En los años previos al nacimiento del euro, analistas de todo el mundo se cuestionaban si este lograría cumplir con las enormes expectativas que se habían puesto en él: sobre los efectos que tendría para el desarrollo del mercado interior único o de los mercados financieros europeos, así como para mejorar el perfil internacional de la Unión Europea (UE). Un aspecto importante de este fenómeno único de integración monetaria es el papel que ha desempeñado el Banco Central Europeo (BCE). Desde el inicio de sus funciones, ha logrado afirmar su imagen como una institución creíble y obtener la confianza de los agentes económicos, lo que al final contribuye a consolidar el estatus del euro al interior de la UE y en el ámbito internacional. Este desarrollo es sobre todo interesante si se toma en cuenta que el BCE es una institución que no está respaldada por un gobierno centralizado o federal, como sucede con el resto de los bancos centrales. En la investigación se analiza la actuación del BCE en su dimensión externa; en concreto, el papel que desempeña en las relaciones monetarias internacionales, desde la perspectiva de la Economía Política Internacional constructivista, que permite entender el vínculo que existe entre la economía y la política, además de asignar un papel preponderante a las identidades e intereses de los actores en las relaciones internacionales, mismas que se entienden como una construcción social. Por medio de un análisis de los discursos de los presidentes del BCE –Willem F. Duisenberg, Jean-Claude Trichet y Mario Draghi- en distintos foros internacionales, se estudia: a) la percepción del BCE sobre el sistema internacional; b) la evolución de esa visión con el paso de los años; c) las acciones que el BCE realiza en el mundo; y d) cómo ha cambiado la posición del banco central en el sistema internacional. La importancia de estudiar el tema de la “diplomacia” del BCE radica en el hecho de que, al tratarse de una institución relativamente nueva, que además es la encargada de controlar una moneda única en un campo de acción limitado y sin el respaldo de un gobierno centralizado, es necesario entender por qué actúa de la manera en que lo hace en el ámbito internacional, ¿cómo define y cómo lleva a cabo sus relaciones internacionales? ¿Se han modificado sus intereses o su identidad a lo largo de los años? El tema que se analiza se refiere a un área de política muy sensible (la monetaria) cuyo éxito depende en gran parte de la confianza que los agentes económicos tengan en ella, muchas veces es imposible conocer los detalles de lo que realmente sucede “tras bambalinas” en el proceso de toma de decisiones interno o en las negociaciones a nivel internacional. No obstante, se puede inferir el proceso a partir de los resultados, decisiones o acuerdos adoptados, observando en todo momento el lenguaje, el discurso y los entendimientos que se adopten. / In the years prior to the introduction of the euro, analysts around the world questioned if the single currency would fulfil the enormous expectations that surrounded its creation; the effects it would have on the development of the single market or European financial markets, and also on the international features of the European Union (EU). One aspect of this unique phenomenon of monetary integration that stands out is the role of the European Central Bank (ECB). Since the beginning of its functions, it has managed to establish itself as a credible institution, thus gaining the trust of economic agents, which in turn contributes to consolidate the status of the euro both inside the EU and at the international level. This development is especially interesting since, unlike other central banks, the ECB is not backed by a centralized or federal government. The investigation analyses the behaviour of the ECB in its external dimension, that is, its role in international monetary relations, from the perspective of Constructivist International Political Economy. This approach, besides allowing to understand the link between economy and politics, assigns a preponderant role to the identities and interests of actors in international relations, which for their part are understood as a social construction. By means of an analysis of the speeches of the three ECB presidents –Willem F. Duisenberg, Jean-Claude Trichet, and Mario Draghi- in numerous international fora, the study focuses on: a) the ECB’s perception of the international system; b) the evolution of that vision throughout the years; c) the actions that the ECB carries out in the world; and d) how the position of the ECB in the international system has changed. The importance of studying the ECB’s “diplomacy” lies in the fact that, given that it is a relatively new institution, entrusted with the responsibility of managing the single currency in a limited field of action and without the backing of a centralized government, it is necessary to understand why it acts like it does at the international level, how does it define and execute its international relations? Have its interests or identity been modified throughout the years? The subject under analysis relates to a very sensitive political area (the monetary one) whose success depends a great deal on the trust of economic agents; a lot of times it is impossible to learn the details about what happens backstage in the internal decision making process or in negotiations at the international level. Nevertheless, that process may be inferred from the results, decisions and agreements adopted, paying close attention to the language, the discourse, and the understandings that are created.

