L'objectif de cette thèse est double : évaluer, mesurer et analyser les effets de contagion sur les banques américaines et européennes lors la crise financière globale de 2008-2009 et étudier les canaux financiers qui ont contribué à la propagation de la crise aux pays du G7. En suivant une approche microéconomique de la définition de la contagion, nous testons, premièrement, l'hypothèse d'un effet de « contagion » sur les marchés boursiers à l'aide de la méthode des études d'évènements. Nous qualifions ensuite la contagion de « contagion pure » ou de « contagion rationnelle ». Deuxièmement, nous testons l'hypothèse de « contagion » contre « interdépendance » sur le marché des dérivés de crédit avec les modèles de corrélations conditionnelles asymétriques dynamiques. En troisième lieu, nous cherchons à répondre à une question macroéconomique : quel choc joua le rôle majeur dans la transmission de la crise financière globale, celui dû à la pénurie de liquidité ou celui provoqué par la dévaluation des actifs financiers? Pour cela, nous analysons, à l'aide d'un modèle vectoriel autorégressif à paramètres qui varient dans le temps, l'effet de chaque choc, venu des États-Unis, sur les marchés monétaires et boursiers des pays du G7. Enfin, nous questionnons l'intérêt de la régulation Bâle 3 portant sur le capital des banques du point de vue des banques contaminées durant la crise financière globale. / The objective of this thesis is the twofold: to assess, measure and analyze contagion effects to American and European banks during the global financial crisis of 2008-2009 and to study the financial channels that contributed to the spread of the crisis to G7 countries. Following a microeconomic approach of the definition of contagion, firstly, we test the hypothesis of “contagion” on stock markets using the event study methodology. Then, we qualify it as “pure contagion” or “rational contagion”. Secondly, we test the hypothesis of “contagion” versus “interdependence” on credit derivative market using the asymmetric dynamic conditional correlations models. Thirdly, we aim to answer a macroeconomic issue: which shock played the major role in spreading the crisis from U.S. to money and stock markets of G7 countries, the shock due to liquidity shortage or the shock due to the devaluation of financial assets? We use a Time-Varying Parameters Vector-Auto Regression methodology. Finally, we provide insights into the impact of Basel III regulation of banks capital, by focusing on banks contaminated during the global financial crisis.

Le secteur bancaire libanais constitue, à côté du tourisme et de l’immobilier, le socle et la clé de voûte de l’économie libanaise. Ce secteur donne l’apparence d’avoir survécu, sans grands dégâts, aux destructions des différentes guerres et crises politiques qui ont détruit une grande partie de l’infrastructure du pays. Cette résilience apparente est clamée dans les discours des dirigeants qui affirment une dichotomie entre les perturbations de l’environnement politique et la stabilité et la performance du secteur bancaire libanais. Après avoir présenté les concepts théoriques nécessaires pour l’analyse de la résilience, cette thèse a analysé la résilience de ce secteur à plusieurs niveaux : d’abord au niveau des banques libanaises, à travers un modèle à deux régimes ayant pour échantillon l’ensemble des grandes banques, en distinguant entre la performance des banques cotées et non cotées ; ensuite à travers une étude VAR, reliant les variables bancaires aux variables macroéconomiques, et estimant leur réaction aux impulsions simulant les chocs. Les résultats ont confirmé la résilience du secteur bancaire libanais face aux crises. Cependant, des renforcements aux conditions qui améliorent la résilience sont à apporter. / The Lebanese banking sector is the cornerstone of the Lebanese economy, next to tourism and real estate. This sector gives the impression of having harmlessly survived the numerous destructions of different wars and political crisis that have battered the Lebanese environment. This apparent resilience is omnipresent in the speeches of political leaders of Lebanon, who claim a dichotomy between the perturbations of political environment and the performance and stability of the Lebanese banking sector. Once the study has been situated in its Lebanese context, and the theoretical concepts necessary for the study of resilience have been presented, this research studies this sectors’ resilience at multiple levels: First, at the level of the Lebanese banks, through a 2 stages model, distinguishing between the performances of the listed and non-listed Lebanese banks. Once the resilience of the banking sector was proven, the second step is to confirm it at the level of the macroeconomic determinants of the banking performance through a study using the VAR methodology, testing the interaction between the banking variables and the macroeconomic data, and their reaction to impulsions, simulating exogenous shocks. Our results confirmed the resilience of the Lebanese banking sector to shocks; although numerous measures are still to be taken to improve the governance and the resilience of the sector.

