近一、二年來台灣的股市蓬勃發展，投入股市的群眾驟增。但究竟是什麼因素在推動
著股價的波動？在此，我們將探討除了一般之基本分析，技術分析所提供的訊息外，
還有什麼其他的因素可能影響股價？希望以總體的觀點出發，用各種不同的角度來討
討論影響股價波動的因素。
我們將所欲研究的內容分成四大部分，茲分述如下：
Ⅰ、定期公佈的總體經濟變數（加：貨幣供給額、通貨膨脹率…等）之統計值，仍是
對整個經濟情勢的評估，亦是投資者據以做決策的參考。所以，我們希望研究這些經
濟變數是否有左右股價的力量？
Ⅱ、在這個資訊發達的時代，國與國間的關係日趨密切，連帶地各國股市的發展亦息
息相關。我們選擇了紐約、東京、香港等地，探討這些地區股價的變動是否會影響至
台灣的股價？各國間的相關程度如何？
Ⅲ、資產市價應該要能反應“基本價值”（FUNDAMENTAL VALUE ），而台灣股票的市
價似乎超過其應有的“基本價值”太多了。因此，我們想利用“泡沫理論”（BUBBLE
S THEORY）來檢定台灣股市是否存在有這種“自我預期實現”的泡沫現象？
Ⅳ、最後，擬利用變異數區間檢定（VARIANCE BOUND TEST
）來檢定台灣的股價是否過度波動，而不是一個“效率性”的市場。
我們將利用計量經濟模型來探討這些問題。希望找出那些因素可以用來解釋台灣股價
變動的情形。
| Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/B2002005688 |
| Creators | 張麗蕙, ZHANG, LI-HUI |
| Publisher | 國立政治大學 |
| Source Sets | National Chengchi University Libraries |
| Language | 中文 |
| Detected Language | Unknown |
| Type | text |
| Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
Page generated in 0.002 seconds