Submitted by Fabio Sobreira Campos da Costa (fabio.sobreira@ufpe.br) on 2017-10-04T15:18:26Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 811 bytes, checksum: e39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34 (MD5) DISSERTAÇÃO Mariella Falcão Santos.pdf: 3408070 bytes, checksum: 3112045adc4eafdc48047ead5910ca3f (MD5) / Made available in DSpace on 2017-10-04T15:18:27Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 811 bytes, checksum: e39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34 (MD5) DISSERTAÇÃO Mariella Falcão Santos.pdf: 3408070 bytes, checksum: 3112045adc4eafdc48047ead5910ca3f (MD5) Previous issue date: 2014-08-22 / Na construção de estruturas executadas pelo Método dos Balanços Sucessivos, como no caso de pontes e marquises, os segmentos são construídos a partir do anterior, de maneira que os carregamentos de construção sejam suportados pelos trechos anteriormente executados. Conforme o balanço evolui, as deformações ocorridas atingem valores significativos e medidas corretivas necessitam ser aplicadas ainda durante a fase construtiva. A aplicação de contra flechas na estrutura é uma medida que introduz deslocamentos corretivos de modo a compensar as deformações permitindo assim que o perfil vertical de projeto seja atendido. Nessas estruturas, é realizado o acompanhamento das deformações ocorridas em cada etapa de execução da obra. O método proposto assimila os dados obtidos na leitura em cada etapa executada, atualiza o modelo estrutural, e minimiza a diferença entre as deformações reais e previstas. O procedimento utiliza o método dos Mínimos Quadrados Não Linear, onde as variáveis de projeto são parâmetros que determinam as deformações imediatas e que controlam as deformações diferidas. No programa de simulação utilizado, isto é efetuado indiretamente adotando como variáveis o fck, que determina o módulo da elasticidade, e a Umidade Relativa, que influencia as parcela das deformações devido à fluência e retração, de forma a melhor representar as propriedades do material aplicado na obra. Como as leituras de campo são realizadas após a execução de cada segmento, esse processo é iterativo. Em cada fase, novos dados são assimilados ao problema e as propriedades do material tendem a se aproximar das características do utilizado em obra. Ao aplicar essas propriedades para prever as deformações de projeto, os resultados obtidos são valores mais próximos aos reais. Com essa nova configuração deformada prevista, é possível determinar novos valores para as contra flechas que serão aplicadas aos segmentos que ainda não foram executados, a fim de atingir a configuração de projeto. / In Cantilever Structures, for example bridges and decks, the segments are constructed from the previous ones, thus, the construction loads are supported by previous segments. When the cantilever is moved forward, the deformations increase, and corrections need to be applied still in construction stage. The use of camber is a method which displacements of corrections are applied to compensate the deformations and the vertical profile of the design can be achieved. The monitoring of deformations is done at each stage of execution in these structures. The proposed method applies data of monitoring to update a structural model in each stage, and minimizes the differences between the real and design displacements. The procedure uses the method of Nonlinear Least Square, where the variables are defined for immediate deformations and time dependent deformations. The program of simulation uses the variables indirectly. These variables are the compressive strength, fck, which determines the modulus of elasticity, and the Relative Humidity, responsible for influence the deformations due to creep and shrinkage. Thus, the material properties can be approached a representation of the concrete used in construction. The data are obtained after the execution of each segment, rendering the iterative process. At every step, new data are assimilated into the problem and the material properties are approximated of the characteristics of concrete used in work. With these properties, a new design displacement is estimated and the results of deformations can be more close to the real values. Using the new deformation shape is possible to determinate new values for the camber and applies them for the next segments. Through this methodology can obtain the vertical profile of the design.

