This thesis examines the development of the micro-insurance sector in less developed countries, using the theoretical approach of new institutional economics. The main research questions are whether it is the insufficient compatibility between formal and informal institutions that hinders the development of micro-insurance below what had been widely predicted by the academic community? And what has to be done institutionally to make this industry an active contributor to economic growth? To investigate these questions, three distinct empirical studies, of which one is based on field work data generated for the thesis specifically, were carried out using a Probit model, a system of Generalized Method of Movements model, and a Vector Error Correction model. The hypotheses tests suggest that (i) the relevant informal institutions have a significant influence on the decision of individuals to enrol into micro-insurance product in Nigeria; (ii) by controlling for institutional quality, a positive development of the institution of micro-insurance contributes to reducing the size of the informal economy in Nigeria and other less developed countries); and (iii) that micro-insurance has both short and long term positive impacts on the economic growth in Nigeria.:Table of contents Versicherungen 2 Table of contents 3 List of tables 8 List of figures 9 list of Appendices 11 List of Abbreviations 12 Acknowledgement 15 Abstract 17 Chapter 1 19 1. Overview of the study 19 1.1 Introduction 19 1.2 Aims and objectives 23 1.3 Structure of the Thesis 23 1.4 reference 26 Chapter 2 29 2. Theories and concepts of (micro) insurance 29 2.1 The poor and risk 29 2.2 The theoretical framework of insurance 36 2.3 The meaning of micro-insurance 40 2.4 The two faces of micro-insurance 42 2.5 Micro-insurance and traditional insurance 44 2.6 Demand and supply of micro-insurance 48 2.7 Micro-insurance supply chain 53 2.8 Reference 59 Chapter 3 65 3. New institutional economy 65 3.1 Introduction 65 3.2 Institution 65 3.3 Institution and organization 67 3.4 Neoclassical Approach 68 3.5 Institutional economic approach 70 3.6 New institutional economics 72 3.6.1 Property right 73 3.6.2 Transaction costs 76 3.6.3 Agency theory 78 3.7 New institutional economics and insurance 79 3.8 Conclusion 84 3.9 Reference 86 Chapter 4 90 4. Methodology 90 4.1 Introduction 90 4.3 Mixed-research strategy 92 4.3.1 Qualitative research 92 4.3.2 Quantitative research 93 4.4 The research method 95 4.4.1 Data collection 96 4.4.2 The sampling framework 96 4.4.3 Sample size and sampling technique 97 4.4.4 Questionnaire design 98 4.5 Instrument validity and reliability 98 4.5.1 Pre-testing of the instruments 100 4.6 Analytical approaches 100 4.7 Reference 102 Chapter 5 105 5. Nigeria and the development of micro-insurance industry 105 5.1 Introduction 105 5.2 Broad country context 106 5.3 Insurance Sector 109 5.4 Segments of the Nigerian insurance industry 110 5.4.1 Non-life insurance 112 5.5 Regulatory Landscape 115 5.5.1 Market development and restructuring initiative (MDRI): 117 5.6 Nigerian Insurance industry vs Global peers 118 5.7 Problems of the insurance industry in Nigeria 120 5.8 Micro-insurance in Nigeria 123 5.9 Reason to be optimistic 125 5.10 Distribution Channel of Micro-Insurance 127 5.11 Conclusion 129 5.12 Reference 130 Chapter 6 133 6. The effect of Societal norms on the likelihood of individuals to enrol in different forms of Micro-insurance products 133 6.1 Introduction 133 6.2 Institution, Values and Norms 134 6.3 Methods and variables 137 6.3.1 Dependent Variable: Micro-insurance enrolment 137 6.3.2 Independent variables 138 6.4 Justification for control variables 144 6.4.1 Formal institutional variables 144 6.4.2. Personal Characteristics 145 6.5 Model estimation 149 6.6 Result, analysis and discussion of findings 151 6.6.1 Presentation of the result 151 6.6.2 Analysis of the impact of values and norms 152 6.6.3 Analysis of the impact of formal institutions 156 6.6.4 Analysis of the impact of personal characteristics 158 6.7 Robustness of the Result 161 6.8 Conclusion 162 6.9 Reference 164 6.10 Appendix 171 Chapter 7 179 7. The Role of Institutions in the relationship between micro-insurance development and Size of the Informal economy in Sub-Saharan Africa 179 7.1 Introduction 179 7.2 A theoretical review of Informal economy 183 7.3 Theoretical and conceptual review 186 7.4 Data 186 7.5 Descriptive statistics 194 7.6 Model specification and estimation strategy 197 7.7 Empirical Results 200 7.8 Estimation and interpretation of system GMM 202 7.9 Robustness Checks 205 7.10 Conclusion 207 7.11 Reference 208 7.12 Appendix 213 Chapter 8 221 8. How does micro-insurance impact the economic growth of Nigeria? 