Depuis toujours, les régimes politiques ont tenté de se légitimer et de justifier leurs ambitions en s’identifiant à des grandes figures historiques. Cette identification passe obligatoirement par une certaine déformation des faits historiques. Celle-ci peut être plus ou moins grande en fonction de l’absence d’analogie fondée entre le régime en place et les faits historiques. Le régime national-socialiste ne déroge pas à la règle. Cependant, l’analyse des portraits des « Führers de l’histoire allemande », dont faisaient partie Charlemagne et Barberousse, révèle les profondes rivalités au sein du mouvement national-socialiste. Elle illustre aussi à quel point cette conception du monde reposait sur une poignée de postulats à peine. Pour finir, elle montre que les académiciens ont apporté des arguments scientifiques pour alimenter, voire attiser l’ambition d’Hitler. / Doctorat en Histoire, histoire de l'art et archéologie / info:eu-repo/semantics/nonPublished

Cette thèse porte sur l'étude des facteurs sous-jacents au risque du défaut souverain, tel que mesuré par les spreads des CDS souverains, au cours de la crise de la dette souveraine en Europe. En analysant les données mensuelles de janvier 2007 à septembre 2015 en utilisant un modèle à correction d'erreur (VECM), nous constatons que le risque de défaut souverain européen répond en partie à un environnement macroéconomique caractérisé par de mauvaises politiques budgétaires et une détérioration des facteurs économiques. Plus précisément, la hausse du taux de chômage, le niveau d'endettement et la réduction des soldes de la balance courante ont accru les spreads des CDS souverains. Ces résultats ne permettent pas de rejeter l’hypothèse selon laquelle le défaut souverain a été motivé par des fondamentaux économiques faibles. Mais l'importance relative de ces facteurs change avec le temps et le groupe de pays. La présence et l'absence de la Grèce ont joué un rôle clé dans l'évolution des spreads dans les pays de la zone euro. La dégradation des notations en Grèce et l'aversion accrue pour le risque de la part des Européens ont contribué à une augmentation significative des spreads de CDS des pays de la zone euro et des autres pays. Notre analyse VECM met en évidence des retombées directes de la Grèce vers la périphérie de la zone euro via des canaux non fondamentaux. Enfin, nos résultats suggèrent que l’émergence de la crise de la dette a été causée par des fondamentaux faibles, mais a également un caractère auto-réalisateur. / This thesis attempts to identify the factors behind the sovereign default risk, as measured by sovereign CDS spreads, during the sovereign debt crisis in Europe. By analyzing monthly data from January 2007 to September 2015 using vector error correction model with panel data, we find that European sovereign default risk is partly a response to a macroeconomic environment characterized by poor fiscal policies and deteriorating economic factors. Specifically, higher unemployment rate, debt levels and lower current account balances have increased the sovereign CDS spreads. These results do not allow us to reject the hypothesis that the sovereign default was driven by weak economic fundamentals. But the relative importance of these factors changes over time and group of countries. The presence and absence of Greece have played a key role in the developments of the spreads in the euro area countries. The rating downgrades in Greece and the higher European risk aversion had contributed to a significant rise in the CDS spreads of euro and non-euro area countries. Our VECM analysis does suggest direct spillovers from Greece to Euro area periphery via non-fundamental channels. Finally, our results suggest that the emergence of the debt crisis was caused by weak fundamentals but has also a self-fulfilling character.