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:36:12Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo322_1.pdf: 1153049 bytes, checksum: 9b78ecf873a0f953b244520041de13cb (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2010 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / Considerando que as informações contábeis são de grande valia para investidores de mercado de capitais e partindo desta importância, esta pesquisa tem como fim analisar se os indicadores contábeis e de mercado da análise fundamentalista são estatisticamente significantes na estimativa de retornos das ações no mercado brasileiro; partindo do pressuposto que empresas que apresentarem melhores métricas contábeis servirão de referência para os investidores no mercado de capitais. Os dados, para análise, foram coletados por meio do banco de dados Economática, a partir de demonstrativos contábeis e valor de mercado das empresas do setor de Siderurgia e Metalurgia, negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo - BOVESPA, que possuíam informações no período de 2003 a 2007. Foi empregada a regressão linear simples e múltipla aplicada a dados em painel, utilizando modelos Pooled e de efeito fixo. Os resultados encontrados são que individualmente apenas os indicadores Margem Bruta, Margem Líquida e Lucro por Ação possuem uma associação significativa (e positiva) com o retorno. Na análise em grupo, apenas os indicadores dos grupos de Rentabilidade e Mercado se mostraram estatisticamente significantes, conformados pela estatística F, porém o poder explicativo do R² ajustado ainda é menor que 10%. Na análise em conjunto por modelos Pooled, mostraram-se estatisticamente significantes os indicadores: Participação de Capitais de Terceiros, Imobilização do Patrimônio Líquido, Giro do Patrimônio Líquido, Margem Líquida, Rentabilidade do Ativo, Lucro por Ação e Valor Patrimonial por Ação. Os resultados da análise em Conjunto dos Indicadores utilizando modelos de efeito fixos fixando-se o cross-section (empresa) não diferem dos resultados obtidos utilizando modelos Pooled, apesar de apresentar um R² Ajustado maior, porém ainda baixo para avaliar o poder explicativo dos indicadores fundamentalistas no retorno. Na análise em Conjunto dos Indicadores utilizando modelos de efeito fixos fixando-se o cross-section (empresa) e o tempo o R² ajustado (0,2098) responde positivamente à consideração do efeito tempo. A conclusão que emerge é que haja um pronunciado efeito de tempo, mas que o efeito empresa, apesar de aumentar o R² ajustado, não é tão significativo. Porém as variáveis significativas no modelo são as mesmas dos modelos anteriores

Made available in DSpace on 2016-06-02T20:09:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 3679.pdf: 4424621 bytes, checksum: e3651f7cb772881f9da924232371728b (MD5) Previous issue date: 2011-05-16 / This dissertation deals with main considerations on design of bridge superstructures, applying the cantilever balanced technique, bringing a procedure to be followed during pre-dimensioning this type of bridge. Presents the literature review used as the basis to dissertation, with the theories already studied on the subject. Based on these studies is drawn up the roadmap, involving the step of choosing the geometry, defining the structural scheme, the calculation of structural strain, calculating the losses of prestress, predimensioning of the prestressing steel considering the ultimate limit state and the service limit state, evaluation of the moment of closure and some important items for the detail section with steel. A numerical example is solved to illustrate the use of the concepts presented throughout the dissertation. Ends with considerations on the results obtained in the example and work and presents suggestions for future work. / Esta dissertação trata das principais considerações num projeto de superestruturas de pontes aplicando a técnica em balanços progressivos, fornecendo um procedimento para pré-dimensionamento deste tipo de ponte. Apresenta-se a revisão bibliográfica utilizada como base para dissertação, com as teorias já estudadas sobre o assunto. Com base nestas pesquisas elaborou-se um procedimento, envolvendo a etapa de escolha da geometria, definição do esquema estrutural, cálculo dos esforços solicitantes, cálculo das perdas de protensão, pré-dimensionamento da armadura de protensão levando em consideração o estado limite último e o estado limite de serviço, avaliação do momento de fechamento e alguns itens importantes para o detalhamento da seção com armadura. Um exemplo numérico é resolvido de forma a ilustrar a utilização dos conceitos apresentados ao longo da dissertação. Finaliza-se com as considerações sobre os resultados obtidos no exemplo e no trabalho e apresenta-se sugestões para trabalhos futuros..

Submitted by BKAB Setor Proc. Técnicos FGV-SP (biblioteca.sp.cat@fgv.br) on 2013-04-11T19:20:10Z No. of bitstreams: 1 1198302151.pdf: 3730834 bytes, checksum: 5114bb1fa46854f84a158d270daaa495 (MD5) / This MBA dissertation develops in its basic features ,a telex-accessed data-base, intended to supply, on a fee basis, financiaI and accounting information on ten thousand of the largest Brazilian enterprises. The áuthor believes that the system is technically and economically feasible, and that it provides some adequate data on which to base the commercial credit decision. The dissertation also covers the best known credit-information agencies, the most important business-ranking publications and two well-established telex-accessed information services in Brazil. / O objetivo da monografia é estabelecer as diretrizes essenciais à criação de um banco de dados para fornecimento, mediante pagamento, de informações sobre empresas brasileiras que atuam no setor real (não-financeiro) da economia. Desenvolve, em suas linhas mestras, um banco de dados contábil-financeiros, com acesso por terminais de teles, para fornecer, principalmente, subsídios para o processo de decisão de concessão ou rejeição de crédito comercial a cliente pessoa jurídica que esteja pleiteando comprar a crédito. O autor considera que o anteprojeto desenvolvido reúne condições para implantação prática.