L'étude des états moléculaires à énergie élevée est à la frontière entre divers domaines des sciences qui relèvent de la physique/chimie (mécanique quantique, calcul ab initio des structures électroniques, spectroscopie à haute résolution, physique atmosphérique) et de la dynamique des systèmes complexes. Pour bien interpréter les données expérimentales il y a un fort besoin de modèles théoriques utilisant les algorithmes mathématiques efficaces qui peuvent décrire des spectra avec une haute précision. Le projet de ce travail en co-tutelle est axé vers le développement de modèles et des outils théoriques qui soient adaptés à une description des états du mouvement nucléaire de molécules très excitées. L’objectif est d’accompagner les analyses des spectres et de permettre une modélisation suffisamment précise des mesures expérimentales. Le développement des algorithmes mathématiques et outils informatiques, leurs optimisations, programmations et applications pour des problèmes atmosphérique et environnementales représente le sujet central de la thèse, qui doit s’appuyer sur les compétences du candidat en mathématique appliquée / programmations scientifique et en spectroscopie moléculaire. Des méthodes mathématiques sont considérées dans le contexte des tâches physiques suivantes: 1) Construction et ajustement des modèles d'Hamiltonians effectifs pour décrire un grand nombre des transitions ro-vibrationnelles de protoxyde d'azote (N2O). 2) Construction de modèles analytiques de surface d'énergie potentielle (SEP) d'ozone (O3) à partir de calculs ab initio et ajustements aux données expérimentales vibrationnels. 3) Amélioration d'algorithme des transformations contactes (TC) pour calculer spectra des molécules poly-atomiques avec signifiant nombre des atomes. / The studies of highly excited molecular states are located on the frontier between different scientific domains involving physics / chemistry (quantum mechanics, ab initio electronic structure calculations, high-resolution spectroscopy, atmospheric physics) and dynamics of the very complex molecular systems. For good interpreting of this kind of data it is necessary to have theoretical models which are based on optimized algorithms permitting to predict the experimental data with acceptable precision. The subject of this work is focused in the field of development of theoretical models and algorithms which are adapted to the description of states of the nuclear movements of molecules in highly excited states. Our main goal is to provide efficient computational means to perform spectral analyses and to model the spectroscopic experimental measurements with good accuracy. This task includes developing and enhancing mathematical algorithms, creating and optimization of the necessary field-specific software for applications to the environmental and atmospheric problems. The tasks are in the following competences of the candidate: applied mathematics, scientific programming and molecular spectroscopy.Mathematical methods are considered in the context of the following physical tasks: 1) Construction and fitting of the models of effective Hamiltonians for description of high number of ro-vibrational transitions of nitrous oxide (N2O). 2) Construction of analytical models of the potential energy surface of ozone (O3) using ab initio calculations and fittings to experimental vibrational data. 3) Improvement of the algorithm of contact transformations (CT) aimed at the calculation of ro-vibrational spectra of polyatomic molecules with significant number of atoms.

