Spelling suggestions: "subject:"then magic formula"" "subject:"then magic ormula""
1 |
Värdeinvesteringar på Stockholmsbörsen : En tillbakablickande studie av The Magic Formula ochBenjamin Grahams senaste strategi.Hammarling, Stefan, Färdig, Henrik January 2016 (has links)
Undersökningen genomförs baserat på finansiell data från tidsperioden 2005-2015 påStockholmsbörsen, genom fiktiva aktieportföljer som skapas efter Graham och Greenblattsstrategier. Portföljerna får ett tillskott på 50 000 kr vid två fasta datum årligen där de mest köpvärdaaktierna enligt respektive strategi inhandlas. I tillägg till dessa portföljer skapas ytterligare tvåportföljer med den skillnaden att halva placeringen årligen investeras i obligationsfonder.Resterande investeras i enlighet med Grahams respektive Greenblatts strategier. Undersökningenvisar att båda värdeinvesteringsstrategierna gav en hög avkastning. Bäst resultat fick Greenblattsportfölj som påvisade en genomsnittlig årlig avkastning på hela 19,37 procent! och ett betavärdejämfört med populationen på 0,79. Grahams strategi gav en genomsnittlig årsavkastning på 10,71procent och hade ett något lägre betavärde på 0,7. Samtidigt gav de alternativa portföljerna enavkastning på 10,93 respektive 7,52 procent med viktade betavärden om 0,39 och 0,35 jämfört medpopulationen som helhet. Stockholmsbörsen avkastade under perioden 9,44 procent.
|
2 |
Magiska aktieportföljer på den svenska marknaden : en undersökning av the Magic Formula på StockholmsbörsenAguz, Josef, Gulin, Sebastian January 2014 (has links)
Uppsatsen undersöker hur Joel Greenblatts investeringstrategi The Magic Formula presterat på Stockholmsbörsen mellan mars 1993 och mars 2013. Formeln presenteras i Greenblatts bok "The Little Book that Beats the Market" från 2006 och sorterar ut de aktier som har bäst kombinerad ranking av två nyckeltal; Direktavkastning och Avkastning på Kapital. Aktierna bildar en portfölj, vars utveckling jämförs med index. Resultatet av undersökningen visar att The Magic Formula slår index på Stockholmsbörsen och har en högre riskjusterad avkastning. Slutsatsen blir således att Greenblatts investeringstrategi är effektiv på Stockholmsbörsen.
|
3 |
Magic Formula på den svenska aktiemarknaden : Kan en värdeinvesteringsstrategi generera abnormal avkastning på lång sikt? / Magic Formula on the swedish stock market : Long term abnormal returns of a value-investing strategyNordström, Daniel, Lindh, Sofia January 2020 (has links)
Att slå marknaden har varit ett kontroversiellt ämne inom akademin under en väldigt lång tid.Enligt EMH, en grundläggande finansteori, är det inte möjligt att “slå marknaden” under enlång tid utan att ta högre risk. Hedgefond-förvaltaren Joel Greenblatt publicerade år 2006 enformel som ska kunna prestera över marknaden till lägre risk, även långsiktigt, The MagicFormula. Denna studie utvärderar en Magic Formula-portfölj på den svenska marknaden i syfteatt undersöka om den kan generera en abnormal avkastning i perioden år 2000-2020. Dettagenomförs genom en kvantitativ analys. Resultaten visar att Magic Formula-portföljensintercept är signifikant skiljt från 0 i Fama & Frenchs trefaktormodell som inkluderar enmarknads-, storleks- och värdefaktor. Eftersom de riskpremier som testats för inte förklararavkastningen dras slutsatsen att antingen är trefaktormodellen bristfällig, eller så existerar enanomali kopplat till strategin.