Orientador: Timóteo Ramos Queiroz / Resumo: Este trabalho teve por finalidade analisar a dinâmica do capital de giro das empresas do agronegócio pertencentes aos segmentos de Agricultura, Açúcar e Álcool, e Carnes e Derivados, listadas na Brasil, Bolsa e Balcão (B3) frente a crise econômica brasileira de 2015. Para o cumprimento do objetivo a que este projeto se propôs, foi realizada uma análise das demonstrações financeiras referentes ao período de 2011/2018 das 14 empresas pertencentes aos segmentos citados. Tal análise teve como base a utilização do Modelo Fleuriet, ou ainda denominado como Modelo Dinâmico de Análise Financeira. A metodologia utilizada contou com uma abordagem quantitativa de caráter descritivo. Para cumprir com a finalidade proposta neste trabalho, foi realizada uma Análise de Conglomerados por meio do Método Hierárquico Aglomerativo de Ward, em seguida foram efetuados Testes de Hipóteses para Média das Diferenças a partir da técnica estatística Teste de Wilcoxon. Os resultados apontaram para uma mudança não universal na forma de associação das empresas. Desse modo, foi possível inferir, ceteris paribus, que a crise econômica brasileira influenciou na forma de associação das empresas analisadas, devido às variações positivas e negativas no saldo de tesouraria. Enquanto as organizações Biosev, Excelsior e SLC Agrícola passaram a integrar o primeiro cluster durante o período que compreendia a crise financeira, por conta da evolução nos seus respectivos saldos de tesouraria; as empresas Pomifrutas e T... (Resumo completo, clicar acesso eletrônico abaixo) / Abstract: The purpose of this paper was to analyze the working capital dynamics of agribusiness companies belonging to the Agriculture, Sugar and Alcohol, and Meat and Derivatives segments, listed in Brazil, Bolsa e Balcão (B3) in the face of the 2015 Brazilian economic crisis. In order to achieve the objective of this project, an analysis was made of the financial statements for the 2011/2018 period of the 14 companies belonging to the mentioned segments. Such analysis was based on the use of the Fleuriet Model, or even referred to as the Dynamic Financial Analysis Model. The methodology used had a quantitative approach of descriptive character. To fulfill the purpose proposed in this work, a Cluster Analysis was performed using Ward's Agglomerative Hierarchical Method, then Hypothesis Tests for Differences Mean were performed using the Wilcoxon Test statistical technique. The results pointed to a non-universal change in the way companies associate. Thus, it was possible to infer, ceteris paribus, that the Brazilian economic crisis influenced the form of association of the companies analyzed, due to positive and negative variations in the cash balance. While the organizations Biosev, Excelsior and SLC Agrícola joined the first cluster during the financial crisis period, due to the evolution in their respective cash balances; Pomifrutas and Terra Santa companies showed a worsening in the average of the amounts related to this variable. / Mestre

As demonstrações contábeis divulgadas pelas empresas têm sido objeto de diversos estudos. Tem-se tentado com as informações contábeis derivar modelos de orientação para investidores e credores, por meio da chamada análise de balanços. Muitos livros foram escritos sobre análise de balanços. O tema transformou-se em disciplinas em cursos de graduação e pós-graduação. E, para alguns, mais do que uma técnica, a análise de balanços, ou ainda, a análise de demonstrações contábeis, é uma arte. Construíram-se indicadores de previsão de insolvência, com base em instrumentos quantitativos sofisticados. ALTMAN (1968) foi precursor da aplicação de métodos quantitativos em informações contábeis com a finalidade de desenvolver modelos de previsão de falência. No Brasil, o estudo pioneiro é de Stephen Charles KANITZ (1974), que originou seu livro Como prever falências. Posteriormente, outros pesquisadores brasileiros desenvolveram modelos semelhantes, utilizando-se de técnicas estatísticas de regressões, análises fatoriais e discriminantes, redes neurais e outras (ELIZABETSKY, 1976; MATIAS, 1978; CORRAR, 1981; PEREIRA DA SILVA, 1982; ALMEIDA, 1993; MATIAS e SIQUEIRA, 1996). E esses mesmos balanços têm sido utilizados em estudos que buscam definir a excelência do desempenho das empresas. Foi também KANITZ que iniciou, em 1974, os estudos do que se consolidou na publicação Melhores e Maiores, da revista Exame. Hoje, sob a supervisão técnica de Nelson CARVALHO e Ariovaldo dos SANTOS, a publicação é aguardada pelo meio empresarial, que voluntariamente envia suas informações para a escolha da Melhor Empresa do Ano. A qualidade das informações contábeis divulgadas pelas empresas tem sido, portanto, amplamente discutida. E a transparência na divulgação das demonstrações financeiras está sendo relacionada ao exercício da responsabilidade social das empresas. Propôs-se a agregação às demonstrações tradicionalmente divulgadas do chamado Balanço Social, movimento que se iniciou na França em 1977 e chegou