Submitted by Fabiana Pansonato (fabipansonato@gmail.com) on 2016-03-16T02:31:24Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Fabiana Pansonato.pdf: 489798 bytes, checksum: e89393315ec21c53e15a5d00673190f6 (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-03-16T16:14:53Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Fabiana Pansonato.pdf: 489798 bytes, checksum: e89393315ec21c53e15a5d00673190f6 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-03-16T16:37:53Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Fabiana Pansonato.pdf: 489798 bytes, checksum: e89393315ec21c53e15a5d00673190f6 (MD5) Previous issue date: 2016-02-16 / In Brazil, many credit bureaus have the role of providing the exchange of default information of consumers to the financial market. Such an exchange benefits banks and financial instituitions by reducing information asymmetry between the latter and borrowers. Recently, Laws 15.659 / 15 and 10.272 / 15 were implemented in two Brazilian states to protect consumers as they don’t allow inclusion of negative information in the case customers are unaware of their debt. As a result, the market could suffer a credit contraction and the consumer could take advantage of the law, failing to pay off debt. This paper proposes to develop an empirical strategy to verify if there is an increased adverse selection and moral hazard in the states in which the law has been applied. We conclude that the effect is small but consistent with the expected increase of default rates / No Brasil, diversos bureaux de crédito têm o papel de proporcionar a troca de informações de inadimplência dos consumidores para o mercado financeiro. Tal troca beneficia o mercado no sentido de reduzir a assimetria de informação entre tomadores de empréstimo e instituições financeiras. Recentemente as leis 15.659/15 e 10.272/15 de dois estados brasileiros passaram a proteger o consumidor no sentido de impedir inclusão de informação negativa dos mesmos em bureaux caso desconhecessem suas dívidas. O consumidor poderia apropriar-se de seus benefícios para deixar de honrar suas dívidas e consequentemente o mercado poderia sofrer uma retração no crédito. Diante disso, este trabalho propõe desenvolver uma estratégia empírica para verificar se há aumento de seleção adversa e risco moral para os estados em que a lei foi aplicada. Concluímos que o efeito tem sinal consistente com o esperado no sentido de aumento de inadimplência, mas não apresentou significância estatística.

Submitted by Henrique Brasiliense de Castro Pires (henrique.brasiliense2014@fgvmail.br) on 2016-05-04T18:32:36Z No. of bitstreams: 1 Limited Liability and Non-responsiveness in Moral Hazard and Adverse Selection Problems (1).pdf: 525295 bytes, checksum: 0463596c60f1218d5dfffa8108178df6 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2016-05-10T19:09:38Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Limited Liability and Non-responsiveness in Moral Hazard and Adverse Selection Problems (1).pdf: 525295 bytes, checksum: 0463596c60f1218d5dfffa8108178df6 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2016-05-16T19:27:56Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Limited Liability and Non-responsiveness in Moral Hazard and Adverse Selection Problems (1).pdf: 525295 bytes, checksum: 0463596c60f1218d5dfffa8108178df6 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-05-16T19:28:10Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Limited Liability and Non-responsiveness in Moral Hazard and Adverse Selection Problems (1).pdf: 525295 bytes, checksum: 0463596c60f1218d5dfffa8108178df6 (MD5) Previous issue date: 2016-03-21 / This work analyses the optimal menu of contracts offered by a risk neutral principal to a risk averse agent under moral hazard, adverse selection and limited liability. There are two output levels, whose probability of occurrence are given by agent’s private information choice of effort. The agent’s cost of effort is also private information. First, we show that without assumptions on the cost function, it is not possible to guarantee that the optimal contract menu is simple, when the agent is strictly risk averse. Then, we provide sufficient conditions over the cost function under which it is optimal to offer a single contract, independently of agent’s risk aversion. Our full-pooling cases are caused by non-responsiveness, which is induced by the high cost of enforcing higher effort levels. Also, we show that limited liability generates non-responsiveness.

