Made available in DSpace on 2008-05-13T13:48:19Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2159.pdf: 328252 bytes, checksum: e273214af87f816a35e925fa98b52d10 (MD5) Previous issue date: 2006-06-28 / Este trabalho compara diferentes metodologias de previsão de volatilidade para vértices da estrutura a termo de juros em reais e propõe um novo modelo, batizado como COPOM-GARCH, para estimação desta. O modelo COPOM-GARCH se utiliza de duas variáveis dummy, uma no dia de divulgação do resultado da Reunião do COPOM e outra no dia seguinte, para fazer uma melhor previsão da volatilidade tanto nestes dois dias quanto nos dias subseqüentes.

Made available in DSpace on 2008-05-13T15:53:01Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2003-12-22 / Esta tese de doutorado está composta por quatro ensaios em macroeconometria e finanças com aplicações nas áreas de abertura comercial, custo de bem estar do ciclo de negócios e taxas de juros. No primeiro ensaio analisamos o comportamento da indústria de transformação após as reformas implantadas na década de noventa. Verificamos se o processo de abertura gerou aumentos da produtividade média da indústria de transformação. Adicionalmente, estimamos o mark-up de diferentes setores industriais e testamos se este se modifica após a abertura comercial. Os resultados das estimações indicam a existência de um significativo aumento na produtividade industrial na maior parte dos setores estudados. O canal para este aumento de produtividade, aparentemente, não é o aumento da concorrência, já que não há evidência estatística de redução de mark-up. Este é talvez o resultado mais surpreendente do artigo, o fato de que o mark-up não se modificar significativamente após a abertura comercial. Os setores estimados como não concorrenciais antes da abertura continuaram a ser depois dela. Acesso a insumo importados e uso de novas tecnologias podem ser possíveis canais de aumento de produtividade. Este resultado está em desacordo com Moreira (1999) que constrói diretamente dos dados medidas de mark-up. No segundo ensaio testamos a Hipótese das Expectativas Racionais (HER) para a estrutura a termo brasileira. Examinamos várias combinações de prazos entre 1 dia e 1 ano, seguindo a metodologia adotada pelo Banco Central do Brasil, para o período de Julho de 1996 a Dezembro de 2001. Mostramos que: (i) os coeficientes estimados dos diferenciais de rendimento entre as taxas longa e curta (yield spreads) nas equações de mudança de curto prazo da taxa longa e nas equações de mudança de longo prazo da taxa curta são imprecisos e incapazes de rejeitarem a HER; e (ii) diferenciais de rendimento altamente correlacionados com as previsões de expectativas racionais das futuras mudanças das taxas curtas, mas significativamente mais voláteis que estas últimas, sugerem a rejeição da HER. A hipótese alternativa de reação exagerada (overreaction) do diferencial de rendimento em relação à expectativa das futuras variações da taxa curta parece uma explicação razoável para as evidências, com implicações para a política monetária e para a gestão de investimentos. No terceiro ensaio estudamos o custo de bem-estar dos ciclos de negócios. Robert Lucas (1987) mostrou um resultado surpreendente para a literatura de ciclos de negócios, o custo de bem-estar, por ele calculado, é muito pequeno (US$ 8,50 por ano). Modelamos as preferências por funções com elasticidade de substituição constante e uma forma reduzida para o consumo razoável. Construímos dados seculares para a economia americana e computamos o custo de bem-estar para dois períodos distintos, pré e pós-segunda guerra mundial, usando três formas alternativas de decomposição tendência-ciclo, com foco na decomposição de Beveridge-Nelson. O período pós-guerra foi calmo, com um custo de bem-estar que raramente ultrapassa 1% do consumo per-capita (US$ 200,00 por ano). Para o período pré-guerra há uma alteração drástica nos resultados, se utilizamos a decomposição de Beveridge-Nelson encontramos uma compensação de 5% do consumo per-capita (US$ 1.000,00 por ano) com parâmetros de preferências e desconto intertemporal razoáveis. Mesmo para métodos alternativos, como o modelo com tendência linear, encontramos um custo de bem estar de 2% do consumo per-capita (US$ 400,00 por ano). Deste estudo podemos concluir: (i) olhando para dados pós-guerra, o custo de bem-estar dos ciclos de negócios marginal é pequeno, o que depõe contra a intensificação de políticas anticíclicas, sendo que do ponto de vista do consumidor pré-segunda guerra este custo é considerável; e (ii) o custo de bem-estar dos ciclos de negócios caiu de 5% para 0.3% do consumo per-capita, do período pré para o período pós-guerra, se esta redução é resultado de políticas anticíclicas, estas políticas foram muito bem sucedidas. Por último, no quarto ensaio analisamos o comportamento da taxa de juros livre de risco - cupom cambial - na economia brasileira para o período de 20 de janeiro de 1999 a 30 de julho de 2003. Identificamos os componentes de curto e longo prazo de três medidas de taxa de retorno, as quais foram submetidas aos tratamentos econométricos propostos em Vahid e Engle (1993) e Proietti (1997). Os resultados sugerem a convergência das taxas de retorno para um equilíbrio de longo prazo. Identificamos a dominância do componente de longo prazo na determinação da trajetória do Prêmio do C-BOND e do componente de curto prazo no caso do Prêmio do Swap Cambial. Já para o Prêmio Descoberto de Juros não conseguimos identificar o domínio de qualquer componente. Associando o componente de longo prazo aos fundamentos da economia e os componentes de curto prazo a choques nominais, poderíamos dizer que, em termos relativos, o Prêmio do C-BOND estaria mais fortemente ligado aos fundamentos e o Prêmio do Swap Cambial a choques nominais.

