A proposta do presente trabalho é traçar uma ponte entre a Contabilidade e a Economia, atravéz de um comparativo entre as novas normas de contabilidade com os indicadores macroeconômicos. Desde 2008, no Brasil, foram emitidas dezenas de normas contábeis de convergência das informações brasileiras em informações que permitissem a comparabilidade com outras empresas de outros países. Com a constante necessidade de que investidores de fora do país pudessem analisar e comparar essas informações com as de outras empresas, é que nos últimos anos o Brasil vem se adaptando a essa nova realidade. Essas normas geraram um reflexo na forma de como algumas rubricas são registradas e controladas na contabilidade das empresas, o que resultou em alguns impactos diferenciados no resultado das mesmas. Considerando que os indicadores macroeconômicos, desconsiderando toda a complexidade dos impactos dos demais fatores externos, sofrem diretamente ou indiretamente, o impacto dos resultados das empresas, buscamos identificar em quais casos, de forma geral, esse impacto seria positivo, negativo ou neutro para sun segundo momento verificar qual o impacto nos indicadores – se aumentariam ou se reduziriam os mesmos. / The present purpose is to study a connection between Accounting and Economics, through an IFRS accounting new rules and the macroeconomic indexes comparison. Since 2008 year in Brasil, there were emited dozen of accounting rules, to allow the comparability with other accounting companies data from other countries. Considering the necessity of investors from abroad, be able to analyze and compare these information, Brazil last years changed to new reality. These new rules generate a reflect on how some issues are registered and controlled on the companies accounting, which resulted on some impacts on the companies results. Besides this, the macroieconomic indexes, when not considering the complexity of every other external impact, suffered directly or not, the impact of companies results. Our challenge here is we tried to identify on wich cases, generally speaking, this impact could be positive, negative or neutral. After this comparison, we tried to verify what whould be the impact of these changes on the indexes – if they rised or arised.

O presente trabalho procura estimar um modelo DSGE para o Brasil no período após a adoção do sistema de metas de inflação no Brasil. A estimação é feita com um filtro de partículas, que é um método não-linear. O modelo utilizado é o de Cristiano et al. (2005) com a modificação na regra de política monetária, de modo a incorporar a utilizada em Amisano e Tristani (2010). Com isso, assume-se que a meta de inflação segue um passeio aleatório, o que faz com que o modelo não tenha estado estacionário. A meta estimada aponta que na crise de 2008 e 2009 houve um desvio da meta de inflação utilizada em relação à divulgada. Houve também um desvio da meta utilizada na troca de gestão da autoridade monetária em 2011, segundo as estimações realizadas. Os resultados sugerem que o compromisso com a convergência para o centro da meta de inflação estipulada não ocorre ao longo de todo o período de análise. / This study aims to estimate a DSGE model for Brazil after the adoption of the Brazilian inflation targeting system. We estimate using a particle filter, which is a non-linear method of estimation. We use the model developed in Cristiano et al. (2005), changing its monetary policy rule for the one used by Amisano and Tristani (2010). With this modification, we assume that the inflation target follows a random walk, what makes the model loses its steady-state. The estimated target deviates from the official target during the 2008/09 world recession. According to our estimation, there was also a deviation from the official inflation target in 2011, when the Brazilian central bank’s chairman changed from Henrique Meirelles to Alexandre Tombini. Our results point out that the commitment with the inflation convergence to the center of the inflation target does not occur during our analysis’ entire period.

