O Microcrédito ganhou notoriedade a partir da experiência do Banco Grameen, em Bangladesh, nos anos 70. A expansão e o crescimento das microfinanças, nas últimas décadas, atraiu a atenção de pesquisadores e governos, tornando-se um instrumento de políticas públicas para o combate à pobreza, e trouxe com elas a necessidade de maior transparência e de padronização das informações sobre o desempenho financeiro para alcançar dois objetivos: a atração de recursos financeiros de organismos internacionais de auxílio e fomento, bancos de desenvolvimento e investidores, para funding das operações; permitir a comparação dos resultados Instituições Microfinanceiras. No Brasil, o Microcrédito surgiu nos anos 70, e ganhou maior impulso no final da década de 90, quando se criou a regulamentação específica para o setor. Este trabalho teve por objetivo definir um modelo de medição de performance para as instituições financeiras não bancárias autorizadas a trabalhar neste segmento, as Sociedades de Crédito ao Microempreendedor, avaliar seu desempenho quanto à qualidade dos ativos, eficiência operacional, gestão financeira e lucratividade, no período de dezembro de 2000 a dezembro de 2004, e compará-lo ao de Instituições Microfinanceiras atuando na América Latina. Partindo de uma extensa pesquisa bibliográfica, identificou indicadores de performance usados internacionalmente, cujos conceitos foram amplamente discutidos e consensados. Eles foram adaptados ao Plano Contábil das Instituições Financeiras e aplicados aos dados de balanço e demonstrativo de resultados fornecidos pelo Banco Central do Brasil, permitindo traçar um painel da evolução do segmento de microcrédito atendido pelas Sociedades de Credito ao Microempreendedor. A avaliação do comportamento dos indicadores indicou um segmento em desenvolvimento; um processo de crescimento baseado em capital próprio, com baixa utilização de recursos de terceiros; resultados financeiros elevados que, quando combinados com despesas altas, geram resultados modestos. A comparação com as operações em outros países latino-americanos mostrou que as Sociedades de Crédito ao Microempreendedor possuem ativos de maior risco, menor eficiência operacional, nível de endividamento muito mais baixo e índices de lucratividade menos significativos que os de suas pares internacionais. Mostrou, também, que as instituições locais são muito menores e mais jovens. Para o desenvolvimento do microcrédito no Brasil, é fundamental que o governo aumente a atratividade do setor, e atue para resolver uma falha de mercado, onde as instituições privadas não estão totalmente à vontade para atuar, criando condições para a expansão das entidades privadas e para a entrada de instituições internacionais, trazendo o conhecimento e a experiência de outros mercados. / The Grameen Bank experience of lending small money to poor people, in Bangladesh, during the seventies, made microcredit famous all over the world. Microfinance growing and expansion in the last two decades attracted attention of researchers and governments, becoming a new public policy tool in order to combat poverty, and demanded more transparent and standardized performance information not only to support investment decisions for donors, development banks and investors, but also to make international benchmarking possible. In Brazil, microcredit appeared in the 1970s, but started to grow rapidly in the 1990s, when a specific legal framework was established. The present study aimed to: define a performance model for brazilian non banking finance institutions handling microcredit, Sociedades de Crédito ao Microempreendedor; create performance indicators to evaluate asset quality, operational efficiency, financial management, and profitability, over a period of 5 yeras, 2000-2004; make a benchmark with latin american microfinance institutions. A bibliographic research identified internationally adopted performance indicators, whose concepts and definitions were fully discussed and consensed. They were adapted according to the Accounting Chart for Institutions of the National Financial System, COSIF, and applied to institutions balance sheet data furnished by brazilian Central Bank, providing an overview of the microcredit segment operated by Sociedades de Crédito ao Microempreendedor. Indicators evaluation showed that brazilian microfinance instituitions operate in a development market, have low debt-equity ratios, and achieve good financial results that are offset by high expenses. The benchmark with other latin american microfinance institutions showed that brazilian ones have poorer asset quality, lower operational efficiency and debt-equity ratio, and worse financial results. They are also smaller and younger than their latin american peers. In order to incentive microcredit expansion and development, brazilian government policies must fix a market failure, that private institutions and commercial banks are not fully supportive of microcredit. This could make brazilian market more attractive for national and international institutions, bringing more investments and estimulating consulting services, which would aggregate knowledge and experience from other markets.

