Este documento evalúa la estabilidad de la Curva de Phillips Neokey- nesiana, la IS dinámica y una Regla de Taylor derivada por Gali y Monacelli (2005) para una economía pequeña y abierta. Para Perú 2003:M8 2012:M2, se aplicó la metodología de Bai y Perron (2003) para estimar las fechas de quiebre y evaluar la estabilidad de las rela- ciones entre la in ación doméstica, el gap del producto y la tasa de interés de referencia (modelo estructural); y la técnica de Qu y Per- ron (2007) para estimar las fechas de cambio de régimen del equilibrio dinámico (modelo reducido). El cambio en el vector de parámetros de la regla de política (enero-2006 y mayo-2009), la Curva de Phillips (enero-2008) y la IS dinámica (octubre-2008) evidencia que la variación de la política monetaria induce un cambio rezagado en la ecuación de mercado debido a la fricciones existentes en la economía peruana. Asimismo, los quiebres en el modelo reducido (mayo-2008 y mayo-2010) muestran que las variables forward looking cambian en dos oportu- nidades posiblemente con el n de garantizar una senda convergente hacia un nuevo equilibrio. Los resultados tanto del modelo estructural como reducido evidencian que el canal de las expectativas aumenta desde el año 2008 y, consecuentemente, la política monetaria a través de la Curva de Phillips puede controlar más fácil la in ación doméstica mediante una Regla de Taylor simple. Palabras Claves: Estabilidad, Quiebre Estructural, Curva de Phillips, IS Dinámica, Regla de Taylor. / Tesis

Teniendo en cuenta tanto el contexto como los enfoques alternativos para la modelación econométrica del consumo, este trabajo se concentra en el estudio del comportamiento de los consumidores en Argentina durante el período 1980-2004. El análisis efectuado a lo largo de este trabajo es fundamentalmente empírico y toma en cuenta un período de gran inestabilidad macroeconómica. Variaspreguntas surgen cuando uno investiga este tema: ¿existe una función consumo estable para todo el período?, ¿puede suponerse racionalidad en el comportamiento de los consumidores?, ¿cambian las conclusiones después del «default» de la deuda soberana y la devaluación de principios de 2002? / Tesis doctoral de la Facultad de Ciencias Económicas (UNLP). Grado alcanzado: Doctor en Economía. Director de tesis: Hidelgart Ahumada.

Cuaderno de trabajo del curso Macroeconomía (AF66), que corresponde al ciclo 2013-1. Contiene 7 prácticas dirigidas. Contenido: Introducción a la macroeconomía. Oferta agregada y demanda agregada. PBI y crecimiento económico. Principales variables macroeconómicas. Empleo e inflación. Dinero y política monetaria. Inflación. Sector externo.

Este trabajo expone un modelo teórico de interdependencia macroeconómica entre Argentina y Brasil en el que se representan distintos regímenes monetarios y cambiarios alternativos. Con este modelo se realizan ejercicios aplicados de simulación con el objetivo de dar indicios sobre la elección del esquema más apropiado para Argentina. El criterio de elección consiste en minimizar la volatilidad del ingreso real y del IPC ante la ocurrencia de shocks. En el primer caso los esquemas preferidos son los de mayor flexibilidad cambiaria mientras que en el segundo será preferible un esquema más rígido de tipo de cambio. A su vez si importa tanto la volatilidad del ingreso real como la del IPC (un promedio de las dos), la Dolarización logra un buen trade – off entre ambas porque mantiene estables los precios en dólares y porque elimina una fuente de fluctuación en la tasa de interés (y así en el producto) como es la devaluación esperada. Esa ventaja se reduce al caer la importancia de la devaluación esperada con relación al riesgo de default como componente de la tasa de interés y al ser más inelástica la oferta de no transables. / This paper presents a theoretical model of macroeconomic interdependence between Argentina and Brazil in which alternative monetary and exchange rate regimes are represented. Simulation exercises are carried out with the objective of giving some clues for the election of the most appropriate model for Argentina. The election criteria consists of minimizing the real GDP volatility and that of the CPI when shocks are produced. In the first case the favorite models are those of more exchange rate flexibility while in the second case it will be preferable a more rigid set up of exchange rate. If real GDP volatility matters as much as that of the CPI, then Dolarization achieves a good trade-off among both because it maintains stable dollar prices while eliminating a fluctuation source in the interest rate (and by this way in the GDP) like the devaluation risk. That advantage decreases when the importance of the devaluation risk falls against the default risk as a component of the interest rate and as the supply of non-tradables goods becomes more inelastic.