Depuis les années 70, la littérature économique sur les systèmes financiers a développé une série de concepts théoriques autour des notions de rationnement, de défaillances de marchés et d’imperfections informationnelles, afin de mieux saisir la complexité réelle inhérente au fonctionnement de ces systèmes. Etant donné le caractère vivant, les mutations et la vitesse à laquelle ces mutations s’opèrent dans les systèmes financiers, la question, qui pourtant semblait avoir trouvé un espace consensuel d’analyse et de réflexion autour de ces notions de défaillances de marché, mérite d’être, sinon reposée, du moins actualisée.Actualiser le débat sur les défaillances des marchés financiers implique, symétriquement,d’actualiser le débat sur la place et les modalités d’intervention des politiques publiques dans ceux-Ci. Nous pouvons dès lors poser la problématique générale de notre travail :comment définir, ajuster, calibrer des politiques économiques dans des systèmes financiers hétérogènes et en constante mutation ?Afin d’essayer de répondre à cette problématique, il convient de mieux saisir la complexité des interactions entre le système productif et le système financier, dans les pays en développement. Mieux saisir cette complexité implique de mieux comprendre les mutations des systèmes financiers, de leurs institutions et de leurs acteurs. Cela implique également d’intégrer, en amont, une vision théorique acceptant l’hétérogénéité des acteurs productifs et financiers, et de leurs dynamiques respectives.« Mutations » et « hétérogénéité » sont les deux entrées conceptuelles à travers les quelles nous avons choisi d’analyser les systèmes financiers pour le développement. Cependant, ces deux concepts s’engendrent réciproquement, ce qui présente l’avantage de saisir plus finement la complexité de la problématique mais dont le défi reste de trouver une synthèse appropriée.Les enjeux de développement sous-Jacents à cette problématique seront exposés dans le premier chapitre. Il devrait nous permettre de comprendre en quoi un accès différencié et hétérogène des acteurs économiques aux services financiers a pour conséquence la genèse d’inégalités en termes de dynamiques de développement.Cela suppose, par ailleurs, la prise en compte de l’hétérogénéité des mécanismes de rationnement financier.Dans le deuxième chapitre, nous introduirons la notion de « poches multiples de rationnement » pour traiter des problèmes de contraintes financières à plusieurs niveaux de la structure productive. Nous proposerons un modèle théorique permettant de modéliser cette pluralité de situations de rationnement, que nous chercherons à tester empiriquement par la suite, pour le cas du Maroc, à travers des modèles de frontières stochastiques à classes latentes.La dimension spatiale du rationnement sera un élément traité dans le troisième chapitre et nous permettra de comprendre, à la fois les mutations des systèmes financiers (notamment micro-Financiers) et l’accès inégal des régions boliviennes aux services financiers. Après avoir présenté le concept de Rationnement Spatial du Crédit, nous étudierons, empiriquement, les déterminants de ce phénomène.Cette lecture actualisée et approfondie des mécanismes de rationnement et d’accès inégal aux services financiers devrait permettre de jeter les bases d’un système, amélioré, de calibrage des politiques publiques dans le secteur financier. Ce sont là des éléments que l’on explorera dans les deux derniers chapitres, en étudiant, notamment, les systèmes de gestion et la performance des Banques Nationales de Développement en Amérique Latine. / Sine the 70's, the economic literature on financial systems has developed a series of concepts as "credit rationing", "informational asymmetries" and "market failures" in order to better explain financial systems' real functioning. Giving all transformations lived by financial systems in the last decades, market failures and rationing entries need to be actualized in order to better understand those systems. Actualizing market failures debate means, symmetrically, to actualize the debate about public policies on financial systems. So, the main issue of this theses can be exposed : how to define, design and calibrate economic policies in heterogeneous and constantly evolving financial systems ?Main development issues behind this question are presented in the first chapter. This chapter is important in order to understand the heterogeneity of rationing mechanisms in developing countries' financial systems.In the second chapter, we explore this heterogeneity of rationing mechanisms, analyzing Morocco's financial system. Spatial dimensions of credit rationing are introduced in chapter three in order to understand Micro Finance Institutions' location in Bolivia. This actualized lecture of credit rationing phenoma es useful for sesigning better and calibrated policies in financial systems. In chapter four and five, we analyze modern financial policies, especially through the study of National Development Banks' performance in Latin America.

