Submitted by César Valentim de Oliveira Carvalho Júnior (cesarvalentim@ufba.br) on 2012-12-12T16:50:07Z No. of bitstreams: 1 Tese_Completa_vf.pdf: 6186810 bytes, checksum: 58c5949f9beb94d2bf092e67797e094e (MD5) / Made available in DSpace on 2012-12-12T16:50:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese_Completa_vf.pdf: 6186810 bytes, checksum: 58c5949f9beb94d2bf092e67797e094e (MD5) Previous issue date: 2012-06-27 / O objetivo principal desse estudo é explicar a extensão em que os padrões de mapeamento cerebral acompanham os padrões comportamentais de julgamentos de auditores e contadores, quando da avaliação de evidências para decisões de continuidade operacional. Para isso, foi adaptado o protocolo comportamental do Asare (1989), bem como foi utilizado o método desenvolvido pelo laboratório EINA, para coleta de dados por meio de eletroencefalograma (EEG) e elaboração do mapeamento cognitivo cerebral. Adicionalmente, visando o enriquecimento da discussão científica acerca da contabilidade, destacam-se as hipóteses formuladas por Basu e Waymire (2006), Dickhaut (2009) e Dickhaut et al. (2010), utilizando bases biológicas (cerebrais) para predizer a evolução das normas contábeis. O planejamento dessa pesquisa exploratória contemplou a investigação do relacionamento entre a teoria de atualização de crenças (HOGARTH; EINHORN, 1992) e as bases neurocientíficas, para uma amostra composta por 25 indivíduos (12 auditores e 13 contadores). Como resultado, auditores e contadores apresentaram julgamentos similares, quanto à continuidade operacional da companhia, sobretudo ao demonstrarem maior sensibilidade aos blocos de evidências negativas (HOGARTH; EINHORN, 1992). Apesar dos julgamentos similares, os resultados apresentaram padrões de processamento cerebral divergentes entre os grupos, ensejando que raciocínios distintos foram utilizados para chegar às estimativas de continuidade. Durante o processo decisório, os auditores apresentaram padrões de processamento cerebral homogêneos, enquanto os contadores evidenciaram a ocorrência de conflitos e maior esforço cognitivo (ROCHA; ROCHA, 2011). Para os dois grupos, observa-se a ocorrência de maximização (minimização) dos julgamentos em áreas cerebrais associadas à identificação das necessidades e motivações atreladas ao relacionamento do indivíduo com o seu grupo social. Essa premissa foi reforçada pela inexistência de diferenças significativas entre os mapas de regressão de auditores e contadores, levando à interpretação dos achados dos grupos como um comportamento cerebral homogêneo (DICKHAUT et al., 2010; ROCHA; ROCHA, 2011; SINGER, 2009). / São Paulo

O trabalho teve como objetivo analisar como as empresas comunicam ao público externo, por meio do resumo público de auditoria, suas dificuldades (representadas pelas não conformidades) para atender aos requisitos socioambientais da certificação FSC. Foi considerada a influência da configuração da auditoria na comunicação às partes externas. Foram coletados dados secundários de 95 resumos públicos das auditorias executadas entre 2010 e 2015, analisados pela técnica da análise de conteúdo com o intuito de identificar as principais áreas temáticas as quais as não conformidades evidenciadas se referiam, sendo mapeado um total de onze áreas temáticas. Com base em análise estatística descritiva (testes de Kruskal Wallis e Chi quadrado) buscou-se identificar as relações entre as características das auditorias definidas (Tamanho da equipe auditora, Diversidade na formação da equipe, Tempo de auditoria, Empresa certificadora e Evento de auditoria) e as áreas temáticas identificadas. Atendimento à legislação do trabalho; Plano de manejo; Qualidade do monitoramento do sistema; e Comunicação e relacionamento com o público foram as áreas temáticas com maior quantidade de não conformidades. Identificou-se que, com exceção de casos específicos, não há relações significativas entre as características das auditorias e a comunicação de não conformidades. No entanto, isso não quer dizer que a maneira como a auditoria ocorre não influencie a qualidade dos resultados obtidos, pois há outros fatores, como a qualidade e veracidade das não conformidades apontadas, a ser considerados. Os relatórios públicos de auditoria representam um avanço na comunicação dos resultados socioambientais obtidos, que convergem com a necessidade de transparência da certificação. Entretanto, há de se evoluir na busca da divulgação de resultados de maneira mais clara e organizada e na relação com comunidades do entorno dos empreendimentos florestais / The study aimed to analyze how companies communicate to the public through the public summary of audit their difficulties (represented by the non-conformities) to meet the environmental