Dada sua origem no code law, a Contabilidade brasileira era baseada em regras e muito influenciada pelas normas fiscais. Com a adoção das IFRS, esperava-se que essa Contabilidade se aproximasse mais da essência econômica. Contudo, é possível encontrar estudos que apontam para o fato de existirem evidências da permanência da utilização de certos aspectos da Contabilidade anterior. Ao mesmo tempo, com a adoção das normas internacionais, a depreciação acabou ganhando uma importância maior devido ao fato de que agora as empresas têm maior liberdade para definir seus valores. Dessa forma, o principal objetivo deste estudo foi analisar a evolução da apresentação, nas demonstrações financeiras anuais, das informações referentes à depreciação dos ativos imobilizados no Brasil. Para isso, por meio de Análise de Conteúdo, foram analisadas as demonstrações financeiras padronizadas das maiores companhias abertas listadas na BM&FBOVESPA, que possuíam ativos imobilizados e/ou despesas de depreciação de 2006 a 2012. A amostra final contou com 74 empresas - ou seja, 518 observações - e o período foi divido em três: antes, durante e depois da adoção das IFRS. Os resultados mostraram que o nível de utilização das taxas fiscais era, de maneira geral, muito maior antes da adoção das novas normas. Por outro lado, ainda que existisse um ambiente mais propício para utilização dessas taxas, antes da adoção algumas empresas já utilizavam outras taxas nesse período. Verificou-se que, após a adoção, passou-se a utilizar com mais frequência o método das taxas médias e que as empresas que utilizaram intervalos de taxas para alguns ativos foram sempre as mesmas. Ademais, com o passar dos anos, as taxas de depreciação quase não se alteraram em todos os grupos de ativos imobilizados analisados. Mas, após a adoção das normas internacionais e em especial para o exercício de 2010, as empresas aumentaram o nível de revisão. Contudo, em 2011 e 2012 houve uma nova queda desse nível para todos os imobilizados estudados. Algumas empresas, 2,51% da amostra estudada, não apresentaram a metodologia de cálculo antes, durante e depois da adoção das normas internacionais. Da mesma forma, as informações sobre depreciação acumulada e despesa de depreciação por classe de imobilizado não foram apresentadas por algumas empresas (14,48% e 57,92%, respectivamente), mesmo com a exigência do CPC 27. E por fim, constatou-se que, antes das IFRS, a depreciação acumulada era apresentada no cálculo do valor líquido do imobilizado; e após, passou a ser apresentada na composição do saldo do mesmo, junto à depreciação do período. Conclui-se que as Notas Explicativas sofreram mudanças consideráveis, principalmente após a adoção das IFRS, mas ainda permanecem muitos resquícios da cultura anterior, desde a utilização das taxas fiscais, passando pelo baixo nível de revisão das taxas, até a não apresentação de informações obrigatórias sobre depreciação. Dessa forma, afirma-se que muitas empresas ainda precisam se adequar completamente às novas normas no que tange depreciação, disponibilizando mais informações para os usuários, pois somente assim eles poderão utilizá-las para suas tomadas de decisão sobre investimento. / Given its origins in the code law, the Brazilian Accounting was rules-based and much influenced by tax rules. With the adoption of the IFRS, it was expected that the Accounting would get closer to its economic essence. However, it is possible to find studies that point to the existence of evidences of the permanence of the use of certain aspects of the previous Accounting. At the same time, with the adoption of the international rules, depreciation has gotten a greater importance given the fact that nowadays the companies have greater freedom to define its values. Therefore, the main goal of this study was to analyze the evolution of the presentation, in the annual financial statements, of the information about the depreciation of property, plant and equipment in Brazil. To do so, it was analyzed through Content Analysis the standard financial statements of the biggest public companies listed in BM&FBOVESPA that had property, plant or equipment and/or depreciation expenses from 2006 to 2012. The final sample had 74 companies - i.e., 518 observations - and the period was divided in three: before, during and after the adoption of the IFRS. The results have shown that the tax rates levels of use were, in general, bigger before the adoption of the new rules. On the other hand, even though the environment before the adoption was more favorable to the use of these tax rates, some companies already used other rates in this period. It was verified that after the adoption, the average rates began to be used and the companies that used rates intervals to some assets were always the same ones. Thus, over the years, the depreciation rates almost did not change in all the analyzed assets groups. But, after the adoption and especially in 2010, the companies have increased this level of revision. However, in 2011 and 2012 there was a new decrease in this level to every analyzed asset. Some companies, 2.51% of the studied sample, did not present the calculation method before, during and after the adoption of the international rules. Similarly, some companies did not present the information about accumulated depreciation and depreciation expenses by class of property, plants and equipment (14.48% and 57.92%, respectively), even with the requirement of the CPC 27. Finally, before the IFRS, the accumulated depreciation was presented in the calculus of the net value of property, plants and equipment; and after, it began to be presented inside the reconciliation of the carrying amount, along with the depreciation. It is possible to conclude that the Notes have suffered considerable changes, especially after the adoption of the IFRS, but residues of the previous culture remain, since the use of tax rates, through the low level of rates revision, until the non-presentation of mandatory information. Therefore, it is possible to assert that many companies still have to completely adequate themselves to the new rules regarding to depreciation, by providing more information to the users, because only after that they will be capable of using it for their investment decision making.