221 8.1 Introduction 221 8.2 The conceptual and theoretical framework 224 8.3 Literature review 225 8.4 Theoretical model and empirical analysis 228 8.5 Empirical result and findings 229 8.5.1 Descriptive statistics 229 8.5.2 Stationarity test 230 8.5.3 Co-integration test 233 8.5.4 Vector error correction model (VECM) 235 8.6 Diagnostic test on VEC Model (robustness of the model) 237 8.7 Conclusion and recommendation 238 8.8 Reference 241 8.9 Appendix 246 Chapter 9 250 9. The conclusion and policy recommendations 250 9.1 Introduction 250 9.2 Summary of the study 250 9.3 Research conclusions and implications 252 9.4 Contributions of the research 254 9.5 Research limitations 256 9.6 Direction for future research 257 9.7 reference 259

Organisationsprobleme im Ökomarketing - eine transaktionskostentheoretische Analyse im Absatzkanal konventioneller Lebensmittelhandel Die im Vergleich zum großen Nachfragepotential zögerliche Entwicklung des Ökomarkts in Deutschland ist auf Organisationsprobleme zurückzuführen. Die Organisationsprobleme behindern insbesondere die großskalige Ökomarkterschließung über die konventionellen Supermarktketten, erschweren aber auch die Effizienzsteigerung im kleiner strukturierten alternativen Naturkosthandel. Die Erschließung des großen Marktpotenzials für ökologische Produkte wird auf Ebene der Marktakteure durch drei Aspekte des Organisationsproblems erschwert, nämlich (1) Marktstrukturprobleme, (2) Ressourcenbeschaffungsprobleme (beschränktes Angebot) sowie (3) Absicherungsprobleme. Die Frage der Absicherung spezieller (Pionier-) Investitionen vor Opportunismus ist Hauptgegenstand der vergleichenden Institutionenanalyse, der Transaktionskostentheorie nach WILLIAMSON (1990). Die Organisationsprobleme im Ökomarketing wurden in 23 Experteninterviews entlang der Vermarktungskette mit einem transaktionskostentheoretisch basierten Untersuchungsmodell qualitativ untersucht. Schwerpunkt dabei war der Absatzkanal konventionelle Lebensmittelketten. Dabei zeigte sich die Dominanz marktnaher Organisationsformen, obwohl bei undifferenzierter Analyse der Transaktionsdimensionen eine Wahl hierarchienäherer Organisationsformen zu erwarten gewesen wäre. Die differenzierte Verwendung der Analysekriterien der Transaktion weist auf ausgleichende Kräfte hin, die marktnahe Koordination im Ökomarketing ermöglichen, trotz teilweise hoher Faktorspezifität und hoher externer Unsicherheit (z.B. labiles Marktgleichgewicht aufgrund von Beschaffungsproblemen und durch große Nachfrageschübe infolge von Lebensmittelskandalen). Wichtige Ausgleichskräfte sind vor allem die symmetrische Verteilung der Faktorspezifität zwischen den Marktpartnern, ihre Reputation und die Einflüsse des menschlichen Faktors (z.B. Beziehungsfähigkeit, außerökonomische Präferenzen). Außerdem gibt es zahlreiche Alternativen zur Absicherung durch vertikale Unternehmensintegration, die im einfachen Markt-Hierarchie-Paradigma übersehen werden. Die genauere Beschreibung der Transaktionsdimensionen und Absicherungsformen in der vorliegenden Dissertation bildet die Grundlage für ein effizienteres Management der Organisation innerhalb der Vermarktungskette. Dies betrifft z.B. die Frage, ob die Gründung einer Erzeugergemeinschaft, also einer hierarchienahen Organisationsform, nützlich ist. Im deutschen Ökomarkt wird es zu wachsenden Absicherungsproblemen kommen, wenn sich das Marktwachstum stark beschleunigt, denn beim Übergang zu einem offensiven, großskaligem Ökomarketing begeben sich die Marktpioniere in zeitweise asymmetrisch verteilte Faktorspezifitäten. Aber auch dann ist es effizienter - wo es möglich ist - die symmetrische Entwicklung der Verbindlichkeiten in einer marktnah koordinierten Vermarktungskette zu betreiben oder partielle Integrationsschritte, wie gegenseitige Beteiligungen oder gemeinsame Tochtergesellschaften zu bevorzugen. Ein marktnah koordiniertes