O desemprego é dos grandes problemas enfrentados pela sociedade moderna e, sabidamente, os microempreendimentos têm um potencial maior para gerar empregos que as grandes organizações. Um dos principais problemas enfrentados pelos microempreendimentos é a falta de recursos financeiros para implementar seus investimentos. A fim de suprir essa demanda latente, várias ONGs foram fundadas com o intuito de lhes fornecer empréstimos de pequeno valor, conhecidos por microcréditos. Dentre os desafios que as ONGs de microcrédito devem superar para se consolidar no mercado, está a busca pela auto-suficiência econômica. Por meio de um estudo de caso com dezessete organizações brasileiras associadas à ABCRED, conclui-se que há indícios que algumas técnicas e seus respectivos procedimentos têm mais relevância para que se alcance a auto-suficiência. O estudo também apresenta diversas informações sobre as ONGs de microcrédito brasileiras que participaram do estudo de caso, permitindo que se tenha uma noção das características e peculiaridades desse segmento de atividade. / Unemployment is one of the most serious problem faced by the present society and the microundertakings, well embased, own a higher potencial to generate employment if compared with large organizations. The privation of financial resoucers is one of the basic problems faced by the microundertakings, in order to implement their investiments. To supply this latent demand, several Non-Governamental Organizations were stablished to offer loan low costs named as microcredits. Among the challenges the NGO must overcome, in order to be solidified on the market, it is necessary to highlight the search for economic selfsuficiency. Using this study case containing seventeen brazilian organizations connected to ABCRED, was concluded that there are traces showing some techniques and conducts owning more pertinent structure in order to reach the self-suficiency. This study also aims at showing several information related to Brazilian Microcredit ONGs, those ones that took part into this study case, supporting us by the opportunity of obtaining characteristic conceptions and singularities from this segment.

Made available in DSpace on 2014-06-12T23:13:52Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo304_1.pdf: 2723898 bytes, checksum: ad0769dcea82f3fe5f903cb5066081eb (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2010 / A tese trabalha o tema das microfinanças no mundo capitalista, particularmente na singularidade da Visão Mundial/ANDE. Questiona o entendimento de que o programa de microfinanças seja uma ferramenta de superação à pobreza, considerando o contexto da reprodução social no capitalismo. Embora admita a sua utilização como ferramenta de enfrentá-la, enfoca o momento histórico em que o neoliberalismo adquire hegemonia e suas implicações na redução do Estado para o atendimento da questão social. Traz como suporte teórico, formulações gramscianas, forma de aproximação da realidade, particularmente, categorias como Estado, sociedade civil e aparelho privado de hegemonia. É um estudo, com base em dados quantitativos e qualitativos, obtidos entre os empreendedores do Programa de Microcrédito da ANDE e que propõem a trabalhar com a perspectiva de totalidade e historicidade, ampliando assim, a possibilidade de ultrapassar os limites de alguns instrumentais metodológicos

Esta pesquisa tem como foco os processos de desenvolvimento cultural e organizacional necessários à formação de mercados financeiros formais em regiões de baixa-renda. Para tanto, analisa o caso das cooperativas de crédito da região sisaleira da Bahia, uma experiência notável de inserção de populações de baixa renda no mercado financeiro. Com o acesso a serviços financeiros a baixos custos e a capacitação e assistência técnica proporcionadas pela associação dos pequenos produtores, os agricultores passaram a investir em atividades econômicas mais adaptadas ao clima semi-árido, ter acesso a novos mercados, planejar melhor a produção e o consumo, elevar a renda e promover o desenvolvimento local. Nessa região em que os sertanejos encontravam-se, e uma parte ainda é, dependentes de monopólios tradicionais que se perpetuavam através de vínculos personalistas de controle, os