|
4 |
The Magic Formula Investing : Att systematiskt överavkasta marknaden? / The Magic Formula InvestingGeorge Göranzon, Emil, Hellqvist, Alexander January 2022 (has links)
Bakgrund: Värdestrategier har historiskt sett ofta genererat överavkastning relativt index. Huruvida en värdestrategi lyckas eller ej återspeglas i dess förmåga att identifiera och utnyttja felprissättningar på aktiemarknaden. Å andra sidan menar den effektiva marknadshypotesen att investeringsstrategier inte kan överavkasta marknaden via strategin i sig, utan att eventuell överavkastning beror på slumpen. Av dessa anledningar blir det intressant att analysera huruvida Greenblatts (2010) The Magic Formula kan generera överavkastning gentemot marknaden. Dessutom blir det intressant att testa om en modifierad strategi har en högre sannolikhet att lyckas med detta. Syfte: Syftet med denna studie är att analysera huruvida The Magic Formula-strategin, och en modifierad The Magic Formula-strategi kan överavkasta den svenska aktiemarknaden över tid. Metod: Studien har en kvantitativ strategi med en deduktiv ansats och en longitudinell design. Historiska aktiekurser har hämtats för att testa strategierna, där två fiktiva portföljer har skapats. Resultatet av dessa portföljers prestation har sedan analyserats samt testats statistiskt. Slutsats: Resultatet visade att The Magic Formula mellan 2011–2022 inte lyckades överavkasta index. En modifierad variant av The Magic Formula lyckades dock överavkasta index avsevärt. Skillnaderna i medelavkastning gick dock inte att säkerställa statistiskt, vilket betyder att den genererade över- och underavkastningen mycket möjligt kan ha varit slumpmässig. Nyckelord: The Magic Formula, EMH, Aktiv portföljförvaltning, Värdeinvestering, Overconfidence, Riskuppfattning, Flockbeteende / Background: Value investing has historically often generated excess returns relative to index. Whether a value strategy succeeds is reflected in its ability to identify and exploit mispricings in the stock market. On the other hand, the effective market hypothesis indicates that investment strategies cannot overperform the market via the strategy by itself, but that any excess return is random. For these reasons, it would be interesting to analyze whether Greenblatt's (2010) The Magic Formula can generate excess returns relative to the market. In addition, it would be interesting to test whether a modified strategy has a higher probability of succeeding. Purpose: The purpose of this study is to analyze whether The Magic Formula strategy, and a modified The Magic Formula strategy can outperform the Swedish stock market over time. Method: The study has a quantitative strategy with a deductive approach and a longitudinal design. Historical stock quotes have been obtained to test the strategies, where two fictitious portfolios have been created. The result of these portfolios' performance has then been analyzed and statistically tested. Conclusion: The results showed that The Magic Formula between 2011–2022 failed in overperforming the market. However, a modified version of The Magic Formula managed to outperform the index considerably. Though, the differences in average returns could not be ensured statistically, which means that the generated over- and underperformance may very well have been random. Keywords: The Magic Formula, EMH, Active portfolio management, Value investing, Overconfidence, Risk perception, Herd behaviour
|
5 |
Vehicle Dynamics Testing in Advanced DrivingSimulators Using a Single Track ModelThellman, Jonas January 2012 (has links)
The purpose of this work is to investigate if simple vehicle models are realisticand useful in simulator environment. These simple models have been parametrisedby the Department of Electrical Engineering at Linköping University and havebeen validated with good results. The models have been implemented in a simulatorenvironment and a simulator study was made with 24 participants. Eachtest person drove both slalom and double lane change manoeuvres with the simplemodels and with VTI’s advanced model. The test persons were able to successfullycomplete double lane changes for higher velocities with the linear tyre modelcompared to both the non-linear tyre model and the advanced model. The wholestudy shows that aggressive driving of a simple vehicle model with non-linear tyredynamics is perceived to be quite similar to an advanced model. It is noted significantdifferences between the simple models and the advanced model when drivingunder normal circumstances, e.g. lack of motion cueing in the simple model suchas pitch and roll.
