Made available in DSpace on 2010-04-20T21:00:43Z (GMT). No. of bitstreams: 3 martapenteado.pdf.jpg: 11699 bytes, checksum: 9232ff3dc532a9afde1daef98ac3b484 (MD5) martapenteado.pdf: 450658 bytes, checksum: 9cc147f1c5bd4707d13b11128587b27e (MD5) martapenteado.pdf.txt: 63539 bytes, checksum: 9cfa646fd6544835b97c815999281d1a (MD5) Previous issue date: 2007-08-15T00:00:00Z / The goal of this paper is to evaluate the validity of Taylor principle when it comes to controlling inflation in seven developing countries that use inflation targeting regimes: Brazil, Colombia, Mexico, Philippines, Poland, South Africa and Turkey. The test is based on a state-space model to determine when each country have followed the principle, then, a threshold unit root test is used to verify if the stationarity of the deviation of the expected inflation in relation to the target depends on the compliance with Taylor principle. The results show that the compliance with Taylor principle leads to the stationarity of the deviation of the expected inflation in relation to the target in all cases. Furthermore, in most of the cases the non-compliance with Taylor principle leads to a non-stationary deviation of the expected inflation. / O presente trabalho busca testar a validade da Regra de Taylor no controle da inflação em sete países emergentes que adotam o sistema de metas inflação: Brasil, Colômbia, México, Polônia, Turquia, África do Sul e Filipinas. A estimação e inferência são realizadas a partir de um modelo de estado espaço para determinar os períodos em que os países seguiram a regra. Em seguida é realizado um teste de raiz unitária com threshold para verificar se o desvio da inflação em relação a meta depende (ou não) da indicação dada pela Regra de Taylor. Os resultados obtidos indicam que em países que seguem a Regra de Taylor, o desvio da expectativa de inflação em relação a meta é estacionário, em todos os casos. Em contrapartida, na maioria dos casos em que a Regra de Taylor não é respeitada, o desvio da expectativa de inflação em relação à meta é não-estacionário.

Submitted by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-04-13T20:12:18Z No. of bitstreams: 1 000100609.pdf: 7507324 bytes, checksum: 8bc5db2c4679f1b77d681ee3d1e929cb (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-04-13T20:12:41Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000100609.pdf: 7507324 bytes, checksum: 8bc5db2c4679f1b77d681ee3d1e929cb (MD5) / Made available in DSpace on 2011-04-13T20:13:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000100609.pdf: 7507324 bytes, checksum: 8bc5db2c4679f1b77d681ee3d1e929cb (MD5) Previous issue date: 1981-12

Submitted by Thalita Cristine Landeira Portela Faro (thalita.faro@fgv.br) on 2011-05-04T18:27:00Z No. of bitstreams: 1 000100625.pdf: 9415738 bytes, checksum: 50b8d33f8facbf40a9defcc6d2cab275 (MD5) / Approved for entry into archive by Thalita Cristine Landeira Portela Faro(thalita.faro@fgv.br) on 2011-05-04T18:27:14Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000100625.pdf: 9415738 bytes, checksum: 50b8d33f8facbf40a9defcc6d2cab275 (MD5) / Approved for entry into archive by Thalita Cristine Landeira Portela Faro(thalita.faro@fgv.br) on 2011-05-04T18:27:27Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000100625.pdf: 9415738 bytes, checksum: 50b8d33f8facbf40a9defcc6d2cab275 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-04T18:27:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000100625.pdf: 9415738 bytes, checksum: 50b8d33f8facbf40a9defcc6d2cab275 (MD5) Previous issue date: 1968-12

Submitted by Thalita Cristine Landeira Portela Faro (thalita.faro@fgv.br) on 2011-05-04T18:50:24Z No. of bitstreams: 1 000100586.pdf: 9344801 bytes, checksum: b49eabbdf2186808b87b81d9354873dc (MD5) / Approved for entry into archive by Thalita Cristine Landeira Portela Faro(thalita.faro@fgv.br) on 2011-05-04T18:51:39Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000100586.pdf: 9344801 bytes, checksum: b49eabbdf2186808b87b81d9354873dc (MD5) / Approved for entry into archive by Thalita Cristine Landeira Portela Faro(thalita.faro@fgv.br) on 2011-05-04T18:51:45Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000100586.pdf: 9344801 bytes, checksum: b49eabbdf2186808b87b81d9354873dc (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-04T18:51:51Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000100586.pdf: 9344801 bytes, checksum: b49eabbdf2186808b87b81d9354873dc (MD5) Previous issue date: 1971-04

