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Buenas prácticas de valorización en el proceso de adquisición de empresas peruanas que cotizan en la BVLCastillo Oviedo, Wilson, Morales Merino, Juan Obed, Palomino Valdivia, Luis Ernesto, Vicente Luyo, Jaime Daniel 28 September 2018 (has links)
La presente investigación tiene como propósito dar a conocer las Buenas Prácticas
financieras de valorización de cuatro empresas que cotizan en la Bolsa de valores de Lima.
En este trabajo se presenta los resultados de un estudio descriptivo, cuyo objetivo fue
identificar las prácticas de valoración utilizadas por empresas que realizaron adquisiciones en
el periodo 2014 – 2017, para este fin se seleccionaron cuatro empresas líderes del sector
industrial, teniendo como referencia el ranking Merco, monitor corporativo de referencia en
Latinoamérica y España; y que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima.
El alcance de esta investigación tiene como objetivo identificar las buenas prácticas
de valorización en el marco de la adquisición de empresas, enfocado en dos frentes: la
metodología de valorización más usada, y los factores de éxito que son tenidos en cuenta para
reconocer el buen desempeño de una valorización post-adquisición, de igual forma, los
hallazgos del presente trabajo dan luz del rol determinante que tiene la valorización de
empresas en la evaluación de viabilidad de la adquisición de una empresa; para este fin se
realizaron entrevistas a gerentes financieros y analistas financieros senior que han participado
en algún proceso de adquisición en el rango temporal de esta investigación. Las entrevistas
fueron transcritas en el formato de guía de entrevista para que posteriormente sean
codificadas y normalizadas según la metodología definida para el análisis e interpretación de
los resultados.
Los resultados de la investigación mostraron que la metodología de valorización más
utilizada es la de Flujos de Efectivo Descontados o Discounted Cash Flow, asimismo, se
encontró que se usa más de una metodología de valorización para aproximar el valor de una
empresa, también se identificó a los siguientes factores de éxito para evaluar el desempeño de
una valorización post-adquisición: (a) variación de los flujos proyectados versus los flujos
reales, (b) rendimiento de la inversión, (c) incremento del valor de las empresas (adquirida y adquiriente), d) incremento de utilidades y dividendos. Adicionalmente se encontró que la
valorización de las sinergias es el principal factor determinante para realizar la compra de una
empresa.
Palabras claves: Valorización, Buenas Prácticas, Adquisiciones, BVL / The purpose of this research is to publicize the Best Financial Practices for the
valuation of four companies listed on the Lima stock exchange. This paper presents the
results of a descriptive study, whose objective was to identify the valuation practices used by
Peruvian companies that made acquisitions in the period 2014 - 2017, for this purpose four
leading companies of the industrial sector were selected, taking as reference the Merco
ranking, benchmark corporate monitor in Latin America and Spain; and that are listed on the
Lima Stock Exchange.
The scope of this research is aimed at identifying good valuation practices in the
framework of the acquisition of companies, focused on two fronts: Most used valuation
methodology, and the success factors that are taken into account to recognize the good
performance of a post-acquisition valorization, in the same way, the findings of this work
give light of the determining role that the valorization of companies has in the Feasibility
assessment of the acquisition of a company; For this purpose, interviews and surveys were
carried out with financial managers and senior financial analysts who have participated in
some process of acquisition in the temporal scope of this investigation. The interviews were
transcribed in the format of the surveys so that later they are codified and normalized
according to the methodology defined for the analysis and interpretation of the results.
The results of the investigation showed that the most used valuation methodology is
the Discounted Cash Flow or Discounted Cash Flow, likewise, it was found that more than
one valuation methodology is used to approximate the value of a company, likewise, The
following success factors were identified to evaluate the performance of a post-acquisition
valuation: (a) variation of projected flows versus actual flows, (b) return on investment, (c)
increase in the value of companies (acquired and acquiring ), (d) increase in profits and dividends. It was also found that the valuation of the synergies is the main determining factor
for the purchase of a company.