|
6 |
En magisk Formel? : Magic Formula på den europeiska marknaden. / A Magic Formula? : Magic Formula on the European Market.Ekqvist, Magnus, Steen, Robin January 2018 (has links)
Bakgrund: Den effektiva marknadshypotesen är ett vida accepterat begrepp inom den finansiella sfären men trots sin centrala roll har den fått motstå mycket kritik. Ett flertal anomalier har identifierats vilka är en kritik till marknadens effektivitet. I takt med anomaliernas framväxt har intresset för investeringsstrategier ökat. Går det att generera en överavkastning genom en förbestämd strategi där marknadens ineffektivitet utnyttjas? Vi finner det därför av intresse att studera Greenblatts (2010) Magic Formula och om det är möjligt att generera en överavkastning genom att tillämpa investeringsstrategin. Syfte: Studien syfte är att analysera huruvida investeringsstrategin Magic Formula kan generera överavkastning jämfört med den globala aktiemarknaden samt om det föreligger några prestationsskillnader mellan de olika europeiska aktiemarknaderna. Vidare ämnar studien analysera hur ombalanseringsfrekvensen samt val av tidsperiod påverkar Magic Formula-portföljens avkastning. Metod: För att genomföra studien har en kvantitativ strategi med en deduktiv ansats använts. Det har genomförts en tidsserieundersökning där portföljer har konstruerats och analyserats baserat på dess avkastning och risk som statistiskt säkerställts genom parvisa t-test samt regressioner. Studien har genomförts på den europeiska marknaden under tidsperioden 2007-04-01 till 2017-04-01. Slutsats: Av 18 Magic Formula-portföljer presterar 14 portföljer sämre än jämförelseindex, sett till årliga medelavkastning samt total avkastning. Tre av de 14 portföljerna gav en signifikant lägre avkastning. Finanskrisen hade stor påverkan på resultaten. Exkluderas denna tidsperiod presterade endast 11 portföljer sämre, dock utan statistisk signifikans i resultaten. Studie har även funnit att en längre tidsperiod mellan ombalanseringarna tenderar att generera en högre avkastning. / Background: The efficient market hypothesis is a widely spread concept throughout the financial sphere, but despite of its central roll it have had to withstand a lot of criticism. Anomalies have been identified which are a criticism against the markets efficiency. The interest of investment strategies has grown as of the emergence of the anomalies. Is it possible to generate abnormal returns through a pre-determined strategy, where the market inefficiency is exploited? We therefore find it interesting to study Greenblatt’s (2010) Magic Formula and if it is possible to generate abnormal returns by implementing the investment strategy. Purpose: The purpose of this study is to analyze whether the investment strategy Magic Formula can generate abnormal returns compared with the global stock market, and if it is possible to identify any performance differences between the European stock markets. Furthermore, the study aims to analyze how the re-balancing frequency and the time period effects returns from the Magic Formula. Methodology: To implement the study we have used a quantitative strategy with a deductive design. We have implemented a time series analysis where portfolios have been constructed and analyzed based on its return and risk. The results have been statistically tested through pairwise t-tests and regressions. The study is conducted on the European market from 2007-04-01 to 2017-04-01. Conclusion: 14 of the 18 Magic Formula portfolios have performed worse than the benchmark, according to annual average return and total return. Three of the 14 portfolios have had a significant lower return. The financial crisis affected the results greatly. If we excluded this time period only 11 portfolios performed worse, however without statistical support behind the results. Our results also suggest that a less frequent re-balancing of the portfolio generates higher return than a more frequent re-balancing.
|
7 |
Matematické modely pneumatik / Mathematical models of tiresStraka, Tomáš January 2021 (has links)
This master‘s thesis describes problematics of mathematical models of tires for computer simulations. The goal of this thesis is to depict currently used models of tires and to compare them. Thesis describes brush type models, Fiala, Magic Formula (Pacejka), FTire, UA-Gim, 521 and DELFT. Those models are compared to each other by simulations carried out in software MSC ADAMS Car. The results are shown in figures with commentary and evaluation. This thesis serves as introduction to problematics of currently used mathematical models of tire in computer simulations.