ao Brasil. Com informações sociais que abrangem dados sobre o emprego, remuneração e encargos, condições de higiene e segurança e outras, inclui ainda uma nova demonstração, a Demonstração do Valor Adicionado, que permitiria o cálculo do Produto Interno Bruto, por meio da utilização das informações contábeis das empresas. Adicionar valor, e distribuí-lo, tem sido um objetivo que se alia à meta empresarial suprema de obter lucro. O presente estudo pretende apresentar uma contribuição à avaliação do desempenho econômico das empresas por meio da Análise de Demonstrações Contábeis. Para tanto, identificou-se junto às áreas de matemática, engenharia de produção e pesquisa operacional uma técnica desenvolvida recentemente (1978) e ainda hoje com poucos trabalhos realizados no Brasil: a Análise por Envoltória de Dados ou Data Envelopment Analysis (DEA). As informações contidas na base de dados de Melhores e Maiores de Fipecafi-Exame são utilizadas na proposição de uma metodologia de aplicação (modelo estruturado) de Análise por Envoltória de Dados ao processo de análise das demonstrações contábeis de empresas. A metodologia é apresentada por um estudo de caso das empresas do setor elétrico brasileiro. Suas vantagens e limitações são exploradas, comparativamente aos resultados obtidos pelo indicador de Excelência Empresarial de Melhores e Maiores e ao Retorno sobre o Patrimônio Líquido, indicador contábil tradicional. Para generalização da metodologia são utilizadas as informações das empresas do setor alimentício. / The financial statements published by companies have been the object of various studies. By means of accounting information, attempts have been made to derive models for orienting investors and creditors through the so-called balance sheet analysis. Many books have been written on balance sheet analysis. The issue has been transformed into subject matters in graduate and postgraduate courses. And for some people, balance sheet analysis, also called financial statement analysis, is not only a technique but, what is more, it is an art. Insolvency forecasting indicators have been built up on the basis of sophisticated quantitative instruments. ALTMAN (1968) was a pioneer in applying quantitative methods to accounting information in order to develop bankruptcy forecasting models. In Brazil, the pioneering study was realized by Stephen Charles KANITZ (1974), which originated his book How to forecast bankruptcy. Later on, other Brazilian researchers developed similar models, using statistical regression techniques, factorial and discriminant analyses, neural networks, among others (ELIZABETSKY, 1976; MATIAS, 1978; CORRAR, 1981; PEREIRA DA SILVA, 1982; ALMEIDA, 1993; MATIAS and SIQUEIRA, 1996). And these balance sheets have also been used in studies aimed at defining companies’ performance excellence. In 1974, it was KANITZ who started the studies that were consolidated in the publication Melhores e Maiores (Best and Biggest) by the magazine Exame. Nowadays, under the technical supervision of Nelson CARVALHO and Ariovaldo dos SANTOS, the publication is awaited by the business world, which voluntarily sends its information for choosing the Best Company of the Year. Thus, the quality of the accounting information published by the companies has been widely discussed. And a relation is established between the transparency in publishing the financial statements and the exercise of social responsibility by the companies. A proposition has been made to add the so-called Social Balance Sheet to the traditionally published statements, a movement that has started in France in 1977 and has reached Brazil. Containing social information such as data on employment, compensation and charges, hygienic and safety conditions etc., it also includes a new statement, the Statement of Value Added, which would allow for the calculation of the Gross Domestic Product by using the companies’ accounting information. The addition and distribution of value has been an objective linked to companies’ paramount target, that is, obtaining profit. This study aims to present a contribution to companies’ economic performance evaluation through Financial Statement Analysis. For this purpose, a recently developed technique (1978) was identified in the fields of mathematics, production engineering and operational research, which has only been used in few studies in Brazil until now: the Data Envelopment Analysis (DEA). The information of the Melhores e Maiores database of Fipecafi-Exame is used to propose a methodology to apply (structured model) the Data Envelopment Analysis to the analytical process of companies’ financial statements. The methodology is presented by means of a case study on companies from the Brazilian electricity sector. Its advantages and limitations are explored in comparison with the results obtained from the Company Excellence indicator by Melhores e Maiores and with the Return on Equity, a traditional accounting indicator. In order to generalize the methodology, companies from the food sector are used.