Sicherheitsmanagement erfordert die genaue Kenntnis und Analyse der Transaktionsdimensionen, ihrer Wirkungsbereiche und -verteilung und der ausgleichenden Faktoren an jeder Stelle der Vermarktungskette. Der Vorteil marktnaher Koordination gegenüber der Hierarchie liegt in ihrer höheren Flexibilität, den besseren Leistungsanreizen und geringeren internen Verwaltungskosten. Vertikale und horizontale Kooperation kann bürokratiearm umgesetzt werden, wenn auf die symmetrische Entwicklung der Interessen und Faktorspezifitäten bei den beteiligten Geschäftspartnern geachtet wird und gleichzeitig die Kooperationsfähigkeit als soziale Kompetenz der Beteiligten entwickelt wird. / Organizational Problems in Marketing of Organic Products - a qualitative Analysis based on Transaction Cost Economics in the Trade Channel of conventional Supermarket Chains (Thesis - Humboldt-University of Berlin 2000) The market share of organic products is developing slowly compared with the potential demand forecasted. Organizational problems can be regarded as the main reason; they hamper especially the large scale market extension into conventional supermarket chains, but also diminish efficiency in smaller scaled alternative natural food trade systems. Market extension for organic products is inhibited due to three aspects relating to organizational problems: (1) deficits in market structure, (2) problems on resourcing (limited supply) and (3) problems of safeguarding an agreement. Safeguarding of special (pioneer) investment against opportunism is a central issue of comparative institutional analysis, in this case the transaction cost economics after O. E. WILLIAMSON (1985) Organizational problems of "organic-marketing" were investigated qualitatively using interviews with 23 experts involved in the marketing process at different levels. The framework of investigations were based upon transaction cost economics. Focus was set on the trade channel of the conventional retail chains. As a result it could be shown that organizational forms close to market-driven coordination dominates over forms of vertical integration, even though an undifferentiated analysis would have favored the latter. A more differentiated use of transaction dimensions shows balancing powers, which allow market-based coordination in "organic-marketing" in spite of high asset specificity and high external uncertainty (e.g. fragile market equilibrium as a result of procurement problems and influence of rapid growth of demand due to food scandals). The essential balancing factors are an equilibrium of asset specificity between market partners, their reputation and influence of the human factor (e.g. soft skills like human relations, non-economic preferences). In addition there are many alternatives to safeguarding by vertical integration that are otherwise overlooked in a simple market-hierarchy-paradigm. The exacter description of transaction dimensions and different forms of safeguarding given in this thesis leads to a more efficient marketing chain management. This can, for example, raise the issue whether a horizontal cooperation of agricultural producers, i.e. a hierarchical organization, is beneficial. In the German market for organic products safeguarding problems will increase once the market growth accelerates, because transition to offensive large-scaled "organic-marketing" temporarily leads market-pioneers into an asymmetrically distributed asset specificity. But even in this case it will be more efficient - where possible - to search for a symmetric development of obligations or to prefer partial vertical integration such as mutual participation or common affiliated companies. A market oriented management of safeguarding requires exact knowledge and analyses of transaction dimensions, their sphere of influence and their distribution of action and of compensating factors on every point of the marketing-chain. The advantage of a market-driven coordination compared to hierarchy is based on a higher flexibility, higher incentives and lower internal administration costs. Vertical and horizontal cooperation can be implemented on efficient bureaucracy basis, if partners pay attention to symmetric development of their interests and asset specificities and develop their social skills at the same time.