Esta tese é composta por três ensaios. No primeiro, mostramos em nosso modelo básico que economias formadas exclusivamente por produtores e parasitas podem cair em armadilhas de pobreza, desde que ambos grupos se comportem de acordo com a dinâmica de Lotka-Volterra. Contudo, a introdução de um limite para o crescimento do produto e de expectativas por parte dos agentes exclui o resultado de armadilha em seus múltiplos equilíbrios. Nossa conclusão, entretanto, é similar para ambos modelos estudados: melhora na proteção aos direitos de propriedade por parte do Estado pode fazer com que a armadilha de pobreza seja superada, no modelo básico; e afetar a estabilidade dos equilíbrios, no modificado, fazendo com que resultados econômicos com maior produto tornem-se estáveis. No segundo ensaio, obtemos condições sob as quais a função perda do banco central é estritamente convexa em quatro estados distintos da economia: economia aquecida, em recessão, inação alta e produto alto. Encontramos, ainda, que quando in- ação e produto são funções lineares do instrumento de política monetária, a convexidade é garantida para qualquer um dos quatro estados citados. Ao estendermos nossa análise a vários instrumentos, encontramos que apenas linearidade já não é mais suficiente para a garantia do formato da função perda. Nossos resultados fornecem, ainda, condições sob as quais existirá dependência entre os instrumentos de política monetária. Por fim, o terceiro ensaio estuda regimes de metas de inação, nos quais agentes podem influenciar a política monetária através das expectativas de mercado reportadas ao banco central. Este, por sua vez, deve formular a política monetária considerando que tal influência pode ser usada em benefício dos próprios agentes. Modelamos essa relação estratégica como um jogo sequencial entre uma instituição financeira representativa e o banco central. Mostramos que quando a autoridade monetária escolhe apenas o nível da taxa de juros, existe um potencial viés inflacionário na economia. Esse viés é superado quando a oferta de moeda torna-se um segundo instrumento de política. Ainda mostramos que penalização de instituições más previsoras também pode ser um mecanismo eficiente de ancoragem de expectativas. / This thesis consists of three essays. In the first one, we show in our basic model that economies consisted exclusively by producers and parasites may fall into poverty traps, assuming that both groups behave according to the dynamics of Lotka-Volterra. However, the introduction of an upper bound on the output growth and expectations for the agents excludes the result of trap in its multiple equilibria. Our conclusion, nevertheless, is similiar for both studied models: improved protection of property rights by the state can mitigate the poverty trap possibility in the basic model, and affect the stability of equilibria in the modified one, making that economic outcomes with higher output become stable. In the second essay, we obtain conditions under which the central bank's loss function is strictly convex in four different states of the economy: booming economy, recession, high inflation and high output. Moreover, we found that when inaction and output are linear functions of monetary policy instruments, convexity is guaranteed for any of the four states mentioned. When we extend our analysis to the case of many instruments, we found that only linearity is not sufficient to guarantee the shape of loss function. Our results also provide conditions under which there exists dependence between instruments of monetary policy. Finally, the third essay studies the ination targeting regimes, in which agents can influence the monetary policy through market expectations reported to the central bank. Monetary authority, in its turn, should formulate the monetary policy considering that this influence may be used for the benefit of agents themselves. We model this strategic relationship as a sequential game between a representative financial institution and the central bank. We show that when the monetary authority chooses only the level of interest rates, there is a potential inflationary bias in the economy. This bias is solved when the money supply becomes a second instrument of policy. In addition, we show that to impose penalty on the worse predictor institutions may also be an efficient anchoring expectations mechanism.

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:17:48Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo3660_1.pdf: 597701 bytes, checksum: 1916b1dae90e3092d200b0654311e378 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2008 / Dentro do contexto dos países desenvolvidos, existem muitos trabalhos que analisam o desempenho econômico sob taxas de câmbio flutuante porém, no âmbito dos países em desenvolvimento, existem poucos estudos sobre esse assunto. A finalidade deste trabalho é discutir os programas de estabilização e o regime de câmbio flutuante adotados no México e Brasil. Embora cada experiência apresente as suas peculiaridades, argumenta-se que as economias desses países têm apresentado algumas características importantes, combinando sucesso no combate à inflação com acentuada e persistente apreciação cambial, superávits no balanço de pagamentos e dependência de fluxos voláteis de capital internacional. Durante muitas décadas, o regime escolhido pelos países analisados foi o de âncora cambial deslizante. Mesmo assim, esse sistema parece não ser o mais adequado para os países analisados. Conclui-se que o regime de câmbio flexível parece representar a melhor alternativa, dada abertura da conta capital dos países em ênfase neste trabalho.