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:40:22Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Jose Martins.pdf: 1227267 bytes, checksum: e83d12cae47e333cd98b1d457030295a (MD5) Previous issue date: 2007-05-16 / The main purpose of this master s dissertation is to apply the economic/financial analysis techniques to consecutive balance sheets and income statements of commercial and multiple banks in the Brazilian financial system, in constant currency, and to analyze the results obtained. In order to achieve that main purpose, we realized a conceptual and theoretical review of the financial intermediation system, especially the components financial markets and institutions and the interest rates and their term structures and yield curves. We also effected a review of the account plan for the Brazilian financial system institutions, with special emphasis on the general accounting standards, list of accounts and their functions and basic structures of published balance sheets and income statements. In addition, we reviewed management concepts and practices applied to financial institutions as well as economic/financial analysis indicators adapted to financial statements of financial institutions. Although focused on an academic research where we recorded the views of some authors on the main concepts, restrictions and techniques related to the subject, we also expressed our own opinion in some situations based on personal experience acquired in specific segments of the Brazilian financial system over time. In the empirical testing we applied the methods of horizontal and vertical analysis of balance sheets, economic/financial indices and value-added indicators to the balance sheets and income statements of six major commercial and multiple banks in the Brazilian financial system for the fiscal year of 2004 and 2005, in 2005 purchasing power. The trial reveals that the analysis of financial institutions in the Brazilian financial system conducted on the published financial statements is effective, despite the limited information contained on the annual abridged accounting reports / O objetivo geral desta dissertação de mestrado é aplicar as técnicas de análise econômico-financeira a balanços patrimoniais e demonstrações de resultados consecutivos de bancos comerciais e múltiplos do sistema financeiro nacional, em moeda constante, e analisar os resultados procedentes. Para atingir o objetivo geral da dissertação, realizamos uma revisão conceitual e teórica do sistema de intermediação financeira, com destaque aos mercados e instituições financeiras componentes e às taxas de juros e suas estruturas temporais e curvas de rendimento. Procedemos, também, a uma revisão do plano contábil das instituições do sistema financeiro nacional, com ênfase às normas gerais de contabilidade, elenco e função das contas e estruturas dos balanços e das demonstrações de resultados sintéticos de divulgação. Realizamos, ainda, uma revisão dos conceitos e práticas de gestão aplicada a instituições financeiras e, bem assim, dos indicadores de análise econômico-financeira adaptados às demonstrações contábeis de instituições financeiras. Embora focalizados numa pesquisa de natureza acadêmica, na qual registramos os pontos de vista de alguns autores sobre os principais conceitos, restrições e técnicas relacionadas ao assunto, exteriorizamos, ainda, em algumas situações, nossa própria opinião, baseada na experiência pessoal adquirida em segmentos específicos do sistema financeiro nacional, ao longo do tempo. Na verificação empírica, aplicamos os métodos de análise horizontal e vertical de balanços, os índices econômico-financeiros e os indicadores de valor agregado aos balanços patrimoniais e demonstrações de resultados de seis grandes bancos comerciais e múltiplos do sistema financeiro nacional, nos exercícios sociais de 2004 e 2005, em moeda de 2005. O teste experimental constata que a análise de instituições financeiras do sistema financeiro nacional, realizada a partir dos demonstrativos contábeis de publicação é eficaz, não obstante as limitações de informações inerentes aos relatórios contábeis sintéticos em geral

Submitted by Lucienne Costa (lucienneferreira@ufcg.edu.br) on 2018-08-14T20:28:08Z No. of bitstreams: 1 ROSARIA RODRIGUES FERREIRA – DISSERTAÇÃO (PPGMET) 2017.pdf: 5493897 bytes, checksum: c1fcaad15dec53c48dd9576c47d0d0f2 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-08-14T20:28:08Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ROSARIA RODRIGUES FERREIRA – DISSERTAÇÃO (PPGMET) 2017.pdf: 5493897 bytes, checksum: c1fcaad15dec53c48dd9576c47d0d0f2 (MD5) Previous issue date: 2017-02-24 / Capes / Os balanços de calor e umidade são comumente utilizados no estudo do comportamento atmosférico na presença de forçamento térmicos e dinâmicos. Em 1973, alguns autores introduziram um método para o cálculo do que chamaram de fonte aparente de calor (Q1) e sumidouro aparente de umidade (Q2), obtidos como resíduos dos balanços de calor e umidade em grande escala. Com este trabalho pretende-se investigar as