在改革開放以前,中國的退休養老制度一直是由國家和用人單位負責，職工基本上是不需要負擔任何養老保險費用，且採取的是現收現付的養老金籌資發放模式。此種情勢至80年代中國的經濟改革後才有所改變，一方面是起因於經改後企業變成自負盈虧、獨立核算的單位，這對養老保險體制產生很大的衝擊，因為此乃一改過去“養老金在企業營業外項目列支”的模式，而使得新舊企業間養老負擔不均衡，老的企業往往因為職工隊伍太過攏長，養老負擔過重而無力支撐。中國自90年代所確立的社會統籌與個人帳戶相結合的養老保障制度，事實上並不是完全的現收現付制或完全的完全積累制，而是部分現收現付和部分完全積累相結合的制度。在此制度下，職工與企業均須按一定的比例繳納養老保險費用，此費用被分為兩部分，分別記入社會保險經辦機構的統籌基金帳戶以及歸職工個人所有的個人帳戶，職工退休後則從此兩部分領取養老保險金。以中國現有的養老保險體制來說可謂是兼顧「公平」與「效率」。一方面，社會統籌基金是按養老金統籌地區上一年社會平均工資的20%發放給退休者的，此乃經由政府機構調配發給，用來抵銷因個人收入差異所造成的差距，因此是社會公平的體現；另一方面，個人帳戶部分除企業劃入的約佔四分之一的部分外，其餘的是退休者個人在其就職期間按規定的繳費比例，以個人工資為基數繳費並積累起來的基金，，基本上此部分的累積基金是與個人在職期間所繳交的養老保險基金相關，從而也是與個人的工資成正比，因此，這部分所反映的乃是市場效率原則。 中國自90年代確立了社會統籌與個人帳戶相結合的養老保險制度，對中國來說，這是其養老保險體制上的重要改革，雖然此制度改革至今仍有不少缺失，但亦有其可取之處以及可作為其他國家改革的參考價值。再者，有鑑於國內外雖有不少學者對於中國的養老保險制度頗有論著，但對於將其與其他國家的制度相比較的統整性分析則著墨較少。因此，筆者乃是希望以中國養老保險制度的改革為出發點，並將其與其他國家的養老保險體制放在一個比較的脈絡下，以期能使我們對中國的體制有更進一步的了解，所以基本上本文可以說是一個從「比較」觀點出發的個案研究。

中國大陸於1997年向全國推廣個人帳戶制和社會統籌制相結合的養老保險制度。該個人帳戶制度缺乏互濟性，運行效果不彰，又復有空帳運轉、基金挪用等問題。本文利用文獻分析法，欲探究中國大陸養老保險個人帳戶法制之形成過程。養老保險個人帳戶制的改革是國有企業改革、市場經濟體制改革、世界銀行、新自由主義思潮和媒體宣傳、學界背書等因素共同作用的結果。累積式個人帳戶制度一定程度達到了減輕國有企業責任和國家財政負擔、處理通貨膨脹和累積資本的目的，卻缺乏共濟性，無法因應通貨膨脹風險，暴露國民於老年經濟風險之中。未來中國大陸養老保險之改革應回復保障老年經濟安全之主要目標，將個人帳戶制從基本養老保險層次分離，健全社會保險法制，方符合社會保險之理念，保障公民社會安全權。 / It’s in 1997 that mainland of China decides to promote the pension insurance system which has been combined between the individual retirement account and PAYG nationwide. There are some problems existing in such an IRA system such as the lacks of the mutuality, the unsatisfying operation effect, and the operation of the empty account as well as fund misappropriation. With the adoption of the literature analysis method, this paper aims to explore the formation process of mainland China IRA legal system of pension insurance. The reform of IRA system of pension insurance serves as the result of the joint action of numerous factors such as state-owned enterprise reform, market economy system reform, World Bank and neo-liberalism and media propaganda as well as academic endorsement. To some extent, the cumulative IRA has reached the goal of alleviating the responsibility of state-owned enterprises and the financial burden of the State, as well as dealing with inflation and accumulating capital. However, its lacks of the mutuality and inability to deal with the inflation risk will expose the citizens to the risk of the old economy. Therefore, in the future, the reform of pension insurance in mainland China should insist the main goal of guaranteeing the old-age economic security so as to not only separate IRA from basic pension insurance, but also perfect the social insurance legal system, and in such way it will conform to the concept of social insurance and guarantee the citizen's right to social security.