Les marchés obligataires d’État occupent une place centrale dans les sphères monétaires et financières. L’attractivité des titres d’État s’accentue en période de crise financières vu leur statut de valeurs refuges. La présente thèse se propose d’étudier l’organisation des échanges et les dynamiques des prix sur les marchés obligataires européen et chinois. Le choix du marché chinois est motivé par sa croissance soutenue. Nous avons essayé de voir si la croissance de ce marché obligataire émergent se réalise en concordance avec deux principaux marchés obligataires. Pour cela, nous avons articulé cette thèse en deux parties. Les deux 1er chapitres constituent la première partie en proposant d’étudier les particularités des marchés obligataires en Europe et en Chine en termes de microstructure et de formation des prix. La deuxième partie de la thèse, composée des deux derniers chapitres est consacrée à l’interrelation des marchés étudiés. Le 3ème chapitre propose de tester la cointégration entre ces marchés. Le dernier chapitre s’intéresse à l’explication de cette tendance commune à travers l’exploitation de la piste des chocs monétaires non anticipés. Nos résultats prouvent l’intégration du marché chinois. Cette intégration a été accompagnée par une succession de réformes visant la standardisation des échanges sur le marché chinois.L’intégration de ce marché se caractérise par son ajustement aux principales tendances communes du système de cointégration dominés par les marchés obligataires américain et allemand. Les résultats empiriques montrent que les chocs monétaires non anticipés américains et européen influencent les anticipations sur les marchés obligataires étudiés. / Government bond markets play a central role in financial and monetary spheres. The government bonds become more attractive during financial crises, when capitals migrate to sovereign debt markets. The attractiveness of government bonds can be motivated by their safety status. In this thesis, we studied market microstructure and price discovery in Chinese and European sovereign bond markets. Our interest in the emergent Chinese bond market is motivated by his rapid and important growth. We tried to study the relationship between the evolutions of this market and developed ones. To reach our purpose, we organized this research in two sections. In the first two chapters we studied the specificities of the European and Chinese government bond market regarding to the market microstructure and price formation. The second part of this thesis was reserved to study the interdependencies between bond markets. In the third chapter we tested the cointegration between US, German, Chinese and Honk Kong government bond markets. In the last chapter we tried to explain the role of monetary policy surprises in the international bond markets integration. Our results indicate the existence of international integration of the Chinese bond market. This integration may be explained by the succession of reforms in the direction of the standardization of the rules of exchanges in this emergent market. Cointegration tests results chow that the Chinese bond market is adjusting to the principal common trends dominated by the US and the German markets. Our empirical results indicate that the US and the European monetary policy surprises tend to influence anticipations on the studied bond markets.

Si les fonds souverains ne sont pas nouveaux, leur nombre et leur pouvoir financier n’ont cessé de croître depuis le début des années 2000, suscitant de nombreuses inquiétudes, notamment dans les pays développés. Les fonds souverains sont-ils guidés par les mêmes motivations que les investisseurs institutionnels ? Leur pouvoir financier risque-t-il de déstabiliser les marchés? Ces interrogations ont fait des fonds souverains un thème de recherche à part entière dans lequel s’inscrit ce travail de recherche. Le premier essai de cette thèse contribue à identifier les principaux facteurs susceptibles d’inciter un pays à créer un fonds souverain. En outre, les stratégies d’investissement des fonds souverains suscitent de nombreuses interrogations : poursuivent-ils un objectif de rendement financier ou ont-ils des objectifs plus stratégiques? Le deuxième essai met en évidence la complexité du processus de décision des fonds souverains en testant s’ils préfèrent investir dans des pays qui leurs sont familiers et/ou dans des pays dans lesquels ils ont déjà investi par le passé. Dans le prolongement de cette analyse, le troisième essai s’intéresse plus spécifiquement aux déterminants des prises de participations majoritaires des fonds souverains en se focalisant sur un groupe de fonds particulièrement actifs : les fonds des Pays du Golfe. Plus précisément, cette analyse vise à identifier les facteurs qui influencent la décision de prendre le contrôle dans une entreprise donnée. / If Sovereign Wealth Funds (SWFs) are not new, their number and their financial power have grown sharply since the beginning of the 2000's, which raise concerns, particularly among developed countries. Are SWFs' motives comparable to other institutional investors'? May SWFs investments destabilize financial markets? These concerns have encouraged researchers to investigate the issues raised by SWFs and it has now become a subject of research in its own rights. This thesis is in line with this literature. The first essay of this thesis identifies the main factors driving the decision to establish a fund. Moreover, investment decisions of SWFs are not well understood yet. Are SWFs investments driven by the search for financial profits or do they pursue more strategic objectives? The second essay highlights the complexity of the investment decision-making process of SWFs, testing if they rather invest in countries with which they share common characteristics and/or in countries where they have already invested. In line with this second essay, the third essay analyzes more specifically the determinants of majority acquisitions made by SWFs by focusing on some particularly active funds: Gulf Countries' SWFs. More precisely, this analysis aims at identifying both microeconomic and macroeconomic factors driving the decision to acquire a majority stake in a cross-border firm.