características dos balanços de umidade e calor para a região de atuação de um vórtice ciclônico de altos níveis (VCAN) sobre a região nordeste do Brasil (NEB), para um evento ocorrido durante o período de 13 a 24 de janeiro de 2011. A análise do ciclo de vida relacionada ao VCAN em termos do balanço de umidade e calor configura-se de grande relevância, já que as mudanças de fase da água são importantes fontes ou sumidouros de energia na atmosfera tropical, em que a condensação da grande quantidade de vapor d’água leva à liberação de grande quantidade de energia, na forma de calor latente de condensação. Os conjuntos de dados utilizados neste estudo foram de reanálises do ERA-Interim pertencentes ao European Centre for Medium-Range Weather Forecasts (ECMWF) com uma resolução espacial de 0.5ᵒx0.5ᵒ, juntamente com o uso de imagens de satélite GOES-12 do canal infravermelho realçado pertencente ao banco de imagens da Divisão de Satélites Ambientais (DSA/INPE), informações de radiossondagem atmosféricas, dados de precipitação estimada pelo satélite Tropical Rainfall Measuring Mission (TRMM), e ainda dados de estação meteorológica de superfície do Instituto Nacional de Meteorologia (INMET). A justificativa que resultou na escolha deste caso de VCAN levou em consideração o fato deste evento ter sido bastante intenso durante seu tempo vida, e teve características bem significantes nas áreas em que o seu centro e sua periferia atuaram. Foram definidos pontos de análises de Q1 e Q2, esses pontos foram ditos como regiões onde o centro e a borda do vórtice estiveram atuando durante seu ciclo de vida. Como resultado foi observado que sobre o ponto da borda, houve uma evolução temporal de Q1 e Q2 desde o nível de 1000 até 200 hPa, durante o período de atuação do vórtice sobre Bom Jesus da Lapa, esses parâmetros mostraram que devido ao centro do VCAN atuar com mais intensidade sobre o local, a subsidência foi dominante, principalmente nos dias em que esse sistema esteve mais intenso. Os picos de Q1 por volta de 400 hPa são indicativos de que o ar frio que advém do centro do VCAN, pode inibir o processo de convecção, e os picos de Q2 por volta de 700 hPa podem estar associados a uma convecção rasa. Já para a cidade de Natal foi visto que durante a atuação da borda do VCAN, Q1 e Q2 se mostraram bem correlacionados, sendo isto um indicativo que o processo de formação de convecção profunda e a liberação de calor latente estiveram acontecendo. / A Heat and moisture balance are commonly used in the study of atmospheric behavior in the presence of thermal and dynamic forcing. In 1973, some authors introduced a method for calculating what they called apparent heat source (Q1) and apparent moisture sink (Q2), obtained as a residual of large-scale heat and moisture balance. This work intends to investigate the characteristics of moisture and heat balance for the performance of a cyclonic vortex of upper levels (VCAN) in northeastern Brazil (NEB) that occurred during the period from 13 to 24 January 2011. The life cycle analysis of VCAN in terms of moisture and heat balance is of major importance, since the phase changes of water are important sources or sinks of energy for the tropical atmosphere, in which large amounts of condensation water vapour leads to release of large amount of energy, in the form of latent heat of condensation. The data set used in this study are of the ERA-Interim reanalysis of the European Centre for MediumRange Weather Forecasts (ECMWF) with a spatial resolution of 0.5°, along with the use of GOES-12 infrared-channel satellite imagery from the Division of Environmental Satellites (DSA/INPE), atmospheric apparatus information, estimated precipitation data the satellite Rainfall Tropical Measuring Mission (TRMM) , and weather station data of the surface of the National Institute of meteorology (INMET). The justification that resulted in the choice of this case VCAN took into account the fact this event was very intense during his time, life and it had very significant characteristics in the areas in which the center and its periphery acted. Points were defined analyses of Q1 and Q2, these points were defined as regions where the center and the edges of the vortex were acting during their life cycle. As a result it was observed that at the border point, there was a temporal evolution of Q1 and Q2 since the 1000 level up to 200 hPa, during the period of operation of the vortex at Bom Jesus da Lapa these parameters showed that due to the center of the VCAN act with more intensity about this site, the subsidence was dominant, especially in the days when this system was more intense, the negative peaks of Q1 around 400 hPa are indicative that the cold air comes from the center of the VCAN may inhibit the process of convection, and the peaks of Q2 around 700 hPa can be associated with shallow convection. For the city of Natal it was seen during the performance of the VCAN, Q1 and Q2 were well correlated, being this an indication that the process of formation of deep convection and the latent heat release were occuring.