|
8 |
Är det möjligt att generera överavkastning genom systematisk värdeinvestering? : En studie om ”The Magic Formula” på den svenska aktiemarknaden.Johan, Cavallin, Raiend, Edvin January 2021 (has links)
Är det möjligt att överprestera aktiemarknaden genom investeringsstrategier eller bör den långsiktigeinvesteraren följa indexportföljen? I denna studie appliceras Joel Greenblatts investeringsstrategi ”TheMagic Formula” på den svenska aktiemarknaden under åren 2000-2020. Strategin bygger på systematiskvärdeinvestering där nyckeltalen Return On Invested Capital (ROIC) och Earnings Yield (EY)kombineras för att hitta undervärderade bolag med god resultateffektivitet. En fiktiv portfölj beståendeav 20 likaviktade bolag från NASDAQ Stockholm testas mot SIXRX under denna 20 år lång tidsperiodför att undersöka huruvida strategin överträffat marknadsportföljen på längre sikt. The Magic Formulaportföljen genererade en genomsnittlig avkastning på 13,5% per år i jämförelse med marknadsportföljenSIXRX som under samma period avkastat 6,6% per år. Störst överavkastning finner vi under turbulentabörsår där marknadsportföljen genererat negativ avkastning. I enlighet med tidigare studier på dennordiska marknaden finner vi ett signifikant alfa efter att ha justerat för småbolags- ochvärdebolagseffekten enligt Fama French trefaktormodell. Momentumeffekten tycks dock vara enförklarande faktor då vi ej finner signifikant alfa när månadsavkastning jämförs mot Carhartfyrfaktormodell som tar hänsyn till denna kända anomali.
|
9 |
Magic Formula och Graham Screener på Small, Mid och Large Cap : Hur investeringsstrategier presterar på Stockholmbörsens undergrupperingarBakircioglu Eriksson, Benjamin, Svensson, Karl January 2020 (has links)
Most of the Swedish people are saving their money in savings accounts with limited yield potential. This study examines how the two investment strategies Magic Formula and Graham Screener performs on the Swedish stock market subgroups Large, Mid and Small Cap. With a focus to determine which strategy who suits the private investor best and yield the highest return, with the risk taken into account. The study also examines if it is possible to time the market during a long period of time to yield the highest return possible. After calculating the return on each month and market, the result from this study shows us that Magic Formula is the preferred strategy to use. It was able to yield a higher return over time compared to Graham Screener on each market and with less risk involved. However, Graham Screener should nonetheless be regarded as a qualitative investment decision for the investor. The result also showed us that it is difficult to time the market over time which implicates that return based on a specific month occurs random and should be neglected by the private investor.
|
10 |
Adaptive Rollover Control Algorithm Based on an Off-Road Tire ModelHopkins, Brad Michael 06 January 2010 (has links)
Due to a recent number of undesired rollovers in the field for the studied vehicle, rollover mitigation strategies have been investigated and developed. This research begins with the study of the tire, as it is the single component on the vehicle responsible for generating all of the non-inertial forces to direct the motion of the vehicle. Tire force and moment behavior has been researched extensively and several accurate tire models exist. However, not much research has been performed on off-road tire models. This research develops an off-road tire model for the studied vehicle by first using data from rolling road testing to develop a Pacejka Magic Formula tire model and then extending it to off-road surfaces through the use of scaling factors. The scaling factors are multipliers in the Magic Formula that describe how different aspects of the force and moment curves scale when the tire is driven on different surfaces. Scaling factors for dirt and gravel driving surfaces were obtained by using an existing portable tire test rig to perform force and moment tests on a passenger tire driven on these surfaces. The off-road tire model was then used as a basis for developing control algorithms to prevent vehicle rollover on off-road terrain. Specifically, a direct yaw control (DYC) algorithm based on Lyapunov direct method and an emergency roll control (ERC) algorithm based on a rollover coefficient were developed. Emergency evasive maneuvers were performed in a simulation environment on the studied vehicle driven on dry asphalt, dirt, and gravel for the controlled and uncontrolled cases. Results show that the proposed control algorithms significantly improve vehicle stability and prevent rollover on a variety of driving surfaces. / Master of Science
|
Page generated in 0.0631 seconds