Conselho Nacional de Desenvolvimento CientÃfico e TecnolÃgico / This work search to study as the agency costs and the moral hazard affect the decisions of the Brazilian banks as for the risk level that it are willing to assume, once determining the behavior of these banks is easier to formulate preventive politics to the occurrence of crises. As contribution in relation to the existent literature can stand out the attempt to model the variance taking into account the problem of the conditional heteroscedasticity and to verify as the banks have if held durant during the crises observed in the last decade. The results of this work point that the systemic risk was less expressive than the specific risk in the composition of the total risk and that, given the characteristics of the Brazilian banks, the property structure and the franchise value tend to affect the total and specific risks in an inverse way, however in what concerns the systematic risk no there is a very defined relationship. / Este trabalho busca estudar como os custos de agÃncia e o risco moral afetam as decisÃes dos bancos brasileiros quanto ao nÃvel de risco que estÃo dispostos a assumir, uma vez que determinando o comportamento destes bancos fica mais fÃcil formular polÃticas preventivas à ocorrÃncia de crises. Como contribuiÃÃo em relaÃÃo à literatura existente pode-se destacar a tentativa de modelar a variÃncia levando em conta o problema da heterocedasticidade condicional e verificar como os bancos tÃm se comportado durante as crises observadas na Ãltima dÃcada. Os resultados deste trabalho apontam que o risco sistÃmico foi menos expressivo do que o risco especÃfico na composiÃÃo do risco total e que, dadas as caracterÃsticas dos bancos brasileiros, a estrutura de propriedade e o franchise value tendem a afetar os riscos totais e especÃficos de forma inversa, no entanto no que diz respeito ao risco sistemÃtico nÃo hà uma relaÃÃo bem definida.

Submitted by Irene Nascimento (irene.kessia@ufpe.br) on 2015-03-12T16:58:31Z No. of bitstreams: 2 DISSERTAÇÃO Gustavo Borges Alencar Siqueira.pdf: 1816941 bytes, checksum: 6a1dda12fcec6eda0b2f479573cd5787 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-12T16:58:31Z (GMT). No. of bitstreams: 2 DISSERTAÇÃO Gustavo Borges Alencar Siqueira.pdf: 1816941 bytes, checksum: 6a1dda12fcec6eda0b2f479573cd5787 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Previous issue date: 2013-03-25 / CAPES / A Terceirização da Tecnologia da Informação (TI) é destacada na literatura como um tema complexo e controverso. Por um lado, as firmas visualizam na terceirização a oportunidade de reduzir custos, aumentar eficiência, focar nas suas atividades centrais e usufruir da expertise especializada de terceiros. Por outro, pelo simples fato de delegar suas atividades de TI à outra organização, a empresa contratante passa a vivenciar uma situação de risco pela possibilidade dessas atividades não serem desempenhadas com o ímpeto esperado. Conhecido como Risco Moral, esse problema surge a partir do conflito de interesses entre as partes envolvidas e da assimetria de informação intrínseca ao problema. Como forma de analisar matematicamente essa questão, este trabalho apresenta um modelo Principal-Agente aplicado ao contexto de terceirização de serviços de desenvolvimento de software. São propostos dois contratos com formas diferentes de pagamento e avaliadas as implicações decorrentes das estratégias adotadas pelos jogadores em cada situação. Como resultado, o trabalho constata que: (1) em um contrato de pagamento fixo a firma contratante é incapaz de influenciar as ações a serem escolhidas pela firma contratada; (2) a solução de equilíbrio encontrada na situação de Risco Moral apresenta ineficiência se comparada à solução sem Risco Moral; (3) uma relação ganha-ganha poderia ser obtida a partir de uma negociação entre jogadores cooperativos; e, finalmente, (4) apresenta-se no trabalho a equação referente ao valor do pagamento ótimo a ser proposto pela firma contratante à firma contratada, considerando um contrato de pagamento proporcional à qualidade.