requirements of FSC certification. The influence of the configuration of the audit was considered on the results obtained in the process, results these communicated to external parties. We collected secondary data from 95 public summaries carried out between 2010 and 2015, analyzed by the content analysis technique in order to identify the main thematic areas which non-conformities referred, and mapped a total of eleven thematic areas. Based on descriptive statistical analysis (Kruskal Wallis test and Chi square) sought to identify the relationship between the characteristics of the audits defined (Size of the audit team, Diversity in the training of staff, Audit time, Certifying company and Audit event) and thematic areas identified. The Compliance with labor legislation; Management plan; Quality of system monitoring; Communication and relationship with the public were the thematic areas with the highest number of non-conformities. It was found that, except for specific cases, there is no significant relationship between the characteristics of the audits and the disclosure of non-conformities. However, this does not mean that the way the audit happen not influence the quality of the results, as there are other factors such as the quality and truthfulness of non-compliances identified to be considered. Public reports represent a breakthrough in communication of socioenvironmental results obtained, converging with the need for transparency in the certification. However, is necessary to evolve in pursuit of disseminating results in a more clear and organized way and at the relation with the communities that surrounding enterprise

O objetivo principal desse estudo é explicar a extensão em que os padrões de mapeamento cerebral acompanham os padrões comportamentais de julgamentos de auditores e contadores, quando da avaliação de evidências para decisões de continuidade operacional. Para isso, foi adaptado o protocolo comportamental do Asare (1989), bem como foi utilizado o método desenvolvido pelo laboratório EINA, para coleta de dados por meio de eletroencefalograma (EEG) e elaboração do mapeamento cognitivo cerebral. Adicionalmente, visando o enriquecimento da discussão científica acerca da contabilidade, destacam-se as hipóteses formuladas por Basu e Waymire (2006), Dickhaut (2009) e Dickhaut et al. (2010), utilizando bases biológicas (cerebrais) para predizer a evolução das normas contábeis. O planejamento dessa pesquisa exploratória contemplou a investigação do relacionamento entre a teoria de atualização de crenças (HOGARTH; EINHORN, 1992) e as bases neurocientíficas, para uma amostra composta por 25 indivíduos (12 auditores e 13 contadores). Como resultado, auditores e contadores apresentaram julgamentos similares, quanto à continuidade operacional da companhia, sobretudo ao demonstrarem maior sensibilidade aos blocos de evidências negativas (HOGARTH; EINHORN, 1992). Apesar dos julgamentos similares, os resultados apresentaram padrões de processamento cerebral divergentes entre os grupos, ensejando que raciocínios distintos foram utilizados para chegar às estimativas de continuidade. Durante o processo decisório, os auditores apresentaram padrões de processamento cerebral homogêneos, enquanto os contadores evidenciaram a ocorrência de conflitos e maior esforço cognitivo (ROCHA; ROCHA, 2011). Para os dois grupos, observa-se a ocorrência de maximização (minimização) dos julgamentos em áreas cerebrais associadas à identificação das necessidades e motivações atreladas ao relacionamento do indivíduo com o seu grupo social. Essa premissa foi reforçada pela inexistência de diferenças significativas entre os mapas de regressão de auditores e contadores, levando à interpretação dos achados dos grupos como um comportamento cerebral homogêneo (DICKHAUT et al., 2010; ROCHA; ROCHA, 2011; SINGER, 2009). / The main purpose of this research is to investigate the extent to which auditors and accountants\' brain mapping patterns follow the behavioral patterns in the sequential assessment of evidences when making judgments about going concern opinion. The behavioral protocol used by Asare (1989) was adapted and the method developed by EINA laboratory was used for data collection (electroencephalogram - EEG) and construction of the cognitive brain mapping. In addition, the hypotheses formulated by Basu & Waymire (2006), Dickhaut (2009) and Dickhaut et al. (2010) were retrieved to enrich the scientific accounting discussion, using biological (brain) basis to predict the accounting standards evolution. This exploratory research was designed to investigate the relationship between belief-adjustment theory (HOGARTH; EINHORN, 1992) and the underpinnings of neurosciences used to test the behavioral