Afin d’appréhender l’impact des dépôts d’azote atmosphérique sur les écosystèmes,nous nous sommes intéressés à un écosystème d’intérêt patrimonial : les prairies acides duViolion caninae. Au sein de ces prairies, les objectifs étaient de (i) quantifier les variationsfloristiques temporelles et spatiales le long du domaine atlantique français et de déterminer siles variables de dépôts d’azote et du climat expliquaient ces patrons, (ii) comprendre lesprocessus mis en jeu lors de l’enrichissement en azote au niveau de la végétation et du sol, et(iii) examiner les moyens potentiels de conservation et de restauration.L’étude temporelle et spatiale des prairies acides a permis de mettre en évidence deschangements de composition à l’échelle locale du type de communautés mais également àl’échelle nationale du domaine atlantique français. A l’échelle locale et nationale, ceschangements ont pu être reliés à des changements climatiques d’augmentation de latempérature annuelle moyenne et de diminution de la disponibilité en eau du sol. Toutefois àl’échelle locale, les plus forts changements de végétation ont été perçus pour les sites soumiségalement aux plus forts dépôts chroniques d’azote depuis les 25 dernières années. Ceschangements de composition se sont produits au détriment des espèces de petites tailles, tellesque des dicotylédones, alors que les Poacées généralistes se sont maintenues en dominant lecouvert végétal. Ces changements sont visibles dès 10-15 kg N ha-1 an-1, déterminé comme lacharge critique d’azote pour les prairies acides.L’approche expérimentale a permis de souligner les processus mis en jeu dans ceshabitats acides lors d’un apport d’azote. Notamment, l’enrichissement en azote n’entraineraitpas de compétition pour la lumière au sein de la végétation. Ce type de milieu, principalementdéfini par son caractère oligotrophe et sa faible capacité à neutraliser l’acidité du sol,semblerait donc essentiellement affecté par des mécanismes de toxicité de l’ammonium voired’acidification du milieu à long terme.Enfin, les moyens de restauration étudiés ont montré la difficulté de conserver et derestaurer de tels habitats potentiellement affectés par les dépôts d’azote. En effet, l’utilisationde fauches répétées avec exportation de la biomasse a montré son inutilité dans un systèmequi n’est pas influencé par la compétition pour la lumière. De même, l’étude des banques degraines a montré que ce pool d’espèces ne pouvait pas représenter le seul moyen deconservation des espèces caractéristiques. Ces résultats révèlent l’importance de conserver lesprairies acides existantes, principalement dans des sites soumis à de faibles dépôts ambiants. / To assess the impact of atmospheric nitrogen deposition on ecosystems, we werefocused on a patrimonial interest ecosystem: acid grasslands of Violion caninae. Within thesegrasslands, we aimed to (i) characterise temporal and spatial variation in plant speciescomposition along the French Atlantic domain and determine if nitrogen deposition andclimate variables could explain these patterns, (ii) understand processes underlined bynitrogen addition on vegetation and soil, and (iii) examine the potential conservation andrestoration ways.Temporal and spatial approach of acid grasslands brought to light changes in speciescomposition at local scale of community type but also at the national French Atlantic domainscale. At both local and national scale, these changes were linked to climate change withincrease of mean annual temperature and decrease of soil water availability. However at localscale, the most changes in species composition were experienced on sites with climate changeand also the highest chronic nitrogen deposition since the last 25 years. These changes inspecies composition occurred at the expense of short stature species like forbs whereasgrasses species were persistent and dominated vegetation. These changes are visible from 10-15 kg N ha-1 an-1, determined as the critical load for nitrogen in acid grasslands.The experiment allowed to highlight processes underlined in acid grasslands afternitrogen addition. In particular, nitrogen enrichment did not lead to light competition invegetation. These grasslands, mainly defined by poor-nutrient and low capacity to bufferacidity in soil, were essentially affected by ammonium toxicity or even acidification on thelong range.Finally, the study of conservation ways showed the difficulty to conserve and restorethe grasslands affected by nitrogen deposition. Indeed, more frequent cuttings with biomassremoval were useless in a system not influenced by light competition within vegetation. Thestudy of seed banks showed also that conservation ways could not be based just on seed banksto maintain characteristic species. These results highlight the importance to conserve theexisting acid grasslands, mostly in region with low ambient nitrogen deposition.