El surgimiento de la Nueva Economía basada en el uso de las Tecnologías de Información y Telecomunicaciones ha generado una nueva área de estudios. Esta tesis presenta una revisión de los principales efectos macroeconómicos generados por al introducción de Internet en la economía dando prioridad a tres sectores: el mercado laboral, el nivel de precios y los efectos en la productividad total de los factores.

Seminario para optar al título de Ingeniero Comercial, Mención Economía / Autor no autoriza el acceso a texto completo de su documento / Este trabajo analiza los determinantes de eventos extremos en ujos de capitales bru- tos. En particular, se focaliza en el rol del stock de activos internacionales, la apertura nanciera, el r egimen cambiario y la acumulaci on de reservas, en la ocurrencia de una fuerte entrada (surges) o signi cativa contracci on (stops) en in ujos de capitales. Adem as, el trabajo estudia la in uencia de estas variables en eventos compensatorios por parte de los inversionistas residentes, es decir, un fuerte aumento de las salidas de los ujos brutos dado una fuerte entrada de in ujos de capitales ( ight en periodos de surges) o una fuerte reducci on de la salida de ujos brutos (retrenchment) dado a caidas abruptas por el lado de los in ujos de capitales (retrenchment en periodos de stops). Para realizar lo anterior, en las estimaciones se utilizan modelos de logit multinomial. Los resul- tados sugieren que factores globales (factores push), en especial el riesgo global, son signi cativos a la hora de estudiar los in ujos de capitales. Por otro lado, para los eventos compensatorios son m as relevantes los factores internos de cada pa s (factores pull), en los cuales el stocks de activos internacionales cumple un rol fundamental. / This paper analyzes the determinants of extreme events in gross capital ows. In particular, it focuses on the role of stock of international assets, nancial openness, exchange rate and reserves accumulation in the occurrence of extreme capital in ows events (stops and surges) and their in uence in joint compensation events (retrenchment given stops and ight given surges). For this purpose, this work estimates multinomial logit models. The results sug- gest that global factors (push factors), in particular, global risk, are signi cantly associated with extreme capital in ow episodes. On the other hand, country speci c factors (pull factors) are relevant for compensatory events, in particular, for the stock of international assets.

Tesis para optar al grado de Magister en Análisis Economico / We develop a model to study the impact of banking networks on the probability of credit freezes. Under the defined framework, we untangle the question about how bad economic outcomes in one region can affect the willingness of the financial system to provide funding to operating firms. We also we use it to understand some of the policies implemented by the authority during a global crisis. The model presented consists of two independent regions connected by cross holding deposits; banks use these deposits to insure against regional shocks. In each region, we have interdependent operating firms, whose success depends on macroeconomic conditions and on the ability of other firms to find funding. In our economy, two types of credit freezes may arise, an efficient one and an inefficient one. The latter is caused by the inability of financial firms to coordinate with one another. The main result of this thesis, gives us conditions under which banking networks affect the probability of an inefficient credit freeze. We also propose two channels under which this relationship can operate.

TESIS PARA OPTAR AL GRADO DE Magister en Análisis Económico / En este trabajo se eval ua el efecto del desalineamiento del tipo de cambio real (TCR) en las exportaciones chilenas. Para esto se estima el TCR de largo plazo que se utilizar a para construir una medida de desalineamiento que ser a utilizada en la ecuaci on de exportaciones. Por una parte, se encuentra un quiebre en la relaci on de largo plazo del TCR y que el desajuste del TCR tiene una tendencia negativa en el tiempo (sobre-apreciaci on). Por otra parte, se encuentra que los desajustes estimados no tienen un efecto signi cativo sobre las exportaciones totales, pero que grandes sobre-apreciaciones tienen efectos negativos sobre las exportaciones industriales.