Esta tese investiga a relação entre disclosure e custo de capital próprio no Brasil. Foi utilizada uma amostra composta pelas 50 empresas mais líquidas da BOVESPA com dados para os anos de 1998, 2000, 2002, 2004 e 2005. Como proxy para o nível de disclosure foi desenvolvido e utilizado o Índice de Disclosure Brasileiro (IDB) que mensura características essenciais de evidenciação ao longo de seis dimensões: (i) informações gerais sobre a empresa, (ii) relações com empregados e administradores, (iii) informações não-financeiras sobre mercado, vendas e produtos, (iv) projeções, (v) discussões e análises de dados financeiros e (vi) outras informações. Para calcular o custo de capital foi utilizado o modelo de Ohlson - Juettner-Nauroth. Os resultados mostram que o nível geral de disclosure aumentou e que a dimensão relativa às projeções dos administradores apresenta os resultados mais modestos. Foi verificada relação negativa e estatisticamente significante entre custo de capital e disclosure para todas as empresas. No entanto, essa relação é mais pronunciada para empresas que recebem menor cobertura por parte dos analistas de mercado e possuem estrutura de propriedade mais dispersa. Este trabalho contribui para a literatura nacional e internacional na área ao demonstrar os benefícios econômicos diretos das ações das empresas no que tange ao nível de evidenciação. / This thesis investigates the association between disclosure and cost of equity capital in Brazil. Results are based on a sample of the fifty most liquid shares traded at BOVESPA using data from 1998, 2000, 2002, 2004 and 2005. To proxy for disclosure level a Brazilian Disclosure Index (IDB) was built and used. IDB measures essential features of disclosure across six components: (i) general information about the company, (ii) relationships with employees and management, (iii) non-financial data about market, sales and products, (iv) projections, (v) analysis and discussion of financial data, (vi) other information. To measure cost of equity capital the Ohlson- Juettner-Nauroth model was used. Results show that the general disclosure level improved along the sample period and that the projections\' component of IDB presented the poorest scores over the years. There is a negative and statistically significant relation between disclosure and cost of equity capital for all firms in the sample. This association is exacerbated for firms with receive less attention from the analysts and have a more dispersed ownership structure. This thesis extends the Brazilian and international literatures by showing the actual economic benefits of superior disclosure levels.