La crise financière mondiale qui a débuté en 2008, et la crise des dettes souveraines en zone euro qui l'a suivie, ont successivement forcé les macroéconomistes à repenser leur cadre conceptuel. Cette thèse est une modeste contribution aux efforts colossaux déployés par les macroéconomistes à travers le monde pour faire face à ce défi: renforcer la compréhension de l'utilisation optimale des outils de politique économique non conventionnels. A cette fin, elle est construite en deux parties. Chaque partie vise à explorer au plan théorique un "contexte macroéconomique-type" au sein duquel des outils de politique économique non conventionnels ont été employés ces dernières années. La première partie, intitulée "Politique Non Conventionelle Optimale en Economie Ouverte", analyse l'utilisation optimale d'instruments de politique économique non conventionels par une banque centrale en économie ouverte. En présence de frictions financières qui modifient la manière dont la politique monétaire affecte l'économie, ou en présence de chocs exogènes qui mettent en défaut la "divine coïncidence", cette partie décrit comment un banquier central devrait combiner un instrument de politique monétaire non conventionnelle et la politique monétaire conventionnelle à des fins de stabilisation macroéconomique. La seconde partie, "Politique Budgétaire Optimale en Union Monétaire", adopte le point de vue du gouvernement d'un pays situé en union monétaire (typiquement la zone euro). Un tel pays ne disposant d'une politique monétaire autonome (au plan national), cette partie étudie la possibilité pour un tel pays d'utiliser la politique budgétaire comme un outil de stabilisation, et décrit l'utilisation optimale des dévaluations fiscales en réponse à des chocs exogènes idiosyncratiques. / The 2008 global financial crisis and the subsequent euro area sovereign debt crisis successively forced macroeconomists to reassess this conceptual framework. This thesis is a modest contribution to the huge efforts undertaken by macroeconomists following the crisis to meet this challenge, i.e. to develop some insights about the optimal use of unconventional policy tools. To do so, this thesis is twofold. Each part intends to explore from a theoretical perspective a fundamental macroeconomic situation that called for the use of unconventional policy instruments in the recent years. The first part, ”Optimal Unconventional Policy in An Open Economy” analyzes the optimal use of unconventional policy instruments by the central bank in an open economy framework. Assuming that the presence of financial frictions changes the way monetary policy affects the economy, or that the occurence of exogenous shocks breaks the ”divine coincidence”, this part describes how a central bank should combine an unconventional policy instrument and conventional monetary policy to favor macroeconomic stabilization. The second part, ”Optimal Fiscal Policy in a Currency Union”, takes the standpoint of the governement of a country located in a currency union (typically the euro area). Such a country being deprived of monetary policy autonomy, this part considers the opportunity of using fiscal policy as a stabilization tool, and describes the optimal use of fiscal devaluations following idiosyncratic exogenous shocks.

La plupart des virus ont développé des mécanismes de résistance ou de suppression du système immunitaire pour parvenir à infecter durablement leur hôte. Ces mécanismes demeurent encore imparfaitement connus. Un domaine immunosuppresseur (IS) a été identifié au niveau de la région transmembranaire des protéines d’enveloppe des rétrovirus endogènes ou infectieux. Ce domaine hautement conservé a été décrit par exemple comme inhibant l’activation lymphocytaire. Dans le laboratoire, il a été caractérisé en particulier via des expériences de rejet de cellules tumorales in vivo, ce qui a permis de définir des mutations inactivatrices. Afin de mieux comprendre les mécanismes de résistance des rétrovirus au système immunitaire, mes travaux de thèse ont porté sur l’identification de la ou des protéines capables d’interagir avec le domaine IS. Plusieurs approches cellulaires et moléculaires ont été développées, basées pour la plupart sur l’utilisation de sondes fluorescentes obtenues par synthèse chimique, constituées des domaines IS provenant de différents rétrovirus. Dans un premier temps, les cellules du système immunitaire qui lient les protéines virales ont été identifiées : les lymphocytes