Submitted by Pedro Carvalho (pedrooliveiracarvalho@gmail.com) on 2017-12-28T19:41:58Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Pedro_de_Oliveira_Carvalho_final.pdf: 2841114 bytes, checksum: 89d0bc290363e2040745d0bce5031e4c (MD5) / Approved for entry into archive by Rafaela Moraes (rafaela.moraes@fgv.br) on 2018-01-04T12:48:08Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Pedro_de_Oliveira_Carvalho_final.pdf: 2841114 bytes, checksum: 89d0bc290363e2040745d0bce5031e4c (MD5) / Made available in DSpace on 2018-01-17T11:38:49Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Pedro_de_Oliveira_Carvalho_final.pdf: 2841114 bytes, checksum: 89d0bc290363e2040745d0bce5031e4c (MD5) Previous issue date: 2017-12-01 / The purpose of this dissertation is to study the role of the Brazilian Deposit InsuranceFund (Fundo Garantidor de Créditos – FGC), evidencing the benefits that an explicit guaranteestructure causes in the banking system. The focus is the last increase in the coverage limit fordepositors, in 2013. In addition, this paper discusses FGC's bailout capacity towards the financial system in order to minimize potential moments of market stress. Next, distortions the guarantee limit ofFGC increase may cause in the financial system will be discussed, highlighting the possibility of moral hazard. This paper also intends to measure the changes in the funding structure of the banking system, highlighting the relative reduction of the risks of refinancing liabilities, the effect of the diversification of funding products and number of investors and the trend of funding costs reduction. It assumes that liquidity have increased and refinancing risk, decreased, leading to funding diversification, with positive effect and declining costs. / A proposta deste trabalho é estudar o papel do Fundo Garantidor de Créditos (FGC),evidenciando os benefícios que uma estrutura de garantias explícita causa no sistema bancário,principalmente nas instituições de menor porte. Esta dissertação focará na última elevação dos limites de cobertura a depositantes, realizada em 2013.Além disso, discute a capacidade de socorro do FGC ao sistema financeiro, a fim de minimizar possíveis momentos de estresse de mercado. Em seguida, analisa distorções que o aumento do limite de garantia do FGC pode causar no mercado, destacando a possibilidade de risco moral.Este trabalho também mensura a mudança da estrutura de captação do sistema bancário,destacando a relativa redução do risco de refinanciamento de passivos, o efeito da pulverização da captação no número de investidores e a tendência de redução dos custos de captação. Parte se da hipótese de que a liquidez aumentou e o risco de refinanciamento diminuiu, fazendo com que a pulverização tivesse efeito positivo sobre a captação e os custos apresentassem tendência de redução.

nÃo hà / The objective of this study is to identify and characterize the existence of moral hazard in the dental plans market when there is some kind of sponsorship in cash counter installments. This paper compares the behavior between plans with total sponsorship, with partial sponsorship and without sponsorship. Count Models were used to measure the over use of dental services. Empirical data from a exclusively dental plan, characterized by ANS as Odontologic Group, were collected, processed, described and analyzed to test the hypotheses raised about the moral hazard reduction when there is any kind of sponsorship. The results revealed strong evidence of regionalism in demand for appointments, showing localities where the sponsorship effect decreases the demand for appointments and other locations where the same effect increases this same demand. / O objetivo deste estudo à identificar e caracterizar a existÃncia do risco moral no mercado de planos odontolÃgicos quando da existÃncia de algum tipo de patrocÃnio nas contraprestaÃÃes pecuniÃrias. Este trabalho compara o comportamento de utilizaÃÃo entre planos com patrocÃnio total, com patrocÃnio parcial e sem patrocÃnio. Fez-se uso dos modelos de contagem visando mensurar a sobreutilizaÃÃo dos serviÃos odontolÃgicos. Dados empÃricos oriundos de uma operadora exclusivamente odontolÃgica, caracterizada pela ANS como odontologia de grupo, foram coletados, tratados, descritos e analisados buscando testar as hipÃteses levantadas sobre a reduÃÃo do risco moral quando hà algum tipo de patrocÃnio. Os resultados revelaram fortes indÃcios de regionalismo na demanda por consultas, apresentando localidades onde o efeito de patrocÃnio diminui a demanda por consultas e outras localidades onde o mesmo efeito aumenta esta demanda.

