Après la prise de conscience, du rôle que peut jouer le système financier dans la promotion de la croissance et le développement, nous proposons d'analyser dans la présente thèse, la situation des systèmes financiers dans les pays du sud de la Méditerranée et la problématique de leur développement. Ce rôle moteur du système financier revêt encore plus d'importance dans un contexte de mondialisation financière galopante qui incite les pays émergents de la périphérie à s'intégrer et à y faire partie. L'analyse de la situation du développement financier dans les pays de la région révèle une qualité « médiocre » de l'environnement légal qui prive le système financier de se développer et de se prémunir des risques inhérents à une ouverture financière hâtive. Nous insistons, dans la présente thèse, sur le rôle des institutions et d'un environnement légal et institutionnel favorable à la formation d'une assise à un développement financier sain. Nous montrons, ensuite, par une étude économétrique comprenant les dix pays du bassin sud de la Méditerranée sur la période 1980-2005, qu'une ouverture financière dans l'état actuel de l'environnement institutionnel et légal est préjudiciable. En profitant de cette étude, nous calculons des seuils de développement institutionnel à partir desquels une ouverture financière peut produire du développement financier. Par ailleurs, nous testons la nature de la relation qui existe entre le développement institutionnel, la régulation bancaire et le développement bancaire. De même, nous testons la nature de la relation qui existe entre le développement bancaire et le développement économique par la méthode du GMM (General Method of Moments) en panel dynamique pour les dix-neuf pays d'Afrique du Nord et du Moyen-Orient durant la période 1982-2005.

Cette thèse s'articule autour de trois essais consacrés à l'analyse de la surliquidité bancaire dans les pays de la CEMAC. Le premier essai a cherché à identifier les déterminants de la surliquidité des pays membres de la CEMAC sur la période de 1985 à 2002. L'estimation GMM utilisé a permis de montrer que la surliquidité en Afrique Centrale dérive à la fois du comportement de précaution des banques commerciales et des facteurs exogènes. La grande prudence des banques peut s'expliquer par l'expérience de la crise financière des années 1980, la restructuration du système bancaire, l'instabilité des dépôts et un contexte économique très risqué. L'embellie du cours du pétrole alimente les réserves excédentaires due à la faible capacité d'absorption des pays de la zone. Dans le deuxième essai, il a été question d'identifier les canaux de transmission les plus opérationnels en Afrique Centrale. La modélisation VAR a permis de montrer que le taux d'intérêt est le canal le plus faible. C'est précisément la carence d'un marché financier qui ne permet pas d'assurer le rôle de recyclage de la liquidité bancaire et de la transmission de la politique monétaire. Dans le troisième essai, a été élaboré un modèle de prévision d'inflation dans un des pays membres de la CEMAC à savoir le Tchad. Les modèles BVAR se sont révélés en Afrique Centrale être plus efficaces que les outils traditionnels (AR, ARIMA, VAR). L'analyse de sensibilité entreprise par l'approche bayesienne indique que la surliquidité exercerait des tensions inflationnistes dans la zone.

Cette thèse aborde le problème de la reconnaissance des émotions dans la parole. Nous avons choisi de centrer notre étude sur un type de manifestations émotionnelles jusqu'alors peu étudié dans le domaine du traitement de la parole: les émotions de type peur en situations anormales. Les situations anormales correspondent ici à des événements imprévus, constituant une menace pour la vie humaine. Cette étude est motivée par une application nouvelle dans le domaine de la reconnaissance d'émotions: la sécurité civile. Le point de départ de ce travail a consisté en la définition et en l'acquisition d'un matériel d'étude illustrant des émotions extrêmes de type peur, dans des contextes de menace. Le corpus SAFE (Situation Analysis in a Fictional and Emotional corpus) développé à cet effet utilise comme source le cinéma de fiction. Il consiste en 400 séquences audiovisuelles d'une durée totale de 7 heures. Une stratégie d'annotation adaptée à la tâche de surveillance et intégrant plusieurs niveaux de description (niveau contextuel et niveau émotionnel) a été mise en place. Le système de reconnaissance des émotions, développé sur ce corpus, traite un grand nombre de locuteurs inconnus, dans des environnements sonores et contextes variés. Il consiste en une classification peur/neutre. L'originalité de la méthode repose sur une modélisation dissociée des contenus voisé et non voisé du signal de parole, les deux contenus étant ensuite fusionnés à l'étape de décision du système de classification. Les résultats obtenus sont très encourageants compte tenu de la diversité des données et de la complexité du phénomène à reconnaître : le taux d'erreur avoisine les 30%.