Made available in DSpace on 2018-08-01T23:39:02Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_8241_194-Marcos Vinicius Nunes Montes.pdf: 2239234 bytes, checksum: 8578d5eaa2455f7505a4eab0d9c91149 (MD5) Previous issue date: 2016-05-24 / Considerando o amplo arcabouço teórico existente acerca da importância do regime de metas de inflação e da credibilidade da política monetária para o processo de ancoragem das expectativas de inflação em relação à meta anunciada pela autoridade monetária e, consequentemente, para obtenção da estabilidade do nível de preços na economia com custos sociais menores, 05 índices de credibilidades propostos e testados empiricamente em períodos anteriores para o Brasil, foram aplicados em conjunto para os dados recentes da economia brasileira (2003 a 2015) com objetivo de analisar as possíveis convergências e divergência das relações dinâmicas entre os índices de credibilidade e as principais variáveis macroeconômicas. Para isso foram implementados modelos Vetoriais Autoregressivos (VAR) para cada índice e, através das funções de impulso-resposta obtidas pelas estimações, foram apresentadas as principais respostas estatisticamente significantes e que foram consideradas comuns entre os índices de credibilidade. Além disso, ao final do estudo foram realizados testes de robustez que reforçam a consistência dos resultados alcançados pelas implementações econométricas. / Taking into account the theoretical literature on the importance of the inflation targeting regime and the monetary policy credibility towards the anchoring process of inflationary expectations and the long-run price level stability with lower social costs, this work adopted 05 indicators for credibility available in the related literature in order to test empirical relations between the Brazilian monetary policy credibility and the main macroeconomic variables, during the period from January 2003 to May 2015. This work estimated Vector Autoregressive (VAR) models for each indicator and, by their impulse-response functions, presented the main statistically significant responses which were regarded as common responses among all the indicators. Furthermore, at the end of the work, a robustness test was conducted and its findings confirmed the consistence of the original results achieved with the econometric methodology

Orientador: David Dequech Filho / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-16T17:36:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Santos_AndreLuisMotados_D.pdf: 1503863 bytes, checksum: 3e0350221d980ad77c5ba5b368aaba80 (MD5) Previous issue date: 2010 / Resumo: Esta tese examina a compatibilidade do sistema de metas de inflação com uma estrutura econômica que é caracterizada como pós-keynesiana. Essa estrutura é formada por três elementos: uma relação IS; uma relação como a curva de Phillips, mas com teor pós-keynesiano; e um processo adaptativo de formação de expectativas para a taxa de inflação. Políticas monetária e de rendas reagem ao desvio da inflação em relação a uma meta de inflação e/ou ao desvio do produto em relação a uma meta para o produto. Essas funções de reação para as políticas monetária e de rendas fecham o sistema, e diferentes funções de reação conformam diferentes sistemas dinâmicos. Expectativas dependem das taxas de inflação passadas e da taxa meta de inflação: elas são adaptadas em cada período tomando-se a discrepância entre o valor da inflação esperado e a média ponderada entre inflação observada e meta de inflação. A depender de qual desvio ou quais desvios compõem cada função de reação, a combinação de políticas pode ser classificada como pós-keynesiana, ortodoxa ou mesmo como contendo elementos de ambas as orientações. Uma combinação de funções de reação capaz de gerar convergência dos desvios do produto e da inflação em relação às respectivas metas de maneira que cada política seja independente uma da outra tem algum grau de compatibilidade com a estrutura da economia. A capacidade de convergência de cada sistema mede o grau de compatibilidade das políticas com a estrutura da economia. Para alcançar metas para produto e inflação, a maioria dos modelos mostra que a política de rendas deve reagir, no mínimo, ao desvio da inflação, enquanto a política monetária deve pelo menos reagir ao desvio do produto. Um caráter convencional ou institucional surge quando há sucesso do sistema de metas de inflação, o que garante aderência da confiança ao processo de formação de expectativas. / Abstract: This dissertation analyses the compatibility of the inflation target system with an economic structure characterized as a post Keynesian one. This structure presents three elements: an IS relation; a relation similar to the Phillips curve but with a post Keynesian content; and an adaptive process of the formation of expectations for the inflation rate. Monetary and incomes policies react to the inflation gap in relation to an inflation target and/or to the output gap in relation to a product target. These reaction functions to monetary and incomes policies close the system and different reaction functions structure different dynamic systems. Expectations depend on past inflation rates and on the inflation target rate: they are adapted in each period, considering the gap between the expected inflation value and the weighted average between the actual inflation and the