sertanejos contraem constante endividamento junto a comerciantes locais. A ação das Comunidades Eclesiais de Base e dos sindicatos de trabalhadores rurais, a partir dos anos 70, foi decisiva para promover um processo de desenvolvimento cultural e a formação de uma densa rede de organizações que possibilitaram ampliar o acesso dos agricultores ao mercado financeiro e a novos canais de comercialização. Por meio de uma análise interdisciplinar e crítica da realidade concreta e dos conceitos da sociologia econômica, da economia institucional, da teoria dos sistemas agrários e da antropologia, são reconstruídos os processos históricos que levaram à formação de cooperativas, é analisada a influência do clima sobre os mercados, é investigada a racionalidade econômica do sertanejo e são desvendadas as estruturas sociais que sustentam as novas organizações econômicas e o desenvolvimento recente da região sisaleira da Bahia. / This study aims to understand the cultural development processes required to create markets. The analysis is focused on the case of credit cooperatives in the sisal region of Bahia, which represents an outstanding experience of inclusion of low income people in the financial market. Access to low-cost financial services, together with training and technical assistance provided by the small growers association, allowed them to invest in economic activities more adapted to the semi-arid region, to reach new markets, to plan production and consumption, to increase their income and to promote local development. In this region, local people (the sertanejos) used to be - and still are dependent on traditional monopolies that perpetuate by means of personalized control ties, which keep them constantly in debt with local traders. The action of both the comunidades eclesiais de base (grassroot catholic organization) and the rural labor unions were crucial to promote a process of cultural development and the formation of a dense net of organizations responsible for increasing the growers´ access to the financial market and to new marketing channels. The analysis is based on a historical, inter-disciplinary and critical approach, and on concepts of economic sociology, institutional economics, agrarian systems and anthropology. The historical processes are reconstructed, the climate influence on the market is analyzed, the economic rationality of the sertanejo is investigated and the social structures that support the new economic organization and development of Bahia´s sisal region are revealed.

La presente tesis tiene como objetivo desarrollar una propuesta de lanzamiento de un producto micro financiero con enfoque social para el sector ambulante en el mercado modelo de Chiclayo, directamente para aquellas personas que no son atendidas por las entidades micro financieras. Para ello fue necesario determinar e identificar las necesidades y realidad del sector ambulante localizado, en donde este análisis permita conocer cuáles son las expectativas, percepciones y preferencias de los potenciales clientes, así como saber si ellos aceptarían este producto creado para ellos. Esta información se obtuvo aplicando encuestas y focus group al sector ambulante. Esta idea surgió porque existe un gran mercado sin explotar (70%, según BCRP), conformado por personas que quisieran acceder a algún tipo de crédito para obtener mejores oportunidades, pero no tienen acceso a estos tipos de créditos, ya que no cuentan con los requisitos exigidos por las entidades financieras, es por este motivo que hemos creído conveniente desarrollar un producto ajustado a las necesidades del sector ambulante del mercado modelo, en términos de requisitos, beneficios, tasas y periodos de pago. Mediante las investigaciones realizadas se conoció que solamente el 30% del total de la población del mercado modelo tienen acceso a algún tipo de crédito, por este motivo resulta un mercado muy atractivo para las micro financieras; la mayoría de la población encuestada es independiente (93.81%), en donde el 73.20% está dispuesto ha contar con una línea de financiamiento para su negocio y lo usarían para capital de trabajo (96.91%) y para mejoras en su vivienda (26.29%). El producto micro financiero lleva por nombre Credimodelo.

