kartais abejojama tiek dėl to, ar įmanomos aiškinimo normos, (t.y. ar ne tiksliau jas vadinti principais) tiek ir dėl jų naudingumo (t.y. ar ne geriau būtų palikti jas nerašytinėmis) – į tai dėmesį buvo atkreipusi ir pati Tarptauti-nės teisės komisija, rengusi šios taisyklės formuluotę. Kita vertus, jau sutarties rengimo metu buvo aiškūs nuomonių skirtumai dėl tarptautinių sutarčių aiški-nimo, o priėmus Konvenciją mokslinės Niuheiveno grupės atstovai prognoza-vo jos nesėkmę dėl jos „įkyrios, praktikoje nepritaikomos, konformizmo reika-laujančios pažodinio aiškinimo taisyklės.“ Šiuo požiūriu tarptautinės sutartys turėjo būti vertinamos kaip tęstinis šalių bendravimo ir bendradarbiavimo pro-cesas, kuris reikalautų į kontekstą atsižvelgti kur kas labiau nei tai numatė Vienos Konvencija, t.y. sutartis turėtų būti aiškinama siekiant nustatyti ben-druosius šalių ketinimus įsipareigoti sutartimi, o aiškinant sutartį būtina atsi-žvelgti į tarptautinės bendruomenės vertybes. Nepaisant šių akcentų, tekstas būtų išlikęs kaip reikšmingas šalių lūkesčių rodiklis:... [toliau žr. visą tekstą] / Research problem It has been four decades since conclusion of the Vienna Convention on the law of treaties. The Convention included a provision that a treaty shall be inter-preted in good faith in accordance with the ordinary meaning to be given to the terms of the treaty in their context and in the light of its object and purpose. The customary status of this rule has been accepted by the International Court of Justice. Disregarding that, some question whether the rules, as opposed to principles, of interpretation are possible (i.e. would that not be better not to reduce them to writing). The International Law Commission itself has com-mented on this. On the other hand, the differences concerning interpretation of treaties were apparent already at the time the treaty was drafted. When the Convention was finally adopted, a few scholars representing the so-called New Haven approach opined that they expected the Convention to fail due to its “insistent emphasis upon an impossible, comformity-imposing textuality”. In their view, conclusion of an international agreement was a continuous process of cooperation and collaboration of the parties, which required a much more detailed focus on the intentions of the parties than the Vienna Convention rule of interpretation envisaged. They called for interpretation which would search for genuine shared expectations, together with the complementary appeals for ‘supplementing’ and ‘policing’ communications in accordance with... [to full text]

Magistro baigiamajame darbe išanalizuoti ir įvertinti Lietuvos II pakopos pensijų fondų investicijų grąžos pokyčiai verslo cikluose, iškelta fondo pasirinkimo problema bei pateikti siūlymai kaip šią problemą spręsti pensijų fondų dalyviams. Pirmoje darbo dalyje teoriniu aspektu analizuojama Lietuvos pensijų sistema, pateikiami teigiami ir neigiami kaupiamųjų fondų aspektai ir pateikiama verslo ciklų samprata. Antroje dalyje atliekama II pakopos pensijų fondų metinėse ataskaitose skelbiamų rodiklių analizė, nagrinėjami dažniausiai mokslinėje literatūroje sutinkami pensijų fondų vertinimo metodai bei pateikiamas darbo tyrimo modelis ir apibrėžiama darbo eiga. Trečioje dalyje pateikiama trumpa 2013 metų pabaigoje veiklą vykdžiusių II pakopos pensijų fondų apžvalga ir panaudojant Šarpo metodiką bei kitus pagrindinius fondų vertinimo kriterijus yra atrenkami efektyviausiai valdomi skirtingų strategijų pensijų fondai. Identifikavus verslo ciklus Lietuvoje, atliekama efektyviausiai valdomų skirtingų strategijų pensijų fondų investicijų grąžos analizė kiekvienoje verslo ciklo fazėje. Atliekama techninė analizė ir sudaromos tiesinės daugianarės regresijos lygtys, naudojamos prognozuoti investicijų grąžos pokyčius remiantis faktiniais fondų apskaitos vienetų vertės pokyčiais ir makroekonominiais rodikliais. / Master's Work analyzed and evaluated Lithuanian pillar II pension funds return on investment changes in business cycles, a series of suggestions is given for pension funds participants how to solve the problem of pension fund selection. The first part examines theoretical aspect of Lithuanian pension system, an overview of its positive and negative aspects and defined concept of business cycles. In second section analyzed indicators provided in the annual reports of pillar II pension funds, mostly encountered pension fund valuation methods in the scientific literature and workflow is defined. The third part present short review of Lithuanian pillar II pension funds which operated in 2013 and using Sharpe methodology and other most important valuation methods are selected efficiently managed by different strategies of pension funds. After identification of the business cycles in Lithuania, carried out in most effectively managed, by different strategies of pension funds, the return on investment analysis for each phase of the business cycle Technical analysis and the straight multiple regression equations used to predict changes in investment return based on the actual value of the fund units of accounting changes and macroeconomic indicators.

