Il existe une vaste littérature relative à l'étude de la transmission de la variabilité du taux de change au prix. La plupart d'entre elles essayaient de trouver un fondement théorique à la faible transmission de la variabilité du taux de change au prix. Peu de recherches ont essayé d'identifier les effets d'une dévaluation anticipée et celle non anticipée sur le prix et aucune n'a essayé de capter la dynamique du taux de change des pays en voie de développement par une marche aléatoire avec dérive. Dans ce présent mémoire nous avons construit un modèle théorique avec anticipations rationnelles nous permettant de distinguer l'impact de la dévaluation anticipée du taux de change et de la dévaluation non anticipée sur le prix. Un résultat majeur qui en découle est que l'effet de la dévaluation non anticipée devrait être plus grand que celui de la dévaluation anticipée sur le prix et donc sur le taux de change réel. Pour tester ce résultat dans le cadre des pays en voie de développement de notre échantillon, nous avons eu recours au modèle de Mishkin (1983). Il s'agit d'un modèle composé de deux équations: une première équation traduisant les anticipations des agents qui sont supposées être rationnelles, et nous permettant de scinder le taux de change en composante anticipée et celle non anticipée et une deuxième équation nous permettant de régresser ces dernières sur le prix, et d'identifier leurs significativités. Quant à notre méthode d'estimation, nous avons utilisé la méthode des doubles moindres carrés. Dès lors, nous avons fait face au problème de nuisance posé par la présence de « generated regressors ». Selon Pagan (1984, 1986), la méthode des doubles moindres carrés fournit des estimateurs convergents mais l'inférence est invalide. Il a proposé une correction de la matrice variance covariance des estimateurs permettant d'avoir les vraies statistiques. Pour pouvoir se prononcer sur la significativité des estimateurs, nous avons effectué un programme moyennant e-views nous permettant de récupérer. les bonnes valeur-p. Malgré les imperfections des données, nous obtenons des résultats convaincants et conformes à nos attentes. ______________________________________________________________________________ MOTS-CLÉS DE L’AUTEUR : Taux de change, Dévaluation anticipée versus non anticipée, Inflation et prix, Équations simultanées, Régresseurs estimés.

Thèse (Ph. D.)--Freie Universität, Berlin, 2004. / Titre de l'écran-titre (visionné le 10 mai 2008). In Coutts MyiLibrary, SpringerLink Business & Economics.

Th. Etat--Sc. éco.--Bordeaux I, 1988. / Bibliogr. p. 259-266. Index.

Mémoire numérisé par la Direction des bibliothèques de l'Université de Montréal.

Ce mémoire analyse les déterminants des déviations à la parité des taux d’intérêts couverts(PTIC) après la crise financière de 2008. Notre modèle analyse la relation de long terme entre certaines variables macroéconomiques et les déviations mesurées à la PTIC. Nous utilisons les données sur les instruments du marché financier, l’offre de monnaie ainsi que le PIB réel entre 2009 et 2019, pour le Canada et les États-Unis, comme déterminants de ces déviations. Notre approche méthodologique utilise des techniques d’économétrie des séries temporelles. Les paramètres du modèle sont estimés à l’aide des méthodes Fully-Modified OLS (FM-OLS),Dynamic OLS (DOLS) et Integrated modified OLS (IM-OLS). Pour les données couvrant l’horizon de 5 ans, nous trouvons des résultats contradictoires pour l’offre de monnaie, mais établissent une relation négative entre le PIB réel et les déviations observées à la PTIC. Sur un horizon plus long (10 et 20 ans), l’offre de monnaie et le PIB réel ont tous deux un effet négatif sur les déviations de la PTIC mais celui du PIB réel est plus important. En outre, l’inclusion dans le modèle de l’indice de volatilité du marché américain s’est montré significatif dans la plupart des cas. / We analyze the macroeconomic determinants to the deviations from Covered Interest RateParity (CIP) after the 2008 financial crisis. Our model analyzes the long-term relationship between some macroeconomic variables and measured CIP deviations. We use data on financial market instruments, on relative money supply and relative real GDP between 2009 and 2019for Canada and the United States. Our theoretical approach uses time series econometrics tools adapted to non-stationary series and the model parameters are estimated using fully modifiedOLS (FM-OLS), dynamic OLS (DOLS) and integrated modified OLS (IM-OLS) regressions.On the 5 year horizon, the estimated effect of relative money supply on the deviations is mixed.On the other hand, there is a negative relationship between real GDP and the deviations observed. For longer-term horizons (10 and 20 years), both money supply and real output have a negative effect on the deviations. Yet, that of real GDP is stronger. In addition, the inclusion of the VIX volatility index in the model was significant in most cases.