Le travail effectué dans cette thèse s'insère dans le cadre de la conversion automatique de la voix. La problématique générale est de modifier le signal d'un énoncé pour qu'il soit perçu comme prononcé par une autre personne. Les Systèmes de Conversion de Voix (SCV) de l'état de l'art utilisent pour la plupart des modèles de voix probabilistes GMM (Gaussian Mixture Models). Ces SCV utilisent des fonctions de conversion linéaires apprises à partir des GMMs. Elles permettent d'obtenir des voix converties de bonne qualité. Cependant, elles sont soumises à des défauts de conception liées à l'apprentissage de ces modèles. On peut ainsi noter le surlissage (oversmoothing) qui est une généralisation trop poussée et son opposé, le sur-apprentissage (overfitting) qui est une spécialisation trop poussée. Un aspect de cette thèse explore différentes stratégies d'apprentissage des fonctions de conversion. La première piste suivie est la réduction du nombre des paramètres libres de la fonction de conversion. La deuxième propose une alternative aux fonctions de conversion linéaires basées sur des GMMs en recourant aux modèles de transformation non-linéaire à base de réseaux de Neurones (RBF, Radial Basis Functions). Cette thèse s'intéresse d'autre part aux données utilisées pour apprendre les modèles de voix et les transformations. En effet, pour apprendre la fonction de conversion, les données issues des locuteurs source et cible doivent être mises en correspondance. Or, dans la plupart des cas d'utilisation, ces données ne sont pas parallèles. Autrement dit, les deux locuteurs n'ont pas prononcé suffisamment de phrases similaires. Notre proposition consiste à faire correspondre ces données lacunaires en les décomposant en classes acoustiques et en s'appuyant sur l'appariement, classique, des classes acoustiques cibles et sources. Enfin, notre intérêt se porte sur la paramètrisation de la voix car, pour obtenir une haute qualité de voix, il est nécessaire que cette paramètrisation conserve un maximum d'information sur le locuteur. Il s'agit en l'occurrence de l'enveloppe de son signal, obtenue fidèlement par la méthode de True-Envelope. Or, les premières études ont montré que ces données doivent être réduites pour nourrir un modèle probabiliste efficace. Pour cela, nous avons recours à la technique de réduction de dimension d'analyse par composantes principales (PCA, Principal componant analysis). Cette solution s'avère plus efficace lorsqu'on différencie les fonctions de transformation selon la classe phonétique.

This paper analyzes the influence of exchange rate regimes on fiscal performance, focusing on the difference between fixed and flexible exchange rates. For these ends, a sample of 83 countries for the 1974-1998 period, the GMM methodology for dynamic proposal panel models proposed by Arellano and Bond (1991) and diverse exchange rate classifications are used. In relation to the latter, this paper discusses recent regimes classifications and proposes a new one that permits to cover possible inconsistencies between the commitment of the central bank and its observed behavior. The results suggest that regimes’ influence on fiscal performance depend on the international context, specifically the possibility of indebtedness and of the characteristics of the international finance system –integration, volatility and dominant financial structure-. In other words, it depends on credit availability as well as on the conditions or potential sanctioning of the finance system. It is found that in contexts where there is no original fiscal discipline and the authorities have the possibility of financing with debt of relatively low cost, fixed regimes do not purvey per se greater fiscal discipline than the flexible ones. On the contrary, flexible ones generate more discipline. In contexts with strong financing restrictions, the discipline’s effects of both regimes are not substantially different. While in situations with abundance of capitals but where they are highly integrated, volatile and possibly subject to contagion effect, the same functioning of the international finance system can, through their potential sanction, achieve greater discipline in economies with fixed regimes that wish to remain as such.

