Este estudo teve como objetivo avaliar o nÃvel de consolidaÃÃo das prÃticas intraempreendedoras em uma organizaÃÃo financeira brasileira de grande porte, na perspectiva dos seus empregados. Para isto se fez necessÃrio elaborar um instrumento diagnÃstico adaptado ao contexto organizacional em questÃo, por meio da identificaÃÃo de fatores intraempreendedores, segmentados em dimensÃes e perspectivas analÃticas sustentadas por itens de verificaÃÃo que reproduzem âo estado da arteâ da literatura pertinente. Para qualificar os resultados do estudo submetido à anÃlise fatorial, empreenderam-se recortes transversais em nÃvel de (1) tipologias das unidades de negÃcios de varejo da organizaÃÃo estudada; (2) das funÃÃes ocupacionais das pessoas que desenvolvem atividades nessas unidades de negÃcios; e (3) do tempo de serviÃo desses empregados. O referencial teÃrico foi construÃdo a partir das contribuiÃÃes da literatura sobre empreendedorismo, intraempreendedorismo, gestÃo estratÃgica e gestÃo de pessoas. Em termos metodolÃgicos trata-se de pesquisa descritiva, metodolÃgica e de campo, em abordagem quantitativa na modalidade survey. Para isto, estabeleceu-se como espaÃo amostral 53 unidades de negÃcios do Banco Alfa na regiÃo metropolitana de Fortaleza, com 961 empregados, com 491 respondentes de um questionÃrio fechado estruturado segundo a escala likert. Desse modo, obteve-se uma amostra estatisticamente significativa, em termos de confianÃa e margem de erro. O modelo diagnÃstico desenvolvido foi validado por anÃlise fatorial, tendo sido utilizada a estatÃstica descritiva e a anÃlise de variÃncia ANOVA na apresentaÃÃo e qualificaÃÃo dos dados. Os resultados obtidos evidenciam estar um grupo de unidades de negÃcios do Banco Alfa em nÃvel mediano de desenvolvimento de prÃticas intraempreendedoras, sugerindo um longo caminho para a consolidaÃÃo de prÃticas que apÃiem a atuaÃÃo organizacional em um ambiente competitivo como o mercado financeiro nacional de varejo. A anÃlise mais qualificada dos dados nÃo sugere diferenÃas significativas nas prÃticas intraempreendedoras entre as diferentes classes de unidades de negÃcios, em forte homogeneidade. Registra, entretanto, diferenciais significativos nas prÃticas empreendedoras em um recorte das funÃÃes exercidas, distinguindo de maneira clara as posiÃÃes gerenciais em relaÃÃo Ãs funÃÃes operacionais e administrativas. Registra, finalmente, variaÃÃes significativas no nÃvel das prÃticas intraempreendedoras entre os contingentes com maior tempo de serviÃo, sugerindo traÃos de um modelo que tende mais para o tradicional em comparaÃÃo com um modelo de gestÃo intraempreendedor. / This study aimed to evaluate the level of consolidation practices Intrapreneurship in an organization large Brazilian Financial and in view of their employees. It was necessary to develop a diagnostic instrument adapted to the organizational context in question, by identifying factors of intrapreneurs, segmented into dimensions and analytical perspectives underpinned by check items that reproduce the "state of the art of literatureâ. To qualify the results of the study submitted to factor analysis, were undertaken at the level of cross-cuts (1) types of retail business units of the organization studied, (2) of the occupational roles of people who are engaged in these business units, and (3) years of service of these employees.The theorical framework was built up from contributions from the literature on entrepreneurship, corporate entrepreneurship, strategic management and people management. In methodological terms this is a descriptive research methodology and field, in a quantitative approach in survey mode. For this, established itself as the sample space 53 business units of Alfa Bank in metropolitan Fortaleza, with 961 employees, with 491 respondents from a closed questionnaire structured according to the Likert scale. Thus, we obtained a statistically significant sample, in terms of confidence and margin of error. The diagnostic model was validated by factor analysis, having been used descriptive statistics and ANOVA in the presentation and classification of data. The results show to be a group of business units of the Alfa Bank in median level of development of intrapreneurial practice, suggesting a long way to consolidate practices that support organizational performance in a competitive environment as the national financial market retail. The more qualified analysis of the data suggests no significant differences in the intrapreneurial practices between different classes of business units, in striking homogeneity. Records, however, significant differences in entrepreneurial practice in a cutout of the functions performed by distinguishing clearly the managerial positions in relation to operational and administrative functions. Registers, finally, significant variations in the level of intrapreneurial practices among contingent with a larger service traits suggesting a model that tends toward the traditional in comparison with a model of intrapreneurial management.