Made available in DSpace on 2008-05-15T19:16:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 063202004_Dissertacao_Bruno_Lund.pdf: 756653 bytes, checksum: dc81c7cf292e2c8f3512a977939d8a73 (MD5) Previous issue date: 2007-12 / Submitted by Carlos Oliveira (carlos.oliveira@fgv.br) on 2008-05-15T19:16:31Z No. of bitstreams: 1 063202004_Dissertacao_Bruno_Lund.pdf: 756653 bytes, checksum: dc81c7cf292e2c8f3512a977939d8a73 (MD5) / Litterman e Scheinkman (1991) mostram que mesmo uma carteira de renda xa duration imunizada (neutra) pode sofrer grandes perdas e, portanto, propõem fazer hedge de carteiras utilizando a análise de componentes principais. O problema é que tal abordagem só é possível quando as taxas de juros são observáveis. Assim, quando as taxas de juros não são observáveis, como é o caso da maior parte dos mercados de dívida externa e interna de diversos países emergentes, o método não é diretamente aplicável. O presente trabalho propõe uma abordagem alternativa: hedge baseado nos fatores de um modelo paramétrico de estrutura a termo. A imunização feita utilizando esta abordagem não só se mostra simples e e ciente, mas também, equivalente ao procedimento de imunização proposto por Litterman e Scheinkman quando as taxas são observáveis. Exemplos do método para operações de hedge e alavancagem no mercado de títulos da dívida pública brasileira indexada a in ação são apresentados. O trabalho ainda discute como montar e apreçar carteiras que replicam fatores de risco, o que permite extrair alguma informação sobre a expectativa dos agentes acerca do comportamento futuro da curva de juros. Por m, faz uma comparação da expectativa de in ação futura implícita nos preços dos títulos públicos da dívida interna brasileira (LTN/NTN-F e NT

Submitted by Andrea Virginio Machado (andrea.machado@fgv.br) on 2008-09-18T18:29:46Z No. of bitstreams: 1 063202003_Dissertacao_Axel_Simonsen.pdf: 784124 bytes, checksum: 099bb30a0b560e8bd875797b186834d4 (MD5) / Approved for entry into archive by Francisco Terra(francisco.terra@fgv.br) on 2008-09-18T18:58:56Z (GMT) No. of bitstreams: 1 063202003_Dissertacao_Axel_Simonsen.pdf: 784124 bytes, checksum: 099bb30a0b560e8bd875797b186834d4 (MD5) / Made available in DSpace on 2008-09-18T18:58:56Z (GMT). No. of bitstreams: 1 063202003_Dissertacao_Axel_Simonsen.pdf: 784124 bytes, checksum: 099bb30a0b560e8bd875797b186834d4 (MD5) / Neste trabalho é proposta uma classe de modelos paramétricos para estrutura a termo de taxa de juros (ETTJ) em que diferentes segmentos possam ter características próprias, porém não independentes, o que é condizente com a teoria de preferências por Habitat. O modelo baseia-se em Bowsher & Meeks (2006) onde a curva é determinada por um spline cúbico nas yields latentes, mas difere no sentido de permitir diferentes funções de classe C2 entre os segmentos, ao invés de polinômios cúbicos. Em particular usa-se a especi cação de Nelson & Siegel, o que permite recuperar o modelo de Diebold & Li (2006) quando não há diferenciação entre os segmentos da curva. O modelo é testado na previsão da ETTJ americana, para diferentes maturidades da curva e horizontes de previsão, e os resultados fora da amostra são comparados aos modelos de referência nesta literatura. Adicionalmente é proposto um método para avaliar a robustez da capacidade preditiva do modelos. Ao considerar a métrica de erros quadráticos médios , os resultados são superiores à previsão dos modelos Random Walk e Diebold & Li, na maior parte das maturidades, para horizontes de 3, 6 , 9 e 12 meses.