El objetivo de esta tesis es determinar la factibilidad de la instalación de una Agencia de Microfinanzas en el distrito de Huánuco, región del mismo nombre. Para ello se recurre a 150 entrevistas provenientes de la Encuesta de Hogares del INEI, con esos datos se estima la demanda de mercado y los requerimientos operativos. Los datos operativos son la base para el cálculo del modelo financiero, que incluye flujo de caja y estados financieros. La factibilidad se determina mediante el VAN y TIR, indicadores de rentabilidad. Los resultados indican que un 21% de microempresarios pueden ahorrar en el sistema financiero, eso equivale a 1,132 agentes, mientras que un 32% es el mercado objetivo crediticio, que equivale a 1,725 clientes. Se espera colocar el primer año de operaciones un total de 5.5 millones de soles, siendo el 0.57% del mercado distrital, mientras que las captaciones estimadas al primer año son de 2.04 millones de soles, siendo el 0.49% del mercado. Esto supone contar con un equipo de 12 personas, siendo 5 de ellos analistas de crédito al primer año. Los estimados de colocaciones suponen una morosidad de hasta 4.31% de clientes en pérdida. Las inversiones estimadas son de 1.2 millones de soles, de las cuales 0.8 millones son el capital de trabajo requerido para operar, el mismo que es prestado por la entidad principal. El flujo de operaciones indica un saldo neto de caja de -101 mil soles el año 1 y llega a 133 mil soles al año 5. Con los estimados anteriores se llega a una TIR de 15% y un Valor Actual Neto (VAN) de 221 mil soles. El período de recuperación es de 5 años y el punto de equilibrio se da en el mes 18 de operaciones, con colocaciones acumuladas de 12.4 millones de soles.Con los resultados anteriores, la Agencia Huánuco es rentable y se recomienda su ejecución.

En la presente investigación se desarrolló una propuesta de mejora del nivel motivacional de los trabajadores que laboran en el área de créditos de la Caja Trujillo en Chiclayo, y para alcanzar el mencionado objetivo se tuvo diagnosticar el nivel de motivación de los empleados de la institución financiera evaluada, por lo que se necesitó utilizar como instrumento de medición un cuestionario bajo la forma de encuesta, que fue construida, bajo el sustento de la Teoría de los Dos Factores desarrollada por Frederick Herzberg, en donde se midieron los factores motivacionales e higiénicos. La conclusión principal a la que se arribó en la presente investigación, fue que el nivel motivacional de los de los trabajadores que laboran en el área de créditos de la Caja Trujillo en Chiclayo, se encuentra en un nivel medio alto. En este sentido, los factores motivacionales e higiénicos se encontraron en un nivel similar. En base a los resultados obtenidos en cada indicador, se elaboró una propuesta de mejora orientada a optimizarlos, especialmente a los que se encuentran en un nivel medio, bajo e inclusive muy bajo.

Made available in DSpace on 2016-04-26T20:48:33Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Marcelo Eisenhower Farias.pdf: 721147 bytes, checksum: bbdac49c9e74cb536cbc1eb10d5b90b0 (MD5) Previous issue date: 2011-05-25 / Access to small credit is becoming increasingly difficult to get and one of the most important reasons to this is the absence of guarantees offered to the financial institution by the borrower. Microcredit has arisen as a solution to the hindrance of credit access through the use of the co-signers mechanism, in which a group takes responsibility over paying the obtained funding. In Brazil, the main source of funds of the national program of productive microcredit (PNMPO) comes partly from demand deposits of commercial banks which provide credit operations requiring some kind of collateral to solve the problem of conflicting information. What we see in the microcredit program of the country is that a significant amount of the resources which should be addressed to the microcredit is found idle. Thus, the primal aim of this study is to identify and discuss ways of improving guarantees which could be used in the microcredit program of Brazil. To investigate the proposed theme, a bibliographical research was conducted revising the main concepts of the microfinance theory and the guarantee systems. A research on experiences in microcredit programs was also developed, as well as the types of guarantees used in these places, mainly in Latin America and the Caribbean. This study also includes the experiences of some countries which make use of mutualist guarantee systems, with its origin in Europe. Through this study we have identified that we have few guarantee programs in Brazil, instead of a national system of guarantees, as in other countries, such as Chile, where the guarantee fund FOGAPE provides guarantees to financial institutions upon part of the credit operations made by these institutions, including microcredit operations / O acesso ao crédito de pequeno porte enfrenta enormes dificuldades, e uma das mais importantes é a ausência de garantias oferecidas para a instituição financeira por parte do tomador dos recursos. O microcrédito surgiu como uma solução para resolver o entrave na obtenção do crédito através da utilização do mecanismo do aval solidário onde o grupo formado se responsabiliza pelo pagamento do financiamento obtido. No Brasil, a principal fonte de recursos do programa nacional de microcrédito produtivo orientado (PNMPO) tem como origem parte dos depósitos à vista de bancos comerciais que realizam operações de crédito solicitando algum tipo de colateral para solucionar o problema