In this dissertation we examine labor tax avoidance, expenses manipulation and accrual management within a sample of 224 Italian firms defined as legally registered Mafia firms (LMFs), due to having been confiscated by judicial authorities in relation to alleged connections of their owners with Italian organized crime. Based on the insights gained, we further develop a predictive model that can contribute to the detection of LMFs. Overall, our results reveal that, before being confiscated, LMFs engage more in labor tax avoidance and accrual management relative to lawful firms (LWFs). Furthermore, LMFs upward manage material expenses and downward manage personnel and service expenses with a cumulative negative effect on reported cash flow relative to sales. On the other hand, following their confiscation and consequent assignment to legal administrators, practices of LMFs mostly become insignificantly different from those of LWFs, although LMFs continue exhibiting a higher degree of accrual management. Finally, our detection model correctly classifies 76.41% of firms within a matched sample of 852 firm-years including LMFs before confiscation and LWFs. Unlisted LMFs are socially irresponsible by nature because of their illicit purposes. In addition, their incentives, modus operandi and financial statement formats differ from those of listed companies. Hence, our study allows inferring conclusions on the relations of corporate social responsibility with earnings management and labor tax avoidance. Furthermore, it adopts new earnings management and labor tax avoidance measures that, as well as providing additional insights, may enhance further research on their effectiveness in other cultural, legal and institutional contexts and for other types of firm. Finally, but no less important, our findings can aid practitioners and regulators in identifying accounting signals that can be used in risk assessment models or in the detection of criminal infiltrations and related illicit practices, especially in countries with a strong criminal presence. / En aquesta tesi investiguem l’evasió contributiva laboral, la manipulació de despeses i la manipulació d’ajustos comptables dins una mostra de 224 empreses italianes definides com a empreses mafioses legalment registrades (LMFs) per haver sigut confiscades per les autoritats judicials a causa de presumptes connexions dels seus propietaris amb el crim organitzat italià. A partir dels resultats assolits, desenvolupem addicionalment un model predictiu que pot contribuir a la detecció de les LMFs. En general, els nostres resultats indiquen que, abans de ser confiscades, les LMFs realitzen més evasió contributiva laboral i manipulació d’ajustos comptables respecte a les empreses legals (LWFs). Addicionalment, les LMFs manipulen a l’alça les despeses de materials i manipulen a la baixa les despeses de personal i de serveis amb un efecte cumulatiu negatiu sobre el flux de caixa presentat respecte a les vendes. D’altra banda, després de la seva confiscació i la conseqüent assignació als administradors legals, les practiques de les LMFs esdevenen en general insignificativament diferents d’aquelles de les LWFs, tot i que les LMFs segueixen exhibint un grau major de manipulació d’ajustos comptables. Finalment, el nostre model de detecció classifica correctament el 76.41% de les empreses dins una mostra aparellada de 852 any-empreses que inclou les LMFs abans de la confiscació i les LWFs. Les LMFs no cotitzades son socialment irresponsables per natura a causa dels seus propòsits il·lícits. A més, els seus incentius, modus operandi i formats d’estats financers difereixen d’aquells de les empreses cotitzades. Per consegüent, el nostre estudi permet inferir conclusions sobre les relacions de la responsabilitat social corporativa amb la manipulació comptable i l’evasió contributiva laboral. Addicionalment, adopta noves mesures de manipulació comptable i evasió contributiva laboral que, a més de proporcionar nous coneixements, podrien fomentar una nova recerca sobre la seva efectivitat en altres contexts culturals, legals i institucionals i per a altres menes d’empreses. Finalment però no menys important, els nostres resultats poden ajudar els professionals i els reguladors a identificar senyals comptables que es poden utilitzar en models d’avaluació de riscos o per a la detecció d’infiltracions criminals i practiques il·lícites relatives, especialment en països amb una forta presencia criminal.

La intrínseca complejidad del modelo social vigente requiere que aquellas de sus estructuras organizativas que se hallen orientadas al desarrollo de funciones públicas, necesiten procesar crecientes cantidades de información. La dificultad en la obtención y manejo de dicha información constituye, sin embargo, una tarea inasumible sin la intervención de la misma base social de la que aquellas estructuras son vicarias. La Administración tributaria, paradigma de este modelo organizativo, por las razones expuestas, ha experimentado significativos niveles de privatización de los parámetros funcionales con que secularmente había sido identificada [ESEVERRI MARTÍNEZ (1987, p. 860) y SESMA SÁNCHEZ (2001, p. 19)], así como, y con el objetivo tendencial de perfilar nuevas situaciones de equilibrio, una correlativa asunción de funciones interventoras, vectorializadas a la ordenación y supervisión de la implicación social en la aplicación de los tributos. La atenuación de la carga implícita en el ejercicio de aquellas funciones, pasa, antes que por el recurso indiscriminado y acrítico a obsoletas e ineficientes soluciones incrementalistas, por la postulación del cumplimiento preciso de los deberes tributarios así como por disminuir la magnitud de la masa social con la que la Administración interactúa [DE ELIZALDE Y AYMERICH (2004, p. 210)]. El primero de los hitos apuntados se desarrolla en el contexto de los mecanismos de información al ciudadano [ROZAS VALDÉS (2000, p. 313)], el segundo a través del recurso a las técnicas de intermediación o interposición de obligados tributarios entre la Administración y aquellos a quienes se quiere gravar [FERREIRO LAPATZA (2004, p. 73)], al tiempo que se establecen paralelos deberes de información entre los mismos. Optimizadas aquellas funciones, la información a la Administración (aun a pesar de que, con no poca frecuencia, su uso abusivo o incluso desviado, trasciende los límites de la fisiología para penetrar en los de la patología) constituye el eje alrededor del cual gira la fenomenología característica del iter administrativo propio de lo tributario. En este trabajo se aborda el estudio de los fundamentos y la naturaleza jurídica de la comunicación tributaria, elementos clave de la epistemología de nuestro objeto de estudio, así como, en un plano menos teórico, al tiempo que más contingente, los efectos de aquellos flujos de información que acontecen en el sistema tributario. La consideración de los fundamentos nos ha llevado a profundizar en la estructura del concepto de seguridad jurídica para incardinar, dentro del mismo, el anclaje preciso de la información a los ciudadanos. En la información a la Administración hemos distinguido entre el fundamento de la información relativa al propio obligado de la relativa a terceros. En relación con la naturaleza jurídica hemos analizado las distintas posiciones jurídicas subjetivas de los implicados en la relación informativa; tanto aquellos que se dan en el ámbito de la dialéctica derecho subjetivo – obligación como los que tienen lugar extramuros de la relación jurídico–tributaria [HURTADO GONZÁLEZ (2001, p. 92)]. Finalmente, en relación a los efectos, nos hemos referido al régimen del incumplimiento del deber de informar, a los instrumentos de información al ciudadano así como al régimen de la información dirigida a la Administración. Agrupados los distintos flujos bajo una denominación común: comunicación tributaria [TORNOS MAS (2000, p. 11)], nos hemos planteado la posibilidad de un fundamento y de una naturaleza jurídica coincidentes en los distintos flujos, y, por lo tanto, propias de la comunicación tributaria. Aunque se ha negado, tanto respecto al fundamento [LÓPEZ MARTÍNEZ (1992, p. 18)] como a la naturaleza [GARDINI (1996, p. 11)], aquella posibilidad, nosotros hemos concluido que el fundamento común de los distintos flujos responde al principio de eficacia y su naturaleza cabe identificarla como un deber jurídico en sentido amplio.