B et les cellules myéloïdes (monocytes, cellules dendritiques et macrophages). Dans un second temps, des expériences de co-immunoprécipitation et de chromatographie d’affinité couplées à la spectrométrie de masse ont été réalisées dans le but d’identifier sur ces cellules les protéines membranaires responsables de ces liaisons. Plusieurs agents de couplages chimiques ont été utilisés afin de maintenir les liaisons domaine IS - protéine de faibles affinités. En raison de résultats non-reproductibles obtenus au cours de ces expériences, des tests de liaison du domaine IS sur des cellules transfectées avec des banques d’ADNc, ou lors d’expériences de double hybride ont été réalisées. Ces deux approches ont permis d’identifier des protéines membranaires potentiellement impliquées dans la liaison du domaine IS : les protéines X1 et X2. Les co-transfections de vecteurs d’expression du domaine IS et de X2 ont mis en évidence des interactions protéiques au cours d’expériences de co-immunoprécipitation et de microscopie confocale, en particulier avec le domaine IS du rétrovirus HIV-1. Concernant X1, sa transfection induit la liaison cellulaire des domaines IS de HERV-W et MLV. En revanche, aucune interaction directe entre X1 et le domaine IS n’a pu être démontrée, notamment dans des expériences de co-immunoprécipitation et de microscopie confocale.La découverte des protéines membranaires qui interagissent avec le domaine IS demeure un enjeu critique pour la compréhension des voies de signalisation et de transcription qui permettent aux rétrovirus d’exercer leur effet sur le système immunitaire, l’objectif de ces travaux étant d’identifier à terme des nouvelles cibles thérapeutiques.En conclusion, même si des travaux complémentaires demeurent nécessaires, les protéines X1 et X2 pourraient contribuer à l’immunosuppression rétrovirale. / Most viruses have developed mechanisms of resistance or suppression of the immune system to achieve lasting infection of their host. These mechanisms are still imperfectly known. An immunosuppressive (IS) domain has been identified in the transmembrane region of envelope proteins of endogenous or infectious retroviruses. This highly conserved domain has been described, for example, as inhibiting lymphocyte activation. In the laboratory, it has been characterized by tumor cell rejection experiments in vivo, which has made it possible to define inactivating mutations. In order to better understand the mechanisms of resistance of retroviruses to the immune system, my thesis focused on the identification of the protein(s) interacting with the IS domain. Several cellular and molecular approaches have been developed, based for the most part on the use of fluorescent probes obtained by chemical synthesis, consisting of IS domains from different retroviruses. At first, immune system cells that bind viral proteins have been identified: B cells and myeloid cells (monocytes, dendritic cells and macrophages). In a second step, co-immunoprecipitation and affinity chromatography coupled to mass spectrometry were performed to identify on these cells the membrane proteins responsible for these bonds. Several chemical coupling agents have been used to prevent detachment of low affinity binding between proteins and the IS domain. Due to non-reproducible results obtained during these experiments, IS domain binding assays on cells transfected with cDNA libraries, or in double hybrid experiments were performed. These two approaches made it possible to identify membrane proteins potentially involved in the binding of the IS domain: the X1 and X2 proteins. Co-transfections of IS domain and X2 expression vectors demonstrated protein interactions in co-immunoprecipitation and confocal microscopy experiments, particularly with the IS domain of the HIV-1 retrovirus. Concerning X1, its transfection induces binding of the IS domains of HERV-W and MLV on cells membrane. On the other hand, no direct interaction between X1 and the IS domain could be demonstrated, especially in co-immunoprecipitation and confocal microscopy experiments.The discovery of membrane proteins that interact with the IS domain remains a critical issue for understanding the signaling and transcription pathways that allow retroviruses to exert their effect on the immune system, the aim of this work being to identify new therapeutic targets.In conclusion, although further work is still needed, the X1 and X2 proteins may contribute to retroviral immunosuppression.