Keywords: Valorization, Good Practices, Acquisitions, BVL
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Impacto del modelo de negocio y regalías en la rentabilidad de la empresa de Ollas & utensilios del Perú SRL., durante los años 2018 a 2022Condori Velásquez, Carmen Rosa, Quiliche Salazar, Angelica Natali Ilucion 05 March 2024 (has links)
La globalización impone nuevos retos a los que no son ajenas las organizaciones, uno de
ellos es desarrollar nuevas estrategias para obtener la ansiada rentabilidad. En los últimos
años el continuo crecimiento del sector comercial promueve y atrae a diversas empresas
extranjeras que se dedican a las ventas directas. El formato de ventas directas es un
modelo de negocios en el que cada empresa crea valor y con ello la generación de
rentabilidad para sus inversionistas, por lo tanto, el presente trabajo tiene como objetivo
general dar a conocer el impacto del modelo de negocios y las regalías en la rentabilidad de
la empresa Ollas & utensilios del Perú SRL., durante los años 2018 al 2022. La empresa se
encuentra enmarcada dentro del formato jurídico de franquicia asociativa por lo que en el
desarrollo del trabajo de investigación se ha descrito dicho modelo de negocio, además se
ha conceptualizado las regalías y la rentabilidad. Mediante un enfoque cuantitativo se buscó
analizar los estados de resultados de la empresa por lo que se aplicó herramientas como
razones financieras, así como técnicas de análisis vertical, horizontal y análisis estadístico
correlacional. Las principales conclusiones a las que se llega es que el modelo de negocio y
el pago de regalías permite mejorar las ventas el costo y los gastos operativos, permitiendo
el incremento de la rentabilidad. / Globalization imposes new challenges to which organizations are no strangers, one of them
is developing new strategies to obtain the desired profitability. In recent years, the continuous
growth of the commercial sector promotes and attracts various foreign companies that are
dedicated to direct sales. The direct sales format is a business model in which each company
creates value and thereby generates profitability for its investors. Therefore, the general
objective of this work is to present the impact of the business model and royalties in the
profitability of the company Ollas & utensils del Perú SRL., during the years 2018 to 2022. The
company is framed within the legal format of associative franchise, so in the development of
the research work this model has been described business, royalties and profitability have
also been conceptualized. Using a quantitative approach, we sought to analyze the company's
income statements, so tools such as financial ratios were applied, as well as vertical and
horizontal analysis techniques and correlational statistical analysis. The main conclusions
reached are that the business model and the payment of royalties allow improving sales, costs
and operating expenses, allowing increased profitability.
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Políticas de crédito y comportamiento crediticio en una empresa de consumo masivoSánchez Farfán, Juan José 01 September 2023 (has links)
Por medio del presente trabajo se busca sistematizar la experiencia profesional
adquirida durante los últimos 4 años de experiencia profesional en el área de créditos
dentro de una empresa del sector de consumo masivo. Las funciones específicas que
se estará analizando es el control de operaciones de sobregiro y control de las
solicitudes de aprobación de pedidos de ventas bajo diversas condiciones de pago,
ya sea crédito, contado o pago adelantado en base del análisis cuantitativo y
cualitativo del cliente. Este análisis se estará realizando en base a mi rol como
ejecutivo de créditos. Para ello se abarcará de forma particular al análisis realizado
sobre la cartera de clientes del segmento correspondiente a ventas a empresas de
materia prima y bienes intermedios a nivel nacional. La limitación en el segmento que
se está abarcando parte a raíz de que la empresa cuenta con 4 líneas generales de
negocios, las cuales, si bien se rigen bajo una misma política de créditos, cuentan con
particulares propia de cada negocio, las cuales hacen que existan operativas
particulares en cada una de ellas.
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Planeamiento estratégico y gestión institucional en la Dirección de Inversiones Descentralizadas de ProInversiónSolís Buitrón, Pierina Marysela 16 January 2023 (has links)
El presente informe expone mi experiencia laboral en la Dirección de Inversiones
Descentralizadas (DID) de ProInversión, y en específico, aborda el planeamiento
estratégico y gestión institucional llevadas a cabo por el equipo de gestión y
planeamiento de la DID. Su importancia radica en el cumplimiento de los objetivos
propuestos en los planes operativos y estratégicos, que más allá de obtener los
productos (servicios) destinados a sus usuarios (funcionarios y/o servidores de los
diferentes niveles de gobierno y representantes de empresas privadas) contribuyen a
alcanzar las metas de un plan mayor expresados en el PESEM del Sector de
Economía y Finanzas y el PEDN a nivel nacional.