La desaparición forzada empieza generalmente con una detención o un secuestro o cualquier otra forma de privación de libertad, realizada por agentes del Estado o por personas con su autorización o aquiescencia, seguida de la negativa o el ocultamiento de la suerte o el paradero de la persona desaparecida. La incertidumbre sobre el paradero de la persona desaparecida y el miedo a que ésta haya sido sometida a torturas, tratos crueles e inhumanos, o incluso asesinada, causa mucha angustia y sufrimiento a los familiares, lo cual constituye un trato inhumano o degradante, y así lo han establecido las diferentes instancias internacionales de protección de derechos humanos. Dada la relevancia jurídica y práctica del tema, se consideró sobradamente justificado el llevar a cabo una investigación con el objeto de analizar el fenómeno global de las desapariciones forzadas y la respuesta del derecho internacional mediante la adopción de tratados y mecanismos de protección de todas las personas contra las desapariciones forzadas. A fin de delimitar este objeto, se estimó pertinente estudiar el tratamiento de las desapariciones forzadas en los procesos de justicia transicional, es decir, en los Estados que han vivido un conflicto armado o un régimen autoritario y que están en transición hacia un nuevo régimen basado en el Estado de derecho y el respeto de los derechos humanos. Para ello, se fijaron como principales objetivos específicos del proyecto de investigación los siguientes: -El estudio del fenómeno de las desapariciones forzadas y la respuesta del derecho internacional desde el punto de vista del derecho internacional de los derechos humanos, el derecho internacional humanitario y el derecho internacional penal; -El análisis del concepto y los principales elementos de desaparición forzada a partir de la comparación de las definiciones de los diferentes instrumentos jurídicos internacionales, con especial referencia a la desaparición forzada de menores; -El estudio de la desaparición forzada como un delito complejo que conlleva la violación múltiple de derechos humanos fundamentales; -La determinación del alcance y contenido del derecho a saber de los familiares de las personas desaparecidas así como de la dimensión colectiva del derecho a la verdad; -El análisis del derecho a la justicia y las salvaguardias contra la impunidad de las víctimas de desapariciones forzadas; y -El análisis del derecho de las víctimas de desapariciones forzadas a la reparación y sus distintas formas junto con las garantías de no repetición. El análisis se plantea desde una perspectiva del Derecho Internacional Público, teniendo en cuenta en particular el derecho internacional de los derechos humanos, el derecho internacional humanitario y el derecho internacional penal. Para ello, se tendrán en cuenta los principios y normas jurídicas internacionales, así como los procedimientos propios de creación y aplicación del Derecho internacional a la hora de aproximarse al objeto de estudio. Para la realización de la investigación se ha utilizado el método propio de la ciencia jurídica, no obstante, atendiendo a algunas de las implicaciones del análisis y objeto de estudio, se ha tenido en cuenta también una aproximación social e histórica y axiológica de las cuestiones planteadas. En lo que respecta a la sistemática seguida para alcanzar el objeto predefinido, el trabajo de investigación se ha dividido en dos partes: una primera en la que se analiza el fenómeno global de las desapariciones forzadas y la respuesta del derecho internacional mediante la adopción de tratados y mecanismos de protección de todas las personas contra las desapariciones forzadas; y una segunda parte en la cual se estudia cómo a través de la justicia transicional pueden los familiares esclarecer la suerte o paradero de las personas desaparecidas, partiendo de la impunidad de la que suelen gozar los responsables de actos de desapariciones forzadas hasta llegar a la rendición de cuentas. En la Parte I, el capítulo I se inicia con una referencia a dos de los antecedentes más significativos de la práctica de las desapariciones forzadas, por un lado, el Decreto Noche y Niebla, desarrollado por los nazis durante la Segunda Guerra Mundial como un método de guerra de brutalidad inusual y, por el otro, el fenómeno de las desapariciones forzadas que asoló América Latina durante las décadas de los setenta y ochenta en el marco de conflictos armados internos o situaciones de violencia interna y que en gran parte fue el detonante de la reacción de la comunidad internacional que, entre otras cosas, decidió crear el Grupo de Trabajo sobre Desapariciones Forzadas o Involuntarias de las Naciones Unidas en 1980. El capítulo II versa sobre la definición de desaparición forzada, en el cual se analizan los diferentes elementos que la componen, a saber, la privación de libertad, la participación del estado y la cuestión de los actores no estatales, y la sustracción de la persona a la protección de la ley como intención o consecuencia de la desaparición forzosa. Esta primera parte termina con el capítulo III que analiza la desaparición forzada como una violación compleja y múltiple de derechos humanos, en concreto el derecho a la libertad y seguridad personal, el derecho a la integridad personal, el derecho a la vida y el derecho a la personalidad jurídica. La Parte II está estructurada en base al Conjunto de principios actualizado para la protección y la promoción de los derechos humanos mediante la lucha contra la impunidad adoptados por la Comisión de Derechos Humanos de las Naciones Unidas en 2005, en donde se establecen las obligaciones de los Estados frente a graves violaciones de derechos humanos. El Capítulo IV está dedicado al derecho a la verdad, cuyo origen se encuentra en el derecho internacional humanitario y que se reconoce por primera vez en el ámbito internacional de los derechos humanos en la Convención Internacional de 2006. A continuación, el Capítulo V analiza el derecho a la justicia y las salvaguardias contra la impunidad, haciendo énfasis en la obligación de los Estados de juzgar a los autores de las desapariciones forzadas en base al principio “Aut dedere aut iudicare”. Finalmente, el capítulo VI abordará el derecho a la reparación y garantías de no repetición de las víctimas, haciendo especial énfasis en las distintas formas de reparación que requieren los familiares de las personas desaparecidas y que incluyen la restitución, la indemnización, la rehabilitación y la satisfacción.