Este artículo proporciona evidencia empírica sobre la evolución del impacto de choques externos sobre la dinámica macroeconómica de los países de la Alianza del Pací co (AP). Estimamos una familia de modelos VAR donde se permite la variación (o constancia) en el tiempo de los parámetros incluyendo la matriz de varianzas (TVP-VAR-SV). Los resultados sugieren que: (i) las uctuaciones desde China generan las respuestas más signi cativas y persistentes: un incremento de 1% en el crecimiento económico de China aumenta el crecimiento de Chile, Colombia y México entre 0.3% y 0.4% en el primer año, mientras que en Perú el aumento es de 0.8 %; (ii) encontramos una evolución importante en las respuestas asociadas a choques en los precios de exportación: el impacto sobre el crecimiento en Chile y Perú se triplicó entre 1994 y 2009 para después moderarse hacia 2019, mientras que en México y Colombia este impacto se multiplicó por 4 y 10 entre 1994 y 2019, respectivamente; y, (iii) las alzas inesperadas en la tasa Fed generan incrementos signi cativos en las tasas de política de los países AP, efecto que se ampli ca en periodos de crisis y que profundiza el impacto negativo sobre el crecimiento de las economías en evaluación. Por su parte, las descomposiciones de varianza muestran que los factores externos tendieron a explicar más del 50% de las desviaciones en las variables domésticas consideradas. Así, las economías AP habrían crecido en promedio 3.1 p.p. más en 2009 en un escenario sin choques foráneos. Finalmente, destacamos a México y Perú como las economías con mayor absorción de choques externos para el periodo analizado, pues se evidencia una mayor reacción y sensibilidad relativa de las variables domésticas frente a los choques externos en comparación a los otros países. Además, en ausencia de perturbaciones externas, las economías que habrían suavizado el cambio en la dinámica interna habrían sido Chile y Colombia.

SE HA DESARROLLADO UN ESTUDIO PROFUNDO SOBRE LA REPERCUSION DE LA TECNOLOGIA DE LA INFORMACION EN EL CONTEXTO MICROECONOMICO, APORTANDO UN MODELO SISTEMATICO QUE IDENTIFICA LAS VARIABLES PRINCIPALES, SU INTERACCION Y LA REPERCUSION EN LA EMPRESA Y SU ENTORNO.SE INICIA EL TRABAJO ESTABLECIENDO LAS RELACIONES DEL PROGRESO TECNOLOGICO CON EL CRECIMIENTO ECONOMICO, LA INNOVACION, Y LA TECNOLOGIA EN GENERAL; PARA LUEGO PASAR A CONSIDERAR EL SISTEMA ECONOMICO COMO SISTEMA DINAMICO EN EL QUE LAS VARIABLES RELEVANTES TIENEN UN CARACTER SOCIOTECNICO, ENTRE LAS QUE SE DESTACA LA INFLUENCIA DE LA TECNOLOGIA DE LA INFORMACION (TI).A CONTINUACION SE DEFINE UN MODELO SISTEMATICO QUE INTEGRA LAS DISTINTAS ESCUELAS DE GESTION, ASI COMO LOS ENFOQUES DE INCORPORACION DE NUEVAS TECNOLOGIAS. PASANDO LUEGO A ANALIZAR EL EFECTO DE LA T.I. EN LA ORGANIZACION, SUS PRODUCTOS Y MERCADOS. SE POSTULAN COMO HIPOTESIS TRES TENDENCIAS; LA PRIMERA, REDUCIRSE EL DOMINIO QUE TENIA LA DIVISION DEL TRABAJO Y QUE ESTA CAMBIANDO DE SIGNO GRACIAS AL GRAN PODER POSIBILITADOR QUE APORTA LA T.I. EN EL REDISEÑO DE LOS PROCESOS DE LA EMPRESA. UN SEGUNDO EFECTO CRITICO DE LA T.I. ES EL DE LA TERCIARIZACION DE LOS PRODUCTOS. SIENDO EL TERCER GRAN EFECTO ANALIZADO EL CRECIMIENTO DE LOS MERCADOS ELECTRONICOS Y LA PROGRESIVA INTRODUCCION DE LOS MECANISMOS DE COOPERACION ENTRE EMPRESAS COMO ALTERNATIVA A LA CONCURRENCIA COMPETITIVA TRADICIONAL. LAS TRES HIPOTESIS PLANTEADAS, SE CONTRASTAN POSITIVAMENTE CON ABUNDANTE DOCUMENTACION PRACTICA DE DIVERSAS FUENTES DENTRO DEL SECTOR ENERGETICO. / Ramos Barceló, JM. (1995). Repercusiones de la tecnología de la información en la microeconomía. Tendencias y realizaciones en el sector energético [Tesis doctoral]. Universitat Politècnica de València. https://doi.org/10.4995/Thesis/10251/5423