A divulgação de informações nas demonstrações contábeis dos bancos brasileiros será impactada pelas normas a serem introduzidas pelo Banco Central do Brasil, em vista das decisões de implantar as recomendações do Acordo de Basiléia II até 2012 e de exigir a publicação das demonstrações financeiras consolidadas em conformidade com os padrões do International Accounting Standards Board a partir de 2010. Um dos componentes fundamentais de Basiléia II é a disciplina de mercado, tratada na seção Pilar 3, que traz os requisitos para divulgação de informações a fim de que usuários externos possam identificar a exposição dos bancos aos riscos de crédito, de mercado e operacional, os respectivos processos de avaliação e administração, além da adequação do capital próprio ao nível de risco de cada banco. O International Financial Reporting Standard 7 - Disclosure trata da divulgação de informações nas demonstrações e nas notas explicativas quanto aos instrumentos financeiros, que representam os principais elementos constituintes do ativo e do passivo dos bancos, e aos riscos a eles associados. Inicialmente, foi efetuada uma comparação entre as determinações existentes nessas normas, resultando numa síntese do futuro conjunto de requisitos a serem atendidos pelos bancos. Em seguida, a parcela desse conjunto de exigências, que foi considerada passível de atendimento pelos bancos brasileiros, foi comparada com o contido nas demonstrações financeiras dos quatro maiores bancos de capital nacional em 31/12/2007, identificando que algumas daquelas demandas já estavam sendo atendidas. Foi feita também uma comparação entre estas demonstrações financeiras com as do ano anterior, objetivando verificar a existência de alterações que pudessem sinalizar um movimento de antecipação às regras futuras. Finalmente, foram apresentadas as principais questões identificadas envolvendo a introdução dessas normas na regulamentação brasileira, bem como as dificuldades encontradas para seu atendimento simultâneo. / The disclosure on Brazilian banks financial statements is going to be impacted by the rules to be introduced by the Brazilian Central Bank, following its decision to implement the recommendations of the Basel II Agreement until 2012 and to demand the publication of the consolidated statements according to the standards of the International Accounting Standards Board from 2010 on. One of the main components of Basel II is market discipline, presented in its Pillar 3 section, which deals with requirements for disclosure of information that enables external users to identify the exposure to credit, market and operational risks and its assessment and management processes, in addition to the capital adequacy related to the risk profile of each bank. The International Financial Reporting Standard 7 - Disclosure, deals with the disclosure of information on statements and notes regarding financial instruments, which represent the core elements of the assets and liabilities of banks, and the risks related to them. Initially, a comparison was made between the determinations from these standards, resulting in a summary of the future set of requirements to be met by the banks. Then, the portion of such set of requirements that had been considered likely to be already met by the Brazilian banks was compared with the disclosures in the financial statements of the four major national owned banks on 31/12/2007, identifying that some of such demands were already being met. It was also made a comparison between these financial statements with those of the previous year aiming to verify the changes that could signalize a movement of anticipation towards the future rules. Finally, it was presented the main issues identified involving the introduction of such standards in the Brazilian regulation, as well as the difficulties identified for its simultaneous compliance.

Submitted by Fabio Sobreira Campos da Costa (fabio.sobreira@ufpe.br) on 2016-08-11T14:36:51Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Dissertação - Versão Final - Digital.pdf: 1379838 bytes, checksum: d2a4d5d18649898d7bfac9deac3b9110 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-08-11T14:36:51Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Dissertação - Versão Final - Digital.pdf: 1379838 bytes, checksum: d2a4d5d18649898d7bfac9deac3b9110 (MD5) Previous issue date: 2015-10-15 / CAPEs / A divulgação de informações sobre recursos humanos se refere à preocupação das companhias com o seu corpo funcional. No entanto esta divulgação não ocorre de forma homogênea, pelo fato de não existir aspectos que obrigam a realização deste tipo de informação. Ciente a isso, a pesquisa definiu como objetivo geral analisar o nível de divulgação de informações sobre recursos humanos expressos nos relatórios da administração das companhias listadas no IBrX-100, identificando os fatores que influenciam a sua evidenciação. Para tornar possível seu desenvolvimento, este trabalho foi realizado por meio da construção de dois artigos, estando o primeiro preocupado em conhecer o nível de divulgação acerca dos recursos humanos e o segundo, objetivando conhecer características das companhias que explicassem esta exposição voluntária sobre os recursos humanos. Foram estudados os períodos de 2009 a 2013, com uma amostra de 83 empresas. Os dados foram coletados por meio dos relatórios da administração, do site da