The general objective of the doctoral thesis is to evaluate the distributive effects of macroeconomic policies. In particular, the thesis assesses the distributional impact of fiscal policy, conventional and unconventional monetary policies. The distributive effect of fiscal policy is examined by analyzing the interrelations among economic growth, income inequality, and fiscal performance based on the evidence from the Anglo-Saxon countries. These interrelations are analyzed jointly in a system by examining also transmission channels among them. All the variables are regarded as endogenous within the framework of the structural vector autoregression methodology. This allows exploring dynamic interactions among the variables and feedback effects on each other through impulse response functions. In addition, the thesis provides new evidence on interrelations among economic growth, income inequality, and fiscal performance by employing the longest possible consistently measured data on income inequality on a country basis. The obtained results show that there are differences in the obtained results for the countries. Particularly, income inequality has negative effect on economic growth in the case of the UK while its effect is positive in the cases of the USA and Canada. The increase in inequality worsens fiscal performance for all the countries. Government spending reduces income inequality in the UK but it raises inequality in the USA and Canada. In addition, the results also indicate that tax revenues generally raise income inequality in all the considered countries. Thus, the measures of the fiscal policy channel are important tools to consider in the design of the policies to decrease inequality. The academic literature generally views fiscal policy as a measure to address growing income inequality, which is a widespread concern nowadays. Although the income distribution could also be affected by monetary policy, the distributive effects of monetary policy have not broadly been discussed in the literature. Taking this into account, the thesis contributes to the discussion in this research area by evaluating the effect of monetary policy on income inequality. The distributional effect of monetary policy is estimated in the case of the USA, where the dynamics in income inequality has mainly been driven by the variation in the upper end of distribution since early 1980’s. Consequently, the thesis uses an inequality measure that represents the whole distribution of income. To identify a monetary policy shock, the thesis employs contemporaneous identification with ex-ante identified monetary policy shocks as well as log run identification. In particular, a cointegration relation has been determined among the considered variables and the vector error correction methodology has been applied for the identification of the monetary policy shock. The obtained results indicate that contractionary monetary policy decreases the overall income inequality in the country. These results could have important implications for the design of policies to reduce income inequality by giving more weight to monetary policy. In the wake of the global financial crisis, central banks have generally begun to implement unconventional monetary policy together with conventional policy measures. There are already numerous studies on the impact of unconventional monetary policy measures on financial market as well as on their macroeconomic effect. However, the distributive effect of unconventional monetary policy has not essentially been examined yet. The thesis fills this gap by evaluating the distributive impact of unconventional monetary policy in comparison with the distributional effect of conventional monetary policy. The distributional effects of conventional and unconventional monetary policies are evaluated for the USA. The distributive impact of conventional monetary policy is explored through contractionary policy shocks. At the same time, the distributional effect of unconventional monetary policy is studied via expansionary policy shocks. The obtained results indicate that conventional monetary policy reduces income inequality while unconventional monetary policy raises it. In particular, the distributive impact of conventional monetary policy is stronger. The results also show that the both conventional and unconventional monetary policies significantly affect the upper part of income distribution. While conventional monetary policy does not significantly affect the lower part of income distribution, unconventional monetary policy has still a significant impact on it. In addition, the implemented variance decomposition analysis assesses the relative importance of conventional and unconventional monetary policy shocks in the variation of Gini index of income inequality. The obtained results indicate that the unconventional monetary policy shock explains the higher share of the variation in Gini index than the conventional monetary policy shock. / El objetivo general de la tesis doctoral es evaluar los efectos distributivos de las políticas macroeconómicas. En particular, la tesis evalúa el impacto distributivo de la política fiscal, las políticas monetarias convencionales y no convencionales. El efecto distributivo de la política fiscal se examinó mediante el análisis de las interrelaciones entre el crecimiento económico, la desigualdad de