Submitted by Thalita Cristine Landeira Portela Faro (thalita.faro@fgv.br) on 2011-05-23T17:34:25Z No. of bitstreams: 1 000100545.pdf: 8643879 bytes, checksum: ed4db3f6ce65d3aea05a241c36d9f5c8 (MD5) / Approved for entry into archive by Thalita Cristine Landeira Portela Faro(thalita.faro@fgv.br) on 2011-05-23T17:34:51Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000100545.pdf: 8643879 bytes, checksum: ed4db3f6ce65d3aea05a241c36d9f5c8 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-23T17:35:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000100545.pdf: 8643879 bytes, checksum: ed4db3f6ce65d3aea05a241c36d9f5c8 (MD5) Previous issue date: 1985

Submitted by Roberta Lorenzon (roberta.lorenzon@fgv.br) on 2011-05-27T13:54:20Z No. of bitstreams: 1 63080100009.pdf: 318144 bytes, checksum: 5404c0ce5fd78af626c50e6317dd2790 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-27T14:09:50Z (GMT) No. of bitstreams: 1 63080100009.pdf: 318144 bytes, checksum: 5404c0ce5fd78af626c50e6317dd2790 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-27T14:15:26Z (GMT) No. of bitstreams: 1 63080100009.pdf: 318144 bytes, checksum: 5404c0ce5fd78af626c50e6317dd2790 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-27T15:07:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 63080100009.pdf: 318144 bytes, checksum: 5404c0ce5fd78af626c50e6317dd2790 (MD5) Previous issue date: 2010-06-30 / Este trabalho tem por objetivo fazer uma análise descritiva da importância que a adoção do regime de metas de inflação e o comportamento dos Bancos Centrais (BC´s) possuem na inflação de países desenvolvidos e emergentes. O comportamento dos BCs é entendido como o grau de rigor do Banco Central em resposta as variações das condições econômicas e é construída, seguindo Woodford (2003), a partir da combinação dos coeficientes de uma regra de Taylor estimada para cada país. A análise descritiva dos resultados indica que, após a adoção das metas de inflação, países emergentes possuem inflação menor, não obstante também possuem um menor rigor. Os resultados indicam, ainda, que essa relação é válida independentemente do grau de rigor. Além disso, países que adotam as metas e não obedecem ao princípio de Taylor tem inflação menor que países que não adotam metas e obedecem ao princípio de Taylor. Nesse sentido, os resultados sugerem que a adoção das metas de inflação é benéfica por si própria para os emergentes. Para os desenvolvidos, por outro lado, os resultados não são tão claros, mas sugerem que o princípio de Taylor é a variável mais importante para o controle da inflação.