inflation target. Depending on the gap or gaps that make up each reaction function, the combination of policies can be classified as post Keynesian, orthodox or as a mix of elements from both orientations. A combination of reaction functions capable of generating a convergence of the product and the inflation gaps in relation to the respective targets, in such a way that each policy remains independent from the other, has some degree of compatibility with the structure of the economy. The convergence capacity of each system gauges the compatibility degree between the policies and the structure of the economy. To reach product and inflation targets most models show that the incomes policy must at least react to the inflation gap, whilst the monetary policy must at least react to the product gap. A conventional or institutional character emerges when the inflation targets system succeeds. This guarantees the maintenance of confidence in the process of expectations formation. / Doutorado / Teoria Economica / Doutor em Ciências Econômicas

Essa dissertação é composta por dois ensaios empíricos que relacionam variáveis macroeconômicas e desigualdade de renda. No primeiro ensaio, o objetivo é avaliar o impacto de uma mudança da taxa inflação na distribuição de renda, medida pelo índice de Gini. Para isso, usa-se um painel com aproximadamente 80 países e dados anuais entre 1987 e 2006. Então, estimam-se modelos estáticos e dinâmicos em que a desigualdade de renda é explicada pela inflação, sempre controlando a existência de efeitos fixos para países e anos. Quando modelos não-lineares são usados, para diminuir a influência dos outliers, encontra-se uma robusta relação positiva entre as variáveis, indicando que inflação tem um impacto positivo no índice de Gini. A magnitude do efeito estimado, porém, é inferior ao obtido por estudos anteriores. Os resultados apontam que um aumento no IPC de zero para 10 pontos percentuais ao ano aumentaria o índice de Gini, que está numa escala de zero a 100, em, no máximo, 0,05 pontos percentuais. Essa discrepância em relação à literatura parece decorrer do uso de estimadores de efeitos fixos, pois os trabalhos anteriores baseavam-se em dados em cross section. No segundo ensaio, sugere-se que o impacto de uma democratização sobre o crescimento econômico depende negativamente da desigualdade de renda do país em questão. Isto significa que uma democratização pode estimular o crescimento em países mais equânimes, mas este efeito é menor em sociedades mais desiguais. A fim de avaliar este argumento empiricamente, usa-se um painel de 76 países com dados qüinqüenais entre 1977 e 2006. Com estes dados, também se estimam modelos estáticos e dinâmicos que sempre controlam a existência de efeitos fixos para países e tempo. Nesses modelos o crescimento do PIB per capita é explicado por uma variável que mede a qualidade das instituições democráticas do país e por sua interação com o índice de Gini, de modo que o efeito marginal da democracia dependa do Gini. Em todos os modelos estimados os coeficientes sempre apresentaram os sinais esperados. O resultado mais robusto é que para países com elevada desigualdade de renda (do quartil superior da nossa amostra, com índide de Gini acima de 45 pontos) a democratização tem um impacto negativo sobre o crescimento econômico. / This dissertation consists of two empirical essays relating macroeconomic variables and income inequality. The aim of the first essay is to evaluate how a change in the inflation rate affects the income distribution. In order to do this, a panel of yearly data for about 80 countries between 1987 and 2006 is used. Then static and dynamic models in which income inequality is explained by inflation are estimated, always controlling for country and year fixed effects. A robust positive relation between the variables is found when non linear models are used to reduce the influence of outliers. This is evidence that inflation has a positive effect in the Gini index. The size of the estimated effect, however, is inferior to those obtained by previous studies. Results point that a an increase in the CPI from zero to 10 yearly percentage points would increase the Gini index in at most 0,05 percentage points, on a scale that lies in between zero and 100. Such a difference seems to derive from the use of fixed effects estimators, while previous work was based in cross section data. The second essay suggests that the impact of democratization in economic growth depends negatively on the countrys income inequality. This means that democratization might encourage growth in more equal countries, but this effect diminishes in more unequal societies. In order to empirically assess this argument, I use a panel with 76 countries and five-year averages between 1977 and 2006 and estimate static and dynamic models that also control for country and time fixed effects. In these models, per capita GDP is explained by a variable that measures quality of democratic institutions and its interaction with the Gini index, so that democracys marginal effect depends on the latter. Coefficients have the expected signs in all estimated models. The most robust result is that for highly unequal countries (those that belong to the highest quartile in the sample, with Gini index above 45 percentage points) democratization has a negative impact on economic growth.