ingresos, y el rendimiento fiscal basada en la evidencia de los países anglosajones. Estas interrelaciones son analizados conjuntamente en un sistema mediante el examen también canales de transmisión entre ellos. Todas las variables son considerados como endógeno en el marco de la metodología de vector de autorregresión estructural. Esto permite la exploración de las interacciones dinámicas entre las variables y los efectos de retroalimentación sobre el uno al otro a través de funciones de impulso respuesta. Además, la tesis ofrece nuevas evidencias sobre las interrelaciones entre el crecimiento económico, la desigualdad de ingresos, y los resultados fiscales mediante el empleo de los datos más largas posibles medidos constantemente sobre la desigualdad de ingresos en una base de país. Los resultados obtenidos muestran que hay diferencias en los resultados obtenidos para los países. En particular, la desigualdad de ingresos tiene un efecto negativo sobre el crecimiento económico en el caso del Reino Unido, mientras que su efecto es positivo en el caso de los EE.UU. y Canadá. El aumento de la desigualdad empeora el rendimiento fiscal para todos los países. El gasto del gobierno reduce la desigualdad de ingresos en el Reino Unido sino que plantea la desigualdad en los EE.UU. y Canadá. Además, los resultados también indican que los ingresos fiscales generalmente aumentan la desigualdad de ingresos en todos los países considerados. Por lo tanto, las medidas del canal de la política fiscal son herramientas importantes a considerar en el diseño de las políticas para reducir la desigualdad. La literatura académica considera generalmente la política fiscal como medida para hacer frente a la creciente desigualdad de ingresos, que es una preocupación generalizada en la actualidad. Aunque la distribución de ingresos también podría verse afectada por la política monetaria, los efectos distributivos de la política monetaria no han sido ampliamente discutido en la literatura. Teniendo esto en cuenta, la tesis contribuye a la discusión en esta área de investigación mediante la evaluación del efecto de la política monetaria sobre la desigualdad de ingresos. El efecto distributivo de la política monetaria se estima en el caso de los EE.UU., donde la dinámica de la desigualdad de ingresos ha estado impulsado principalmente por la variación en el extremo superior de la distribución desde principios de 1980. En consecuencia, la tesis utiliza una medida de desigualdad que representa a toda la distribución del ingreso. Para identificar un choque de política monetaria, la tesis emplea la identificación contemporánea con ex ante shocks de política monetaria identificados, así como la identificación de ejecución de registro. En particular, una relación de cointegración se ha determinado entre las variables consideradas y la metodología de corrección de errores vector se ha aplicado para la identificación del choque de política monetaria. Los resultados obtenidos indican que la política monetaria contractiva reduce la desigualdad total del ingreso en el país. Estos resultados podrían tener implicaciones importantes para el diseño de políticas para reducir la desigualdad de ingresos, dando mayor importancia a la política monetaria. Como consecuencia de la crisis financiera mundial, en general, los bancos centrales han comenzado a poner en práctica la política monetaria no convencional junto con las medidas convencionales de política. Ya existen numerosos estudios sobre el impacto de las medidas de política monetaria no convencionales en el mercado financiero, así como en su efecto macroeconómico. Sin embargo, el efecto distributivo de la política monetaria no convencional no ha sido examinado en esencia todavía. La tesis llena este vacío mediante la evaluación del impacto distributivo de la política monetaria no convencional en comparación con el efecto distributivo de la política monetaria convencional. Los efectos distributivos de las políticas monetarias convencionales y no convencionales son evaluados para el EE.UU.. El impacto distributivo de la política monetaria convencional se explora a través de los shocks de política contractivas. Al mismo tiempo, el efecto distributivo de la política monetaria no convencional se estudia a través de perturbaciones de la política de expansión. Los resultados obtenidos indican que la política monetaria convencional reduce la desigualdad de ingresos, mientras que la política monetaria no convencional lo eleva. En particular, el impacto distributivo de la política monetaria convencional es más fuerte. Los resultados también muestran que las políticas monetarias tanto convencionales como no convencionales afectan significativamente a la parte superior de la distribución del ingreso. Mientras que la política monetaria convencional no afecta significativamente a la parte inferior de la distribución del ingreso, la política monetaria no convencional tiene todavía un impacto significativo sobre el mismo. Además, el análisis de descomposición de la varianza aplicado evalúa la importancia relativa de los choques de política monetaria convencionales y no convencionales en la variación del índice de Gini de desigualdad de ingresos. Los resultados obtenidos indican que el choque de política monetaria no convencional explica la mayor parte de la variación en el índice de Gini que el choque de política monetaria convencional.