Originally presented as the author's Thesis (doctoral)--Universität Heidelberg. / Includes bibliographical references (p. 277-294) and indexes.

Originally presented as the author's Thesis (doctoral)--Universität Heidelberg. / Includes bibliographical references (p. 277-294) and indexes.

Ce mémoire porte sur celui que nous avons cru être le dernier roi des Arabes chrétiens du territoire romain, Moundar bar Hareth. En cours de route, nous avons redécouvert le dernier roi des Tayyés romains, un peuple oublié, dont l’histoire est essentielle pour bien comprendre les débuts de l’islam. À partir des œuvres des chroniqueurs syriaques, plus particulièrement de l’histoire de Jean d’Amida, nous avons remonté la piste afin de comprendre l’importance du dernier monarque de la famille de Gabala. Via cet examen des sources, nous analyserons également le corpus grec et arabe pour saisir les aléas de ce peuple d’Arabie, entraînant au passage, la redécouverte d’une polémique intra-chrétienne très ancienne, l’ismaélisme. L’ensemble de cette recherche se veut une étude originale et novatrice des événements entourant la fin de l’alliance traditionnelle entre les Romains et les Tayyés, une histoire singulière pavée de trahisons et d’une crise religieuse insoupçonnée. Ni Romain, ni Arabe, Moundar bar Hareth est figure incontournable du 6e siècle de notre ère. Le présent travail se propose d’analyser le règne du grand roi, plus particulièrement de son aspect religieux, et se divise en quatre parties, les deux premières portant sur les appellations anciennes et la redécouverte du peuple Tayyé. Les deux dernières parties seront consacrées à l’analyse de la carrière de Moundar, l’homme militaire, politique et religieux, en tenant compte de l’histoire des Tayyés de Saracène

À l'intérieur du débat idéologique entourant la question de la sacralité royale, les historiens s'en tiennent généralement aux sources traditionnelles ainsi qu'au discours officiel. Pourtant, les Mémoires que plusieurs d'entre eux ont laissés sont révélateurs d'attitudes de courtisans envers les tenants du pouvoir; le pouvoir royal n'est pas monopolisé par la seule personne du roi; au XVIIe siècle particulièrement, il est partagé entre le roi, le premier ministre et la régente. Ces mémorialistes, dont la plupart sont mêlés de près aux intrigues courtisanes et s'en trouvent influencés pour ou contre le dirigeant, assistent aux grands événements du règne, dont le décès des dirigeants, catalyseur d'émotions et de représentations. C'est alors qu'on remarque, à travers les représentations développées à ce moment du récit récapitulatif, des éléments autres que la seule sacralité officielle du dirigeant pour influencer les représentations. En effet, à cette époque de belles morts, la façon de vivre son trépas s'avère capitale pour le chrétien. Mis à part Henri IV et Marie de Médicis, les dirigeants du XVIIe siècle meurent de façon chrétienne à la cour, parfois de façon plus admirable qu'ils n'ont vécu. Cela entre dans les représentations et modifie la perception que les courtisans ont de leurs dirigeants, autant que les penchants personnels des mémorialistes. Ils considèrent leurs dirigeants avec le respect et la retenue qui leur sont dus, mais aussi avec le jugement que confèrent l'intimité et leur propre statut souvent assez élevé pour s'approcher de celui des dirigeants. C'est davantage selon ce statut hiérarchique courtisan que le jugement est porté et qu'il se perpétue. La vision officielle de sacralité du pouvoir et de celui qui le détient est peu considérée, par les contemporains et ceux qui leur succèdent. / Québec Université Laval, Bibliothèque 2014

Doctorat en philosophie et lettres / info:eu-repo/semantics/nonPublished

Doctorat en philosophie et lettres / info:eu-repo/semantics/nonPublished