BMF&BOVESPA e do Economática®. Para alcance dos resultados, no primeiro momento foi utilizada a estatística descritiva, já no segundo momento foi realizado um estudo inferencial por meio do levantamento de sete hipóteses de pesquisa acerca dos fatores responsáveis pela divulgação estudada, adotando a regressão com dados em painel com efeito fixo, gerado por meio do modelo dos mínimos quadrados generalizados. Como resultados desta pesquisa, concluiu-se que as companhias não demonstram um alto índice de divulgação das informações, recomendada e voluntária, sobre recursos humanos e que os níveis de evidenciação oscilam ao longo dos anos, concluiu-se também que os fatores que influenciam sobre o processo da divulgação de informações voluntárias sobre recursos humanos foram o tamanho, pois na medida em que as companhias são maiores elas buscam realizarem mais evidenciações, o mesmo acontece com a sua rentabilidade, mostrando que empresas com maior rentabilidade exercem mais a figura da publicidade, já com relação ao balanço social na medida em que as empresas expõe esta demonstração, ela auxilia na legitimidade da companhia. / The disclosure of information on human resources refers to the concern of companies about their staff. However, this divulgation does not occur homogeneously, because there are no elements which require the execution of this type of information. Aware of this, the research determined, as its general objective: analyzing the level of the information disclosure on human resources that was expressed in the management reports of the companies listed in the IBrX-100, identifying the aspects that influence their elucidation. To enable its development, this work was carried out by writing two articles: the first one, concerned to recognize the level of disclosure about human resources; and the second aims at identifying characteristics of the companies, features that could explain this voluntary exposure on human resources. We studied the periods of 2009 to 2013, with a sample of 83 companies. The data were collected from the management reports, the site of BMF& BOVESPA and Economatica®. To achieve the results, at first we used the descriptive statistics; second, we carried out an inferential study by lifting seven research hypotheses about the factors responsible for the study disclosure, observing the regression with data on a panel with fixed effects – created by the minimum generalized squares model. As a result of this research, we concluded that the companies do not demonstrate a high level of information disclosure, recommended and voluntary, on human resources and that the divulgation levels fluctuate over the years. We also concluded that the factors which influence the process of disseminating voluntary information on human resources were: the size, because when companies are larger they seek to make more elucidations; the same happens to its profitability, showing that companies with a higher profitability exercise better the publicity figure; finally, regarding the social balance, once companies expose this demonstration, it assists the company's legitimacy.

A presente pesquisa objetivou investigar a relevância das informações relacionadas às reservas provadas de petróleo e das informações contábeis (lucro e patrimônio líquido) divulgadas por empresas petrolíferas. Por meio de um estudo de value relevance aplicado ao setor petrolífero mundial, o problema de pesquisa desta tese foi traduzido na seguinte questão: qual a relevância das informações relacionadas às reservas provadas de petróleo e das informações contábeis (lucro e patrimônio líquido) divulgadas por petrolíferas integradas e listadas na Bolsa de Valores de Nova Iorque (New York Stock Exchange - NYSE), durante o período de 2001 a 2012? Para responder a essa questão e atingir o objetivo proposto, foram aplicadas regressões considerando a técnica de Dados em Painel em uma amostra composta por 15 petrolíferas, cada uma com observações para os 12 anos pesquisados, totalizando 180 empresas-ano. Foram testados 8 modelos, todos tendo como variável dependente o logaritmo neperiano ou natural (ln) do preço médio das ações, considerando os preços de fechamento dos meses de novembro, dezembro, janeiro e fevereiro. Como variáveis explicativas foram testadas o Patrimônio Líquido (PL), o Lucro Líquido (LL), os Custos Capitalizados (CC), o Volume de Reservas de Óleo e Gás (RPO&G), suas alterações e o Fluxo de Caixa Futuro Descontado (FCD) decorrente dessas reservas. Os resultados mostraram que as informações sobre o PL são mais relevantes do que as informações sobre os resultados (LL). As informações sobre os Custos Capitalizados são relevantes e com forte relação inversa (negativa) com os preços das ações. Fraca relevância das informações sobre o volume das Reservas Provadas de Petróleo e do Fluxo de Caixa Futuro Descontado relativo a essas reservas. Quando desagregados em seus componentes principais (revisões, melhorias de recuperação, descobertas, compras, vendas e produção) a informação sobre o volume das reservas ganharam relevância. Especificamente, observou-se considerável relevância das informações sobre descobertas, produção e compra de petróleo. Por fim, os resultados indicaram que o valor de mercado de uma petrolífera é função da variável contábil PL e de informações relacionadas às reservas provadas de petróleo e de gás. Esse achado reforça