我國勞工退休金制度自勞基法制定至今已滿20年，自實施後衍生的諸多問題即使其為勞資雙方持續不斷爭議焦點，由最早的雇主恩給制的設計，中間經過公積金制、社會保險附加年金制、個人帳戶制以及三軌制等諸多不同轉折。而影響退休金改制方向力量則包括了政治經濟社會外在環境轉變的推力以及政策中重要參與者即國家、資方以及勞工力量彼此間的角力狀況。 本研究將勞工退休金改制發展涵蓋之時間階段劃分為2個觀察點與3個觀察階段，2個時間點分別為1984年勞基法制定通過之時與2001年8月召開的經發會中勞資政三方針對退休金改制方向的角力。三個階段則分別為：第一階段自1984年台灣第一個勞工運動組織台灣勞工法律支援會的成立至1993年政治民主化時期開始為止，通稱為政治自由化時期。第二階段自1993年政治民主化時期開始至2000年民進黨贏得總統大選新政府上台為止。第三階段則是由民進黨上台執政至經發會的召開為止。 本研究目的在審視自1984年勞基法制定並訂定退休金相關規定開始至2000年政黨輪替後經發會召開在其中形成勞退金重要改制方向為止這段時間退休金改制發展狀況。而作為一政治經濟分析性質，重點則置於兩個主要部分：第一部分在於分析各不同時間階段中外在經濟環境因素如何來影響退休金改制方向形成。第二個主要部分則針對各個時間階段中實際政策角力場域中的重要參與者，包括政府官僚所代表的國家部門、企業力量以及勞工團體彼此互動情況加以檢視，進而分析退休金改制方向如何在其互動中形成及產生。 由國家本身在退休金政策中的自主性來看，本研究發現威權時期國家在政策決定上自主意志的貫徹相對來說是較為輕易的，但進入民主化時期後這種情況開始產生了重大的轉變，國家利益與個別利益團體之利益開始出現相互滲透的情況。甚者當國家部門彼此之間出現政策方向或價值爭議時，加上外部利益團體影響力的舉足輕重，國家自身自主性即開始變得難以釐清，作為一個制衡角色的功能也開始趨於削弱，而放任由參與勢力自行角力迴避本身決策者及守門員的角色。而勞資政角色間實力消長仍處於轉變之中，當可作為往後階段持續觀察的重點。

勞退新制即將在 94年 7 月 1 日起正式實施，在新的退休金體系下，勞工可由舊制的確定給付制轉換到擁有資產配置與投資決策權利的確定提撥制。台灣的勞退新制可分為兩種退休金制度供勞工選擇－個人帳戶制及其他年金制。確定提撥制與確定給付制在本質上有諸多的差異性，分別具有不同的優缺點，在本文的假設下，轉換選擇權存在於個人帳戶制與其他年金制之間。另外，在期望達到勞工退休金財富極大化的目標下，勞工會選擇在適當的時點，由個人帳戶制轉換到其他年金制。 　　雖然本文是採定值模型來分析，但是提供一個直觀上充分的洞悉與表徵，來解釋勞退新制下之個人帳戶制及其他年金制之間，若存在一最適轉換時點，其在經濟意涵中所表示之抵換關係與經濟價值為何。本文建構一個退休金財富極大化之模型，結合數值模擬的方法來分析其要點。研究結果發現，最適轉換時點之衡量，是由兩種制度下的變動率，而非帳戶內金額之大小來決定；此外，年金精算現值計算經折現後的給付率和剩餘工作年數，對於勞動工作者的選擇也屬重要變數之一。另外，本文針對年輕的勞工，在不同投資報酬率環境下，計算出兩種制度間抵換的價值；最後，本文也探討了執行轉換選擇權對於不同年紀的勞動工作者影響的幅度。總而言之，本文希望提供勞動工作者在勞退新制下，一個退休金財富配置最適化的準則，及執行轉換選擇權時參考的方針。 / The newly Labor Pension Act will be carried out in 2005 soon. Under this new pension system, employees will be given the choices of converting their traditional defined benefit (DB) pension plan into an individual-account defined contribution (DC) pension plan with full control over assets allocation and investment decisions. Under DC pension plan in Taiwan, there are two types of pension plan- Individual Account System and Commercial Pension Plan System- for employees to choose. DC and DB pension plan are totally different in essences, so on the basis of our assumptions, switch options will exist among Individual Account System and Commercial Retirement Plan System. Thus, in order to maximum employees’ retired wealth, employees might choose the optimal time to convert Individual Account System into Commercial Pension Plan System. Although our model is deterministic in nature, we believe that it provides an intuitive insight about switch options. We find not only the optimal switch time between Individual Account System and Commercial Retirement Plan System but also the “trade-off” economic values. This paper designs a model of maximizing retired wealth and makes numerical simulation to analyze optimal switch time. We find it is the “rate of change” of these two different pension systems affects the times for employees to exercise switch options. Besides, both the payment-rate scaled present value of the DB pension annuity and the retirement horizon are significant parameters in our analysis. Third, we also calculate the threshold investment returns between Individual Account System and Commercial Pension Plan System under various investment environments. Finally, we also contrast the effects of exercising switch options between younger and older employees. In short, we want to provide some principles for employees to make the optimal retired wealth allocation under Newly Labor Pension Act, then exercise switch options at the proper time.