Se evidenciará la articulación existente entre los diferentes planes del Estado
y los planes institucionales asignados a la dirección, y su contribución en el cierre de
brechas en infraestructura social y productiva del país. Mi labor se centró en
actividades vinculadas a la fase institucional y de seguimiento del planeamiento
estratégico, que permite generar información sobre las deficiencias, fortalezas y
oportunidades de mejora para el uso eficiente y efectivo de los recursos públicos en
la Dirección.
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Estudio de la percepción de la fuerza comercial de una empresa del sector bancario sobre el método de evaluación del desempeño laboral en trabajo remotoRazza Salazar, Carito Ingrid, Luján Santa Cruz, César Abraham 04 November 2022 (has links)
La presente investigación “Estudio de la percepción de la fuerza comercial de una
empresa del sector bancario sobre el método de evaluación del desempeño laboral en trabajo
remoto” describe la percepción de los trabajadores de esta área sobre el método de evaluación del
desempeño, ya es importantes conocer cómo se está llevando este método, en este nuevo contexto
de pandemia y trabajo remoto.
El objetivo principal es conocer la percepción de los trabajadores de una entidad bancaria
sobre el método de evaluación del desempeño que se les aplica en trabajo remoto. Este método se
divide en 2 partes: la planilla comercial que mide el rendimiento en base a indicadores y metas, y
la plataforma Rankmi que mide el comportamiento de los trabajadores hacia sus metas.
Para lograr este objetivo principal, se emplearon herramientas para la recolección de
información como las encuestas y entrevistas a profundidad a los trabajadores de la empresa, así
como a expertos en la materia de la gestión de personas. De igual manera, se utilizó los softwares
Atlas Ti y Excel como herramienta de análisis de información. En total se realizaron 66 encuestas
y 15 entrevistas a la fuerza comercial y 2 entrevistas a expertos.
Luego, se presentan los resultados de la investigación, en donde se describe la percepción
de los trabajadores de la fuerza comercial. Finalmente, en base a los resultados del análisis se
plantearon conclusiones y recomendaciones a considerar por la entidad bancaria sobre su
evaluación del desempeño dentro de la fuerza comercial.
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Análisis de marcas: ámbito, proceso y aplicación para la toma de decisiones de inversiónUrrutia Rodríguez, Luis Alvaro 04 September 2023 (has links)
El presente trabajo de suficiencia profesional (TSP) recoge mi experiencia laboral en
el área de finanzas y producción de un consorcio empresarial dedicado al sector
Entretenimiento y Turismo. El TSP permite describir mi participación en el mencionado
consorcio a través de la elaboración de un reporte por marca de distintos proveedores.
Para ello, se utilizan los indicadores de evaluación proporcionados por el consorcio y
se considera la normativa del Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (MINCETUR).
Por último, el análisis financiero es fundamental para el consorcio, puesto que permite
determinar la producción de los locales diferenciados por marca según el proveedor,
así como seleccionar a los futuros proveedores para desarrollar una línea de negocio.
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Mi experiencia como analista de estrategia de negocios de fondos de inversión en Core Capital SAFFarfán Mayo, Brenda Keren-Hapuc 01 September 2023 (has links)
El presente trabajo de suficiencia profesional (TSP) sustenta la aplicación de
habilidades profesionales de un economista en mi experiencia laboral como
Analista de Estrategia de Negocios de Fondos de Inversión en Core Capital SAF,
empresa que estructura y administra fondos, regulada por la Superintendencia
de Mercado de Valores (SMV). El área en el que me desempeño se enfoca
básicamente en el análisis del mercado de capitales; evaluación económica de
los fondos de inversión privados, asesoramiento financiero a los clientes sobre
propuestas de inversión que componen un portafolio de productos diversificados,
entre otros temas relacionados a la inversión que realicen. La importancia de
esta industria radica en brindar acceso a estrategias de inversión innovadoras
considerando un enfoque ESG (Environmental, Social and Governance) que
permiten obtener rendimientos atractivos para los inversionistas. Finalmente, se
destacan las herramientas analíticas financieras empleadas durante la carrera
que aportaron en mi desempeño laboral, tales como los cursos de análisis
financiero, finanzas, economía y finanzas internacionales.