and physiological hypotheses. The sample consisted of 25 participants (12 auditors and 13 accountants). Findings showed that auditors and accountants had similar going concern judgments, especially because they were more sensitive to negative evidences (HOGARTH; EINHORN, 1992). Notwithstanding similar judgments, results showed distinct patterns of brain processing indicating different reasoning to estimate the going concern probability. During the decision process, auditors had homogeneous patterns of brain processing, while patterns from accountants indicated the occurrence of conflicts and greater cognitive effort (ROCHA; ROCHA, 2011). Furthermore, findings showed maximization (minimization) of judgments in brain areas associated with the identification of needs and motivations linked to the individual\'s relationship with the related social group. This assumption was reinforced by the absence of significant differences between the regression brain maps of auditors and accountants, showing homogeneous brain behavior (DICKHAUT et al., 2010; ROCHA; ROCHA, 2011; SINGER, 2009).

O trabalho teve como objetivo analisar como as empresas comunicam ao público externo, por meio do resumo público de auditoria, suas dificuldades (representadas pelas não conformidades) para atender aos requisitos socioambientais da certificação FSC. Foi considerada a influência da configuração da auditoria na comunicação às partes externas. Foram coletados dados secundários de 95 resumos públicos das auditorias executadas entre 2010 e 2015, analisados pela técnica da análise de conteúdo com o intuito de identificar as principais áreas temáticas as quais as não conformidades evidenciadas se referiam, sendo mapeado um total de onze áreas temáticas. Com base em análise estatística descritiva (testes de Kruskal Wallis e Chi quadrado) buscou-se identificar as relações entre as características das auditorias definidas (Tamanho da equipe auditora, Diversidade na formação da equipe, Tempo de auditoria, Empresa certificadora e Evento de auditoria) e as áreas temáticas identificadas. Atendimento à legislação do trabalho; Plano de manejo; Qualidade do monitoramento do sistema; e Comunicação e relacionamento com o público foram as áreas temáticas com maior quantidade de não conformidades. Identificou-se que, com exceção de casos específicos, não há relações significativas entre as características das auditorias e a comunicação de não conformidades. No entanto, isso não quer dizer que a maneira como a auditoria ocorre não influencie a qualidade dos resultados obtidos, pois há outros fatores, como a qualidade e veracidade das não conformidades apontadas, a ser considerados. Os relatórios públicos de auditoria representam um avanço na comunicação dos resultados socioambientais obtidos, que convergem com a necessidade de transparência da certificação. Entretanto, há de se evoluir na busca da divulgação de resultados de maneira mais clara e organizada e na relação com comunidades do entorno dos empreendimentos florestais / The study aimed to analyze how companies communicate to the public through the public summary of audit their difficulties (represented by the non-conformities) to meet the environmental requirements of FSC certification. The influence of the configuration of the audit was considered on the results obtained in the process, results these communicated to external parties. We collected secondary data from 95 public summaries carried out between 2010 and 2015, analyzed by the content analysis technique in order to identify the main thematic areas which non-conformities referred, and mapped a total of eleven thematic areas. Based on descriptive statistical analysis (Kruskal Wallis test and Chi square) sought to identify the relationship between the characteristics of the audits defined (Size of the audit team, Diversity in the training of staff, Audit time, Certifying company and Audit event) and thematic areas identified. The Compliance with labor legislation; Management plan; Quality of system monitoring; Communication and relationship with the public were the thematic areas with the highest number of non-conformities. It was found that, except for specific cases, there is no significant relationship between the characteristics of the audits and the disclosure of non-conformities. However, this does not mean that the way the audit happen not influence the quality of the results, as there are other factors such as the quality and truthfulness of non-compliances identified to be considered. Public reports represent a breakthrough in communication of socioenvironmental results obtained, converging with the need for transparency in the certification. However, is necessary to evolve in pursuit of disseminating results in a more clear and organized way and at the relation with the communities that surrounding enterprise