As demonstrações contábeis divulgadas pelas empresas têm sido objeto de diversos estudos. Tem-se tentado com as informações contábeis derivar modelos de orientação para investidores e credores, por meio da chamada análise de balanços. Muitos livros foram escritos sobre análise de balanços. O tema transformou-se em disciplinas em cursos de graduação e pós-graduação. E, para alguns, mais do que uma técnica, a análise de balanços, ou ainda, a análise de demonstrações contábeis, é uma arte. Construíram-se indicadores de previsão de insolvência, com base em instrumentos quantitativos sofisticados. ALTMAN (1968) foi precursor da aplicação de métodos quantitativos em informações contábeis com a finalidade de desenvolver modelos de previsão de falência. No Brasil, o estudo pioneiro é de Stephen Charles KANITZ (1974), que originou seu livro Como prever falências. Posteriormente, outros pesquisadores brasileiros desenvolveram modelos semelhantes, utilizando-se de técnicas estatísticas de regressões, análises fatoriais e discriminantes, redes neurais e outras (ELIZABETSKY, 1976; MATIAS, 1978; CORRAR, 1981; PEREIRA DA SILVA, 1982; ALMEIDA, 1993; MATIAS e SIQUEIRA, 1996). E esses mesmos balanços têm sido utilizados em estudos que buscam definir a excelência do desempenho das empresas. Foi também KANITZ que iniciou, em 1974, os estudos do que se consolidou na publicação Melhores e Maiores, da revista Exame. Hoje, sob a supervisão técnica de Nelson CARVALHO e Ariovaldo dos SANTOS, a publicação é aguardada pelo meio empresarial, que voluntariamente envia suas informações para a escolha da Melhor Empresa do Ano. A qualidade das informações contábeis divulgadas pelas empresas tem sido, portanto, amplamente discutida. E a transparência na divulgação das demonstrações financeiras está sendo relacionada ao exercício da responsabilidade social das empresas. Propôs-se a agregação às demonstrações tradicionalmente divulgadas do chamado Balanço Social, movimento que se iniciou na França em 1977 e chegou ao Brasil. Com informações sociais que abrangem dados sobre o emprego, remuneração e encargos, condições de higiene e segurança e outras, inclui ainda uma nova demonstração, a Demonstração do Valor Adicionado, que permitiria o cálculo do Produto Interno Bruto, por meio da utilização das informações contábeis das empresas. Adicionar valor, e distribuí-lo, tem sido um objetivo que se alia à meta empresarial suprema de obter lucro. O presente estudo pretende apresentar uma contribuição à avaliação do desempenho econômico das empresas por meio da Análise de Demonstrações Contábeis. Para tanto, identificou-se junto às áreas de matemática, engenharia de produção e pesquisa operacional uma técnica desenvolvida recentemente (1978) e ainda hoje com poucos trabalhos realizados no Brasil: a Análise por Envoltória de Dados ou Data Envelopment Analysis (DEA). As informações contidas na base de dados de Melhores e Maiores de Fipecafi-Exame são utilizadas na proposição de uma metodologia de aplicação (modelo estruturado) de Análise por Envoltória de Dados ao processo de análise das demonstrações contábeis de empresas. A metodologia é apresentada por um estudo de caso das empresas do setor elétrico brasileiro. Suas vantagens e limitações são exploradas, comparativamente aos resultados obtidos pelo indicador de Excelência Empresarial de Melhores e Maiores e ao Retorno sobre o Patrimônio Líquido, indicador contábil tradicional. Para generalização da metodologia são utilizadas as informações das empresas do setor alimentício. / The financial statements published by companies have been the object of various studies. By means of accounting information, attempts have been made to derive models for orienting investors and creditors through the so-called balance sheet analysis. Many books have been written on balance sheet analysis. The issue has been transformed into subject matters in graduate and postgraduate courses. And for some people, balance sheet analysis, also called financial statement analysis, is not only a technique but, what is more, it is an art. Insolvency forecasting indicators have been built up on the basis of sophisticated quantitative instruments. ALTMAN (1968) was a pioneer in applying quantitative methods to accounting information in order to develop bankruptcy forecasting models. In Brazil, the pioneering study was realized by Stephen Charles KANITZ (1974), which originated his book How to forecast bankruptcy. Later on, other Brazilian researchers developed similar models, using statistical regression techniques, factorial and discriminant analyses, neural networks, among others (ELIZABETSKY, 1976; MATIAS, 1978; CORRAR, 1981; PEREIRA DA SILVA, 1982; ALMEIDA, 1993; MATIAS and SIQUEIRA, 1996). And these balance sheets have also been used in studies aimed at defining companies’ performance excellence. In 1974, it was KANITZ who started the studies that were consolidated in the publication Melhores e Maiores (Best and Biggest) by the magazine Exame. Nowadays, under the technical supervision of Nelson CARVALHO and Ariovaldo dos SANTOS, the publication is awaited by the business world, which voluntarily sends its information for choosing the Best Company of the Year. Thus, the quality of the accounting information published by the companies has been widely discussed. And a relation is established between the transparency in publishing the financial statements and the exercise of social responsibility by the companies. A proposition has been made to add the so-called Social Balance Sheet to the traditionally published statements, a movement that has started in France in 1977 and has reached Brazil. Containing social information such as data on employment, compensation and charges, hygienic and safety conditions etc., it also includes a new statement, the Statement of Value Added, which would allow for the calculation of the Gross Domestic Product by using the companies’ accounting information. The addition and distribution of value has been an objective linked to companies’ paramount target, that is, obtaining profit. This study aims to present a contribution to companies’ economic performance evaluation through Financial Statement Analysis. For this purpose, a recently developed technique (1978) was identified in the fields of mathematics, production engineering and operational research, which has only been used in few studies in Brazil until now: the Data Envelopment Analysis (DEA). The information of the Melhores e Maiores database of Fipecafi-Exame is used to propose a methodology to apply (structured model) the Data Envelopment Analysis to the analytical process of companies’ financial statements. The methodology is presented by means of a case study on companies from the Brazilian electricity sector. Its advantages and limitations are explored in comparison with the results obtained from the Company Excellence indicator by Melhores e Maiores and with the Return on Equity, a traditional accounting indicator. In order to generalize the methodology, companies from the food sector are used.