O regime de meta para a inflação foi adotado por um amplo conjunto de países nos últimos anos. Evidentemente, a definição da meta de inflação a ser perseguida é parte essencial do regime. O presente trabalho pretende contribuir para o debate sobre a meta ótima para o Brasil. O trabalho está dividido em três ensaios que, por caminhos diversos, buscam estimar quantitativamente os custos e benefícios de diferentes metas de inflação para a economia brasileira. O foco é sobre os efeitos de longo prazo de diferentes metas, uma vez que esses são mais relevantes do que os possíveis custos de ajustamento para uma eventual nova meta de inflação. O primeiro artigo aborda a questão sobre a meta de inflação ótima para o Brasil por meio da perda de bem estar medida pela demanda de moeda, um canal clássico considerado pela literatura. O segundo avalia a relação entre o nível e a incerteza sobre a inflação futura, utilizando para tanto modelos para a estimação da variância condicional da inflação, as expectativas de inflação relatadas por analistas econômicos e medidas de inflação implícita em preços de ativos. O terceiro artigo apresenta um enfoque mais teórico e estrutural, apresentando um modelo no qual existe um trade-off para a meta de inflação e calibrando esse modelo para obter estimativas da meta ótima para a economia brasileira. O modelo considera, de um lado, a perda de bem estar causada pela inflação através da demanda de moeda e, de outro, o benefício pela redução da perda de eficiência econômica ocasionada pela rigidez dos salários nominais. Concluímos que a análise exposta no presente trabalho sugere que, tendo em vista a redução da incerteza macroeconômica na economia brasileira nos últimos anos, haveria motivos também para uma redução gradual da meta de inflação. Contudo, também aponta que não se deve buscar metas muito baixas, uma vez que o benefício adicional em se reduzir a meta de inflação é relativamente pequeno quando já se está em um nível de inflação baixo. / Inflation targeting regimes have been adopted by a large number of countries in recent years. Obviously, the definition of the actual inflation target to be pursued is an essential part of this regime. This work aims to make a contribution to the debate about the optimal target for Brazil. The three essays follow different paths in an attempt to estimate the quantitative costs and benefits of the different inflation targets for the Brazilian economy. The focus is on the long-term effects of the different targets as these are more important than the possible costs during the transition towards the new inflation target. The first article discusses the optimal inflation target based on the welfare loss measured by the money demand function, a classic channel highlighted in the literature. The second assesses the relation between the level and uncertainty of future inflation. We investigate this issue with the use of econometric models to estimate the conditional variance of inflation, of inflation expectations reported by professional economic analysts and of break-even inflation rates. The third article presents a more theoretical and structural focus. We present a model in which there is a trade-off for the inflation target and this model is calibrated to obtain estimates of the optimal target for the Brazilian economy. On one hand, the model considers the welfare loss caused by inflation through money demand and, on the other, the benefit from the reduced frequency of periods in which a downward nominal wage restriction binds. Our conclusion is that the analysis presented suggests that, considering the lower macroeconomic uncertainty observed in Brazil in the recent years, there would be reasons for a gradual reduction in the inflation target. However, it also suggests that very low targets should not be set as the additional benefit in reducing the inflation target is relatively small once the inflation target has already been set at a low level.

Este trabalho desenvolve um modelo para explicar a expansão de consumo que freqüentemente sucede planos de estabilização baseados em congelamento de preços ou câmbio. A perspectiva adotada centra no consumo de bens duráveis e na dificuldade dos domicílios de proteger seus ativos da inflação. Uma redução repentina da inflação leva a uma queda do preço efetivo do bem de consumo durável, o que gera a expansão de consumo. O modelo é calibrado para o Brasil do período do plano Cruzado e são realizadas simulações supondo uma estabilização de preços permanente, uma com duração de 10 meses e outra de 3 meses. As duas primeiras apresentam uma expansão próxima, mas superior ao observado nos dados. A terceira simulação, porém, mostra uma expansão em torno de um quarto do observado. Também são discutidas variações no tempo médio de poupança para aquisição do bem durável e no consumo de bens não-duráveis. / This thesis presents a model to explain consumption booms after inflation stabilization plans centered on price and exchange rate controls. The focus is directed to durable goods and the difficulty for households to protect themselves from inflation. A sudden decrease in the inflation rate reduces durable goods effective price of consumption, leading to a boom. The model is then calibrated for mid-80s Brazil and three simulations are presented: one for a permanent stabilization of inflation and two temporary stabilizations, with a length of 10 and 3 months each. The first two present an expansion in the ownership of consumer durables that is slightly higher than what is shown in the data. The third simulation, on the other hand, presents a growth in ownership that is a quarter of the total seen in the data. Changes in the average savings period and in non-durables consumption are also discussed.