Els sistemes de gestió permeten millorar l'eficiència de les organitzacions i en aquest context, una organització pot tenir implantats múltiples sistemes. La forma preferible de gestionar-los és integrant-los, perquè s'aprofiten les sinèrgies existents entre sistemes. Existeixen molt pocs estudis empírics que analitzin la integració de sistemes. Així, l'objectiu d'aquesta tesi és conèixer i analitzar empíricament com integren les empreses els sistemes i com realitzen les auditories d'aquests.Les conclusions de l'anàlisi empírica realitzada són que les empreses:(1)integren majoritàriament els sistemes a un determinat nivell, i sembla que els models de gestió utilitzats i l'ordre d'implantació dels sistemes, condicionen aquest nivell,(2)duen a terme, majoritàriament, auditories del sistema integrades, essent el nivell d'integració de les internes superior al de les externes, i(3)en alguns aspectes, sembla que la integració de les auditories externes, està relacionada amb el nivell d'integració dels sistemes. / Management systems can improve the efficiency of organizations and in this context, an organization can have multiple systems in place. The preferable way to manage them is integrating them, so take advantage of synergies between existing systems.There are very few empirical studies that analyze systems integration. Hence, the objective of this thesis is to ascertain and analyze empirically how companies integrate systems and how perform their audits.(1)Conclusions of the empirical analysis carried out are that companies: mainly integrate systems at a certain level, and it appears that management models used and systems'implementation order, determine this level,(2)carried out, mostly, integrated system audits, being the level of integration of the internal higher than the external, and (3)in some respects, it seems that the integration of external audits is related to the level of systems integration.

Importantes mudanças foram implementadas por órgãos normatizadores do mercado de capitais, no Brasil e nos Estados Unidos, relativas às atividades de controle e fiscalização na elaboração e divulgação de demonstrações contábeis. A percepção da necessidade dessas mudanças decorreu, em grande parte, das fraudes corporativas que se utilizaram de instrumentos contábeis, revelados a partir da segunda metade da década de 1990 nos dois países. Nos Estados Unidos, mais precisamente, nos anos de 2001 e 2002. Este trabalho foi desenvolvido com o objetivo de analisar, comparativamente, as principais normas publicadas no Brasil e nos Estados Unidos entre 1998 e 2004, que buscaram o aprimoramento da governança corporativa através da estruturação de controles internos e de fiscalização sobre a elaboração e divulgação de demonstrações contábeis em setores empresariais regulamentados. As normas estudadas foram: a Lei Sarbanes-Oxley, sancionada nos Estados Unidos em 2002, as Resoluções 2554 e 3198 do Conselho Monetário Nacional - CMN, editadas em 1998 e 2004, respectivamente, a Resolução 118 de 2004 do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP e as Circulares 249 e 280 de 2004 da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. Para a realização da análise comparativa foram coletadas opiniões, através da aplicação de questionário junto a participantes especialistas ativos das indústrias bancária, de seguros e das companhias abertas brasileiras, sobre a eficácia e suficiência das normas estudadas e foram levantados artigos acadêmicos, teses, dissertações e outros trabalhos que já tenham se proposto a analisar as referidas normas. As principais conclusões obtidas revelam que as normas estudadas são em geral eficazes e eficientes e abordaram aspectos importantes para a redução dos riscos de elaboração e divulgação de relatórios financeiros inadequados; que as medidas determinadas na Seção 404 da Lei Sarbanes-Oxley revelam pouca eficácia para a redução daqueles riscos e a custos muito elevados, principalmente para pequenas empresas; que, no Brasil, é necessário que os órgãos normatizadores das indústrias bancária, de seguros e das companhias abertas, bem como da profissão de contabilidade e auditoria desempenhem suas atividades de fiscalização e monitoramento de forma mais ampla e ativa. / Stock market regulatory agencies in Brazil and the United States have effected major changes in the control and inspection of the preparation and disclosure of financial statements. The need for these changes was made mostly evident when corporate frauds perpetrated using accounting tools started to be disclosed in the second half of the 1990s in both countries. In the United States more