Negli anni ’80, paesi in via di sviluppo (DCs) e paesi meno sviluppati (PMS) hanno subito cambiamenti strutturali, muovendosi da politiche di sostituzione di importazione a strategie di liberalizzazione. Questi paesi hanno assistito ad una crescita dinamica risultata dall’aumento della produttività dovuto alla maggiore esposizione delle industrie locali alla concorrenza, dall'aumento delle importazioni tecnologiche incarnate in capitale e in beni intermedi, e ad una maggiore diffusione di conoscenze e informazioni. Questo lavoro esamina come liberalizzazione commerciale ed aggiornamento tecnologico abbiano influito sull’occupazione in paesi DCs e PMS, e studia il fenomeno del cambiamento tecnologico skill biased. Si esaminano il settore manifatturiero turco tra il 1980-2001 e quello etiope tra il 1996-2004. Questo studio, basato sul System Generalized Method of Moments (GMM-SYS), implementa un quadro dinamico di due equazioni che raffigurano tendenze occupazionali a livello enterprise per lavoratori qualificati e non qualificati. I risultati confermano l'aspettativa teorica che DCs e LDC affrontano fenomeni di skill-biased technological change e incrementano il potere d’importazione di tecnologia, aumentando il divario d’occupazione tra lavoratori qualificati e non qualificati. Tuttavia, le cause specifiche di skill-bias e la portata del loro effetto possono variare in base a diverse infrastrutture istituzionali e capacità nazionali. / In the 1980's developing countries (DCs) and least developed countries (LDCs) underwent structural changes, moving from import substitution policies to liberalization strategies. These countries witnessed a dynamic growth effect that emerges from productivity growth due to increased exposure of local industries to competition, increased technological imports embodied in capital and intermediate goods, and to the transfer of knowledge. This work looks into the employment impact of trade liberalization and technological upgrading in DCs and LDCs, and studies the phenomenon of skill biased technological change in those countries. It takes the case of the Turkish manufacturing sector for the period 1980 - 2001, and the case of the Ethiopian manufacturing sector for the period 1996 - 2004. It deploys System Generalized Method of Moments (GMM-SYS) procedure to this effect, implementing a two-equation dynamic framework that depicts enterprise-level employment trends separately for skilled and unskilled workers. The results confirm the theoretical expectation that DCs and LDCs face the phenomena of skill-biased technological change and skill-enhancing technology import, both leading to increasing the employment gap between skilled and unskilled workers. However, the specific determinants of skill bias and the size of their effect can differ due to diverse institutional infrastructures and national capabilities.

本篇論文在panel data 的模型基礎下，將Hansen (1999)所提出的 panel threshold model與Arellano and Bond (1991)的panel dynamic model進行結合，成功推導出panel dynamic threshold model的模 型設定，本模型的特色在加入內生解釋變數落後項的動態解釋下， 進行門檻效果的檢定，以觀察實證資料是否存在顯著的門檻效果。 我們並進一步運用此panel dynamic threshold model 對於金融發 展與經濟成長間的互動關係進行實證分析，發現若不採用門檻變數 將實證資料進行區分，所獲得的實證結果將會受到金融發展程度較 高國家的資料所影響，而金融發展程度較低的國家資料卻因此喪失 其原本應具有的影響力。此外，若比較採用股市發展變數做為門檻 變數的實證結果和以銀行發展變數做為門檻變數的實證結果，則於 金融發展變數對於經濟成長影響的差異性上，以銀行發展變數做為 探討金融發展對於經濟成長影響性的門檻變數應是較為適合的選擇。 / The aim of this article is to investigate whether finance development has positive or negative relationship with the economic growth. We argue that the past studies do not reach consensus between finance development and the economic growth because the relationship may be indeed nonlinear. We plan to examine whether the effect of finance development on the growth depends on the threshold variable of bank development and stock market development. To examine this hypothesis, we develop a panel dynamic threshold model (PDTM) to test this hypothesis. The PDTM is a direct extension of the recent two research strands when using panel data. One is the dynamic panel model of Arellano and Bond (1991), who consider the lagged dependent variable into the panel data. The other is the non-dynamic panel threshold model of Hansen (1999), who takes threshold effect into the panel data model. Past studies, however, did not take dynamic and threshold into account simultaneously. Our PDTM thus incorporates the threshold into the dynamic panel data. Results demonstrate that the relationship between finance development and economic growth is nonlinear.