Submitted by Reginaldo Soares de Freitas (reginaldo.freitas@ufv.br) on 2016-05-31T09:53:13Z No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 704032 bytes, checksum: e47043b6659b9277bbd8eb9b3742bb95 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-05-31T09:53:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 704032 bytes, checksum: e47043b6659b9277bbd8eb9b3742bb95 (MD5) Previous issue date: 2016-02-29 / Fundação de Amparo a Pesquisa do Estado do Amazonas / A literatura econômica heterodoxa sugere que a taxa de câmbio real competitiva está associada a taxas de crescimento mais elevadas. Em muitos países em desenvolvimento – especialmente latino-americanos – observa-se que sua manutenção em níveis apreciados tem sido responsável por crises no balanço de pagamentos, piora da restrição externa, desindustrialização e perda de competitividade das exportações. A condução da política monetária num contexto de restrição externa é fundamental quando são considerados seus efeitos sobre a taxa de câmbio real. São apresentados dois modelos macrodinâmicos a fim de analisar a relação entre taxa de câmbio real, emprego, crescimento econômico e credibilidade da política monetária em um contexto de conflito distributivo, fluxo de capitais, restrição externa e câmbio flutuante. Verificou-se através da matriz de derivadas parciais e do diagrama de fases que ambos os modelos possuem equilíbrio estável do tipo nó convergente. Pôde-se constatar que a credibilidade, ou sua ausência, influencia no resultado da ação da autoridade monetária, isso por que a meta de inflação fixada pela autoridade monetária poderá ancorar as expectativas inflacionárias. Além disso, a credibilidade afeta os canais de transmissão da política monetária. Observou-se que o déficit no balanço de rendas é relevante para as economias em desenvolvimento com crescimento restrito pelo Balanço de Pagamentos, uma vez que reduzem significativamente as divisas disponíveis para a importação de bens de capitais necessários para a realização de novos investimentos. Uma consequência é que o endividamento externo como proporção do PIB passa a ser uma variável relevante para a formação de capital na economia, estando a autoridade monetária apta a influenciá-lo através da fixação da taxa de juros básica da economia, que por sua vez afeta a taxa de juros de mercado. / The heterodox economic literature suggests that might be a positive relationship between competitive real exchange and higher growth rates. In many developing countries - especially Latin America - it has been observed that its maintenance in appreciated levels has been responsible for crises in the balance of payments (BoP-crisis), worsening of external constraint, deindustrialization and loss of export competitiveness. The conduct of monetary policy in BoP-constraint context is important when considering its effects over the real exchange rate. Two Macrodinynamics are proposed in order to analyze the relationship between real exchange rate, employment, economic growth and credibility of monetary policy in a context of distributive conflict, capital flows, external constraint and floating exchange rate. It was found through the partial derivative matrix and the phase diagram both models have stable equilibrium, which type is convergent node. It could be observed that the credibility, or lack thereof, influences the result of the action of the monetary authority, and the main cause for this is that inflation target set by the monetary authority can anchor inflationary expectations or not. Moreover, the credibility affects the transmission channels of monetary policy. It was observed that the income balance deficit is relevant to developing economies which growth is BoP-constrained, as they significantly reduce the foreign currency available for the import of capital goods needed for new investments. One consequence is that the external debt to GDP becomes a relevant variable to capital formation in the economy, with the monetary authority able to influence it by fixing the interest rate of the economy, which in turn affects the market interest rate.

O presente trabalho estima uma nova relação entre emprego e inflação para o Brasil, tendo como pano de fundo hipóteses propostas pelo arcabouço neo-keynesiano. Quatro hipóteses são testadas e sustentadas ao longo de todo o trabalho: i) os agentes não possuem racionalidade perfeita; ii) a imperfeição no processo de formação das expectativas dos agentes pode ser um fator determinante no componente inercial da inflação brasileira; iii) a inflação possui um componente inercial autônomo, que não depende de choques verificados em mercados isolados; e, iv) relações não-lineares entre inflação e desemprego são capazes de fornecer melhores explicações para o comportamento da economia nos últimos 12 anos. Enquanto as duas primeiras hipóteses são verificadas através de um modelo com mudanças markovianas, as duas últimas são testadas a partir da estimação de uma Curva de Phillips convexa, estimadas pelo Filtro de Kalman. Entretanto, mesmo fazendo uso destas estimativas, as funções de resposta da política monetária apresentam as mesmas propriedades de estimativas tradicionais para o Brasil.