Esta tesis trata la cuestión de la posibilidad de que el incierto e incipiente proceso de transición hacia un modelo energético renovable se articule, a diferencia de lo que sucede en el actual escenario fósil y nuclear, en torno a formas sociales de apropiación de la energía –esto es, de poder de control y disposición– que estén orientadas a la participación activa de la ciudadanía y a garantizar su sustento en coherencia con los límites ecológicos del planeta. El punto central de análisis que atiende este trabajo es el del camino que está abriendo en el contexto español una nueva práctica socioeconómica ciudadana, que interviene en el sector energético a partir de una forma de apropiación de la energía democratizadora, que prioriza la satisfacción de las necesidades humanas y el cultivo de una ciudadanía responsable a la búsqueda del interés crematístico. El caso estudiado es Som Energia: una cooperativa innovadora creada en Cataluña en 2010 para el uso y la generación de energía eléctrica de origen renovable. El marco referencial –analítico y normativo– de la sociología económica de Karl Polanyi y el enfoque democrático de la innovación social son tomados como punto de partida e hilo conductor para estudiar tanto de qué manera esta cooperativa se configura a sí misma como una nueva herramienta para hacer posible la participación de las personas en la provisión energética, como sus límites y potencialidades para incidir en el conjunto del sector energético español y avanzar hacia su transformación democrática y renovable. La información obtenida de este análisis tiene así mismo por objetivo problematizar teóricamente las condiciones de posibilidad para que en el actual contexto español dicho tránsito pueda tener lugar. Mediante la movilización de conceptos y teorías, por un lado, y mediante el análisis de un caso práctico puesto en relación con su entorno institucional, por el otro, se ponen las bases para un marco conceptual que permita comprender el momento incierto de transformación social que caracteriza la coyuntura actual y en especial el ineludible cambio de modelo energético. / This thesis deals with the issue of the possibility to articulate the uncertain and incipient transition to a renewable energy model by means of social forms of energy appropriation -power of control and disposal- that are geared to activate citizens participation and to ensure their livelihood in according to the ecological limits of the planet. The focus of analysis is the way of transformation that is opening a new citizen socioeconomic practice within the Spanish context. This initiative is involved in the energy sector implementing a democratizing logic of energy appropriation, which prioritizes the satisfaction of human needs and the cultivation of responsible citizenship instead of the pursuit of profit interest. The case study is Som Energia: an innovative cooperative created in Catalonia in 2010 for the use and generation of electricity from renewable sources. The economic sociology of Karl Polanyi and the democratic approach of social innovation are taken as the analytical and normative framework to study: how the cooperative is configured itself as a new tool for to enable the participation of people in the energy field, and which are its limits and potentialities to be influence into the democratic and renewable transformation of the entire Spanish energy sector. The information obtained from this analysis has the aim of theoretically problematize the conditions of possibility for such transition in the current Spanish context. By mobilizing concepts and theories on the one hand, and by analysing a case study in conjunction with its institutional environment, on the other, this research lay the foundation for a conceptual framework to understand the social transformations that characterize our time, but especially the inevitable energy transition.

La presente tesis tiene el objetivo de investigar, bajo un punto de vista jurídico, las posibilidades y límites de la tributación extrafiscal sobre el mercado financiero. Resumidamente, se pretende analizar las bases y el funcionamiento de la tributación extrafiscal específicamente en este sector económico, en aras de identificar el espacio que los tributos extrafiscales pueden ocupar en la tributación del mercado financiero, así como los límites que le son impuestos por las normas generales aplicables a la extrafiscalidad y por normas específicas vinculadas a tal sector. Para cumplir este reto, tras un primer capítulo introductorio, la tesis parte de dos capítulos generales que sirven de premisa para el examen del tema concreto: en el segundo capítulo, se fijan algunas nociones generales respecto a la regulación pública del mercado financiero, puesto que la tributación extrafiscal, como especie de intervención pública sobre la economía, necesariamente se relacionará con las otras intervenciones existentes sobre este sector económico; en el tercero, se establecen las bases generales de la tributación extrafiscal, en aras de identificarse su fundamentación, su campo de actuación y sus límites intrínsecos (derivados de la propia esencia de la extrafiscalidad) y extrínsecos (impuestos por otras normas del ordenamiento jurídico, incluso los principales principios tributarios). Una vez asentadas estas premisas generales, la tesis analiza específicamente la tributación extrafiscal en el mercado financiero, en dos capítulos que tienen un evidente vínculo de género-especie: el cuarto capítulo establece normas resultantes de la aplicación de la extrafiscalidad a este sector económico, especialmente respecto a las funciones que tal tributación puede desarrollar y a los límites a que está sometida, así como analiza los principales modelos de tributación extrafiscal en el mercado financiero; y el quinto capítulo expone los principales rasgos de algunos tributos específicos del mercado financiero ya existentes, nombradamente en España, Brasil y Europa y especialmente respecto a su carácter extrafiscal (o no), analizándoles bajo las premisas fijadas en los capítulos precedentes y opinando sobre su conformidad con los criterios de legitimidad de la tributación extrafiscal que se han construido a lo largo de la tesis. Finalmente, el sexto capítulo expone de manera objetiva y resumida las principales conclusiones del trabajo. / This thesis studies, under a legal standpoint, the possibilities and limits of the corrective taxation of the financial market. It aims to analyze the basis and the functioning of corrective taxation specifically within such an economic sector, in order to identify the role that corrective taxes can play in financial markets and the limits imposed to this kind of taxation by general