Cette thèse apporte une contribution à la définition d’un nouveau risque bancaire lié aux impacts économiques du changement climatique. Le changement climatique impactera les clients d’une Banque de Financement et d’Investissement (BFI) et aura des conséquences sur sa stratégie et la composition de son portefeuille d’activités. En revanche, des incertitudes demeurent sur les impacts économiques du changement climatique et créent un risque bancaire : le risque carbone. La quantification des « émissions de Gaz à Effet de Serre (GES) induites » par les activités des clients de la banque est une première étape nécessaire pour la gestion de ce nouveau risque. Après avoir étudié les différents modèles existants de comptabilité carbone, cette thèse propose un outil d’analyse basé sur une nouvelle forme de comptabilité carbone allouant les émissions de GES aux agents économiques en fonction de leur capacité à les réduire : « la comptabilité par enjeu ». Cet outil permet la réalisation d’une cartographie sectorielle et géographique des « émissions de GES induites » par un portefeuille de financement et d’investissement (en dette et en capital). / The PhD thesis is a contribution to the definition of a new banking risk related to the economic impacts of climate change. The climate change will impact the clients of a corporate and investment bank and will have consequences on its strategy and the composition of its business portfolio. Nevertheless, uncertainties remain on the economic impacts of climate change and create a new risk for the banks: the carbon risk. The quantification of “GreenHouse Gases (GHG) emissions induced” by the businesses of the bank’s clients is a first step required for managing this new risk. After having studied the various models of carbon accounting, this PhD thesis proposes an analysis tool based on a new form of carbon accounting by allocating the GHG emissions to the economic agents in accordance with their ability to reduce it: “the accounting by issue”. This tool allows mapping sectorally and geographically of the “GHG emissions induced” by a financing and investment portfolio (in debt and equity capital).

Le présent mémoire porte sur l’analyse des politiques environnementales des institutions financières au Québec en relation avec la justice procédurale. L’approche empirique consiste en une analyse documentaire des politiques environnementales et présente deux objectifs : le premier est d’établir des critères spécifiques de la justice procédurale par une revue des normes de développement durable pour le domaine bancaire; et le deuxième est de déterminer comment les institutions financières au Québec intègrent les critères de la justice procédurale dans le processus de création de politiques environnementales. L’application du cadre d’analyse opérationnalisé de la justice procédurale révèle le peu de détail sur les processus participatifs liés aux critères d’inclusivité ayant mené à l’obtention des résultats présentés au sein de la documentation. Les politiques environnementales s’avèrent plutôt axées sur les principes de gestion du risque environnemental, et les rapports ESG sur les engagements à long terme des banques selon des objectifs de développement durable variés. L’analyse révèle une présence importante des critères de transparence, et une moins grande prédominance des critères d'inclusivité et de participation. Ceci permet d’identifier une occasion pour les banques à engager les différentes parties prenantes de concert les unes avec les autres sur des décisions les affectant. / This thesis focuses on the analysis of the environmental policies of financial institutions in Quebec in relation to procedural justice. The empirical approach consists of a documentary analysis of environmental policies and has two objectives: the first is to establish specific criteria of procedural justice through a review of sustainable development standards for the banking sector; and the second is to determine how financial institutions in Quebec integrate the criteria of procedural justice into the process of creating environmental policies. The application of the operationalized analytical framework of procedural justice reveals the lack of detail on the participatory processes related to the inclusiveness criteria that led to the obtaining of the results presented in the documentation. Environmental policies tend to focus on environmental risk management principles, and ESG reporting on banks' long-term commitments to various sustainable development goals. The analysis reveals a significant presence of transparency criteria, and a lesser predominance of inclusiveness and participation criteria. This identifies an opportunity for banks to engage different stakeholders in concert with each other on decisions affecting them.