da assimetria da informação. O que se verifica no programa de microcrédito do país é que parte significativa dos recursos que deveriam ser direcionados ao microcrédito encontra-se ociosa. Assim, o objetivo central do estudo é discutir e identificar mecanismos de aperfeiçoamento de garantias que poderiam ser utilizadas dentro do programa de microcrédito no Brasil. Para investigar o tema proposto foi realizada uma pesquisa bibliográfica revisando os principais conceitos da teoria das microfinanças e de sistemas de garantia, bem como, pesquisas de experiências de programas de microcrédito e os tipos de garantia utilizada nestes locais, sobretudo em países da América Latina e Caribe. Inclui-se também nesta pesquisa as experiências de alguns países que possuem sistemas de garantia do tipo mutualista que teve origem na Europa. Identificamos com o estudo que no Brasil temos poucos programas de garantia e não um sistema nacional de garantias como em outros países. É o caso do Chile onde o fundo de garantia FOGAPE fornece garantia a instituições financeiras para parte de operações de crédito realizada por estas instituições, inclusive em operações de microcrédito

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:48:03Z (GMT). No. of bitstreams: 3 71050100663.pdf.jpg: 19093 bytes, checksum: 3257bf8cd304fb8f62410e9f370264ca (MD5) 71050100663.pdf.txt: 306257 bytes, checksum: 3f0bd45a5434a866198bb9b3c9951b8a (MD5) 71050100663.pdf: 2626224 bytes, checksum: 312ad4ff0b65a9aff1fc2c14b7d8ea94 (MD5) Previous issue date: 2008-02-28T00:00:00Z / This doctoral dissertation presents an empirical investigation of microcredit impact on the household income of the micro-entrepreneurs, clients of a commercial Brazilian bank. Real Microcredito belongs to Banco Real, the third largest commercial bank in Brazil, and to Acción International, a non-governmental organization. The research covered a sample of 22.294 microcredit contracts and 20.628 clients, from which 2.366 presented two or more credit operations, from August 2004 to April 2007. The data was provided by Real Microcredito and it was collected on Social and Economic Survey, a questionnaire filled by the microentrepeneur along with the agent, for every credit taken. Average sales was the outcome variable, used to proxy for the household income. Applying the hierarchical linear model (HLM) to analise data it was not possible to confirm with statistical significance that there are changes in the trajectory of sales for the analyzed group. Analyzing inter-individuals differences, it was possible to conclude that the variable feminine gender is associated to the increase of the household sales and income. For the other second-level variables (group-lending, geographic placement and economic activity) it is not possible to identify change statically explained by them. This research presents two contributions to the microfinance knowledge body. Firstly is a methodological contribution: the utilization of Hierarchical Linear Modeling (HLM) for microcredit impact evaluation. This method overcome many existing problems of traditional impact evaluation methods, as control group definition and the possibility of different program participation timing. Secondly is improved evidence. A frequent criticism found at the microfinance literature is the absence of quantitative evaluations with large samples. This work helps to fill this gap. Such conclusions contribute to the academy since they add the above evidences to the microfinance field, which particularly in Asia and for the women, has been highlighted given its society transformation power. / O trabalho realiza uma investigação empírica sobre impacto do microcrédito produtivo orientado de um banco comercial privado, sobre renda disponível no domicílio de microempreendedores. O objeto de estudo foram os clientes da Real Microcrédito, uma empresa resultante da parceria entre o Banco Real, terceiro maior banco privado brasileiro, e a ONG Acción International,organização não-governamental com foco em microfinanças. Foram analisados 22.994 contratos de concessão de microcrédito, correspondendo a um total de 20.628 clientes do período de agosto de 2004 a abril de 2007, dos quais 2.366 possuíam duas ou mais tomadas de crédito. A variável dependente adotada para análise do impacto da renda do domicílio foi vendas médias. Utilizando a técnica de modelos hierárquicos lineares (HLM) para analisar os dados de evolução do indivíduo ao longo do tempo não foi possível concluir que os indivíduos apresentam mudanças nas suas vendas médias ao longo do tempo, pois não foi possível afirmar com significância estatística que há mudanças nas trajetórias das vendas médias para o conjunto de tomadores no período analisado. Analisando-se as diferenças entre os indivíduos foi possível concluir que a variável gênero feminino está associada ao aumento de renda do indivíduo participante do programa. No caso das demais variáveis analisadas no segundo nível (grupo solidário, localização geográfica e atividade econômica) não foi possível identificar mudanças da renda estatisticamente significativas explicadas por elas. A tese apresenta duas contribuições para o avanço do conhecimento no campo de microfinanças. A primeira é uma contribuição metodológica: o uso de modelos Hierárquicos Linerares para análise de impacto de microcrédito. Esta metodologia, inovadora, supera diversos problemas existentes nas metodologias tradicionais de avaliação de impacto, tais como a definição de grupos de controle e possibilidade de diversos prazos de entrada no programa.