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Herramientas de automatización en el análisis presupuestal para los recursos programados en el Pliego 010: Ministerio de EducaciónQuintanilla Muñoz, Fernando Manuel 26 January 2022 (has links)
En el presente trabajo se realiza un acercamiento a mi experiencia
profesional entre los años 2019 y 2020 en el puesto de Analista de Presupuesto
Público en la Unidad de Planeamiento y Presupuesto del Ministerio de
Educación. La importancia de realizar un análisis del presupuesto público y la
automatización de este radica en la optimización de procesos, ya que ayuda a
lograr tener un uso más eficiente de recursos clave como son el tiempo y el
dinero, lo cual es altamente importante hoy en día, pues es cada vez más notorio
que los recursos son limitados o escasos y la economía brinda las herramientas
para poder hacer un uso eficiente de estos. De esta forma, cabe resaltar que mi
experiencia laboral se centró en las labores de automatización, el trabajo con
bases de datos y presentación de informes donde se sintetiza lo anterior
mencionado.
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Factores que inciden en la transparencia corporativa: aplicación a empresas del sector banca y finanzas que cotizan en la bolsa de valores de LimaHuaraca Pacheco, Karen Beverly, Nagahata Castillo, Eduardo Juan Manuel, Romero Zacarías, Nadia Ecatherine, Vujevic Castillo, Aaron 09 December 2019 (has links)
La presente investigación propone analizar la relación del nivel de transparencia
corporativa en las empresas del sector banca y finanzas que cotizan en la Bolsa de Valores de
Lima con los factores organizacionales: consejo de la administración (tamaño y participación
femenina), estructura de la propiedad, comité de auditoría y características de la empresa
(endeudamiento, tamaño, rentabilidad, edad) durante el ejercicio 2018.
La investigación inicia con una revisión de la literatura de los modelos para determinar
la medición del índice de transparencia corporativa, así como los conceptos de las
dimensiones y las definiciones operacionales de los factores organizacionales que influyen en
el ITC, además se identificaron las 33 empresas del sector bancario y financiero que
cotizaron en la Bolsa de Valores de Lima en el año 2018. En el modelo de medición del
índice de transparencia corporativa se aplicó el modelo propuesto por Briano y Rodríguez
(2013) denominado Índice de Transparencia Corporativa en Internet (e-ITC), este modelo se
compone de tres dimensiones con 41 ítems y se basó en la información encontrada en los
sitios web de empresas con mayor cotización en las bolsas de México y España (llamado
Modelo IBEX 35).
En el análisis de confiabilidad de los resultados se utilizaron las pruebas del Alfa de
Cronbach y mediante el cálculo del coeficiente KR-20 de Kuder y Richardson para la
consistencia interna del instrumento (considerando que esta prueba es la más adecuada para
el análisis de datos dicotómicos: sí o no). Asimismo, para el análisis correlacional de las
variables se ratificó mediante el coeficiente de correlación de Spearman, a un nivel de
significancia de 0.05.
Los resultados determinan que el índice de transparencia corporativa global del sector
banca y finanzas tiene un nivel medio de transparencia alcanzando un puntaje de 58.4%,
donde los subíndices de: información corporativa (ITC-1), información financiera (ITC-2) y gobernanza corporativa (ITC-3), fueron de 55.8%, 67.0% y 56.1% respectivamente.
En contraste con los objetivos planteados, el análisis correlacional entre la
transparencia corporativa y las variables organizacionales como: tamaño de la empresa y
edad de la empresa, existe una correlación positiva media. Asimismo, una correlación
positiva débil entre las variables: tamaño del directorio y participación femenina; en este
caso, la revisión de la literatura indicó que sí hay correlación positiva con estas variables; sin
embargo, los resultados del presente estudio no confirman lo investigado por Briano (2014)
donde las variables: participación femenina en el consejo de administración y la edad de la
empresa, no son significativas.
