Tese (doutorado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia Civil. / Made available in DSpace on 2012-10-24T14:32:55Z (GMT). No. of bitstreams: 0 / Apesar da atual ênfase no fenômeno especulação imobiliária, ainda não existe uma teoria que explique seu comportamento ou determine sua existência. Por meio do estudo de 101 municípios, distribuídos em dez países, objetivou-se explicar, a partir de índices econômicos e imobiliários, o ciclo do mercado imobiliário de imóveis residenciais na especulação. A pesquisa se caracteriza como exploratória e descritiva, sendo realizada por meio de pesquisa de campo, pesquisa analítica e de investigação ex post facto. Inicialmente, foram obtidos dados de vinte variáveis utilizadas na análise dos índices conhecidos e novos índices, que não conseguiram explicar ou demonstrar a existência da especulação. Por fim, desenvolveu-se um índice completo - que engloba seis índices distintos escolhidos por meio de análises de correlação e variância - que permite determinar a existência ou não da especulação, ou, ainda, se o mercado está em uma fase próxima à especulação. Também foram explicadas as causas da especulação imobiliária e o ciclo ideal do mercado, descrito com base nos dados imobiliários e nos índices conhecidos e novos, demonstrando-se que muitas das variáveis iniciam o processo de queda já antes do ponto máximo. Finalmente, propõem-se a criação de medidas contra a especulação imobiliária, de forma a manter o crescimento do mercado imobiliário sustentável.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro de Ciências Jurídicas. Programa de Pós-Graduação em Direito. / Made available in DSpace on 2012-10-23T08:05:32Z (GMT). No. of bitstreams: 0 / O objetivo principal desta dissertação é investigar a possibilidade da implementação da Taxa Tobin como um mecanismo de controle da especulação financeira internacional, bem como de mitigação da exclusão social relacionada ao processo de globalização. Para tanto, parte-se de um estudo teórico sobre as principais mudanças no Estado, processadas no contexto do neoliberalismo, conduzidas por um projeto político (globalização neoliberal), que ocasionaram o agravamento da exclusão social, além da intensificação da especulação financeira internacional, apontando-se a Taxa Tobin como uma medida auxiliar no combate à exclusão, bem como uma alternativa de controle da mobilidade dos fluxos de capitais especulativos, confirmando-se a hipótese de trabalho. Assim, concluiu-se que a tributação das transações financeiras mundiais, por meio da Taxa Tobin, consiste numa medida que poderia proporcionar o controle da especulação, além de gerar uma receita anual considerável, que poderia ser revertida em programas que favorecessem a inclusão de pessoas e países frágeis sócio-economicamente (campanhas de combate à exclusão, promovendo-se a saúde, o emprego, a educação etc., bem como em programas de reestruturação das economias periféricas). The main of this dissertation is to investigate the possibility of tobin tax implementation as an international finance control mechanism, as well as a tool for globalization related social exclusion mitigation. To reach this objective there is a theoretical study approach on the main changes in the State, occurred in the context of the neoliberalism, led by a political project, that caused the worsening of the social exclusion, besides the intensification of the international financial speculation. For such, it is pointed the tobin tax as an auxiliary measure in the combat to the exclusion, as well as an alternative for capitals mobility [flows] control, confirming the proposed hypothesis. So, it is ended that world financial transactions taxation, through the tobin tax, may consist in a measure that would be able to provide a speculation control, besides generating a considerable annual revenue, that could be reverted in programs to support the people's and fragile countries economically partners inclusion (combat campaigns to the exclusion, being promoted the health, the employment, the education etc.), as well as programs of outlying savings restructuring.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção. / Made available in DSpace on 2012-10-19T19:10:22Z (GMT). No. of bitstreams: 0Bitstream added on 2015-02-04T20:59:05Z : No. of bitstreams: 1 185161.pdf: 289845 bytes, checksum: 8d3fd29f477f2a0867283f4749aee861 (MD5) / O presente trabalho tem por objetivo apresentar os principais participantes do mercado financeiro nacional onde se desenvolvem os derivativos, identificando os principais fatores relacionados com o risco cambial, apresentando algumas ferramentas que auxiliam o gerenciamento de risco, voltadas aos derivativos e propor uma sistemática para a tomada de decisão, enfatizando as operações de swap, termo e opções, ofertadas no mercado financeiro. O destaque demonstrado nesse estudo, fundamenta-se nas definições e na utilização dos contratos de swap, termo e opções, como formas de proteção ao capital, bem como os mecanismos de funcionamento dos derivativos financeiros e a maneira como as empresas recorrem a estes instrumentos, que são ofertados pelas instituições financeiras. A constante evolução e globalização dos mercados internacionais vem promovendo o aprimoramento do mercado financeiro brasileiro. Esta evolução tem possibilitado aos investidores novas oportunidades de negócios, novos produtos e, principalmente, novos perfis de investimentos. As oportunidades ofertadas pelo mercado de derivativos, originalmente, eram ligadas a produtos agrícolas. Entretanto, as alternativas ou instrumentos deste mercado foram aperfeiçoadas, sendo realizadas atualmente com uma variada gama de bens como ouro, taxa de juro, moedas e indicadores econômicos. Estes novos instrumentos são facilitadores de negócios e de operações financeiras, que garantem maior liquidez na movimentação de recursos. As operações de derivativos apresentam modalidades de alavancagem de investimentos, através de mecanismos que fornecem um método eficaz, para a proteção e administração dos riscos que envolvem contratos futuros derivados de cotações presentes.