a ideia de que os dados contábeis são informações incompletas para a determinação do valor de uma petrolífera, sendo que as informações relacionadas às reservas provadas de petróleo e de gás contribuem incrementando a relevância das variáveis contábeis mensuradas a valores históricos. Em decorrência disso, informações adicionais em notas explicativas sobre as reservas de petróleo são relevantes e necessárias, além das tradicionais já divulgadas nas demonstrações financeiras. / This actual research investigated the relevance of information related to proven reserves of oil and accounting information (net income and book value) disclosed by oil companies. Thus, by means of a value relevance study applied to the global petroleum industry, the following question resulted from the research problem: What relevance does information related to proven reserves of oil and accounting information (net income and book value) disclosed by integrated oil companies that are listed on the stock exchange in New York (New York Stock Exchange - NYSE), during the period 2001-2012, have? To answer this question and achieve the proposed objective there were applied panel data regressions in a sample of 15 oil companies, each company with observations for 12 years, totaling 180 observations. There have been tested 8 models, each of them having as dependent variable the Naperian or natural logarithm (ln) of the average share price, considering the closing prices of November, December, January and February. As independent variables have been tested book value (PL), net income (LL), capitalized costs (CC), volume of gas and oil reserves (RPO&G), components of the change in reserve value, discounted future cash flow (FCD) of the reserves. The results revealed that the information about PL is more relevant than the information about LL. The information about the capitalized costs is relevant, with a strong inverse negative relationship with the share prices. Further, the results demonstrated a weak relevance of information on the volume of gas and oil reserves and the discounted future cash flow of the reserves. When broken down into its main components (reviews, recovery improvements, discoveries, purchases, sales and production), the information about volume of gas and oil reserves gained in relevance. Specifically, there has been observed a considerable relevance of information about discoveries, production and the purchases of oil and gas. Lastly, the results indicated that the market value of oil company is a function of PL variable and accounting information relating to proved oil and gas. These findings reinforce the idea that the accounting data are incomplete information for determining the value of an oil company, as the information related to proven reserves of oil and gas contribute to an increasing relevance of the measured accounting variables in historic values. As a result, additional information in the note about the reserves of oil is relevant and necessary, beyond the traditional remarks disclosed in the financial statements.

Submitted by Suethene Souza (suethene.souza@ufpe.br) on 2015-03-04T17:57:17Z No. of bitstreams: 2 Dissertação Sheila Messias da Silva.pdf: 1720254 bytes, checksum: bc2a3609267df0bd44bace98b82c7733 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-04T17:57:17Z (GMT). No. of bitstreams: 2 Dissertação Sheila Messias da Silva.pdf: 1720254 bytes, checksum: bc2a3609267df0bd44bace98b82c7733 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Previous issue date: 2012 / Esta investigação objetivou analisar quais práticas da boa governança estão evidenciadas nos Relatórios de Gestão do Fundo Nacional de Educação - FNDE de acordo com os códigos orientadores para o setor público favorecendo o disclosure público. O estudo de caso foi realizado em uma autarquia federal que tem como finalidade financiar a implementação das políticas públicas educacionais, segundo as diretrizes do PDE (Plano de Desenvolvimento da Educação). A metodologia foi dividida em duas etapas. Na primeira, através da pesquisa bibliográfica identificaram-se na literatura que versa sobre o tema quais os princípios e padrões de boas práticas de governança para a administração pública, criando-se um quadrosíntese para servir de base para avaliação dos relatórios de gestão e sítio eletrônico quanto às quatro dimensões do IFAC: Padrões de Comportamento, Estrutura e Processos Organizacionais, Controle e Relatórios Externos. Em seguida, através da análise de conteúdo foram analisados os Relatórios de Gestão referentes ao período de cinco anos (2006/2010) e do sítio eletrônico da autarquia e, por intermédio do quadro síntese criado fez-se a avaliação dos documentos. A seguir, empregando a análise quantitativa, foi realizado o teste exato de Fisher. Os resultados da pesquisa demonstraram que a autarquia federal se utiliza das práticas gerais, mas não das específicas, no qual resulte elevado grau de aderência às práticas de governança aplicada ao setor público. Nas quatro dimensões investigadas, evidenciou-se um percentual de conformidade geral de aproximadamente 58% em relação aos 75 elementos estabelecidos através da avaliação do quadro-síntese. As categorias Padrão de Comportamento e Estrutura e Processos Organizacionais foram identificadas como atendendo 80% e 62,5%, respectivamente, às práticas de governança corporativas aplicadas ao setor público.