Se concluye de los resultados, que los factores organizacionales: estructura de
propiedad, comité de auditoría, endeudamiento y rentabilidad en las empresas del sector
banca y finanzas no presentan una correlación estadística significativa con el índice de
transparencia corporativa global; sin embargo, en la revisión de literatura el comité de
auditoría, la rentabilidad y endeudamiento de la empresa sí influyen en nivel de transparencia
corporativa.
Como propuesta a futuras investigaciones se considera interesante ampliar la
investigación, analizando la influencia de los factores organizacionales a cada uno de los
subíndices que integran el índice de transparencia corporativa global y aplicar el modelo para
todas las entidades financieras del país, segmentando la población a bancos, financieras y
cajas y entre empresas que cotizan en bolsa y las que no cotizan. / The present research proposes to analyze the relationship of the level of corporate
transparency in companies of the banking and finance sector that are listed on the Lima Stock
Exchange with the organizational factors: board of directors (size and female participation),
ownership structure, audit committee and company characteristics (indebtedness, size,
profitability, age) during fiscal year 2018.
The investigation begins with a review of the literature of the models to determine the
measurement of the corporate transparency index, as well as the concepts of the dimensions
and operational definitions of the organizational factors that influence the ITC, in addition the
33 companies of the banking and finance sector that were listed on the Lima Stock Exchange
in 2018. For the measurement of the corporate transparency index, the model proposed by
Briano and Rodríguez (2013) called the Corporate Transparency Index on Internet (e-ITC)
was applied. This model consists of three dimensions with 41 items and was based on the
information found on the websites of companies with the highest prices on the Mexican and
Spanish stock exchanges (called Model IBEX 35).
The results of the corporate transparency index were subjected to the Cronbach's Alpha
tests, and the Kuder and Richardson KR-20 coefficient test was performed for the internal
consistency of the instrument, the latter being the most appropriate for binary or dichotomous
data ( Yes or no). Also, for the correlational analysis of the variables, it was validated with
the test of the critical value of the Spearman correlation coefficient, at a level of significance
of 0.05.
The results determine that the global corporate transparency index of the banking and
finance sector has an average level of transparency with a score of 58.4%, where the subindices
of: corporate information (ITC-1), financial information (ITC-2) and corporate
governance (ITC-3), were 55.8%, 67.0% and 56.1% respectively. In contrast to the stated objectives, the correlational analysis between corporate
transparency and organizational variables such as: company size and company age, is
positive average. Moreover, exists a weak positive correlation between the variables: board
size and female participation; in this case, the literature review indicated that there is a
positive correlation with these variables; however, the results of this study do not confirm
what Briano (2014) investigated where the variables: female participation in the board of
directors and the age of the company are not significant.
It is concluded from the results that the organizational factors: ownership structure,
audit committee, indebtedness and profitability in the companies of the banking and finance
sector do not present a significant statistical correlation with the global corporate
transparency index; however, in the literature review the audit committee, the profitability
and indebtedness of the company do influence on the level of corporate transparency.
As a proposal for future research, it is considered interesting to expand the
investigation, analyzing the influence of organizational factors on each of the sub-indices that
integrate the global corporate transparency index and apply the model for all financial entities
in the country, segmenting the population into banks, financial and savings banks and
between publicly traded and non-listed companies.
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Análisis de inversión en la BVL “Caso Alicorp 2023”Solis Loayza, Edson Brandon 11 January 2024 (has links)
El presente informe ha sido desarrollado en base a mi experiencia profesional como
funcionario de inversión y como Analista de Research en una de las Sociedades
Agentes de Bolsa más antiguas del Perú: Magot SAB. Mi principal función dentro de
la empresa es la de otorgar recomendaciones de inversión a la cartera de clientes de
la Sociedad. En ese sentido, en el presente documento plasmaré un breve análisis
sobre Alicorp, una de las acciones más representativas de la Bolsa de Valores de
Lima. El análisis comprenderá tanto análisis fundamental de la compañía, así como
análisis técnico. En la primera sección evaluaremos la evolución de las ventas de la
compañía durante los últimos años, por otro lado, evaluaremos los múltiplos de la
compañía y los compararemos con sus principales competidores a nivel mundial. En
la segunda sección, expondremos distintas herramientas dentro del análisis técnico
con la finalidad de poder esclarecer el posible recorrido futuro del precio de la acción
-Alicorc1-.
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