[pt] A tese desenvolvida no âmbito do Programa de Literatura Cultura e Contemporaneidade resulta da pesquisa, reunião e apresentação de documentos e lembranças sobre uma expedição científica para o Pantanal que ocorreu em 1947. A investigação indaga sobre as dimensões artísticas e científicas da viagem nos contextos geral da expedição e particular de seus participantes, levanta questões sobre métodos para narrar e vislumbrar paisagens e concretiza-se no formato de uma miscelânea verbo-visual. O trabalho se desdobra em dois momentos: o primeiro é voltado para a apresentação da expedição que partiu da então capital federal, Rio de Janeiro, composta por um grupo de estudantes da Universidade do Brasil, liderados pelo geógrafo Hilgard Sternberg, e por outro formado por estudantes do Instituto Rio Branco liderados pelo diplomata e escritor João Guimarães Rosa. O segundo momento volta-se para a metodologia de pesquisa empregada neste trabalho e para os deslocamentos dos estudos técnico-científicos para o âmbito especulativo e artístico, refletindo sobre o trânsito entre as diferentes esferas do conhecimento e experimentando com linguagens verbo-visuais, a partir de fragmentos da expedição e especulações conceituais. O trabalho se constitui na invenção de seu próprio arquivo, transformando vestígios, lembranças e papéis inúteis em documentos. O cerne da pesquisa é o material gerado pelos participantes da expedição, mantido em arquivos públicos e domésticos, como: publicações, lembranças narradas, fotografias, correspondências e cadernos, entre os quais encontramos manuscritos inéditos de Rosa. / [en] The thesis developed within the scope of the Culture and Contemporaneity Literature Program results from the research, gathering and presentation of documents and memories about a scientific expedition to the Pantanal region that took place in 1947. The investigation focuses on the artistic and scientific dimensions of the expedition, by presenting general contexts of the voyage and of its participants; it also raises questions about methods for narrating and envisioning landscapes and takes the form of a verbal-visual miscellany. The work unfolds within two moments: firstly, focuses on the presentation of the expedition that left the former Brazilian Federal District, Rio de Janeiro, composed of a group of students from the University of Brazil, led by the geographer Hilgard Sternberg, and another group of students from the Rio Branco Institute led by the diplomat and writer João Guimarães Rosa. The second moment turns to the research methodology used in the thesis and reflects on the transit from technical-scientific to speculative and artistic scopes, reflecting on different spheres of knowledge and experimenting with verbalvisual languages, working with fragments of the expedition and conceptual speculations. This effort constitutes the invention of an archive of its own, transforming traces, memories and useless papers into documents. The core of the research is the material generated by the expedition s participants, kept in public and domestic archives, such as: publications, narrated memories, photographs, correspondence and notebooks, among which we find unpublished manuscripts by Rosa.

[pt] Os mercados de commodities tornaram-se uma nova alternativa para investidores nos últimos quinze anos, em um processo conhecido como financeirização dos mercados de commodities. Vários estudos têm explicado as razões deste fenômeno, porém esta é uma questão ainda pouco estudada na literatura de economia agrícola e energética no Brasil. Como a financeirização do mercado de commodities mudou a dinâmica dos preços ao longo dos anos? Esta tese aplica modelos não lineares para entender se a especulação causou os movimentos de preços nos mercados de commodities agrícolas, bem como para investigar a descoberta de preços no mercado brasileiro ao se testar os mecanismos de transmissão dos preços internacionais de energia e commdities agrícolas aos preços brasileiros de etanol e gasolina. Procuramos investigar com os mesmos modelos não lineares os efeitos de transbordamento dos mercados globais de futuros para os preços à vista locais. Por fim, analisa-se o aumento da liquidez nos mercados de commodities, desenvolvemos para tanto uma nova medida para compreender o grau de ambiguidade dos preços de 12 commodities agrícolas. Apesar dos testes econométricos, os resultados foram inconclusivos sobre o papel da especulação no impacto dos retornos dos preços das commodities. Existe um nexo entre os preços internacionais do petróleo e do etanol brasileiro, e os preços globais das commodities aumentaram os efeitos de contágio nos mercados spot brasileiros. Finalmente, a financeirização dos mercados de commodities aumentou a liquidez do mercado medida pelo grau de ambiguidade. Esta tese contribui para o campo ao aplicar abordagens econométricas robustas e inovadoras, bem como ao evidenciar como o price discovery e o risk-sharing afetam a dinâmica dos preços das commodities. / [en] Commodity markets have become a new investment alternative for portfolio investors over the last fifteen years, in a process known as the financialization of commodity markets. Several studies have explained the reasons for this phenomenon (e.g., speculation and increase in biofuels production), leading to a question largely understudied in agricultural and energy economics literature. How has the financialization of the commodities market changed the price dynamic over the years? This thesis applies nonlinear models to understand whether the speculation caused the price movements in the agricultural commodity markets; investigates the price discovery in the Brazilian market by analyzing the transmission of international energy and feedstocks prices to Brazilian ethanol and gasoline prices; and investigates the spillover effects from global futures markets to local spot prices. In addition, it analyzes the increased liquidity in the commodity markets by developing a new measurement to gauge the degree of ambiguity for 12 agricultural commodities prices. Despite the robust econometric tests performed, the findings were inconclusive on the role of speculation in impacting the price returns of commodities. It also found that there exists a nexus between international oil and Brazilian ethanol prices, and global commodities prices have increased the spillover effects on the Brazilian spot markets. Finally, the financialization of commodity markets has increased the liquidity in the market as measured by the degree of ambiguity. This thesis contributes to the field not only by applying more robust, novel econometric approaches but also by evidencing how information discovery and risk-sharing affect the commodity price dynamics.