Ce mémoire analyse l’impact du vieillissement de la population, des rendements réels des placements des fonds de pension et du poids de capitalisation, ainsi que celui du type de régime de retraite (bismarckien et beveridgien) sur les taux d’intérêt des obligations gouvernementales. L’analyse s’appuie dans un premier temps sur un modèle théorique à générations imbriquées inspiré de Diamond (1965). Les conclusions de ce modèle sont ensuite vérifiées à l’aide d’une régression linéaire utilisant des données de pays de l’OCDE. Il ressort de cette analyse empirique que seuls les rendements réels des placements des fonds de pension et le vieillissement de la population influencent de façon significative le taux d’intérêt des obligations gouvernementales. L’objectif de notre étude est de vérifier empiriquement l’hypothèse théorique selon laquelle la performance des systèmes de retraite aurait un impact sur les variations des taux d’intérêt des obligations gouvernementales au sein de l’OCDE. Pour ce faire, nous avons mesuré la performance des systèmes de retraite à l’aide de trois instruments. Le premier instrument est le vieillissement de la population. Le deuxième instrument est, les rendements réels des placements des fonds de pension. Enfin, le troisième instrument est le poids de capitalisation. Ce dernier mesure l’importance de la privatisation des systèmes de retraite au niveau de chaque pays de l’OCDE. Nos résultats empiriques suggèrent que seuls les instruments de mesure de la performance des systèmes de retraite « rendements réels des fonds de pension » et « vieillissement de la population » ont un pouvoir explicatif sur les taux d’intérêt des obligations gouvernementales au sein de l’OCDE. Il existe donc un lien significatif entre la performance des systèmes de retraite et les taux d’intérêt des obligations gouvernementales. Ce résultat vient confirmer l'hypothèse théorique défendue dans ce mémoire. En somme, nos résultats empiriques montrent que le problème de vieillissement de la population, mis en avant par certains gouvernements et organisations internationales (Union Européenne, Banque Mondiale) comme source d’instabilité financière des retraites publiques pour favoriser la privatisation des systèmes de retraite, semble être fondé. Cependant, il est difficile de prétendre que l’avenir des retraites privées basé sur la performance des rendements réels des fonds de pension sur le marché boursier améliore la sécurité sociale. La crise financière de 2007 en est un exemple. Nos résultats empiriques aussi confortent cet argument. Les effets dévastateurs de la crise financière de 2007 sur les prestations versées par les systèmes de retraite privés nous ont amené à la fin de nos travaux de recherche à formuler, une recommandation en faveur de l’instauration ou de la restauration de régimes de retraite contrôlés et gérés publiquement.

Les risques importants d'inflammation de "nuages de poussières" en milieu industriel ainsi que l'entrée en vigueur de nouvelles normes (telles que les directives ATEX) font qu'il est aujourd'hui essentiel, pour les exploitants, de quantifier le danger représenté par leurs activités. Cette étude traite le cas des poussières d'aluminium et plus particulièrement l'influence de leur état d'oxydation sur les seuils d'amorçage par arc électrique. Un dispositif d'inflammation comprenant un système original de génération d'arc électrique à puissance constante a été mis au point spécifiquement pour ce travail. Une méthode statistique de traitement a été adaptée et utilisée afin d'évaluer des énergies d'inflammation conduisant à une probabilité d'amorçage de 50%. Une procédure d'oxydation contrôlée des poudres d'aluminium, ainsi que leur caractérisation physico chimique, est présentée. La croissance des seuils d'inflammation avec le taux d'oxydation des produits testés a ainsi pu être mise en évidence. Dans un second temps, des mesures de vitesse apparente de flamme ainsi que des relevés de pression dans les premiers instants de l'explosion ont été réalisés. Ces mesures expérimentales seront confrontées aux résultats obtenus à l'aide d'un modèle numérique permettant de relier l'évolution de la pression dans la chambre à la vitesse de propagation de la flamme.