legal rules and by specific rules related to that sector. To accomplish this objective, and after a first introductory chapter, the thesis begins with two general chapters, both serving as premises for the further development of the study: in the second chapter, we establish some broad and general notions on the public regulation on financial markets, since corrective taxation, as a kind of public intervention on the economy, will necessarily be related to other public interventions carried out on the same sector; the third chapter sets forth the general legal grounds of corrective taxation, in order to identify its foundations, its field of operation, and its intrinsic (derived from the core aspects of corrective taxation) and extrinsic (imposed by other legal rules, such as tax principles) limits. Once those general premises are established, the thesis analyzes specifically the corrective taxation on the financial market, through two chapters which have a clear gender-specie relationship: the fourth chapter sets forth legal rules arising from the application of corrective principles in the financial market, specially in relation to the functions that such a taxation can carry on and to the limits imposed to these taxes; also, this chapter analyzes the main templates of corrective taxes usually imposed on financial markets; and the fifth chapter exposes the main characteristics of some specific taxes currently imposed on the financial sector, namely in Spain, Brazil and Europe, specially with regard to their corrective nature, scrutinizing these taxes under the premises established in the previous chapters and under their compliance with the legitimacy criteria reached by the thesis. Finally, the sixth chapter compiles the main conclusions arising from the thesis in an objective manner. / La present tesi té l'objectiu d'investigar, sota un punt de vista jurídic, les possibilitats i límits de la tributació extrafiscal sobre el mercat financer. En resum, es pretén analitzar les bases i el funcionament de la tributació extrafiscal específicament en aquest sector econòmic, en nom d'identificar l'espai que els tributs extrafiscals poden ocupar en la tributació del mercat financer, així com els límits que li són imposats per les normes generals aplicables a la extrafiscalitat i per normes específiques vinculades a aquest sector. Per complir aquest repte, després d'un primer capítol introductori, la tesi parteix de dos capítols generals que serveixen de premissa per a l'examen del tema concret: en el segon capítol, es fixen algunes nocions generals respecte a la regulació pública del mercat financer, ja que la tributació extrafiscal, com a espècie d'intervenció pública sobre l'economia, necessàriament es relacionarà amb les altres intervencions existents sobre aquest sector econòmic; en el tercer, s'estableixen les bases generals de la tributació extrafiscal, en nom d'identificar la seva fonamentació, el seu camp d'actuació i els seus límits intrínsecs (derivats de la pròpia essència de la extrafiscalitat) i extrínsecs (imposats per altres normes de l'ordenament jurídic, fins i tot els principals principis tributaris). Un cop assentades aquestes premisses generals, la tesi analitza específicament la tributació extrafiscal en el mercat financer, en dos capítols que tenen un evident vincle de gènere-espècie: el quart capítol estableix normes resultants de l'aplicació de la extrafiscalitat a aquest sector econòmic, especialment respecte a les funcions que tal tributació pot desenvolupar i als límits a què està sotmesa, així com analitza els principals models de tributació extrafiscal en el mercat financer; i el cinquè capítol exposa els principals trets d'alguns tributs específics del mercat financer ja existents, a Espanya, Brasil i Europa i especialment pel que fa al seu caràcter extrafiscal (o no), analitzant-los sota les premisses fixades en els capítols precedents i opinant sobre la seva conformitat amb els criteris de legitimitat de la tributació extrafiscal que s'han construït al llarg de la tesi. Finalment, el sisè capítol exposa de manera objectiva i resumida les principals conclusions del treball.

Esta investigación se centra en la institucionalización de la solidaridad que se da en la experiencia cooperativa de la Corporación Mondragón y tomó como objetivos analizar el proceso que permitió tal institucionalización en el grupo, el impacto de la gestión democrática del grupo en esta solidaridad institucionalizada y cómo ésta contribuye para su éxito empresarial. Como resultado, esta tesis ofrece evidencias científicas que demuestran que el éxito económico puede ir unido a valores como la solidaridad y la democracia. Así se constata que gracias a los vínculos de confianza y compromiso mutuo entre las cooperativas del grupo Mondragón, afianzados por la solidaridad institucionalizada a través de los mecanismos de intercooperación, éstas pueden salir reforzadas de situaciones de crisis ya que los socios y socias pueden decidir racionalmente sobre la mejor estrategia a seguir. Por su vez esta racionalidad se basa en la cooperación y no en la maximización del beneficio individual. Los socios y socias eligen cooperar, utilizando los mecanismos de solidaridad para resolver sus problemas de manera colectiva. Así, las decisiones empresariales son orientadas al bien del colectivo, correspondiendo a los intereses de los socios y socias, trabajadores y trabajadoras de las cooperativas. / This investigation centers on the institutionalization of the solidarity that is given in the cooperative experience of the Corporation Mondragón and it took as aims to analyze the process that allowed such institutionalization in the group, the impact of the democratic management of the group in this institutionalized solidarity and how this one contributes to his managerial success. Result, this thesis offers scientific evidences that demonstrate that the economic success can be joined to values as the solidarity and the democracy. This way there is stated that thanks to the links of confidence and mutual commitment between the cooperatives of the group Mondragón, guaranteed by the solidarity become institutionalized to slant of mechanisms of inter-cooperation, these can work out reinforced of situations of crisis since the partners can decide rationally on the best strategy to continuing. By his time this rationality is based on the cooperation and not on the maximization of the individual benefit. The partners choose to cooperate, using the mechanisms of solidarity to solve his problems of a collective way. This way, the managerial decisions are orientated to the good of the group, corresponding to the interests of the partners and workers of the cooperatives.