Submitted by Amauri Alves (amauri.alves@ufv.br) on 2015-10-20T09:00:59Z No. of bitstreams: 2 texto completo.pdf: 1034168 bytes, checksum: 7bb97d3771fbcf5eb5bd1a232bf604eb (MD5) apendice_B.pdf: 1382898 bytes, checksum: ef5cbb590018463a9bb7358828c06dae (MD5) / Made available in DSpace on 2015-10-20T09:00:59Z (GMT). No. of bitstreams: 2 texto completo.pdf: 1034168 bytes, checksum: 7bb97d3771fbcf5eb5bd1a232bf604eb (MD5) apendice_B.pdf: 1382898 bytes, checksum: ef5cbb590018463a9bb7358828c06dae (MD5) Previous issue date: 2015-02-25 / Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico / O spread bancário é medido como a diferença entre as taxas de aplicação e de captação dos bancos. Altos spreads estão relacionados a altos custos bancários e a menor oferta de crédito. Ao se relacionar o desenvolvimento do setor financeiro, o qual é responsável pela intermediação entre ofertantes e demandantes de crédito, com o crescimento do setor produtivo, enfatiza-se a importância do crédito para o crescimento econômico. De forma a manter um setor financeiro saudável é necessário que se mantenha um nível de spread que permita a intermediação financeira, mas não a torne proibitiva, impedindo a difusão do crédito. A literatura dos determinantes do spread bancário indica que a estrutura de concorrência dos bancos, entre outros, é um fator que influencia o spread bancário. De forma a captar os efeitos de mercados de depósitos e de crédito bancários com uma estrutura concorrencial monopolisticamente competitiva, modifica-se o modelo de Gerali et al. (2010) para incorporar a preferência pelo lazer das famílias e dos empreendedores. A partir do modelo proposto, são avaliados os efeitos de choques sobre as variáveis macroeconômicas consumo e trabalho das famílias e empreendedores, salário das famílias, índice de preços, produto, investimento, capital, taxa de utilização, crédito, depósitos, taxa básica, taxa de empréstimos, taxa de depósitos, e spread bancário. A estratégia de calibração utilizada permite situar os países quanto ao nível de concorrência bancária condizente com o spread bancário médio apresentado. O nível de concorrência dos países é medido em termos da elasticidade de substituição por depósitos e empréstimos, a qual mede o grau de substitutibilidade desses contratos bancários. Dentre a amostra de países utilizada, o Brasil é o país com o maior spread médio e, portanto, apresenta tanto um mercado de depósitos quanto um mercado de empréstimos com uma estrutura concorrencial próxima a um monopólio. Para o mercado de depósitos de Austrália, Canadá, China, Japão, Coreia do Sul, Espanha e Reino Unido, o nível de spread médio é condizente com uma estrutura de mercado perfeitamente competitiva. Os valores calibrados das elasticidades de substituição de depósitos e empréstimos para o Brasil, − . e . , respectivamente, não possibilitam o cálculo computacional pois, para valores próximos de | |, o problema torna-se indeterminado. De forma a contornar esse problema, são apresentados dois cenários. O primeiro consiste em avaliar a resposta aos choques no caso em que a elasticidade de substituição é a maior possível e o segundo ixconsiste em avaliar a resposta aos choques no caso em que a elasticidade de substituição é a menor possível. Em geral, a resposta do spread bancário aos choques é maior quando a estrutura de mercado dos bancos é mais próxima da concorrência perfeita, com um ajuste mais rápido ao estado estacionário. Já quando a estrutura de mercado dos bancos é mais próxima de um monopólio, as variáveis apresentam um ajuste mais prolongado ao estado estacionário. / The banking spread is measured as the difference between the investment and the funding rates of the banks. High banking spreads are related to high bank charges and to the lower supply of credit. In relating the development of the financial sector, which is responsible for the intermediation between suppliers and demanders of credit, with the growth of the productive sector, is emphasized the importance of credit for economic growth. In order to maintain a healthy financial sector is necessary to maintain a spread level that allows financial intermediation but not turns it prohibitive, preventing the spread of credit. The literature of the determinants of the banking spread indicates that the competitive structure of the banks, among others, is a factor that influences the banking spread. In order to capture the effects of deposit and credit markets in a monopolistically competitive structure, we modify Gerali et al. (2010) model to incorporate a parameter of preference for leisure of families and entrepreneurs. Departing from