La tesis consta de dos partes. En la primera parte se analiza la relación entre las fricciones en los flujos de información que llegan a la empresa y la persistencia del patrón de la inflación. En particular, se presenta un nuevo estimador por el modelo de Makiw y Reis (2002) "Sticky Information Phillips Curve", y se aplica usando datos trimestrales de EE.UU. El resultado principal es que el modelo tan solo puede explicar la persistencia de la inflación asumiendo que la variancia de la inflación sea mucho mas grande de la que observamos o, equivalentemente, que el modelo no puede explicar conjuntamente la variancia y la persistencia de la inflación.En la segunda parte se presentan nuevas evidencias sobre la publicidad agregada en EE.UU. y se estudian los efectos de la publicidad en la economía usando un modelo dinámico estocástico de equilibrio general. En particular, el capitulo 2 se enfoca en las relaciones de corto plazo entre las mas comunes variables macroeconómicas - consumo agregado, producto interno bruto, totalidad de horas trabajadas en la economía - y la publicidad agregada, con particular atención a la relación de causalidad entre publicidad y consumo. En cambio, el capitulo 3 se enfoca sobre las relaciones de largo plazo, enseñando como la publicidad agregada afecte el nivel de trabajo de la economía. A través del modelo presentado en el capitulo 2, se demuestra que un mayor nivel de publicidad implica un mayor números de oras trabajadas asociadas con un menor nivel de bienestar por los consumidores. / This thesis is organized in two parts. In the first one, I seek to understand the relationship between frictions in information flows among firms and inflation persistence. To this end, I present a novel estimator for the Sticky Information Phillips Curve (Mankiw and Reis, 2002), and I use it to estimate this model with U.S. postwar data. The main result is that the Sticky Information Phillips Curve can match inflation persistence only at the cost of mispredicting inflation variance. I conclude that the Sticky Information Phillips Curve is a valid model to explain inflation persistence but not an overall valid theory of inflation. The second part presents new evidence about aggregate advertising expenditures in U.S., and analyzes the effect of advertising in the aggregate economy by the mean of a dynamic stochastic general equilibrium model. Chapter 2 focuses on the short run impact of advertising on the aggregate dynamics, and shows that an increase in aggregate advertising significantly increases the aggregate consumption. Chapter 3 focuses on the long run effects of advertising on the labor supply, showing that in economies where aggregate advertising is higher, agents supply more hours of works and are generally worse off in terms of welfare.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:58:11Z (GMT). No. of bitstreams: 3 2005RobertodeFaria22012008.pdf.jpg: 13551 bytes, checksum: b5388d4a8f0300ca6239ab55c1147334 (MD5) 2005RobertodeFaria22012008.pdf.txt: 71428 bytes, checksum: 5ab7d60c7cd60c006f554157c8e9f4cb (MD5) 2005RobertodeFaria22012008.pdf: 479575 bytes, checksum: c55a08ed21f14d6c2515548560e12263 (MD5) Previous issue date: 2008-01-22T00:00:00Z / This dissertation deals with the coordination between monetary policy and fiscal policy in Brazil. The work aims to test the hypothesis that aggregate demand is affected by fiscal policy in Brazil between 1995 through 2006. To that end, the paper estimates an IS curve for Brazil in this period, including tax explanatory variables. The result is that there is statistical evidence that the output gap relative to potential output (from now on the product gap) is dependent (positively) government spending level and (negatively) the collection of the public sector. Moreover, as the theory predicts, government spending has an effect (in magnitude) more intense than government revenues, so that both the level of the primary surplus, as the size of government in proportion to GDP impact on aggregate demand. Thus, assuming that the convergence of real exchange rate via uncovered interest parity rate has been lagging in the period under review, fiscal policy may have contributed to maintenance of real interest rate above the equilibrium level for the period in question. / Essa dissertação trata da coordenação entre política monetária e política fiscal. O trabalho visa testar a hipótese de que a demanda agregada é afetada pela política fiscal no Brasil entre 1995 e 2006. Com esse intuito, o trabalho estima uma curva IS para o Brasil nesse período, incluindo variáveis fiscais explicativas. O resultado é de que há evidência estatística de que o desvio do produto em relação ao produto potencial (de agora em diante gap do produto) seja dependente (positivamente) do nível de gastos do governo e (negativamente) da arrecadação do setor público. Além disso, conforme a teoria prevê, o gasto do governo tem um efeito (em módulo) mais intenso do que a arrecadação do governo, de modo que tanto o nível do superávit primário, quanto o tamanho do governo em proporção ao PIB têm impacto sobre a demanda agregada. Assim, assumindo que a convergência da taxa de câmbio real via paridade descoberta de taxa de juros tenha sido defasada no período sob análise, a política fiscal pode ter contribuído para manutenção da taxa de juros real acima do nível de equilíbrio no período em questão.

