Cette thèse s'organise autour du but suivant : comment trouver un bon modèle pour les séries temporelles qui subissent des changements de comportement? L'application qui a motivé cette question est la caractérisation des crises financières à l'aide d'un indice des chocs de marché inspiré de la géophysique et de modèles hybrides à changements de régime intégrant des perceptrons multi-couches. Les résultats obtenus sur les données fournissent une séparation intéressante entre deux états relatifsà deux comportements différents du marché, mais des questions sur la sélection de modèles et le choix du nombre de régimes se posent alors naturellement.<br />On propose d'étudier ces questions à travers deux approches. Dans la première, il s'agit de montrer la consistance faible d'un estimateur de maximum de vraisemblance pénalisée sous des conditions de stationnarité et dépendance faible. Les hypothèses introduites sur l'entropie à crochets de la classe des fonctions scores généralisés sont ensuite vérifiées dans un cadre linéaire et gaussien. La deuxième approche, plutôt empirique, est issue des méthodes de classification non-supervisée et combine les cartes de Kohonen avec une classification hiérarchique pour laquelle une nouvelle dispersion basée sur la somme des carrés résiduelle est introduite.

Cette thèse développe différents modèles à changements de régimes de la structure par terme des taux d'intérêt. Un cadre général de modélisation des taux associés à différents émetteurs y est présenté (chapitre 2). Ce cadre est exploité afin d’analyser les taux d’État de dix pays de la zone euro entre 1999 et 2012 (chapitre 3). Un régime de crise permet d’expliquer l’accroissement de la volatilité des taux pendant la crise financière. Cette étude montre en outre que la liquidité des titres est déterminante pour leur valorisation. Le cadre de modélisation est complété afin d’étudier le lien de causalité entre deux types de tensions: celles liées à des motifs de liquidité et celles liées à des motifs de crédit (chapitre 4). Enfin, l'influence de la politique monétaire sur la courbe des taux est examinée grâce à un modèle dans lequel une utilisation innovante des changements de régime permet de produire des trajectoires réalistes des taux directeurs de la banque centrale (chapitre 5). / This doctoral thesis develops regime-switching models of the term structure of interest rates. A general framework is proposed to model the joint dynamics of yield curves associated with different debtors (Chapter 2). This framework is exploited to analyse the fluctuations of ten euro-area sovereign yield curves over the period 1999-2012 (Chapter 3). In this model, a crisis regime is key to account for the increase in spread volatility during the financial crisis. Also, this study shows that market liquidity is an important determinant of bond prices. The model is then completed in order to explore potential causality relationships between two kinds of stresses: liquidity- and credit-related stresses (Chapter 4). Finally, the influence of monetary policy on the yield curve is investigated by means of a term structure model where an innovative use of regime-switching techniques makes it possible to capture salient features of the dynamics of monetary-policy rates (chapter 5).