the proposed model, we evaluate the effects of shocks on the following macroeconomic variables: consumption and work of households and entrepreneurs, household wages, price index, output, investment, capital utilization rate, credit, deposits, base interest rate, loans rate, deposit rate and bank spread. The calibration strategy used allow us to situate the level of banking competition across countries according to the average banking spread presented. The level of competition of countries is measured in terms of the elasticity of substitution for deposits and loans, which measures the degree of substitutability of these bank contracts. Among the sample used countries, Brazil present the highest average spread and thus presents both a deposit market and a loans market with a competitive structure next to a monopoly. For the deposit market of Australia, Canada, China, Japan, South Korea, Spain and the UK, the average spread level is consistent with a perfectly competitive market structure. The calibrated values of the elasticities of substitution for Brazilian deposits and loans markets, − . and . respectively, do not allow the computational calculation because for values close to | |, the problem becomes indeterminate. In order to work around this issue, we present two scenarios. The first is to evaluate the response to shocks in the case where the elasticity of substitution is the highest possible and the second consists of assessing the response to shocks in the case where the elasticity of substitution is the smallest possible. In general, the response of the bank spread to shocks is higher xiwhen the market structure of banks is closer to perfect competition, with a faster adjustment to the steady state. On the other hand, when the market structure of banks is closer to a monopoly, the variables have a longer adjustment to the steady state.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:54:45Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2000-12-11T00:00:00Z / O comportamento da curva que relaciona o rendimento dos títulos de desconto negociados no sistema financeiro nacional e o seu prazo de vencimento, ou seja, da estrutura a termo das taxas de juros, é minusciosamenteestudado através da análise de componentes. principais. Através de duas equações de regressão busca-se discutir as ·informações implícitas nas taxas de juros a termo sobre as taxas de juros e prêmios esperados para o futuro.

Submitted by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2011-03-24T20:08:38Z No. of bitstreams: 1 000100537.pdf: 3602398 bytes, checksum: 1f20933b500ba44cb85f74b143b73017 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha(marcia.bacha@fgv.br) on 2011-03-25T12:30:39Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000100537.pdf: 3602398 bytes, checksum: 1f20933b500ba44cb85f74b143b73017 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-03-25T12:30:49Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000100537.pdf: 3602398 bytes, checksum: 1f20933b500ba44cb85f74b143b73017 (MD5) Previous issue date: 1985

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2014 / Made available in DSpace on 2015-02-05T20:36:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 329629.pdf: 3178671 bytes, checksum: 2d17c9691df11d02d4faa95c67a8f7a9 (MD5) Previous issue date: 2014 / Com o objetivo de avaliar possíveis causalidades lineares e dinâmicas não lineares entre as taxas de câmbio dos países do BRICS, foram utilizadas as metodologias VAR/VECM, da bicoerência de Hinich (1982), e dos dados sub-rogados, que por sua vez operacionalizam a utilização das estatísticas discriminantes. A modelagem VEC permitiu realizar inferências acerca do comportamento dinâmico das variáveis, mediante os coeficientes de curto prazo do modelo VAR e os valores dos ajustamentos de longo prazo, referentes aos coeficientes da equação de cointegração. Verificou-se que as variáveis TCBRASIL, TCAFS e TCRUSSIA comportam-se como variáveis exógenas fracas, no longo prazo. Em seguida, procedeu-se à análise das funções impulso-resposta ortogonalizadas (FIROs). Foi encontrado que a variável TCCHINA é a que causa os menores impactos sobre as demais, mas produz variações positivas nas demais variáveis que se desenvolvem em tendências estocásticas no longo prazo, ao passo que as variáveis TCBRASIL, TCINDIA e TCAFS são as que mais apresentam impactos significantes entre si, também desenvolvendo tendências estocásticas no longo prazo. Após a filtragem das séries usando o modelo VEC, os resíduos de cada equação do modelo foram analisados, com a finalidade de obter explicações para outros possíveis efeitos não