precisely in 2001 and 2002. The purpose of this thesis was to compare the main regulations enacted in Brazil and the United States between 1998 and 2004, which sought to improve corporate governance by structuring internal and inspection controls over the preparation and disclosure of financial statements in regulated industries. The following regulations were studied: Sarbanes-Oxley Act approved in the United States in 2002, Resolutions No. 2554 and 3198 passed by the National Monetary Council (CMN) in 1998 and 2004, respectively, Resolution No. 118 of 2004 of the National Council of Private Insurance (CNSP) and Circular Letters No. 249 and 280 issued by the Superintendence of Private Insurance (SUSEP) in 2004. For a comparative analysis, opinions were collected by sending out questionnaires to experts from the banking and insurance industries and Brazilian public companies on the effectiveness and sufficiency of the regulation studied. Also, academic papers, dissertations, theses and other works that analyzed those regulations were surveyed. The main conclusions show that the studied regulations are in general effective and efficient and address major issues involved in reducing the risks of preparing and disclosing inadequate financial statements; that the provisions set forth in Section 404 of the Sarbanes- Oxley Act have little effectiveness in reducing those risks and the costs are very high, specially for small companies; that in Brazil regulatory agencies of the banking and insurance industries and public companies, as well accountants? and auditors? professional bodies, must perform their inspection and monitoring activities more actively and widely.

O objetivo principal desse estudo é explicar a extensão em que os padrões de mapeamento cerebral acompanham os padrões comportamentais de julgamentos de auditores e contadores, quando da avaliação de evidências para decisões de continuidade operacional. Para isso, foi adaptado o protocolo comportamental do Asare (1989), bem como foi utilizado o método desenvolvido pelo laboratório EINA, para coleta de dados por meio de eletroencefalograma (EEG) e elaboração do mapeamento cognitivo cerebral. Adicionalmente, visando o enriquecimento da discussão científica acerca da contabilidade, destacam-se as hipóteses formuladas por Basu e Waymire (2006), Dickhaut (2009) e Dickhaut et al. (2010), utilizando bases biológicas (cerebrais) para predizer a evolução das normas contábeis. O planejamento dessa pesquisa exploratória contemplou a investigação do relacionamento entre a teoria de atualização de crenças (HOGARTH; EINHORN, 1992) e as bases neurocientíficas, para uma amostra composta por 25 indivíduos (12 auditores e 13 contadores). Como resultado, auditores e contadores apresentaram julgamentos similares, quanto à continuidade operacional da companhia, sobretudo ao demonstrarem maior sensibilidade aos blocos de evidências negativas (HOGARTH; EINHORN, 1992). Apesar dos julgamentos similares, os resultados apresentaram padrões de processamento cerebral divergentes entre os grupos, ensejando que raciocínios distintos foram utilizados para chegar às estimativas de continuidade. Durante o processo decisório, os auditores apresentaram padrões de processamento cerebral homogêneos, enquanto os contadores evidenciaram a ocorrência de conflitos e maior esforço cognitivo (ROCHA; ROCHA, 2011). Para os dois grupos, observa-se a ocorrência de maximização (minimização) dos julgamentos em áreas cerebrais associadas à identificação das necessidades e motivações atreladas ao relacionamento do indivíduo com o seu grupo social. Essa premissa foi reforçada pela inexistência de diferenças significativas entre os mapas de regressão de auditores e contadores, levando à interpretação dos achados dos grupos como um comportamento cerebral homogêneo (DICKHAUT et al., 2010; ROCHA; ROCHA, 2011; SINGER, 2009). / The main purpose of this research is to investigate the extent to which auditors and accountants\' brain mapping patterns follow the behavioral patterns in the sequential assessment of evidences when making judgments about going concern opinion. The behavioral protocol used by Asare (1989) was adapted and the method developed by EINA laboratory was used for data collection (electroencephalogram - EEG) and construction of the cognitive brain mapping. In addition, the hypotheses formulated by Basu & Waymire (2006), Dickhaut (2009) and Dickhaut et al. (2010) were retrieved to enrich the scientific accounting discussion, using biological (brain) basis to predict the accounting standards evolution. This exploratory research was designed to investigate the relationship between belief-adjustment theory (HOGARTH; EINHORN, 1992) and the underpinnings of neurosciences