L'architecture structurale de l’avant-pays sud atlasique tunisien est caractérisée par un style tectonique mixte résultant de la réactivation de failles normales connectées avec le socle, de la mise en place de décollements dans la couverture sédimentaire ainsi que d’un diapirisme non négligeable. La géométrie et l’orientation des structures extensives préexistantes, issues du rifting Trias à Turonien, contrôlent la déformation de la couverture sédimentaire au cours des phases compressives d’âge fini-mésozoïque et cénozoïque. En effet, la marge tunisienne a enregistrée une longue période de rifting, de la fin du Permien-Trias jusqu’au Turonien. Une inversion tectonique s’est initiée probablement pendant le Crétacé supérieur. Les compressions tectoniques tertiaires se sont produites au cours de trois périodes: l’Eocène, le Mio-Pliocène et le Plio-Quaternaire. Notre étude montre une variation temporel du champ de contrainte régional, d’un régime tectonique compressif de direction NW-SE d’âge Mio-Pliocène à un régime tectonique compressif de direction N-S à NNE-SSW d’âge Quaternaire à l’actuel. Ce changement de régime tectonique a lieu, soit à la fin du Pliocène, soit au début du Quaternaire. Et une variation spatiale du champ de contrainte, de la compression (Domaine atlasique de la Tunisie) à la transtension (Golfe de Gabès), semble se faire progressivement du Nord vers le Sud-Est. Cette étude souligne le rôle prépondérant des failles profondes héritées et acquises au cours de l'évolution de la marge passive sud téthysienne. Dans ce domaine, la restauration de notre coupe équilibrée montre un raccourcissement modéré en surface de l’ordre de 8.1 km (~7,3%). / The structural architecture of the Tunisian foreland consists in a mixed tectonic style with deep-seated basement faults, shallower décollements within sedimentary cover and salt diapirism. Structural geometry and orientation of the pre-existing Triassic-Turonian extensional structures controlled subsequent contractional deformation within the sedimentary cover. The rifting of the margin started in the late Permian–Triassic and continued up to the Turonian. From the inversion of the successive compressions, the development of ENE-trending thrust-related anticlines such as the Orbata and Chemsi structures are controlled by the reactivation of the inherited Mesozoic faults. Geologic data from this region indicate that the positive tectonic inversion occurred probably during Late Cretaceous period. The Cenozoic tectonic compressions in the southern Atlassic domain occurred during three periods: Late Eocene, Late Miocene and Plio-Quaternary. The Fault kinematic analysis reveals a temporal change in states of stress that occurred during the Late Cenozoic. A paleostress (Miocene-Pliocene) state is characterized by a regional compressional tectonic regime with a mean N134±09°E trending compressional axis (σ1). A modern (Quaternary to present-day) state of stress also corresponds to compressional tectonic regime with a regionally mean N05±10°E trending horizontal σ1. This study underlines the predominant role of inherited basement structures acquired during the evolution of the southern Tethyan margin, and their influence on the geometry of the Atlassic fold-and-thrust belt. At the southern Atlas of Tunisia our restoration shows a surface shortening of ~8.1 km (~7.3%).

Cette thèse se compose de trois essais autonomes sur le marché boursier chinois. Le premier essai examine le processus de la découverte du prix des actions A et H pour des sociétés chinoises double cotées à la fois sur les bourses de Shanghai/Shenzhen et de Hong Kong durant les sessions d'échange communes. Nous mettons en évidence une relation de long terme entre les prix des actions A et H. En appliquant la méthode de l'information partagée de Hasbrouck (1995), il apparaît, quand la Chine adoptait un régime de change fixe, le marché domestique contribuait plus d'information à la découverte du prix que le marché étranger; tandis que sous un régime de change flexible, c'est le marché étranger qui dominait dans la découverte du prix.Le deuxième essai prenant les réformes chinoises du régime de Juillet 2005 et de Juillet 2008 comme des événements spéciaux, il étudie si ces changements de régime de change affectent l'arbitrage entre les marchés des actions A et H. En comparant les niveaux des impacts des facteurs idiosyncratiques sur la décote de prix des actions A et H avant et après les changements de régime, les résultats montrent que la relaxation des contrôles des changes ne favorise pas l'arbitrage entre les deux marchés. Par ailleurs, ce changement de régime de change introduit un risque de change important dans la stratégie des arbitragistes.Le troisième essai aborde la transmission d'information en séance et hors séance de cotation en termes de rendements et de volatilités entre la Chine, l'Amérique et l'Europe. Le problème du synchronisme est considéré avec soin dans la modélisation bivariée avec la Chine comme référence avec des données journalières. / This thesis consists of three self-contained essays on the Chinese stock market. The first essay examines the price discovery process of Chinese dual-listed firms on the A-share and H-share markets during overlapping trading hours. We provide evidence that there exists a long-term relationship between the A- and H-share markets. By applying the information share model of Hasbrouck (1995), we find that: under a fixed exchange rate, the A-share market contributes more innovations in price discovery than the H-share market; while under a managed floating exchange rate, it is the H-share market that plays a dominant role in the price discovery process.In the second essay, by using the exchange rate regime changes of July 21, 2005 and July 01, 2008 of as special events, we examine whether changes in exchange-rate regime affect the intensity of inter-market arbitrage between A- and H-share markets. By comparing the significance of the impact of idiosyncratic factors on the H-share discount before and after the changes of exchange rate regime, the results show that the relaxation of exchange controls does not encourage inter-market arbitrage between the Chinese mainland and Hong Kong markets. Further, the switch from a fixed to a floating exchange-rate regime introduces an important exchange rate risk to arbitrageurs.The last essay studies daytime and overnight information transmission in terms of returns and volatility between China, America and Europe. The asynchronicity issue is carefully considered in the bivariate modelling with China as benchmark with daily data.