SILVA, Silvana Maria Braga de Sousa da. Solvência das administrações públicas municipais cearenses no perídodo 2002-2008. 2009. 48f. Dissertação (mestrado profissional em economia do setor público - Sobral) -Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, CE, 2009. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-10-03T21:54:05Z No. of bitstreams: 1 2010_dissert_tpribeiro.pdf: 116577 bytes, checksum: b7dc4163afeffe8eec9b61293389d332 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-10-03T21:54:15Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2010_dissert_tpribeiro.pdf: 116577 bytes, checksum: b7dc4163afeffe8eec9b61293389d332 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-10-03T21:54:15Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2010_dissert_tpribeiro.pdf: 116577 bytes, checksum: b7dc4163afeffe8eec9b61293389d332 (MD5) Previous issue date: 2010 / This research aims to analyze quantitatively the impact of monetary policy promoted by the Central Bank of Brazil on the behavior of the tax revenue of ICMS in Ceará. Thus, we considered information on the collection of industrial, retail and electric, beyond the rate of open unemployment in Fortaleza, and how the transmission mechanism of monetary policy used the Selic interest rate. The model used here is composed of vector autoregression and arguments based on Toda and Yamamoto (1995), and impulse response functions and variance decomposition. The results suggest that a positive shock in monetary policy has negative impact on the tax revenue of ICMS of industry and trade, while the effect on revenues in the electricity sector is positive. And the positive impact of interest rate on the unemployment rate in Ceará is positive, so increases in interest rates tends to increase unemployment in Ceará. / Esta pesquisa se propõe a analisar de maneira quantitativa os impactos da política monetária promovida pelo Banco Central do Brasil (BACEN) sobre o comportamento da arrecadação setorial de ICMS no Ceará. Para isso, foram consideradas informações sobre a arrecadação dos setores industrial, comércio varejista e elétrico, além da taxa de desemprego aberta de Fortaleza, e como mecanismo de transmissão da política monetária utilizou-se a taxa de juros SELIC. O modelo empregado aqui é composto por vetores autorregressivos e baseados nos argumentos de Toda e Yamamoto (1995), além de funções impulso resposta e decomposição da variância. Os resultados sugerem que um choque positivo na política monetária exerce impacto negativo sobre as arrecadações de ICMS da indústria e do comércio varejista, enquanto que o efeito sobre arrecadação do setor elétrico é positivo. E os choques positivos da taxa de juros sobre a taxa de desemprego cearense é positivo, sendo assim, aumentos na taxa de juros tende a aumentar o desemprego no Ceará.

MATIAS, Clara Pinto. O sentimento de consumidores e o valor de mercado das empresas brasileiras de capital aberto. 2015. 36f. Dissertação (mestrado profissional) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza-Ce, 2015. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-04-06T18:04:40Z No. of bitstreams: 1 2015_dissert_cpmatias.pdf: 1149440 bytes, checksum: 0628bfc02e43561b2aa89011eb9f0b3f (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-04-06T18:04:57Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2015_dissert_cpmatias.pdf: 1149440 bytes, checksum: 0628bfc02e43561b2aa89011eb9f0b3f (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-06T18:04:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2015_dissert_cpmatias.pdf: 1149440 bytes, checksum: 0628bfc02e43561b2aa89011eb9f0b3f (MD5) Previous issue date: 2015 / Considering the importance and relevance in traditional international studies of qualitative variables on market indicators, the study investigates the dynamics of the Consumer Trust Index (ICC) of the Getulio Vargas Foundation in a comparison with the index of the São Paulo Stock Market for publicly traded companies in Brazil. In particular, it applies one autoregressive model with threshold value following the proposal of Caner and Hansen (2001), the two versions of the ICC in accordance with the income of consumers and the index of the São Paulo Ibovespa Stock Market. The results allow us to conclude that although the Trust Indices are important qualitative variables in the international literature as a study of market fluctuations, in developing countries like Brazil, even with a high degree of association with the market index, its high volatility and the dynamics arising from the difference exacerbated optimism or misperception of consumers shown as the biggest obstacle to the implementation of an accurate forecasting exercise. / Considerando a importância e tradicional relevância em estudos internacionais das variáveis qualitativas sobre os indicadores de mercado, o estudo investiga a dinâmica do Índice de Confiança do Consumidor (ICC) da Fundação Getulio Vargas em um comparativo com o Índice da Bolsa de Valores de São Paulo para as empresas de capital aberto no Brasil. Em particular, aplica-se um modelo autorregressivo com valor limite seguindo a proposta de Caner e Hansen (2001) a duas versões do ICC de acordo com a renda dos consumidores e ao Índice da Bolsa de Valores de São Paulo IBOVESPA. Os resultados obtidos permitem inferir que muito embora os Índices de Confiança sejam variáveis qualitativas importantes na literatura internacional quando de um estudo das flutuações do mercado, em países em desenvolvimento como o Brasil, mesmo com elevado grau de associação com o índice de mercado, sua elevada volatilidade e a diferença de dinâmica advinda do otimismo exacerbado ou percepção equivocada dos consumidores se mostra como o maior entrave à realização de um exercício de previsão acurado.