used to test the behavioral and physiological hypotheses. The sample consisted of 25 participants (12 auditors and 13 accountants). Findings showed that auditors and accountants had similar going concern judgments, especially because they were more sensitive to negative evidences (HOGARTH; EINHORN, 1992). Notwithstanding similar judgments, results showed distinct patterns of brain processing indicating different reasoning to estimate the going concern probability. During the decision process, auditors had homogeneous patterns of brain processing, while patterns from accountants indicated the occurrence of conflicts and greater cognitive effort (ROCHA; ROCHA, 2011). Furthermore, findings showed maximization (minimization) of judgments in brain areas associated with the identification of needs and motivations linked to the individual\'s relationship with the related social group. This assumption was reinforced by the absence of significant differences between the regression brain maps of auditors and accountants, showing homogeneous brain behavior (DICKHAUT et al., 2010; ROCHA; ROCHA, 2011; SINGER, 2009).

O propósito deste estudo é investigar os potenciais determinantes da qualidade das auditorias no Brasil. Seus determinantes foram definidos a partir da abordagem teórica oferecida pelo modelo de Arruñada (1997), expandido na dimensão de competência profissional dos auditores. Adicionalmente, no sentido de se testar, empiricamente, os determinantes da qualidade das auditorias realizadas nas empresas listadas na Bovespa no período de 1998 a 2008, um construto inédito (o Índice de Qualidade das Auditorias IQUA) foi desenvolvido. Os resultados alcançados sugeriram que a qualidade das auditorias é inferior quanto maior o conflito de agência entre controladores e não controladores e quanto maior o tempo de relacionamento contínuo entre o auditor e a entidade auditada. Adicionalmente, as evidências empíricas coletadas indicaram que as firmas de auditoria chamadas de Big-N, bem como os auditores especialistas nos segmentos de indústria de seus clientes, oferecem serviços de maior qualidade. / The aim of this research is to investigate the potential determinants of audit quality in Brazil. Such determinants were defined by using the theoretical perspective of Arruñadas (1997) model, expanded in the dimension of auditors professional competence. Furthermore, in order to empirically test the determinants of audit quality for Brazilian listed companies between 1998 and 2008, an original construct (Audit Quality Index IQUA) has been developed. Results from such tests suggest that audit quality is lower when agency conflicts between controlling and non-controlling shareholders are higher and when auditors tenure is higher. Moreover, evidence obtained from empirical testing indicated that the so-called Big-N audit firms, as well as specialized auditors, offer higher quality audit services to their clients.

O propósito deste estudo é investigar os potenciais determinantes da qualidade das auditorias no Brasil. Seus determinantes foram definidos a partir da abordagem teórica oferecida pelo modelo de Arruñada (1997), expandido na dimensão de competência profissional dos auditores. Adicionalmente, no sentido de se testar, empiricamente, os determinantes da qualidade das auditorias realizadas nas empresas listadas na Bovespa no período de 1998 a 2008, um construto inédito (o Índice de Qualidade das Auditorias IQUA) foi desenvolvido. Os resultados alcançados sugeriram que a qualidade das auditorias é inferior quanto maior o conflito de agência entre controladores e não controladores e quanto maior o tempo de relacionamento contínuo entre o auditor e a entidade auditada. Adicionalmente, as evidências empíricas coletadas indicaram que as firmas de auditoria chamadas de Big-N, bem como os auditores especialistas nos segmentos de indústria de seus clientes, oferecem serviços de maior qualidade. / The aim of this research is to investigate the potential determinants of audit quality in Brazil. Such determinants were defined by using the theoretical perspective of Arruñadas (1997) model, expanded in the dimension of auditors professional competence. Furthermore, in order to empirically test the determinants of audit quality for Brazilian listed companies between 1998 and 2008, an original construct (Audit Quality Index IQUA) has been developed. Results from such tests suggest that audit quality is lower when agency conflicts between controlling and non-controlling shareholders are higher and when auditors tenure is higher. Moreover, evidence obtained from empirical testing indicated that the so-called Big-N audit firms, as well as specialized auditors, offer higher quality audit services to their clients.