Submitted by Alexandre Ianaze (alexandre.ianaze@yahoo.com) on 2011-09-13T17:52:30Z No. of bitstreams: 1 MPFE_Alexandre_Ianaze_2011.pdf: 1932351 bytes, checksum: 5081d37b29351f6d4e4c25bd2937b146 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-09-13T18:02:38Z (GMT) No. of bitstreams: 1 MPFE_Alexandre_Ianaze_2011.pdf: 1932351 bytes, checksum: 5081d37b29351f6d4e4c25bd2937b146 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-09-13T18:03:01Z (GMT) No. of bitstreams: 1 MPFE_Alexandre_Ianaze_2011.pdf: 1932351 bytes, checksum: 5081d37b29351f6d4e4c25bd2937b146 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-09-13T18:04:06Z (GMT). No. of bitstreams: 1 MPFE_Alexandre_Ianaze_2011.pdf: 1932351 bytes, checksum: 5081d37b29351f6d4e4c25bd2937b146 (MD5) Previous issue date: 2011-08-18 / This study investigates the relevance of the bank lending channel in the transmission mechanism of monetary policy. Specifically, it focuses on the relevance of bankspecific characteristics (size and liquidity) for the volume and quality of loans supplied under monetary policy actions. I use half-yearly disaggregated data of Brazilian banks from June/2001 to December/2009 along with macroeconomic variables in the same period. We find that the effect of monetary policy actions on loan supply varies with the type of instrument used (interest rates or compulsory reserve requirements on deposits). A positive shock in interest rates causes a reduction in the overall loan supply, but the effect is more intense in smaller banks. For a positive shock in reserve requirements, the larger and the less liquid the bank, the more intense is the reduction in loan supply. I also show that monetary tightening actions reduce the amount of bad quality loans, and that the effect is more pronounced for smaller banks. It is hard to affirm, however, that the reduction in bad quality loans is simply due to the constraining of loan supply or to a Flight-to-Quality process. / O objetivo deste trabalho é avaliar a relevância do canal de crédito bancário brasileiro na transmissão da política monetária. Principalmente analisar se características de bancos (liquidez e porte) conjuntamente com os instrumentos de política monetária afetam diferentemente a qualidade do crédito e a oferta do mesmo. Para isso são analisados dados desagregados de bancos brasileiros (balanços patrimoniais) desde de junho de 2001 até dezembro de 2009 juntamente com a Selic e os Depósitos Compulsórios. Verificou-se que o efeito da política monetária varia dependendo do instrumento utilizado, por exemplo no caso de um aumento na Selic, o impacto no crédito de bancos de menor porte e mais líquidos é maior. Já para um aumento de compulsórios os bancos de menor liquidez e maior tamanho são impactados em maior magnitude. Também se encontrou que o volume de créditos de baixa qualidade é reduzido diante de apertos monetários, e que esse efeito é mais intenso para bancos pequenos. É difícil afirmar, no entanto, se a redução no volume de empréstimos de qualidade ruim se dá simplesmente pela redução da oferta de crédito, ou se se trata de um processo de flight-to-quality.