Esta tese tem por objetivo apontar os impactos gerados na vida socioeconômica das mulheres das cidades de Bogotá e Recife, que são atendidas pelos programas de microcrédito do Banco Caja Social (Colômbia) e Banco do Nordeste Brasileiro (Brasil). O referencial teórico está embasado nas obras do economista Amartya Sen e,sobretudo, na obra Desenvolvimento como Liberdade, que aponta no acesso ao crédito uma das liberdades mais dificieis de serem alcançadas, pois sempre se fará necessária a conjugação de políticas publicas, logo e consequentemente a mudança de paradigmas em algumas sociedades. Tem como pano de fundo a discussão sobre cultura e formação do capital social: a conjugação do capital econômico com o capital social outorga liberdade de acesso e possibilidade de inclusão social. A autonomia gerada pela criação e desenvolvimento de negócios, que tem por objetivo o sustento da família, são alguns dos impactos mais importantes observados na pesquisa. Utilizou-se de metodologia qualitativa de pesquisa, realizando um estudo comparativo entre as duas amostras, que compreendeu a entrevista com 100 mulheres em cada cidade. O instrumento utlizado foi questionário híbrido,contendo perguntas fechadas e abertas, o que possibilitou a analise estatística e de conteúdo de todas as entrevistas. O estudo aponta para a necessidade de aperfeiçoamento das tecnologias de microcrédito, bem como a priorização de programas que envolvam a garantia grupal e a inserção das mulheres, cujos dados revelados na pesquisa as posicionam como altamente empreendedoras e dotadas da capacidade de atuarem como agentes ativas da mudança. Palavras-chave: Microcrédito, capital social, mulheres, inclusão social, desenvolvimento como liberdade / Esta tesis tiene como objetivo señalar los impactos generados en la vida socioeconómica de las mujeres de las ciudades de Bogotá y Recife, a quienes atienden los programas de micro crédito del Banco Caja Social (Colombia) y Banco del Nordeste Brasileño (Brasil). El referencial teórico tiene como base la perspectiva teórica del economista Amartya Sen y sobre todo, en su obra Desenvolvimento como liberdade, en la cual se señala el accesso ao crédito como una de las libertades más difíciles de alcanzarse, pues siempre será necesaria la conjugación de políticas públicas. Consecuentemente el cambio de paradigmas en algunas sociedades. Tiene como panorama de fondo la discusión sobre cultura y formación del capital social, la conjugación del capital económico con el capital social otorga libertad de acceso y posibilidad de inclusión social. La autonomía generada por la creación y el desarrollo de negocios, que tiene por objetivo el mantenimiento de la familia, son algunos de los impactos más importantes observados en la investigación. Se utilizó la metodología cualitativa de investigación, realizando un estudio comparativo entre las dos muestras, que comprendió entrevista con 100 mujeres en cada ciudad. El instrumento utilizado ha sido cuestionario híbrido, que contiene preguntas cerradas y abiertas, lo que posibilitó el análisis estadístico y de contenido de todas las entrevistas. El estudio apunta hacia la necesidad de perfeccionamiento de las tecnologías de micro crédito, así como la prioridad de programas que involucren la garantía grupal y la inserción de las mujeres, cuyos datos revelados en la investigación las posicionan como altamente emprendedoras y dotadas de la capacidad para actuar como agentes activas del cambio. Palavras chave: microcredito, capital social, inclusión social de las mujeres, desarollo como liberdad.