observáveis que interagem entre si nas taxas de câmbio dos países do BRICS. Os efeitos de não linearidade foram examinados através do método de dados sub-rogados, gerados pelo algoritmo zero e o algoritmo IAAFT, combinados com diferentes estatísticas discriminantes - Dimensão de Correlação (D), Dimensão de Entropia (K), Nível de Ruído (S) e Complexidade (CPM). Após a análise global de resultados, verificou-se que as estatísticas K, D e S não demonstraram ter maior poder explicativo em relação ao objeto de estudo, em comparação ao teste de bicoerência e à estatística CPM. O discriminante CPM apresentou a maior capacidade na detecção de não linearidades, especialmente em situações nas quais predominam os fatores relacionados aos fundamentos macroeconômicos e/ou à interação dos agentes participantes do mercado mundial de câmbio. O teste de bicoerência manifestou um melhor ajuste na detecção de não linearidades relacionadas aos momentos de crise e às mudanças de regimes cambiais pelas quais os países do BRICS estiveram submetidos.<br> / Abstract: In order to assess possible linear causalities and nonlinear dynamics between the exchange rates of the BRICS countries, the methodologies VAR/VECM, the bicoherence of Hinich (1982) and the surrogate data, which in turn operationalize the use of discriminant statistics, were used. The VEC modeling allowed for inferences about the dynamic behavior of the variables by the coefficients of short-term VAR model and the values of long-term adjustments, related to the coefficients of the cointegrating equation. It was found that the TCBRASIL, TCAFS and TCRUSSIA variables behave as weak exogenous variables in the long run. Then, the orthogonalized impulse-response functions (OIRFs) were analysed. The TCCHINA variable is the one that causes the least impact on the others, but produces positive changes in other variables that develop in the long term stochastic trends, while TCBRASIL, TCINDIA and TCAFS variables are the ones that present impacts significance between the groups, also developing stochastic trends in the long run. After filtering the series using the VEC model, the residuals of each model equation were analyzed in order to obtain other possible explanations for unobservable effects that interact in the exchange rates of the BRICS countries. The effects of nonlinearity were examined by the method of surrogate data generated by the zero and IAAFT algorithms, combined with different discriminant statistics - Correlation Dimension (D), Entropy Dimension (K), Noise Level (S) and Complexity (CPM). After a global analysis of the results, it was found that the statistics K, D, and S have not demonstrated greater explanatory power in relation to the object of study, compared to bicoherence testing and CPM statistic. The CPM had the highest discriminant ability in detecting nonlinearities, especially in situations where the factors related to macroeconomic fundamentals and/or the interaction of agents participating in the world exchange market predominate. The test of bicoherence showed a better fit in detecting nonlinearities related to moments of crisis and changes in exchange rate regimes in which the BRICS countries were submitted.

Made available in DSpace on 2015-05-19T13:30:30Z (GMT). No. of bitstreams: 2 464.pdf: 1344932 bytes, checksum: b9ea453964b37dc853fd5ea2d9594595 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2011 / Fundação Oswaldo Cruz. Centro de Pesquisas Aggeu Magalhães. Recife, PE, Brasil / A fibrose periportal (FPP) é a maior consequência patológica da infecção pelo Schistosoma mansoni. Seu diagnóstico é realizado através da ultrassonografia (USG), mas por apresentar algumas limitações, marcadores biológicos têm sido propostos para diagnosticar a fibrose. Porém, ainda não foi proposto um índice biológico para a detecção da fibrose na esquistossomose. Com o objetivo de estabelecer uma associação entre marcadores biológicos com a FPP, este estudo se propôs a construir um índice biológico (IB) para predizer a fibrose em pacientes esquistossomóticos. Para isso, foram selecionados 120 pacientes e aferidos os marcadores: bioquímicos [transaminases (AST e ALT), gama-glutamil transferase (gama-GT), fosfatase alcalina (FA) e ácido hialurônico (AH)], citocinas (IFN-gama, TNF-alfa, TGF-beta e IL-13] e número de plaquetas. A USG foi empregada para detectar e categorizar a fibrose usando a classificação de Niamey. Os níveis séricos dos marcadores bioquímicos e o número de plaquetas foram determinados em aparelho automatizado, com exceção do AH que foi por método imunofluorimétrico e as citocinas por ensaio imuno-enzimático. A USG revelou 