La expansión de la industria de los hedge funds a lo largo del presente siglo ha sido extraordinaria, especialmente hasta el estallido de la crisis subprime. Según estimaciones de HFR publicadas por CAIA en 2014 los activos bajo gestión de single hedge funds y fund of hedge funds pasaron de 456,43 millardos de USD en 1999 a 1,87 billones de USD en 2007. La exposición de los hedge funds a factores de riesgo no convencionales, con distribuciones de rentabilidad poco habituales en la industria de la gestión tradicional, y su alto grado de opacidad, han propiciado un aumento sustancial de la tecnicidad del portfolio risk management y la proliferación de opiniones poco rigurosas en la materia. El escenario de estrés proporcionado por la crisis subprime (agosto 2007 -septiembre 2009), permite contrastar y completar el verdadero trade-off rentabilidad-riesgo del universo de los hedge funds. En este sentido, para inferir el comportamiento del riesgo de las distintas estrategias hedge a escenarios de estrés similares al acaecido durante la crisis subprime, la presente tesis propone: 1) ajustar a las distribuciones empíricas de rentabilidad una mixtura de dos Normales estimada a partir del método de los momentos, y 2) analizar el comportamiento del riesgo extremo y el riesgo absolute return. Dado que las muestras vinculadas al periodo subprime, el cual es acotado por la evolución de las componentes del TED spread, son relativamente pequeñas y en ocasiones están distribuidas de forma "extrema", se hace imprescindible la estimación no sesgada de los momentos muestrales (incluido el momento central de quinto orden). Además, para poder completar el proceso de inferencia, ha sido necesario iniciar desde múltiples orígenes el proceso iterativo de búsqueda de soluciones, discriminar las soluciones obtenidas a partir de propiedades de la combinación lineal convexa de las mixturas, y agrupar las estrategias en función del riesgo utilizando la metodología K-means. Por último, la tesis aborda el análisis de la dinámica del riesgo hedge donde se examinan las diferencias de comportamiento del riesgo extremo y del riesgo absolute return entre el periodo pre-subprime (referencia del periodo en ausencia de estrés severo) y el periodo subprime. / The hedge funds industry expansion during the present century has been extraordinary, at least until the subprime crisis explosion. HFR estimations of single hedge funds and fund of hedge funds published by CAIA in 2014, exhibit 456,43 billion USD in assets under management in 1999 and 1,87 trillion USD in 2007. The hedge funds exposure to non-conventional risk factors, which have unusual return distributions, and a high degree of opacity, have caused an increase of portfolio risk management technicality and a proliferation of opinions with a very low level of accuracy. The stress scenario of the subprime crisis, covering August 2007 to September 2009, allows contrasting and completing the real risk-return's trade-off of the hedge funds universe. In this context, the author proposes a two Normal distribution mixture fitting with the method of the moments and an analysis of the extreme risk and absolute-return risk, in order to infer the behavior of the hedge funds strategies in similar stress scenarios. Given the fact that the empiric return samples of the hedge funds strategies during the subprime period are small and sometimes extremely distributed, it is convenient to estimate the unbiased first five moments (the average and the central moments of 2nd, 3rd, 4th and 5th order). To complete the inference process, the following steps are also required: 1) to start the searching process from different origins, 2) to choose between solutions using properties of the mixture's convex combination, and 3) to cluster the strategies according to the risk using the k-means methodology. Finally, in the last chapter, the author analyzes the different risk dynamics between the pre-subprime and the subprime periods.

Ecuador presenta importantes disparidades regionales que se derivan en migración interna, las grandes provincias son también las mayores receptoras de migrantes aunque por efecto del incremento del nivel de urbanización producto del proceso de migración rural-urbana y urbana-urbana disminuyen su atractivo inmigratorio en lugar de ello se ha incrementado la movilidad hacia las ciudades intermedias. El primer capítulo de la tesis se contextualiza a la importancia de la migración interna en Ecuador, se identifica la existencia de nuevos patrones migratorios en Ecuador. El capítulo 2 tiene por objetivo identificar los determinantes de los flujos migratorios recientes en Ecuador en base a los últimos censos poblacionales: 1974, 1982, 1990, 2001 y 2010. En base a un modelo teórico Random Utility Maximization RUM se estima un modelo de migraciones interregionales en el que analizan diversos factores claves como: población, distancia, estructura productiva, urbanización. Igualmente se controla por factores que afectan a la selectividad de los flujos migratorios, como la estructura de edad o el nivel de instrucción. Finalmente se estima una batería de modelos que incluyen una serie de efectos fijos monódicos y diádicos que permiten controlar diversas expresiones de la Resistencia Multilateral de la Migración. Además de confirmar la importancia de la estructura sectorial en los flujos migratorios, se constata que los flujos de población se dirigen a las provincias más pobladas, pero que el ritmo de concentración ha ido disminuyendo en el tiempo, El capítulo 3, tiene por objetivo identificar el efecto de la migración en el mercado laboral de los nativos. El crecimiento económico alcanzado por Ecuador y la crisis económica en los países receptores de los emigrantes internacionales en los últimos años incrementó su atractivo inmigratorio con estos antecedentes se analiza el comportamiento laboral de tres dimensiones migratorias: inmigración internacional, migración interna interregional e intrarregional frente a la de los nativos. La base de datos empleada es la Encuesta de Empleo, desempleo y subempleo - ENEMDU que levanta el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos de Ecuador en el periodo 2007-2014. El análisis de los indicadores laborales de los inmigrantes internacionales provenientes principalmente de España y Estados Unidos y Perú y Colombia pone en evidencia que los inmigrantes internacionales tienen un elevado nivel de capital humano en relación al de los nativos y que se ubican en el mercado laboral como trabajadores independientes y por cuenta propia. Por otro lado, los migrantes internos inter e intrarregionales tienden a ocuparse como asalariados. En base al modelo propuesto por Borjas (2006) se estima el efecto de la migración en el empleo y hores trabajadas de los nativos, no se obtiene suficiente evidencia de que la inmigración influya en el mercado laboral de los nativos. En el capítulo 4 se analiza las diferencias salariales entre inmigrantes internacionales/ emigrantes retornados y nativos. La base de datos utilizada es la encuesta ENEMDU de 2012 a 214, se analiza un análisis para hombres. El análisis de los indicadores laborales de los colectivos analizados determina que las brechas salariales existentes entre inmigrantes internacionales y nativos se disminuyen con el incremento de su estancia en el país, por otro lado las brechas salariales entre los emigrantes retornados y nativos se incrementan con el tiempo. Adicionalmente se estimó un modelo al estilo de Oaxaca – Blinder (1973). Los resultados constatan la existencia de diferencias salariales entre los inmigrantes internacionales/emigrantes retornados y nativos, las cuales están determinadas por las mencionadas diferencias en capital humano y otros factores como por ejemplo el grupo de ocupación en el cual se insertan. Finalmente, en el capítulo cinco se presentan las conclusiones y futuras líneas de investigación.