Mémoire numérisé par la Direction des bibliothèques de l'Université de Montréal.

Cette thèse a pour objectif de caractériser le comportement du taux de change réel d'équilibre, face à des chocs d'offre et de demande sur les fondamentaux. Les chapitres I et II mettent en évidence la relation qui lie la productivité au taux de change réel. Les résultats principaux sont les suivants : la croissance de la productivité ne provoque pas systématiquement d'appréciation réelle, contrairement à ce que prévoit l'analyse de BS. Les comportements d'épargne des ménages, la différence du taux de croissance de population, et le ratio entre les travailleurs qualifiés et les travailleurs non-qualifiés dans l'économie affectent la relation entre taux de change réel-productivité. Ces deux premiers chapitres proposent une explication aux déviations observées vis-à-vis de l'analyse Balassa-Samuelson dans la littérature. Le chapitre III décrit abondamment - théoriquement et empiriquement - la relation qui lie le taux de change réel et la démographie. Le cadre théorique nous permet de détecter l'impact du facteur démographique sur le taux de change réel. En même temps, les tests économétriques confirment l'existence d'une relation à long terme entre le facteur démographique et le taux de change réel. Finalement, les trois chapitres I, II, et III mettent en évidence deux déterminants significatifs du taux de change réel : le facteur démographique et la productivité. Le chapitre IV étudie la causalité entre trois variables: le taux de change réel, la productivité, et les facteurs démographiques. Les résultats montrent qu'il existe une forte causalité entre eux, avec un retour à long terme vers le taux de change réel et la productivité. / The aim of this thesis is to characterise the behaviour of the real exchange rate, when it is confronted by shocks to the supply and demand of fundamentals. It disregards monetary phenomena, in order to focus on totally real factors.Chapters I and II of this thesis highlight the relationship between productivity and real exchange rate. The main results are as follows: productivity growth does not systematically produce real appreciation, contrary to the BS prediction. Household savings behaviour, population growth rate difference, and the ratio of qualified to unqualified workers in the economy affect the real exchange rate / productivity relationship. These first two chapters provide a response to the current literature concerning, in certain cases, the invalidity of the Balassa-Samuelson theory.Chapter III describes in considerable detail, both theoretically and empirically, the relationship between the real exchange rate and demographics. The theoretical framework makes it possible to detect the impact of demographics on the real exchange rate. The econometric tests confirm that a long-term relationship exists between demographics and the real exchange rate.Finally, the three chapters I, II and III reveal two significant determinants of the real exchange rate: demographics and productivity.Chapter IV studies the causality existing between three variables: the real exchange rate, productivity, and demographics. The results show that there is indeed a strong degree of causality between these variables, with a long-term return towards real exchange rate and productivity.

La vitesse du son dans les écoulements cavitants varie considérablement en fonction du taux de vide local. Par exemple, elle est proche de 1500 mis dans l'eau pure, 400 mis dans la vapeur d'eau et peut diminuer bien en dessous de ces valeurs dans le mélange liquide-vapeur. Les écoulements cavitants sont donc quasiment incompressibles dans les zones purement liquides, et fortement compressibles dans les zones diphasiques. Il est nécessaire de prendre en compte la compressibilité du fluide dans les simulations numériques afin de reproduire certains mécanismes complexes associés aux instabilités de cavitation. Cela nécessité une estimation correcte de la vitesse du son dans un milieu cavitant. Ce travail de thèse avait donc pour principal objectif la création d' une zone de cavitation homogène afin d'y mesurer la célérité du son en fonction du taux de vide. Un dispositif expérimental a donc été développé pour créer une telle zone. Deux méthodes pour mesurer la vitesse du son sont examinées: J- avec 3 capteurs de pression équidistants le long de la veine d'essais TI- avec 2 hydrophones en vis-à-vis dans une section de la veine. Le taux de vide est mesuré à l 'aide d' une sonde optique. L'étalonnage de la sonde optique et la validation des mesures des capteurs et des hydrophones, sont fait en écoulement eau-air. La méthode J étant plus adaptée pour la mesure de la vitesse du son, est appliquée pour un écoulement cavitant. Pour chaque écoulement (eau-air et cavitant), les résultats sont comparés avec les modèles théoriques existants et une discussion est menée. Un bon accord se révèle entre les expériences et la théorie.