Esta tese tem o objetivo de compreender a experiência da cultura popular nos anos iniciais da República brasileira (1900-1920), mostrando as tensões culturais e as resistências cotidianas das camadas pobres e remediadas do Rio de Janeiro, então capital do país. Pretende-se analisar as táticas e os modos alternativos de manutenção do povo, num contexto marcado por um projeto de modernização, no qual se mesclava uma trágica situação de miséria e de inflação. Nesse sentido, interroga-se quais ferramentas e recursos as pessoas comuns se dispuseram para enfrentar a carestia da vida, os elementos excludentes e a força da modernidade? A hipótese levantada é que as classes inferiorizadas não estavam completamente fora do plano de modernização incitado pelas elites cariocas, obtendo ganhos e apropriando-se de valores que atendiam aos padrões de conforto e de civilização burguesa. Foi mergulhada nos tempos modernos que a gente humilde combateu os altos preços dos alimentos, assegurando-se de vários instrumentos de sobrevivência: cartas publicadas nos jornais, cantigas de protestos apresentadas nas ruas e festas; ocupação de funções simbólicas do momento, a exemplo do chofer; venda ambulante de produtos considerados chiques, entre outros. Posto isso, esta investigação se fundamenta numa gama de documentos, em especial, nas crônicas de Lima Barreto e João do Rio, elaborando um diálogo fecundo entre história e literatura. Estes escritores são figuras importantes para se pensar e remontar a vida urbana dos pobres no Rio de Janeiro, visto que registraram em detalhe a rotina e as facetas da população carente na cidade. Outras fontes utilizadas foram posturas de infração, relatório da polícia administrativa, série de mercados, série de mendigos, série de asilo, epístolas divulgadas na imprensa, charges e artigos de periódicos. O procedimento para examinar esse material foi o método indiciário proposto por Carlo Ginzburg, além da análise literária, em que se prioriza a articulação entre a forma e o dado histórico, seguindo a tradição de estudiosos como Antonio Candido e Alfredo Bosi. A abordagem cultural da história foi, da mesma maneira, basal para compreender o sujeito central desta tese: o povo, buscando sua significação, pluralidade e complexidade nas reflexões de historiadores como Peter Burke, Natalie Zemon Davis e E. P. Thompson. Enfim, acredita-se que esta investigação é bastante significativa porque traz novas informações sobre a experiência popular no começo da República no Brasil, revelando os pobres como figuras ativas e participativas no decurso de modernização do país e na luta contra a inflação. / This thesis aims to comprehend popular culture´s experience during the first years of Brazilian Republic (1900-1920), unveiling cultural tensions and daily resistances of poor and intermediary sectors of the Rio de Janeiro society, capital of Brazil in such period. It intends to discuss the tactics and the alternative ways of economic maintenance of people, inside a historical context marked by a modernization project, whose merged with a tragic situation of poverty and monetary inflation. Therefore, it is important ask about tools and resources which were forged by poor and intermediary sectors of Rio to face the very expensive cost of living, questioning factors of social exclusion and the strength of modernity. The hypothesis which will be discussed is that the lower classes were not completely outside of modernization plan incited by carioca´s elites, taking advantages that attended the patterns of comfort and bourgeois civilization. They were maneuvering modern times against high prices of food, forging many survival tools: letters published in the newspapers, protest songs showed in the streets and parties, occupation of symbolical functions, like of the Chauffeur or the street vending of alleged fancy products, etc. In this sense, the investigation had to focusing on many historical documents, especially in the chronicles of Lima Barreto and João do Rio, elaborating a fruitful dialogue between history and literature. Such writers are important characters who help to think and recollect the urban life of lower classes of Rio de Janeiro. They documented in their literary works details of daily life of the lower classes of the Brazilian capital. Other historical sources used were urban infringement positions, police reports, market series, homeless series, asylum series, letters publicized in the local newspapers, satirical caricatures and articles. The proceedings to discuss such materials were bases on the indicial paradigm proposed by Carlo Ginzburg, added by the literature analysis, which prioritize an articulation between form and historical clues, following the tradition of scholars like Antonio Candido and Alfredo Bosi. The cultural approach of history was, in the same way, fundamental to comprehend the central characters of this thesis: the people, investigating their meaning, plurality and complexity through the ideas of historians like Peter Burke, Natalie Zemon Davis and E. P. Thompson. Finally, it is important underline that the present investigation is significant because it brings new information about the popular experience at the beginning of the Republic in Brazil, revealing the poor people like active and participant agents who influenced in the process of modernization of the country and in the fights against the monetary inflation.