Submitted by Andrei Francalacci de Castro Faria (andrei.francalacci@bndes.gov.br) on 2016-06-07T19:21:30Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Andrei Francalacci.pdf: 2215041 bytes, checksum: 671600e92ce454211d0c6493c0ba75bc (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2016-06-10T12:18:57Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Andrei Francalacci.pdf: 2215041 bytes, checksum: 671600e92ce454211d0c6493c0ba75bc (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2016-06-20T16:21:18Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Andrei Francalacci.pdf: 2215041 bytes, checksum: 671600e92ce454211d0c6493c0ba75bc (MD5) / Made available in DSpace on 2016-06-27T18:56:29Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Andrei Francalacci.pdf: 2215041 bytes, checksum: 671600e92ce454211d0c6493c0ba75bc (MD5) Previous issue date: 2016-05-31 / We studied the effects on Petrobras shares arising from the presentation of the earnings announcements of 2014´s third and fourth quarter, the first announcements made after the beginning of the corruption investigation called Operação Lava Jato. We evaluate the impact on prices of the company's stocks with an Event Study. As a control, we analyzed the effects of the disclosure of 1,152 quarterly earnings announcements on other 48 stocks that are part of the IBOVESPA´s theoretical portfolio in the period between 2010 and 2015. We seek to identify the presence of abnormal returns and verify that all information is automatically transferred to prices, suggesting the semi-strong efficiency of the Brazilian stock market in accordance with the Market Efficiency Hypothesis (EMH) developed by Fama (1970). At the end we compare the results of the two specific earning announcements studied with the observed results of other earnings announcements of Petrobras. No evidence was found of market efficiency during the 2010-2015 period neither for the group of 48 stocks, NÃO_PETRO, nor for the PETRO group, formed by the two Petrobras shares. We then analyzed the results in two periods. The first, called Bonanza (2010-2013), showed the same results as the 2010-2015 period, with no significant abnormal returns in the event window [0,1]. The results of the Crisis period (2014 -2015) showed that the information of the earning announcements ha a statistical significant impacted on the prices of the studied stocks. To analyzing the results of the individual earning announcements of Petrobras, we identified the need for additional information, extrapolating the scope of an event study. / Este trabalho propõe-se a estudar os efeitos sobre as ações da Petrobras decorrentes da apresentação dos balanços do terceiro e quarto trimestre de 2014, primeiros balanços apresentados após as denúncias da Operação Lava Jato. Avaliamos os impactos nos preços das ações da empresa através de um Estudo de Evento. Como controle, analisamos os efeitos da divulgação de 1.152 balanços trimestrais sobre outras 48 ações de que fazem parte da Carteira Teórica do IBOVESPA no período entre 2010 e 2015. Buscamos identificar a presença de retornos anormais e verificar se toda informação se transfere automaticamente aos preços, sugerindo a eficiência semiforte do mercado de ações brasileiro de acordo com a Hipótese de Eficiência do Mercado (HEM) desenvolvida por Fama (1970). Ao final comparamos os resultados específicos dos balanços em estudo com os resultados observados em outros balanços da própria Petrobras. Não foram encontradas evidências de eficiência de mercado durante o período 2010-2015 nem para o grupo de 48 ações, chamadas de NÃO_PETRO, nem para o grupo PETRO, formado pelas duas ações da Petrobras. Ao dividir os mesmos grupos em dois momentos, os resultados para o período batizado de Bonança (2010-2013), permanecem iguais ao do período completo, ao passo que o período chamado de Crise (2014 -2015) apresenta retornos anormais estatisticamente significativos nas janelas de eventos. Ao avaliar os retornos de balanços individuais da Petrobras, identificamos a necessidade de informações adicionais, extrapolando o escopo de um estudo de evento.