[pt] Esta dissertação investiga a presença de informação assimétrica no mercado de planos de saúde do Brasil e os principais efeitos gerados por essa assimetria de informação, conhecidos como seleção adversa e risco moral (moral hazard). A partir de dados do Suplemento Saúde da PNAD 98, são feitas análises descritivas e realizadas inferências estatísticas para avaliação tanto do risco moral quanto da seleção adversa. Na busca por um melhor entendimento do problema de seleção adversa estima-se também um modelo logístico para investigação da relação entre a condição de uma pessoa ter plano de saúde e variáveis explicativas tais como, renda, idade e auto- avaliação do estado de saúde, dentre outras. Em uma etapa subseqüente, são realizadas inferências sobre o risco moral por intermédio de dois procedimentos distintos: no primeiro, a partir da construção de um indicador de risco moral, denominado IRM, analisa-se a diferença entre o número de consultas médicas ambulatoriais realizadas por indivíduos com e sem plano de saúde levando-se em consideração o plano amostral da PNAD 98; o segundo, consiste num procedimento que tem por objetivo verificar a relação entre o fato de uma pessoa ter plano de saúde e o número de consultas médicas realizadas, por intermédio da estimação de um modelo binomial negativo com barreira (hurdle negative binomial model). / [en] The aim of this dissertation is to investigate the presence of asymmetric information in the Brazilian health insurance market and the effects that arises due to this asymmetric information: adverse selection and moral hazard. Using the data set of the Health Supplement of the Brazilian Household Sample Survey (Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios - PNAD) for the year 1998, descriptive analysis are produced and statistical inferences are realized to evaluate the moral hazard and adverse selection. In order to have a better perception of the adverse selection problem it is estimated a logistic model to evaluate the relation among the condition of having a health plan and independent variables such as income, age, and health self- perception. In a next step inferences related to moral hazard are realized by two different procedures: the first one, based on the construction of a moral hazard indicator, named MHI, analyses the differences between the number of physician visits for individuals who have and who have not a health plan, considering the sample design of the Health Supplement of the Brazilian Household Sample Survey. The second procedure aims to verify the relation between having a health plan and the number of physician visits by estimating a hurdle negative binomial model, which allows the elimination of some bias in the average number of physician visits.

Universidade Federal do Cearà / Esta dissertaÃÃo analisa a existÃncia de risco moral no sistema de saÃde brasileiro a partir de uma anÃlise de estimaÃÃo de dois modelos de matching baseado no propensityscore, um a partir de estratificaÃÃo e outro a partir de uma funÃÃo kernel. A variÃvel de utilizaÃÃo do serviÃo mÃdicoselecionada foi a de consultas mÃdicas e a anÃlise compreendeu os nove estados do Nordeste doBrasil. Osresultados indicam presenÃa de risco moral tanto pela estimaÃÃo a partir de estratoscomo a partir de uma funÃÃo kernel. Para o modelo de estratificaÃÃo o valor estimado da diferenÃa de procura por consultas mÃdicas ficou entre 1,014 e 2,262 vezes, com o estado do RioGrande do Norte apresentando a maior diferenÃa. Jà para o modelo a partir de uma funÃÃo kernel,o valor estimado da diferenÃa de procura por consultas mÃdicas ficou entre 0,866 e 2,242 vezes,com o estado do MaranhÃo apresentando a menor diferenÃa. Ouseja, indivÃduos que possuemplanos de saÃde geralmente buscam maior atendimento mÃdico do que caso nÃo estivessem cobertos por nenhum plano. / This dissertation analised the existence of moral hazard in the brazilian health system using anestimation of two propensity score matching models, one by stratification and the other one usinga kernel function. The variable of healthcare utilization selected was the medical visits and theanalysis was made considering the nine states of Northeast of Brazil. The results indicatedexistence of moral hazard for both stratification and kernel function estimation. For thestratification model the stimated value of the diference in medical visits stayed between 1,014 e 2,262 times, the state of Rio Grande do Norte had the greater diference. For the kernel functionmodel the stimated value of the diference in medical visits stayed between 0,866 e 2,242 times,the state of MaranhÃo had the smallest diference. So, individuals with health insurance use morethe healthcare than if they only have access to public services.