Die Doktorarbeit untersucht institutionelle Aspekte von staatlichen Payments for Ecosystem Services (PES, positive Anreizinstrumente i.F.v. Zahlungen für Ökosystemleistungen) in der EU und den USA. Die Untersuchung ist zweiteilig: Zunächst werden Design und Performance von bestehenden agrarumweltpolitischen Anreizinstrumenten analysiert, welche vermehrt als PES verstanden werden. Dann wird die Relevanz des Ecosystem Services (ES) Konzeptes für die Ausgestaltung der bestehenden Instrumente identifiziert. Die generellen Forschungsfragen werden hinsichtlich institutionellem Design, institutioneller Performance und institutionellem Interplay konkretisiert und im Rahmen von fünf individuellen Veröffentlichungen beantwortet. Hinsichtlich der Anreizinstrumente werden Regeln für eine effektive Gestaltung hervorgehoben. Ferner wird herausgearbeitet, wie Anreizinstrumente mit bestehenden institutionellen Strukturen interagieren. Hinsichtlich der Politikrelevanz des ES Konzeptes wird dargelegt, dass es bisher nicht in die Umweltgesetzgebung integriert wurde, eine Integration aber fortschreitet. Der größte zukünftige Einfluss des Konzeptes wird für die Klima- und Agrarpolitik vorausgesagt, insbesondere für bestehende Zahlungsinstrumente. Generell wird aufgezeigt, dass Zielgerichtetheit und Integration von staatlichen PES wichtig sind. Für einen funktionierenden Instrumentenmix von PES und Regularien muss die jeweilige Eigentumsrechtsituation transparent gemacht werden und verschiedene Akteure müssen auf einer gemeinsamen Basis zusammenarbeiten. Demgemäß wird diskutiert, welches Potential das ES Konzept dafür bietet, die Kommunikation zwischen den Akteuren zu verbessern und neue Impulse für eine Kooperation zu geben. Schließlich wird argumentiert, dass eine systematische ES Untersuchung und Quantifizierung bessere Möglichkeiten für Zieldefinition und Monitoring bieten könnte, der Nutzen einer ökonomische Bewertung von ES aber immer sehr sorgfältig geprüft werden sollte. / The doctoral thesis identifies and analyses institutional aspects of governmental Payments for Ecosystem Services (PES) in the EU and US. The analysis is twofold: First, the design and performance of existing governmental agri-environmental payment schemes that are increasingly labelled as PES have been investigated. Second, the influence of the ecosystem services (ES) concept on such payments has been identified. The general research objectives are structured in terms of institutional design, performance, and interplay. Five individual research papers shed light on the raised issues. Regarding payment schemes, findings indicate certain design rule sets that can be crucial for environmentally effective governmental payments. Furthermore, scheme interactions with other institutional arrangements have been shown. In terms of ES concept driven policies, the identified design principles have hardly been included but their integration is proceeding. The greatest future ES impact on policy design is predicted regarding climate and agricultural policies, especially on existing payment schemes. In summary, effective targeting and integration of governmental PES have been outlined as important. To create and achieve a sound mix of PES with regulations and policies, the property rights situation, the reference point for application of the ‘provider-gets’ and ‘beneficiary-pays’ principles, and any deviations therefrom should be made transparent. Furthermore, different actors must collaborate on basis of common denominators. The potential of ES to enhance communication among actors and provide new impulses for cross-sectoral and cross-level cooperation in existing governmental payments schemes implementation has been discussed. Moreover, it has been argued that regarding governmental payments, systematic ES definition and quantification may offer the opportunity to enhance targeting, and economic valuation and monetarization of ES should be very carefully considered.