nÃo hà / O objetivo do presente estudo visou investigar possÃveis impactos provenientes da crise financeira de 2008 nas aÃÃes das instituiÃÃes financeiras brasileira. Logo apÃs duas dÃcadas de instabilidade, planos econÃmicos malsucedidos e ciclos de crescimento pouco consistentes, chegou-se finalmente, apesar de alguns problemas, diante de um conjunto concreto de oportunidades para avanÃar significativamente no mercado financeiro. O Brasil assegurou diante do mundo um nÃvel de excepcional desempenho no setor financeiro, com instituiÃÃes financeiras que se projetaram como modelos de excelÃncia nos mais diversos segmentos de atuaÃÃo. Com esta finalidade, foram utilizadas algumas mÃtricas estatÃsticas descritivas agregadas Ãs diversas formas de risco e de performance das distribuiÃÃes de retorno lÃquido nominal diÃrio das aÃÃes das empresas que compÃem setor analisado, com periodicidade semestral de 2005 a 2010. Utilizou-se como benchmark o IBOVESPA. Possivelmente em funÃÃo de alguns fatores como, a forte contraÃÃo do crÃdito, o nÃvel de desconfianÃa dos investidores nos sistemas financeiros e diminuiÃÃo da demanda externa pelos produtos brasileiros, fizeram com que os retornos diÃrios das aÃÃes das empresas individuais, assim como o retorno do Ãndice de mercado IBOVESPA, reagissem à crise com perdas acumuladas expressivas. A direÃÃo da variaÃÃo e o valor das aÃÃes foram previstos pelo arcabouÃo microfundamentado dado pelo Capital Asset Pricing Model (CAPM). No perÃodo pÃs-crise, o setor reagiu e demonstrou uma significativa recuperaÃÃo prevista pelos fundamentos e os retornos das aÃÃes das instituiÃÃes superaram o Ãndice de mercado. Ao mesmo tempo as anÃlises estatÃsticas foram favorÃveis ao setor financeiro, apresentando menor desvio padrÃo e boa performance dos Ãndices de Sharpe, Sortino, Treynor e Calmar. Com a utilizaÃÃo do CAPM, e das regressÃes computacionais estimadas, testando os retornos das aÃÃes das instituiÃÃes financeiras analisadas, o estudo demonstrou que as aÃÃes acompanharam as movimentaÃÃes do mercado, variando positivamente o que deveria e desvalorizando quando os fundamentos sinalizavam que deveriam, mostrando-se de acordo com a teoria de precificaÃÃo de ativos. / The aim of this study was to investigate possible impacts from the 2008 financial crisis in the actions of the Brazilian financial institutions. Soon after two decades of instability, economic plans and unsuccessful cycles of growth inconsistent, it was finally, despite some problems, before a concrete set of opportunities to advance significantly in the financial market. Brazil is assured before the world an exceptional level of performance in the financial sector, with financial institutions that are designed as models of excellence in various segments. For this purpose, we used some descriptive statistics aggregated metrics to the various forms of risk and performance of the distributions of nominal daily net return of the stocks of companies that comprise the sector analyzed, every six months from 2005 to 2010. Was used as the benchmark Bovespa Index. Possibly due to such factors as the sharp contraction of credit, the level of distrust of investors in financial systems and reduced foreign demand for Brazilian products, made daily stock returns of individual companies, as well as the return of the index IBOVESPA market, react to the crisis with significant accumulated losses. The direction of change and shareholder value have been provided by microfundamentado framework given by the Capital Asset Pricing Model (CAPM). In the post-crisis period, the industry reacted and demonstrated a significant recovery predicted by fundamentals and stock returns of institutions exceeded the market index. While statistical analyzes were favorable to the financial sector, with lower standard deviation and good performance of the Sharpe ratios, Sortino, Treynor and Calmar. Using the CAPM, and the computational estimated regressions, testing the stock returns of financial institutions analyzed, the study demonstrated that accompanied the stock market movements, which should vary positively and devaluing the fundamentals signaled when they should, showing in accordance with the theory of asset pricing.

nÃo hà / This article is an analysis of the validity of the hypothesis that states the tendency of common growth presented in the evolution of the prices of 31 of the major financial stock institutions listed on BM&F Bovespa during the period of January 2000 to June 2007, based on the framework of semi-parametric Philips e Sul (2007). Since stocks are derived from the day-to-day of a business, this work seeks to show whether there are actions that converge to a certain level of real cumulative returns and, based on it, analyze what factors they have in common that will comprise each convergence club. The results obtained should add to the literature of share performance in banks and financial companies, by highlighting the existence of four convergence clubs, with their own dynamic transition, whose composition appear to have specific characteristics. The first club owns volatile shares of large institutions with a high payout and ROE, while the other ones can be associated with a reduction in both the financial indicators and other performance indicators such as the Sharpe ratio and Sortino ratio. Even if the first group, made only by multi-banks and the second by private companies it is not enough to designate a pattern from these characteristics, therefore, demystifying the questions related to the efficiency of public banks in comparison to private banks. / Este estudo consiste em uma anÃlise da validade da hipÃtese de tendÃncia de crescimento comum presente na evoluÃÃo da cotaÃÃo de 31 aÃÃes das principais instituiÃÃes financeiras cotadas na BM&FBovespa durante o perÃodo de janeiro de 2000 a junho de 2007, com base no arcabouÃo semi paramÃtrico de Philips e Sul (2007). Sendo as aÃÃes uma derivada do dia-a-dia da empresa, este trabalho busca evidenciar se existem aÃÃes que convergem para determinado nÃvel de retorno real acumulado e diante disso analisar que fatores em comum possuem estas aÃÃes que formam cada clube de convergÃncia. Os resultados obtidos agregam-se à literatura de performance de aÃÃes de bancos e empresas financeiras, ao permitir evidenciar a existÃncia de quatro clubes de convergÃncia, com dinÃmicas de transiÃÃo bastante prÃprias, cuja composiÃÃo parece possuir caracterÃsticas bastante especÃficas. O primeiro clube possui aÃÃes volÃteis de instituiÃÃes de grande porte e de elevado payout e ROE, enquanto nos demais à possÃvel observar uma reduÃÃo tanto dos indicadores financeiros quanto de outros indicadores de performance, tais como Ãndice de Sharpe e Ãndice de Sortino. Em que pese o primeiro grupo ser formado somente por bancos mÃltiplos e o segundo apenas por empresas privadas, nÃo se pode chegar num padrÃo a partir dessas duas caracterÃsticas, desmitificando algumas questÃes relativas à eficiÃncia na gestÃo de bancos pÃblicos em relaÃÃo aos bancos privados.