nÃo hà / O objetivo deste estudo à identificar e quantificar a existÃncia do risco moral no Mercado de SaÃde Suplementar mais especificamente em uma Operadora de planos de saÃde de grande porte na modalidade de Cooperativa MÃdica, atravÃs da anÃlise da demanda de consultas mÃdicas eletivas. Este trabalho compara o comportamento de utilizaÃÃo entre planos com e sem fatores moderadores, tais como: a co-participaÃÃo e a porta de entrada (gatekeeper). Fez-se uso dos modelos de contagem visando mensurar a sobreutilizaÃÃo dos serviÃos mÃdicos. Dados empÃricos oriundos da Operadora foram coletados, tratados, descritos e analisados buscando testar as hipÃteses levantadas sobre a eficiÃncia da co-participaÃÃo e da porta de entrada (gatekeeper) na reduÃÃo do risco moral. Os resultados revelaram efeitos significantes destes dois instrumentos, apontando uma reduÃÃo de 0,31 consultas/ano para o efeito da co-participaÃÃo e de atà 3,89 consultas/ano nos planos com gatekeeper. Estes resultados sÃo controlados pelas caracterÃsticas dos usuÃrios quanto à idade, sexo, estado civil, tempo de plano, e histÃrico de uso. Em uma extrapolaÃÃo direta, isto representaria um sobre-custo de aproximadamente R$ 290.000,00 (+ 487,42%) se todos os beneficiÃrios passassem a ter planos sem qualquer tipo de fator inibidor. / The aim of this study is to identify and quantify the existence of moral hazard in the Market for Supplementary Health more specifically to a provider of health plans in the form of large Medical Cooperative, through the analysis of demand for medical electives. This study compares the behavior of between plans with and without moderating factors, such as: co-participation and input port (gatekeeper). Was use of count models aiming to measure the overuse of medical services. Empirical data were collected from the Provider, treated as described and analyzed to test hypotheses about the efficiency of co-participation and input port (gatekeeper) in the reduction of moral hazard. The results revealed significant effects of these two instruments, showing a reduction of 0.306308 visits per year to the effect of coparticipation and up to 3.890354 visits per year in plans with gatekeeper. These results are controlled by the characteristics of users for age, sex, marital status, time plan, and usage history. In a direct extrapolation, this would represent an over-cost of about $ 290.000,00 (+ 487,42%) if all beneficiaries to raise their plans without any inhibiting factor.

Submitted by JOSIANE SANTOS DE OLIVEIRA (josianeso) on 2017-08-01T16:51:38Z No. of bitstreams: 1 Tiago Henrique Lenhard_.pdf: 599231 bytes, checksum: 3887a7a17e0d823268ecff3b91709a7b (MD5) / Made available in DSpace on 2017-08-01T16:51:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tiago Henrique Lenhard_.pdf: 599231 bytes, checksum: 3887a7a17e0d823268ecff3b91709a7b (MD5) Previous issue date: 2017-05-15 / Nenhuma / O objetivo deste trabalho é verificar o efeito da aplicação de taxa de coparticipação como mecanismo de regulação da demanda por serviços de saúde, mais especificamente na frequência e nos custos de consultas médicas, em consultas de plantão hospitalar, em exames laboratoriais e de diagnóstico por imagem. Os dados utilizados para este trabalho são provenientes de uma operadora de planos de saúde (OPS) da modalidade de Cooperativa Médica A metodologia utilizada para avaliar os resultados da aplicação de taxa de coparticipação dos planos é o Propensity Score Matching (PSM) a partir de estimadores One to one Matching (OM), Nearest Neighbor Matching (NNM), Radius Matching (RM) e Kernel Matching (KM). Os resultados indicam a existência de risco moral em indivíduos que possuem plano sem taxa de coparticipação na demanda por consultas médicas e em plantão hospitalar. Para os custos gerados para a OPS por esses serviços o resultado é semelhante. Para os exames laboratoriais o risco moral não foi evidenciado pela ausência de coparticipação nos planos. Já para os exames de diagnóstico por imagem o risco moral foi evidenciado. Os custos para a OPS nesses exames apresentaram um aumento significativo para os indivíduos sem taxa nos dois grupos de exames. Os resultados obtidos por este trabalho indicam que o efeito causado pela taxa de coparticipação é positivo para a OPS, pois a aplicação desse mecanismo reduz significativamente a demanda e os custos para os serviços considerados nesta análise, evidenciando a ocorrência do risco moral em planos sem taxa de coparticipação. / The goal of our study is to investigate the role of copayment as a regulatory mechanism in health services demand. Specifically, we want to understand the effect of copayment on the number and costs related to appointments, emergency appointments, and laboratory and imaging tests. Our dataset was obtained from a health insurance cooperative company (HIC). To evaluate the effects of copayment application in the health care utilization we apply a Propensity Score Matching (PSM) method, using the following estimators: One to one Matching (OM), Nearest Neighbor Matching (NNM), Radius Matching (RM) and Kernel Matching (KM). The results indicate the evidence of moral hazard effects in appointments and emergency appointments demand for those individuals with health insurance without copayment. Similar results are obtained when we consider the costs incurred by the HIC when providing these services. As for laboratory tests, there was no evidence on moral hazard effects. However, when we consider imaging tests, moral hazard effects were evidenced. HIC provision costs of laboratory and imaging tests showed a significant increase for those individuals with health care plan without copayment. Our results indicate that charging a copayment reduces demand and costs of those health care services considered in out study, highlighting the incentives due to the moral hazard existence in the health care insurance market.