In this paper, we describe two experiments that show the powerful influence of interface complexity and entropy on online information sharing behaviour. 134 participants were asked to do a creativity test and answer six open questions against three different screen backgrounds of increasing complexity. Our data shows that, as an interface becomes more complex and has more entropy users refer less to themselves and show less information sharing breadth. However, their verbal creativity and information sharing depth do not suffer in the same way. Instead, an inverse U shaped relationship between Interface complexity and creativity as well as information sharing depth can be observed: Users become more creative and thoughtful until a certain tipping point of interface complexity is reached. At that point, creativity and th inking suffer, leading to significantly less disclosure. This result challenges the general HCI assumption that simplicity is always best for computers interface design , as users'creativity and information sharing depth initially increases with more interface complexity. Our results suggest that the Yerkes Dodson Law may be a key theory underlying online creativity and depth of online disclosures.

Posttraumatic stress disorder (PTSD) affects approximately 69% of adults with child sexual abuse (CSA) experiences. Although the Ehlers and Clark model of PTSD (2000) explains the symptom maintenance cycle in this condition, it is unclear why male CSA survivors are less likely to disclose and seek help. This study proposed incorporating additional perspectives into the cognitive model of PTSD: gender role perceptions as impacting on negative cognitions and disclosure ability as a manifestation of avoidance. One hundred and fifty CSA survivors took part in an online study, which consisted of validated questionnaires and open-ended questions. Statistical regression and mediation models examined the associations between negative cognitions, disclosure ability, gender perceptions, and PTSD symptoms. Thematic analysis was used to identify themes within disclosure and CSA’s impact on gender role perceptions. Posttraumatic cognitions accounted for most of the variance in PTSD scores. Undifferentiation was associated with PTSD scores via more posttraumatic cognitions; androgyny was associated with fewer negative cognitions about the self and the world. Four key themes in participant disclosure experiences and CSA’s impact on gender role perceptions were identified. Clinical implications for therapeutic work with male and female survivors were discussed.

This study explores the phenomenon of therapists’ verbal self-disclosure in the therapeutic encounter. The purpose is to examine the clients’ experiences and attitudes on therapists’ verbal self-disclosure, when the clients are counselling psychology trainees or newly qualified counselling psychologists. The present study will attempt to discover what the participants believe constitutes self-disclosure and how influential their therapists’ verbal self-disclosure or lack of it, has been in the development of their personal and professional stance on self-disclosure in their own work with clients. Since the researcher is interested in clients who themselves are developing counselling psychologists, the study sheds light on how their therapists’ verbal disclosure (or lack of it) influences their developing professional identity. The majority of studies exploring therapists’ self-disclosure have favoured quantitative methodologies; however, a case can be made for using a qualitative phenomenological approach to explore this phenomenon on the grounds that it provides a more detailed representation of the experience and allows for an in-depth phenomenological understanding of the complexity and content of self-disclosure. Nine developing counselling psychologists were interviewed for this study and the three major findings of the study are that a) developing counselling psychologists, influenced by their own personal therapy, do engage in counter-transference self-disclosure, b) the decision to engage in self-disclosure or not is made upon their intuition and ‘gut feeling’ and c) although training institutions or supervisors might not encourage self-disclosure, participants still engage in it. These findings raise questions concerning the role of training versus the role of personal therapy in shaping trainees’ client work, as well as issues regarding the reasons why they chose to self-disclose or not and the role of intuition.

I experimentally examine whether disclosure of corporate social responsibility (CSR) investment facilitates cooperation in business collaborations. Business collaborations are essential for firms to maintain their competitive advantage. However, half of all ventures fail. A major reason for this high failure rate is a lack of cooperation among business collaboration partners, known as relational risk. Findings suggest that CSR disclosure leads to greater CSR investment, but does not result in an overall higher level of cooperation. However, CSR disclosure moderates the link between CSR investment and cooperation. When CSR investment is disclosed, cooperation is highest when both managers invest in CSR. Further, managers who invest in CSR are more sensitive to CSR disclosure information than managers who do not invest in CSR. Managers who invest in CSR are more cooperative when they receive a signal their partner also invested in CSR. Managers who do not invest in CSR do not attend to CSR disclosure information and are equally cooperative when partnered with a CSR investor or a non-CSR investor. Finally, when CSR investment is not disclosed, managers who invest in CSR are no more likely to cooperate than managers who do not invest in CSR. Although CSR is widespread, little is known about why managers invest in CSR or disclose CSR information. This study has implications for practitioners and academics on CSR by demonstrating a potential benefit of CSR investment and disclosure, mitigating relational risk in business collaborations.