Prasidėjus pasaulinei finansų krizei investuotojai stengiasi ieškoti naujų investavimo būdų. Daugeliui akcijų krentant, investicijos į akcijas tampa nepatraukliomis, o tai mažina ir pačios biržos likvidumą. Akcijų rinkose dominuojant meškoms vis daugiau investuotojų renkasi įvairias investavimo alternatyvas. Viena iš jų yra biržoje prekiaujami fondai, todėl reikia išsamiau susipažinti su šių fondų valdymu bei jų ypatybėmis ir pranašumais. Norint pasirinkti geriausią ETF fondų derinį sudarant investicinį portfelį reikia išanalizuoti ETF fondų rezultatus bei sukuriamą riziką bei nustatyti kaip šie fondai dera viename portfelyje ir kokį rezultatą gali duoti. Tyrimo objektas – Biržoje prekiaujami fondai (ETF) kaip rizikos mažinimo priemonė. Šio darbo tikslas – atlikti biržoje prekiaujamų fondų bei pagal sukurtą modelį suformuotų skirtingos rizikos portfelių iš ETF vertinimą. Tikslui pasiekti iškelti šie svarbiausi uždaviniai: aptarti ETF fondų ypatybes bei rūšis ir išnagrinėti dėl savitų ETF savybių atsirandančius fondų privalumus ir trūkumus, išskirti kuo ETF fondai skiriasi nuo tradicinių investicinių fondų, išanalizuoti galimus ETF fondų portfelio valdymo būdus, išnagrinėti ETF fondų bei iš jų suformuoto portfelio rizikos ir pelningumo priklausomybę bei jų matavimą, išskirti investicinio portfelio iš ETF fondų sudarymo ir valdymo strategijas bei pagal jas sukurti portfelio iš ETF fondų formavimo modelį, išanalizuoti ETF fondų rezultatus bei pagal sukurtą modelį suformuoti... [toliau žr. visą tekstą] / As the global financial crisis is started, investors are trying to look for new investment methods. During the meltdown of most shares, share investments are becoming unattractive, it decreases the liquidity of the exchange itself. As bears are dominating in share markets, more and more investors choose various alternatives of investments. One of them is Exchange Traded Funds, therefore a closer acquaintance with the management, features and advantages of these funds is needed. In order to choose the best combination of ETF funds while forming an investment portfolio, analysis of ETF fund results and created risk is required, as well as determination of how these funds match in one portfolio and what result can be obtained. The object of research – Exchange Traded Funds, as means of risk decreasing. The purpose of this work – to perform evaluation of Exchange Traded Funds and different risks ETF portfolios that were formed according to the created model. To fulfill the purpose the following most important tasks were set: to discuss the features and types of ETF funds and to analyze advantages and disadvantages of the funds arising because of distinctive features of ETF, to distinguish the differences of ETF funds from traditional investment funds, to analyze possible ETF funds portfolio management methods, to analyze the dependence of risks and profitability as well as measuring of ETF funds and portfolio formed of them, to distinguish forming and management strategies of ETF... [to full text]

Višnevska V., Lietuvos KIS rizikos ir grąžos palyginamoji analizė: Finansų rinkų studijų programos magistro baigiamasis darbas / vadovas Prof. habil. dr. A. Buračas; Mykolo Romerio universitetas, Ekonomikos fakultetas, bankininkystės ir investicijų katedra. Vilnius, 2007. 69 psl. Šiame darbe pristatomos plačiausiai paplitusios kolektyvinio investavimo subjektų (KIS) rūšys bei galimi jų klasifikavimo bei kategorizavimo pagrindai, apžvelgiami žinotini investicinės grąžos bei investicijų rizikos teoriniai bei praktiniai aspektai, apžvelgiami KIS sektoriaus veiklą reglamentuojantys ES ir nacionaliniai teisės aktai, pristatoma KIS sektoriaus problematika Europos Sąjungoje bei Lietuvoje, pateikiama KIS rizikos bei grąžos kompleksinio vertinimo specifika, pristatomas universalus bet kokio tipo KIS vertinimo algoritmas, įvairiais pjūviais analizuojama jauna LR KIS rinka. Pirmojoje darbo dalyje pristatomas tyrimo objektas, antrojoje bei trečiojoje – tyrimo dalykas, o darbo empirinėje dalyje nagrinėjama reali 2007 metų rugsėjo 30 d. LR egzistavusi KIS įvairovė, sudaromas jų reitingas remiantis atlikta rizikos ir grąžos palyginamąja analize bei trumpalaikės grąžos palyginimu. Remiantis išsamiai pristatytais pasaulinėje praktikoje nusistovėjusiais metodais suklasifikuoti fondai buvo vertinami pagal individualius jų rizikos ir grąžos parametrus naudojantis matematiniais bei analitiniais metodais bei MS Excel duomenų analizės funkcijomis ir rezultatų apdorojimo programa SPSS. Pirma... [toliau žr. visą tekstą] / Višnevska V., Comparative Analysis of Risk and Return of The Lithuanian Collective Investment Undertakings: Financial Markets Study Programme Final Master Thesis / supervisor Prof. Habil. Dr. A. Buračas, Banking and Investment Department, Faculty of Economics, Mykolas Romeris University. Vilnius, 2007. 69 p. This master thesis reviews the most widespread types and classifications of mutual funds, overlooks the most important theoretical and practical aspects of investment return and investment risks in Lithuania. The work overlooks the collective investment undertakings (CIU) sector problems within the European union and Lithuania, present legal acts regulating CIU activity at the EU and national level, provides specific mutual fund risk and return complex evaluation methods, suggests universal algorithm for analyzing any type of mutual fund and analysis of the young Lithuanian mutual fund market using different cross-sections. The first part of the paper presents the object of the study – mutual fund concept, their variety and possible classifications. In the second and third parts the theoretical and practical aspects of investment risks and return are disclosed, whilst the empirical part is composed of analysis of the variety of mutual funds that existed as of September 30, 2007, provides Lithuania based mutual funds rating in accordance with the performed risk- return and short term return analysis. Funds were classified based on the througoughtly presented methods and... [to full text]