Importantes mudanças foram implementadas por órgãos normatizadores do mercado de capitais, no Brasil e nos Estados Unidos, relativas às atividades de controle e fiscalização na elaboração e divulgação de demonstrações contábeis. A percepção da necessidade dessas mudanças decorreu, em grande parte, das fraudes corporativas que se utilizaram de instrumentos contábeis, revelados a partir da segunda metade da década de 1990 nos dois países. Nos Estados Unidos, mais precisamente, nos anos de 2001 e 2002. Este trabalho foi desenvolvido com o objetivo de analisar, comparativamente, as principais normas publicadas no Brasil e nos Estados Unidos entre 1998 e 2004, que buscaram o aprimoramento da governança corporativa através da estruturação de controles internos e de fiscalização sobre a elaboração e divulgação de demonstrações contábeis em setores empresariais regulamentados. As normas estudadas foram: a Lei Sarbanes-Oxley, sancionada nos Estados Unidos em 2002, as Resoluções 2554 e 3198 do Conselho Monetário Nacional - CMN, editadas em 1998 e 2004, respectivamente, a Resolução 118 de 2004 do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP e as Circulares 249 e 280 de 2004 da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. Para a realização da análise comparativa foram coletadas opiniões, através da aplicação de questionário junto a participantes especialistas ativos das indústrias bancária, de seguros e das companhias abertas brasileiras, sobre a eficácia e suficiência das normas estudadas e foram levantados artigos acadêmicos, teses, dissertações e outros trabalhos que já tenham se proposto a analisar as referidas normas. As principais conclusões obtidas revelam que as normas estudadas são em geral eficazes e eficientes e abordaram aspectos importantes para a redução dos riscos de elaboração e divulgação de relatórios financeiros inadequados; que as medidas determinadas na Seção 404 da Lei Sarbanes-Oxley revelam pouca eficácia para a redução daqueles riscos e a custos muito elevados, principalmente para pequenas empresas; que, no Brasil, é necessário que os órgãos normatizadores das indústrias bancária, de seguros e das companhias abertas, bem como da profissão de contabilidade e auditoria desempenhem suas atividades de fiscalização e monitoramento de forma mais ampla e ativa. / Stock market regulatory agencies in Brazil and the United States have effected major changes in the control and inspection of the preparation and disclosure of financial statements. The need for these changes was made mostly evident when corporate frauds perpetrated using accounting tools started to be disclosed in the second half of the 1990s in both countries. In the United States more precisely in 2001 and 2002. The purpose of this thesis was to compare the main regulations enacted in Brazil and the United States between 1998 and 2004, which sought to improve corporate governance by structuring internal and inspection controls over the preparation and disclosure of financial statements in regulated industries. The following regulations were studied: Sarbanes-Oxley Act approved in the United States in 2002, Resolutions No. 2554 and 3198 passed by the National Monetary Council (CMN) in 1998 and 2004, respectively, Resolution No. 118 of 2004 of the National Council of Private Insurance (CNSP) and Circular Letters No. 249 and 280 issued by the Superintendence of Private Insurance (SUSEP) in 2004. For a comparative analysis, opinions were collected by sending out questionnaires to experts from the banking and insurance industries and Brazilian public companies on the effectiveness and sufficiency of the regulation studied. Also, academic papers, dissertations, theses and other works that analyzed those regulations were surveyed. The main conclusions show that the studied regulations are in general effective and efficient and address major issues involved in reducing the risks of preparing and disclosing inadequate financial statements; that the provisions set forth in Section 404 of the Sarbanes- Oxley Act have little effectiveness in reducing those risks and the costs are very high, specially for small companies; that in Brazil regulatory agencies of the banking and insurance industries and public companies, as well accountants? and auditors? professional bodies, must perform their inspection and monitoring activities more actively and widely.