Cette thèse comprend quatre articles résumés qui vont comme suit : Le premier essai étudie le comportement d’ajustement au capital réglementaire dans un régime de capital réglementaire multiple. La présence de cet essai est motivée par le fait que les modèles d’ajustement au capital bancaire existants déjà dans la littérature ne modélisent que l’ajustement à une seule mesure de capital et ne tiennent donc pas compte de l’importante corrélation entre les différentes normes de capital. Les résultats issus de ce travail sont de deux ordres. Premièrement, il est montré que la réglementation de deux ratios de capital (ajusté ou non au risque) est assimilable à la réglementation d’un ratio unique de capital (non ajusté au risque) dont la limite est assimilable à la valeur d’une option d’achat avec comme sous-jacent le taux de risque (réglementaire) des actifs bancaires. Une analyse de l’expérience du Canada et des États-Unis offre une justification supplémentaire à la résilience relative des banques canadiennes lors de la dernière crise des subprimes des années 2007. Le deuxième essai se consacre à l’analyse de la norme de coussin contracyclique introduite sous Bâle III. Cette norme vise à lisser les fluctuations cycliques indésirables dans le capital bancaire qui affectaient négativement l’octroi de crédit par les banques surtout en période de crise. Ce travail vise à quantifier le niveau de coussin requis en tenant compte des composantes cycliques du capital bancaire. Une analyse de l’implication des nouvelles normes de liquidité est également abordée. Le troisième essai analyse l’adéquation de l’application des nouvelles normes de capital contracycliques de Bâle III avec les coopératives de crédit canadiennes. En se basant sur les données des bilans comptables des coopératives canadiennes entre la période 1996 et 2014, Cet essai démontre que, contrairement aux institutions bancaires, les coopératives possèdent déjà une stratégie de gestion contracyclique pour leur coussin de capital. À cet effet, une introduction des nouvelles normes de coussin contracycliques n’affectera pas leur comportement d’ajustement. L’analyse révèle que le coussin de capital des coopératives de crédit sous-capitalisées sont procycliques et donc qu’une attention particulière de la part des régulateurs à l’endroit de ces coopératives serait nécessaire. iii Le quatrième essai est une extension de celui qui le précède ce sens où il analyse l’effet du capital réglementaire sur l’activité d’intermédiation des coopératives de crédit canadiennes. Nos résultats suggèrent que la croissance du portefeuille de prêt croît positivement avec le niveau de capitalisation des coopératives de crédit. À l’inverse, la croissance du portefeuille est négativement liée aux changements ou ajustements dans le capital réglementaire. Cette observation suggère que les coopératives de crédit devraient être encouragées via l’implémentation et le respect d’exigences de coussin de capital (de conservation et contracyclique) qui viseraient à détenir des niveaux suffisants de capitalisation. / The review of the articles included in this thesis can be summarized as follows: The first essay examines the behavior of regulatory capital adjustment in a multiple capital requirement regime such as the Basel III one. This essay is motivated by the fact that the existing bank capital adjustment models are designed to address adjustment towards a single capital ratio. Our findings are numerous. Firstly, it appears that the joint regulation of two capital ratios (adjusted and unadjusted for risk) is assimilated to the regulation of a single capital ratio (not adjusted to risk), whose limit is assimilated to the value of a call option written on (regulatory) asset risk ratio. An analysis of both the Canadian and US experiences in the joint capital regulation provides further justification for the relative resilience of Canadian banks (in comparison with their US counterparts) during the last subprime crisis of late 2007. The second essay is devoted to the analysis of the counter-cyclical buffer standard introduced under Basel III. This standard aims to smooth undesirable cyclical fluctuations in bank capital as this negatively affect the granting of credit by banks, especially in times of crisis. This work aims to quantify the required level of cushion by taking into account the cyclical components of bank capital. The implications of the new liquidity standards are also discussed. The third essay analyzes the appropriateness of the new counter-cyclical capital standards of Basel III to Canadian credit unions regulation. Based on data extracted from Canadian financial cooperatives balance sheets over the period between 1996 and 2014, this essay shows that unlike banking institutions, credit union capital is already countercyclical, and therefore the introduction of the countercyclical buffer would not alter their intermediation activities. However, the analysis also reveals that the capital cushion of under-capitalized credit unions is pro-cyclical, and therefore these credit unions need close monitoring from regulators regarding their adjustment behaviors following countercyclical measures’ adoption. v The fourth essay is an extension of the previous one in that it analyzes the effect of regulatory capital on lending by Canadian credit unions. Our findings suggest that the growth in the Canadian credit unions loan portfolio is positively associated with the level of capitalization. In contrast, we uncover a negative relation between change in credit union capital and the growth of their lending portfolio. This finding suggests that credit unions should be encouraged to hold adequate levels of capital. This can be achieved through the implementation of conservative and countercyclical capital requirements as advocated for banks.