20 pacientes sem FPP, 50 com FPP moderada e 50 com FPP avançada. A análise multivariada mostrou que FA e plaquetas foram os preditores de fibrose independentes, formando o IB¹. E que AH e TGF-beta foram os marcadores independentes para predizer a FPP avançada, formando o IB². Os IB¹ e IB² apresentaram área abaixo da curva ROC de 0,828 e 0,967, respectivamente. Usando-se valores abaixo do menor ou acima do maior ponto de corte, a predição da ausência ou presença de FPP pôde ser feita em 49,2 por cento dos pacientes. Com valor preditivo negativo (VPN) de 50 por cento para excluir a fibrose e valor preditivo positivo (VPP) de 97,8 por cento para definir a FPP. A predição da ausência ou presença de FPP avançada pôde ser feita em 71 por cento dos pacientes. Com VPN de 94,7 por cento para excluir a FPP avançada e com VPP de 97,1 por cento para definir a fibrose avançada. Nossos resultados sugerem que os IBs têm potencial para serem utilizados no diagnóstico da presença e gravidade da FPP, após confirmação através do processo de validação (AU)

Made available in DSpace on 2014-06-11T19:26:18Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2013-12-11Bitstream added on 2014-06-13T20:54:32Z : No. of bitstreams: 1 miola_rf_me_bauru.pdf: 1327738 bytes, checksum: bd4b7b1c818731f2931747583142a73e (MD5) / Modelos estatísticos de risco têm sido amplamente utilizados nas últimas décadas pelos bancos e outras instituições financeiras devido à forte concorrência por clientes no mercado de crédito e tendo em vista a regulação bancária quanto a risco de crédito, determinado no Acordo de Basiléia II. O objetivo deste trabalho foi usar modelos estatísticos em dados de escore de crédito de uma instituição financeira com o intuito de analisar a ocorrência de inadimplência. Foram utilizadas duas metodologias estatísticas: análise discriminante e análise de sobrevivência com fração de cura. Com a análise discriminante obteve-se um modelo de escore de crédito em (24) para classificar os clientes em grupos (de adimplentes e inadimplentes), resultando que 72,4% dos clientes foram corretamente classificados pelo modelo de escore de crédito obtido, e novos clientes solicitantes de crédito foram classificados em um dos grupos a partir do modelo obtido. Além disso, os resultados apontam que taxas de juros mais elevados influenciam na classificação do cliente como inadimplente, enquanto que idades mais elevadas influenciam na classificação de clientes como adimplentes. A segunda metodologia, a análise de sobrevivência com fração de cura (clientes adimplentes) foi utilizadas para modelar os dados dos tempos de inadimplência, considerando-se que uma proporção substancial de clientes não apresentou inadimplência durante o período do empréstimo. Os resultados obtidos demonstraram que o sexo e a renda dos clientes influenciam na proporção de inadimplência dos empréstimos e no risco dos clientes tornarem-se inadimplente. Para aplicação das metodologias estatíticas foi utilizada uma amostra de dados reais selecionados da base de dados de empréstimos da modalidade de Crédito Direito ao Consumidor (CDC) de uma... / Statistical risk models has been widely used in recent decades by banks and other financial institutions owing to high competition for customers in the credit market and in order to bank regulation regarding credit risk, in particular the Basel Accord II. The objective of this paper was to use statistical methods in data credit scoring financial institution in order to analyze the occurrence of default. In this work were used two statistical methods: discriminant analysis and survival analysis with cure fraction. With discriminant analysis obtained a credit score model in (24) to classify customers into groups (non-defaulting and defaulting), resulting that 72,4% of customers were correctly classified by the credit scoring model obtained, and new customers requesting credit were classified into one of the groups from the model obtained. Furthermore, the results indicate that higher interest rates influence the classification of the customers as nondefaulting customers) was used to model the data from the time of default, given that a substantial proportion of customers showed no default during the loan period. The result shows that gender and income influence the proportion of customers timely payment of loans and the risk of customers becoming default. In the application of statistical methods was used a sample of real data selected from the database of the type of Loans Consumer Credit (LCC) of financial institution with operations in Brazil. The models... (Complete abstract click electronic access below)